뉴스콕 유럽 시장 랩 - 2026년 7월 14일

유럽 증시는 혼조세를 보였으며, 미국 은행 실적 발표에 주목이 쏠렸다(JPM +2%, C +1.9%, GS +6.5%). 미국 CPI는 예상보다 낮게 나오며 달러와 수익률에 하락 압력을 가했다. 지정학적 이슈가 여전해 에너지 가격은 높은 수준을 유지했다. 주식 유럽 증시(STOXX 600 -0.1%)는 혼조 마감했으며, FTSE 100(+0.3%)이 메탈 및 에너지 가격 강세에 힘입어 상대적 강세를 보였다. 광산업종은 다수의 영국 광업주에 대한 아웃퍼폼 등급과 예상보다 낮은 미국 인플레이션 수치로 금속 가격이 상승하면서 강세를 기록했다. 헤드라인 CPI는 전년 대비 3.5%로 하락했다(예상 3.8%, 이전 4.2%). 업종별로도 혼조 마감했다. 기본자원(+2.4%)이 섹터별로 가장 강세였으며, 에너지(+1.4%)와 유틸리티(+0.9%)가 뒤를 이었다. 미디어(-2.3%)는 Pearson(-2.6%)에 대한 브로커 하향조정으로 부진을 보였고, 소매업(-1.5%) 및 여행/레저(-1.7%)가 하위 3개 업종을 기록했다. 전망으로, ASML(+1.1%)이 2분기 실적을 보고할 예정이며, 매출은 88억 3천만 유로, EPS는 주당 6.88유로, EBITDA는 33억 1천만 유로가 예상된다. 시장의 초점은 가이드라인에 맞춰질 것으로 UBS는 반도체 기업이 연간 매출 가이던스를 현 범위(360억~400억 유로)의 상단으로 조정할 것으로 예측하고 있다. 더욱 상세한 프리뷰는 여기를 클릭. 미국 현금 주식은 전반적으로 강세로 개장했고, RUT(+0.7%)가 가장 강세를 나타냈으나 DJI(+0.1%)는 IBM(-23.6%)이 2분기 예비 실적에서 예상치를 하회했다고 밝힌 후 상대적으로 부진했다. 은행들은 공식적으로 실적 시즌을 시작했으며, 개괄적으로 모든 은행이 탑라인 지표에서 긍정적인 결과를 보였으나 JPM의 FICC 부문 수익과 WFC의 순이자수익은 소폭 예상치를 밑돌았다. FX USD가 오늘 주요 가격 움직임을 이끌었다. 미국 CPI 발표 뒤 G10 통화는 달러 대비 강세를 보였다. RNBZ 발언 이후 키위가 선두를 달렸고, CHF는 최근 캐리관련 압력을 일부 회복했다. 원자재 수출국 통화도 강세를 보였으며, NOK가 선두 중 하나였다. DXY는 금요일 저점(100.60)에 근접했고, 예상보다 낮은 CPI 발표에 따라 연준에 대한 시장 전망이 약화되었다. 7월 기준금리 인상 기대치는 발표 전 9.8bp에서 현재 4.2bp로 하락. Warsh의 증언문도 함께 발표됐으며, 연준은 지속적인 인플레이션에 대해 관용하지 않을 것이라고 밝혔다. DXY는 유럽 세션 마감 시점에 위에서 언급한 저점 근처에 머물 전망. 에너지 수출국인 NOK와 CAD는 미국-이란 공습 및 미국 트럼프 대통령이 이란의 지하 핵시설 타격을 경고한 가운데 에너지 벤치마크가 상승함에 따라 오늘 최고의 성과를 냈다. 이와 함께, 이란 무장군이 호르무즈 해협에서 미국 해군 함정을 표적으로 삼기 시작한 것으로 전해졌다. NOK/SEK는 +0.7%로 에너지 벤치마크 강세와 CPI 보고서로 캐리 수요가 증폭될 가능성에 힘입었다. USD/CAD는 세션 내내 하락해 1.4050에 근접했다. 키위는 RBNZ 금리인상 기대가 추가되며 다시 한 번 최고의 성과를 보였다. 