Newsquawk 유럽 시장 요약 - 2026년 5월 27일

유럽 주가는 대체로 소폭 상승을 기록했으나, 가격 흐름은 다양했습니다. 미국-이란 관련 긴장 고조 헤드라인이 없고, 비공식 양해각서(MoU) 초안이 발표되면서 원유는 약세를 보였습니다. 발표된 MoU에는 호르무즈 해협을 통한 선박 통행의 관리와 경로를 이란이 오만과 협력해 담당한다는 내용이 담겼습니다. 주식 유럽 증시(STOXX 600 +0.2%)는 초기 상승폭을 유지했고, CAC 40(+0.9%)이 가장 두드러진 상승세를 기록할 전망입니다. 이란 국영 TV가 미-이란 MoU 가능성을 보도한 후 주식 전반에서 상승세가 관찰됐습니다. 해당 합의안에 따르면 미군은 이란 인근에서 철수하고 해상 봉쇄를 해제하는 한편, 테헤란은 한 달 내 호르무즈 해협을 통한 상업용 선박 통행량을 전쟁 전 수준으로 회복하겠다고 약속했습니다. 이후 이슬라마바드 프레임워크가 아직 확정되지 않았고 ‘명확한 검증’ 없이는 어떤 조치도 취하지 않는다는 헤드라인이 나오면서 상승폭은 일부 반납됐습니다. 섹터별로 대체로 긍정적 흐름이 지속됐습니다. 소비재 및 서비스(+3.8%)가 강세를 보였고, 자동차(+3.2%)도 초기 상승분을 유지했습니다. 여행·레저(+2.0%)가 상위 3개 섹터를 마무리했습니다. 반면 에너지(-3.6%), 유틸리티(-2.0%)는 뚜렷한 약세섹터였습니다. 유럽 주요 종목별로는 캐나다 총리 Carney가 Saab(+0.1%)의 GlobalEye 항공기 구매 협상 중임을 밝힌 후 주가가 움직였습니다. 기타 주요 종목: Akzo Nobel(+19.5%)은 Nippon Paint 및 Sherwin-Williams의 조건부 현금 인수(주당 73유로) 제안을 거절했다고 확인했습니다. Volvo Car(+6.7%)는 중국과 연관된 커넥티드카의 미국 내 판매 금지 위기를 피하는 합의에 도달했습니다. Capgemini(-3.0%)는 2025~28년 매출 연평균 성장률(CAGR)을 5.5~7.5%로 제시했습니다. 미국 현금 주식은 전 종목이 상승세 속에 개장했으나(SPX/NDX/RUT +0.1%, DJI +0.3%), 선물 시장에서의 최고치 대비는 다소 낮은 수준이었습니다. 메모리 관련주가 계속 상승 중이며, SanDisk(+0.1%)는 Barclays에서 투자의견이 'Equal Weight'에서 'Overweight'로 상향됐고 목표주가는 2,300달러(이전 1,200달러)로 올랐습니다. 그러나 Zscaler(-27%)는 회계연도 가이던스가 기대에 미치지 못해 하락했습니다. 골드만삭스는 AI 주도 성장과 강한 1분기 실적을 이유로 S&P500 2026년말 목표치를 8,000포인트(이전 7,600포인트)로 상향했습니다. 2026년 주당순이익(EPS) 전망은 340달러, 전년 대비 +24%이며, 이 중 AI 인프라 수혜주가 약 50%를 차지할 것으로 보입니다. 2027년에는 EPS 13% 성장 예상. NXP Semiconductors(NXPI)는 2026년 상반기 내부 가동률이 80% 초반, 하반기에는 80% 중반까지 오를 전망이라고 밝혔으며, 이는 일부 브리지 스톡 확보와 내부 팹의 근본적 수요 개선에 기인합니다. 외환 RBNZ는 공식 현금금리(OCR)를 2.25%로 동결했습니다. 