Nvidia(NVDA)에 대한 셀사이드: NVDA, 실적 상회 및 가이던스 상향에 따라 목표주가 일제히 상향

셀사이드 코멘터리: Bernstein은 목표주가를 300달러(이전 275달러)로 상향하고 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했다. 회사의 실적이 견고하게 예상치를 상회했다고 지적했다. 데이터센터 부문은 Blackwell 모멘텀의 지속에 힘입어 컴퓨트와 네트워킹 모두에서 강세를 보이며 예상치를 크게 웃돌았다. BofA는 목표주가를 300달러(이전 275달러)로 올리고 ‘바이’ 등급을 유지했다. 회사가 “기대 이상”의 결과를 내놓았다고 언급했으며, 다음 분기의 매출 성장률이 전년동기대비 77%로 가속될 것으로 내다봤다. 앞선 3개 분기의 성장률은 각각 73%, 63%, 56%였다. 또한 공급 약정이 전년대비 3배 이상 증가한 950억 달러에 달하며, 이는 Nvidia가 “AI 시장에서 가장 신뢰할 수 있는 공급업체가 될 수 있음을 보여준다”고 평가했다. 이 시장은 앞으로 수년간 최대 1조4천억 달러로 두 배가량 성장할 수 있을 것으로 전망했다. Citi는 목표주가를 300달러(이전 270달러)로 상향하고 ‘바이’ 등급을 유지했다. 실적 발표 후 주가는 대체로 횡보 중이지만, Nvidia가 4월 분기 실적에서 50억 달러 상향 가이던스를 제시했고 지능형 에이전트 AI 수요에 따라 매출이 780억 달러에 달할 것으로 예상된다고 밝혔다. Citi는 Nvidia의 3월 중순 GTC가 주가에 긍정적일 것으로 전망하며, 2027년 매출에 대한 가시성도 주가 촉진제로 작용할 수 있다고 덧붙였다. Rosenblatt은 목표주가를 300달러(이전 245달러)로 상향조정하고 ‘바이’ 등급을 유지했다. Nvidia가 그래픽 처리장치(GPU) 용량, 텐서 처리장치(TPU) 경쟁, 메모리 공급, 고객 금융 등 여러 우려를 극복했다고 평가했다. 회사가 AI 시장 개발을 계속 주도할 것으로 내다봤다. Wedbush는 목표주가를 300달러(이전 230달러)로 올리고 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했다. 4분기 데이터센터 매출 가속이 큰 수치에서 나타난 점이 인상적이지만, Q1 매출 가이던스가 콜에서의 하이라이트라며, 이번 전망치가 기존 바이사이드 예상치를 크게 상회했다고 강조했다. JPMorgan은 목표주가를 260달러(이전 250달러)로 상향하고 ‘오버웨이트’ 등급을 유지했다. Nvidia의 기대치를 뛰어넘는 매출에 힘입어 향후 추정치를 상향했으며, 2027년 성장 전망에 대한 우려는 과도하다고 판단했다. Morgan Stanley는 목표주가를 260달러(이전 250달러)로 올리고 ‘오버웨이트’ 등급을 유지했다. NVDA가 2개 분기 연속으로 가이던스 대비 30억 달러 매출 상회를 기록했고, 다음 분기에는 50억 달러 상회 전망치에 더해 올해 모든 분기 성장을 가이던스했다며, “또 한 번 매우 강력한” 분기임을 시사한다고 말했다. Goldman Sachs는 목표주가를 250달러로 유지하고 ‘바이’ 등급을 부여했다. 더 강한 분기 실적과 가이던스에 힘입어 NVDA 주가가 추가 상승할 것으로 전망했다. 분기 초 투자자 기대치가 다소 높았지만, 하이퍼스케일러의 최근 CapEx 상향 조정에 비춰볼 때 Q1 가이던스가 투자자 기대를 웃돌았다고 평가했다. RBC Capital은 목표주가를 250달러(이전 240달러)로 올리고 ‘아웃퍼폼’ 등급을 유지했다. 회사의 실적과 전망이 기대치를 크게 상회했으며, 향후 2027년까지의 가시성도 확보하고 있다고 밝혔다. Nvidia의 Rubin 증설이 순조롭게 진행되고 있으며, 인플레이션된 메모리 가격에도 불구하고 매출총이익률이 견조하게 유지되고 있다고 덧붙였다. UBS는 목표주가를 245달러로 유지하고 ‘바이’ 등급을 부여했다. 하반기 전년 대비 성장 가속이 주가에 필요한 촉매가 될 수 있다고 밝혔다. 추가 매출 가이던스 780억 달러는 사전 콜에서 들은 거의 모든 투자자 기대치를 상회했다고 평가했으며, 수요 전망이 그 어느 때보다 강했고 백로그가 2027년까지 확대되고 있다고 말했다.