금리선물은 연말까지 58bp 인상을 시사하며, 이는 월요일 런던 마감 대비 5bp 추가 상승이다. RBNZ Conway의 매파적 발언과 NZIER 기업신뢰도 강세에 기인한다. NZD/USD +1.3%, 0.58 상회 후 일부 상승세를 잃고 런던 세션을 마감할 전망. 채권 APAC 시간부터 유럽 오전까지 에너지 강세로 채권은 약세 출발했다. 이후 미국 6월 CPI가 예상보다 낮게 나오면서 월요일 Waller의 매파적 발언 효과를 상쇄하며 분위기가 반전됐다. 데이터 측면에서 Pantheon은 6월 코어 PCE 디플레이터를 0.16%로 추정, 인플레이션율은 3.3%(이전 3.4%)라고 밝혔다. Oxford Economics는 “코어 CPI의 긍정적 수치는 인플레이션 우려를 잠시 멈추게 하며 연준이 올해 추가 조치 없이 지켜볼 것이라는 우리의 기본 시나리오를 지지한다”고 발언했다. 미국채는 유럽 오전 108-17 저점까지 10틱 하락했으나 이후 CPI 효과로 20틱 가까이 상승, 일간 강보합을 기록했으나 작성 시점에서 이 상승폭은 절반 정도 줄었다. 연준 입장에서 7월 금리인상 확률은 약 40%에서 12%로 하락했다. 이는 월요일 Waller가 6월 코어 CPI가 뜨거우면 단기 인상 검토가 필요하다고 말한 후의 매파적 움직임이 되돌려진 것이다. Bund는 오전에 독일 6월 WPI에 거의 반응하지 않았으며, 에너지 영향으로 Y/Y와 M/M이 서로 달랐다. 이후 2028 Schatz 재개은 부진했다. 두 이슈 모두 지속적인 반응을 자극하지는 못했고, 초점은 지정학적 이슈 및 미국 CPI 발표에 맞춰졌다. 영국 Gilt는 제한적인 출발 후 동종국 추종하며 하락, 86.42까지 하락했으나 이후 언급한 미국 데이터로 87선 근처까지 반등. 그래도 87.19 오픈보다는 낮다. 참고로 JGB는 20년물 입찰 호조와 재무성 Katayama 발언으로 야간에 아웃퍼폼했다. Katayama는 JGB의 NISA 포함 및 자산운용 환경이 급격히 변하면 GPIF 포트폴리오 변화 가능성을 언급했다. 독일은 2028 Schatz 42억 2,200만 유로(예상 60억 유로, b/c 1.13배, 평균금리 2.77%, 인수 29.63%)를 발행했다. 야간 미국채 블록 거래: 5년물 블록. 02:11EDT/07:11BST: 3,600건 5년물 T-Note 선물(ZFU6) 106-077에 거래. 네덜란드는 2031년 1월 만기 DSL 32억 7,000만 유로(예상 25~35억 유로, 평균금리 2.911%, 이전 2.795%)를 발행. 원자재 미국과 이란은 트럼프 대통령이 이란에 "매우 강력한" 타격을 경고한 이후 사흘째 상호공습이 계속됐다. 대통령은 이란 모든 항구에 대한 해상봉쇄도 발표, 21:00 BST/16:00 EDT에 시작될 예정이다. 원유 벤치마크는 APAC 시간부터 견조했으나 가격 변동 자체는 제한적이었다. 유럽 오전 들어 UKMTO가 오만 인근 유조선 사건을 발표한 후 좀 더 상승 쪽으로 방향을 틀었다. 앞서 아랍에미리트 유조선 2척도 피격된 바 있다. IRGC는 호르무즈 해협을 지정되지 않은 경로로 통과하는 것을 용인하지 않을 것이 분명해 보이며, 이로 인해 해협 통행이 줄고 있다. 선박들이 해협 통과에 대한 신뢰를 잃는 데 더해 봉쇄·핵공격 위험까지 가중되며 원유 복합군은 상승세를 보였다. 다만, 브렌트 9월물(+2.7%)은 런던 세션에서 최고치 대비 다소 낮은 83.68~87.55달러/배럴 범위에서 마감할 전망. 스팟 금은 유럽 오전 내내 하락하다 예상보다 낮은 미국 CPI 발표 후 반등했다. 