요약: 3:3 동결대 인상 표결 분할로 동결, 외부 위원 3명 모두 추가 인상 선호. 성명서는 2월 통화정책서의 예상보다 빨리, 더 큰 폭의 인상이 필요할 가능성이 높음을 시사. 국내은행 전망: BNZ는 RBNZ가 7월에 금리 인상할 것으로, ANZ는 올해 7, 9, 10월 세 번의 인상을 각각 전망. OCR이 3%를 넘길지에 대해선 열린 입장. 시장 반응: 키위달러는 표결 분할 및 RBNZ의 전향적 금리 경로에 시장이 더 적극적으로 인상 가능성을 반영하며 강세. NZD는 단연 G10 통화 중 최고 수익률을 기록, NZD/USD +1.1%, AUD/NZD -1.6%. 오지는 약세폭이 가장 컸으며, 이는 예상보다 낮은 인플레이션에 기인. ING는 RBNZ 결정이 엔화에도 영향이 있다며, 일본은행이 매파적 신호를 주지 않으면 약세가 지속될 것으로 전망. USD/JPY -0.1%, NZD/JPY +1.2%. 달러는 런던 외환 거래 대부분 구간에서 약세를 보였으며, 지정학적 낙관론적 헤드라인에 짧은 압력이 가해졌습니다. Kashkari는 Fed의 다음 행동 시기를 예측하기엔 이르다고 밝혔습니다(10월 기준 17bps 가격 반영 관련 질문). 그의 발언에 달러는 소폭 약세를 보였으나, 오전 변동성으로 이내 회복. 지정학 측면에서는 이란 국영 TV의 장문 헤드라인(13:18)에 달러가 잠시나마 약세를 보였습니다. 요약: 미군 철수 및 해상 봉쇄 해제, 호르무즈 선박 통행 이란-오만이 관리, 한 달 내 상업 선박 전쟁 전 수준 회복, "명확한 검증" 없이는 조치 없음. 수요일엔 4월 PCE 데이터 발표 예정. 오늘은 FOMC 중 Cook만 연설 예정. 기타 G10 통화는 소폭 약세 달러 대비 특별한 움직임 없었음. 유로는 다소 강세, 일부 ECB 인사 발언은 큰 영향 없었음; 파운드는 국내 뉴스 부재로 조용; 캐나다달러는 원유 약세에 동반해 하락. 채권 Bund(독일 국채)는 에너지 가격 약세에 힘입어 초반 강세를 보였습니다. 다만, ECB의 매파적 발언과 추가 글로벌 긴축 기대로 추가 상승은 제한. 벤치마크는 한때 25틱 상승했다가 126선(126.00~126.30)으로 되돌림. ECB Stournaras는 6월 금리 인상이 유력하다고 언급했으며, ECB 금융안정성 보고서는 시장 조정 위험을 경고했으나 Bund 및 독일 국채 입찰 반응은 제한적이었습니다. 영국 금리채(Gilt)는 약 39틱 상승하며 88.36~88.84 내에서, DMO 공급은 미미했으나 견조한 국채 입찰로 가격 지지. 미국채(UST)는 약간의 틱 상승, 109-27~110-05 내에서 등락, 유가 하락에 영향. 향후 미국 5년물 국채 입찰 예정. 독일은 2.60% 2041 및 2.90% 2056 Bund를 각각 15.5억 유로(예상 20억 유로) 발행. 2.60% 2041: 응찰률 1.5배(이전 2.7배), 평균 금리 3.30%(이전 3.34%), 잔존 23.7%(이전 3.7%). 2.90% 2056: 응찰률 1.8배(이전 1.45배), 평균 금리 3.50%(이전 3.58%), 잔존 21.3%(이전 22.1%). 영국은 2033년 만기 4.125% 국채를 40억 파운드 판매: 응찰률 3.38배(이전 3.30배), 평균 금리 4.550%(이전 4.507%), 테일 0.2bp(이전 0.2bp). 