주요 지표 모두 예상치보다 낮았으며, 이는 당분간 최근의 인플레이션 우려를 진정시키는 데 도움이 될 것이다. 데이터 이후 연준 정책 전망은 다소 완화적으로 전환, 10월 인상 가능성은 완전히 반영되지 않았고 달러도 하락했다. 한편, 산업금속은 전반적으로 견조했으며, 전날 밤 중국 수출입 데이터 호조에 힘입었다. 3개월 LME 구리는 EU 거래일 기준 약 1.2% 상승 마감 전망. Vedanta(VEDL ID)는 2031년까지 아연·납 생산량을 거의 3배로 늘릴 계획인 것으로 전해졌다. 터키 에너지부 장관은 이라크가 12개월간 키르쿠크-제이한(750K BPD) 송유관 수출 유지 요청을 했다고 밝혔으며, 송유관이 바스라까지 연장되면 쿠웨이트도 이 송유관을 통해 석유를 수출할 수 있다고 했다. Freeport-McMoRan(FCX) 인도네시아 법인은 2026년 구리 생산 목표를 8억 파운드로 설정했다. ADNOC는 'Al Bahyah'와 'Mombasa B'호가 호르무즈 해협에서 피격됐음을 확인. 유럽 데이터 노르웨이 생산자물가지수 YoY(6월): 전년대비 14.9%(이전 24%). 독일 도매가격 MoM(6월): 전월대비 -0.7%(예상 0.2%, 이전 -0.6%). 독일 도매가격 YoY(6월): 전년대비 4.9%(이전 5.9%). 주요 헤드라인 영국 의원 Miliband는 The Telegraph 소식통 인용 보도에 따르면, 차기 총리 Burnham의 재무장관이 되는 것을 목표로 잭다운 유전 신규 시추를 지지한다고 한다. 독일 경제부는 기업파산이 여전히 매우 높다고 밝혔다. 중앙은행 연준 의장 Warsh는 "정책을 올바르게 수행하면, 그리고 우리는 그렇게 할 것이다, 지난 5년간의 인플레이션 급등은 과거의 일이 될 것"이라고 말했다. 연준은 지속적인 인플레이션에 대해 관용하지 않을 것. 가계 소비 성장세는 완만하고 제조업 생산은 올해 꾸준히 증가. 주택 부문은 여전히 부진. 경제활동은 최근 이슈에도 견고한 확장세 보임. AI 구축이 경제에 어느 정도 이익이 될지는 모름. 현재 경제의 가장 두드러진 특징은 AI 프로젝트 및 투자를 반영한 기업 투자 증가. 생산성 성장도 AI 도입 전부터 강했다. 노동시장 전반은 안정적. 연준은 인플레이션·노동시장 관련 영향 모니터링 중. 목표 달성을 위해 기존 관행 재검토 의무. 태스크포스 목적은 연준이 더 나은 통화정책 결정을 내리도록 하는 것, 고인플레이션의 시기를 마무리하는 것임. 일자리 창출은 노동력 증가와 보조를 맞췄으며, 실업률은 낮은 수준을 유지, 최근 1년간 거의 변동 없음, 해고도 매우 적음, 명목임금도 견조한 성장. 대차대조표 태스크포스는 넉넉한 준비금 체제의 장단점과 대안을 검토할 예정. EU, 은행 자본요건 완화안을 금요일 발표 예정. 내년 입법안 범위 명시될 계획(FT 보도). 영란은행 Bailey 총재, 영국 핵심 은행시스템은 견고하며 부채 수준은 부담스럽지 않다. 걸프 지역 긴장 고조로 불안정성 지속. 영국의 입지는 재정 및 통화 정책 프레임워크에 의해 지지받고 있다고 언급. 폴란드중앙은행 Zarzecki "현재로서는 인상 가능성이 인하보다 높으며, 올해 내 완화에는 찬성하지 않는다." 지정학 – 러시아/우크라이나 크렘린 대변인 Peskov "러시아는 서방 제재 회피법을 이미 익혔으며 앞으로도 계속 회피할 것"(TASS 보도). 우크라이나 "러시아 바슈코르토스탄 및 크라스노다르 지역 정유소 두 곳 공격". 우크라이나 해군 대변인 "러시아가 오데사 인근 흑해 민간 선박 공격". 유럽연합 집행위원장 von der Leyen, 수요일 우크라 방문 예정 – 확대·방위 논의(Politico 소식통 인용). 러시아군, 밤사이 집단 공격해 키예프 미사일 산업 및 오데사 우크라군 유류저장 인프라 피해. 중동 이란 의원들, 보복과 대미 합의 종료 필요성 강조 성명. 협상 검토 및 호르무즈 해협 관리법 마련 위한 위원회 구성. 이스라엘 Netanyahu 총리, 이란이 이스라엘을 공격할 경우 과거보다 훨씬 강한 보복 있을 것이라고 경고. 이란 지도부에 대한 발언에서 "이번엔 재연이 아니라 과거보다 훨씬 더 강한 대응" 경고. 테헤란 고위 안보 소식통(CNN 보도) "트럼프가 Pickaxe Mountain 위협을 실행할 경우 이란은 치명적 반격" 경고. 이스라엘, 레바논 협상 진전 준비돼 있다고 설명. 화요일 오후 이란 Abadan County 및 Mahshahr 지역 미군 작전 타격(ISNA). 오만 외교장관 "이란 관련 갈등은 걸프 안전보장 체계 전면 재점검 필요성 강조". The Times of Israel "미국, 최근 미-이란 긴장 고조 속 벤구리온 공항에 급유기 대기 중" 보도. 부쉐르 남부 이란 4개 지역 피격(IRNA). 부쉐르·Choghadak 인근 복수 폭발음(Fars). 이란 의회, 미개입 관련 호르무즈 해협 관리법 발의(Press TV). 반다르 아바스 인근 폭발음(이스라엘 Channel 12). 이스라엘군 "남부 레바논 작전 계속 중". 이란군, 호르무즈 해협서 미국 해군함에 순항미사일 공격 시작(Al Mayadeen). 테헤란 Pakdasht 지역 13:00-16:00(현지) 제어폭파 예정(SNN). 이란 Paknejad 석유장관 "미국 제재 해제에도 이란 석유수출 정상 진행 중". UKMTO, 오만 Lima 남동쪽 13해리 지역 미사일 피격 유조선 보고(남향). 북미 주요 뉴스 JPMorgan(JPM) CFO "미국 소비자 상황은 괜찮으며 완만하게 강하지만 큰 변화는 없음". 미국 하원, SAVE America 법안을 국가안보 및 국무부 예산법과 병합표결 예정(Fox 보도). 북미 데이터 미국 연율 CPI(6월): 헤드라인 3개월 2.784%(이전 8.204%), 6개월 4.050%(이전 5.561%); 코어 3개월 2.294%(이전 3.166%), 6개월 2.579%(이전 3.091%). (Newsquawk V2 Widget US Macro Data 참조) 미국 인플레이션율 MoM(6월): -0.4% vs 예상 -0.1%(이전 0.5%, 저 -0.2%, 고 0.3%). 미국 코어 인플레이션율 MoM(6월): 0.0% vs 예상 0.3%(이전 0.2%, 저 0.2%, 고 0.4%). 미국 코어 인플레이션율 YoY(6월): 2.6% vs 예상 2.9%(이전 2.9%, 저 2.8%, 고 3.0%). 미국 인플레이션율 YoY(6월): 3.5% vs 예상 3.8%(이전 4.2%, 저 3.7%, 고 4.0%). 미국 ADP 고용주간 19,750명(이전 21,000명). PCE 예상(미국 CPI 발표 후): Pantheon Macroeconomics "6월 코어 PCE 디플레이터는 잠정적으로 0.16% 상승, 인플레이션율 3.3%(5월 3.4%)로 하락". Oxford Economics: "PCE 지수는 헤드라인 -0.2% MoM, 코어 +0.1% MoM 예상".