원자재 원유는 미국-이란 관련 추가 긴장 고조가 없고, 이란이 이전 미국 ‘자위적’ 공격에 ‘강경대응’을 보이지 않아 약세 분위기였습니다. 중재 노력이 계속되고 있지만 자금 및 호르무즈 운영문제가 핵심 쟁점으로 남았습니다. IRGC 관계자는 미국과의 전쟁 재개 가능성을 ‘희박’이라 하면서도 ‘완전 무장 상태로 대기’라고 경고. 후속 세션에는 미-이란 MoU 비공식 초안에서 미측이 호르무즈 선박 통행의 운영·경로를 이란이 오만과 관리하게 하는 양보가 들어간 것으로 추가 약세가 나왔으나, 핵심 이란 측 요구 조건은 언급되지 않음. 유가는 WTI 7월물이 87.77~93.69달러/배럴 하단, 브렌트 8월물이 전일 저점 밑 91.75~96.45달러/배럴 내 하락. 네덜란드 TTF(천연가스)는 하루 중 4%가까이 하락, 일시적으로 45유로/MWh 하락 돌파. 귀금속은 원유 반등에도 인플레 우려 지속 및 RBNZ 매파적 동결 영향으로 약세. 금 현물은 4,450달러/온스 밑으로, 4,406~4,528달러/온스 하단에서 거래됨. 비철금속은 혼조에서 약세 우위, 인플레 우려 심화, 중국 시장도 밤새 부진. 3M LME 구리는 13,567.18~13,749.08달러/톤 내 좁은 박스권에서 방향 모색. 홍콩거래소는 금선물 인센티브 제도 도입 예정. 프랑스 재무장관 Lescure는 앞으로 두 달간 연료부족 위험이 없다고 언급. 영국 에너지 규제기관 Ofgem은 7월 1일부터 9월 30일까지 에너지 가격상한을 13% 인상(예상치 부합)한다고 공지, 중동 분쟁으로 도매 가스가격 상승을 이유로 들었습니다. 유럽 지표 노르웨이 1분기 본토 GDP QoQ 0.3%(예상 0.4%, 이전 0.4%). 이탈리아 3월 산업판매 MoM 2.00%(이전 0.6%). 이탈리아 3월 산업판매 YoY 4.4%(이전 0.5%). 영국 식료품 인플레이션 5월 17일까지 4주간 3.1%(4월 19일까지 4주간 3.8% 대비 하락, Worldpanel). 프랑스 5월 소비자신뢰지수 82(예상 85, 이전 84). 주요 헤드라인 헝가리 대변인은 EU와 다중 EU기금 문제에 대한 기술협의가 진행 중이며, 헝가리 총리와 유럽집행위 위원장 회의 일정은 아직 확정되지 않았다고 밝혔습니다. 스페인 반부패경찰이 마드리드에 위치한 스페인 총리 Sánchez의 사회당 본부를 압수수색했다고 Politico가 보도. 이는 집권당 불법 자금조달 의혹 수사 일환. 독일 경제전문가위원회는 2027년 경제성장률 0.8% 예상, 2026년 GDP는 0.5%(11월 전망치 +0.9% 대비 하향)로 전망. 프랑스 재무장관 Lescure는 2026년 재정적자 5% 미만, 2029년 3% 미만 목표 유지를 언급. 무역/관세 중국 부총리 He Lifeng이 베이징에서 독일 경제장관과 회담(신화). 중국 총리 Li는 대량 원자재와 필수물자 비축·조정 활용을 강조하며, 산업·공급망 회복력 및 비축역량 강화, 각종 비축시설 건설 촉진 당부(국영미디어). 인도 정부는 2026년 6월 1~4일 미국 대표단이 데리에서 양자 무역협정 논의 위해 방문한다고 밝혔습니다. 중국 상무장관이 독일 상대방과 만남; 중국은 독일과의 대화 및 협의 강화, 자유무역 및 다자주의 공동 지지 희망. 독일, 스페인이 유럽의 Huawei 장비 금지 계획에 반대하고 있다고 보도됨. EU는 EU-미국 무역협정 일환으로 미국 상품의 EU 수입관세 인하 입법안을 통과시켰다고 EU 소식통 전언. 중국 국제무역대표 Li Chenggang이 미국 부무역대표 Sweitzer와 만나 중-미 경제·무역관계 의견 교환. 독일 경제장관은 중국과의 대화를 추구하며 공평한 경쟁의 필요성을 강조. 중앙은행 미국 연준 Logan(2026 투표권자)은 발표문에서 통화정책 언급하지 않음. 미국 연준 Kashkari(2026 투표권자)는 10월 기준시장 가격에 대해 연준의 향후 조치 시기는 예측하기 이르다고 언급. 미국 인플레이션 리스크가 노동시장 악화 리스크보다 현재 높으나, 둘 다 모니터링 필요. 4월 자신의 반대 이후 미국 데이터는 인플레이션 리스크가 줄지 않고 오히려 커진 것을 시사. 중동전쟁으로 인한 인플레 충격파가 계속 확산할 수 있음. ECB Pereira는 중동 분쟁이 물가에 큰 영향을 미칠 것으로 예상한다고 언급. 가격·임금 2차 파급효과를 지켜보며, 다음 ECB 회의에서 반영 예정. ECB de Guindos는 인플레이션 기대치가 ‘잘 고정되어 있다’고 언급. ECB de Guindos는 은행들이 AI 리스크 대응 위한 사이버보안 투자를 늘려야 한다고 발언. ECB 금융안정성 보고서(5월): 에너지 공급 충격이 시장 변동성 확대·채무상환 능력 위협할 수 있다고 경고. ECB Stournaras는 6월 금리 인상 가능성 언급. ECB Makhlouf는 2차 효과는 아직 보지 못했으나, 존재 가능성은 배제하지 않으며, 이란 평화협정 여부도 금리 결정에 변수. 전쟁 전으로의 회귀를 명확히 시사하긴 어려울 듯. SNB Schlegel은 중기 인플레 압박 거의 변함없다고 언급. 지정학/러시아-우크라이나 핀란드 국방군은 러시아 군용기가 뇌우 회피 중 핀란드 영공을 침범했다고 의심. 우크라이나 고위 지휘관은 6~9개월 내 전쟁 ‘전환점’ 올 것으로 예상. 중동 펜타곤은 5월 27일 이란 타겟 리스트를 작성, Trump가 공습 재개 준비; ‘Big Hammer’ 작전명, 나탄즈·이스파한 핵시설, Kharg 유전, 발전소, 지휘·통신센터 포함. 많은 기존 타겟이 노출됐으나, 미사일·드론 발사대는 은닉 강화. 이란 국영 TV는 미-이란 MoU 비공식 초안을 확보했다고 보도; 초안에 따르면 미군은 이란 인접 철수, 해상 봉쇄 해제, 이슬라마바드 프레임워크는 아직 확정 전. 대신 이란은 1개월 내 호르무즈 해협 상업 선박 통행량을 전쟁 전 수준으로 복구 약속. 군함은 초안 합의에 포함 안 됨. 호르무즈 선박 통행 관리·경로는 이란-오만이 협력. 최종 합의 60일 이내 이루어질 경우 유엔 안보리 결의안 형태로 승인. ‘명확한 검증’ 없이 조치 없음. 상업 선박 복귀 약속 반복. 이란 안보위 Bagheri는 이란-오만이 호르무즈 해협 운항 관련 새로운 프로세스 협상 중, 조건은 전쟁 전과 다를 것이라며, 모든 현안 합의 전까진 타결 아님. 농축우라늄 재고는 협상 의제 아님(IRNA). 이란 Ghalibaf는 이슬람 국가간 협력 확대가 외세 개입 없이 지역 위기 해결에 효과적이라 언급(IRNA). 이란 IRGC 해군은 ‘적대국가’ 함정의 호르무즈 해협 통과는 여전히 금지라고 발표(ISNA). 이스라엘군(IDF) 및 미국 중부사령부(CENTCOM)는 합의 실패 가능성·Trump의 군사행동 명령 가능성에 대비해 고도로 경계 중이라고 기자 Stein이 보도. 미-이스라엘 간 조율 계속. 러시아 외무차관은 이란의 농축 우라늄 미국 이관에 대한 준비 상태를 미국에 알렸으며, 제안은 여전히 유효하다고 언급(Al Jazeera). 이스라엘 총리 Netanyahu는 "베이루트 작전에 한정되지 않는다, 최근 거기서 작전 중"이라고 발언; 이스라엘 국방장관은 미국과 복잡한 상황에 있으나, 아무도 이스라엘의 자위 행위를 막지 못할 것이라고 강조. 미국은 이스라엘에 베이루트 공격 금지 결정메시지, 채널12 인용 Sky News Arabia; "워싱턴은 베이루트 공격이 이란과의 협상 탈선 및 레바논 내 확전으로 이어질까 우려". 이란 외무부 대변인은 호르무즈 해협 봉쇄 해제 관련 미-이란 간 합의는 아직 없다고 발표(Nour News). 이란 안보부 차관은 미-이란 간 간접 접촉이 계속되고 있다며, 농축 우라늄 재고는 논의 대상 아님을 밝힘. 테헤란은 오만과 호르무즈 해협 운항 새로운 메커니즘 협상 중(Interfax). 이란은 호르무즈 해협 관리권 절대 양보 불가 전제조건이라고 재확인(SNN). 이란 의원 Boroujerdi는 미-이란 초안 합의에 따르면 워싱턴이 레바논 등 포함 60일간 포괄적 휴전을 약속했다고 언급(Al Mayadeen). "동결된 자산 대거 해제, 해상 봉쇄 해제도 포함". "외교 시스템은 Trump의 SNS 충동에 따라 움직이지 않는다". "서명되는 모든 문서는 체제의 레드라인과 국민이익, 권리를 보장하는 범위 내". 이란은 지역국에 “반(反)이란 연합에 가담하면 대가 치름, 지역협력 인정시 이란은 위협 아님”이라고 재차 강조(Nour News). 미국 Trump 대통령은 이란 교도소 비판 기사 공유. IRGC는 지난 24시간 내 23척 호르무즈 해협 통과했다고 Fars 보도. Al Arabiya는 오늘 이란 대통령과 파키스탄 총리 간 통화가 있었다고 보도. 이스라엘이 동레바논 헤즈볼라를 공습했다는 보도(Al ArabyTV). IRGC는 25척(유조선·컨테이너선 포함)이 지난 24시간 호르무즈 해협을 성공적으로 통과했다고도 밝힘(IRNA). 해상 규정 위반·공격엔 강력 대응 경고. 이란 대통령은 오만, 카타르, 터키 등 역내 국가 정상과 통화, 지역 안보, 외교, 긴장완화 집중(Press TV). 이란 최고지도자 고문은 "미국과의 어떤 합의의 진짜 보증은 호르무즈 해협 자체"라면서, 문서와 서명만으론 합의 보장 어렵다고 언급(Al Jazeera). IRGC 관계자는 미국과의 전쟁 재개 가능성이 "희박"하다면서도, "무장력은 만전"이라고 경고(Al Arabiya Business). 기타 중국 군은 네덜란드 함정이 중국 영공을 반복 침범했다고 주장, 헬리콥터 이착함 등 도발적 행동 중단 요구. 네덜란드 해군 프리깃은 파라셀 제도 불법 침입. 북미 데이터 미국 Redbook 연간 9% 상승 (5월 23일 기준). 미국 ADP 고용주간증감 35,750명 (이전 42,250명). 미국 MBA 30년 모기지 금리(5월 22일) 6.65%. 미국 MBA 모기지 신청(5월 22일) -8.5%. 주요 글로벌 주식 헤드라인 ByteDance가 AI 투자 일환으로 2026년 최대 700억 달러 설비 투자 검토.