Newsquawk 미국 시장 마감: 중동 긴장 속에서 주식 하락 및 유가 상승

스냅샷: 주식 하락, 국채 수익률 곡선 완만화, 원유 상승, 달러 상승, 금 하락. 뒤돌아보기: 헤드라인 PCE 기대치 부합, 핵심 Y/Y는 월스트리트 예상보다 약간 높음; GDP 성장률 하향 수정; 암울한 내구재; JOLTS는 예상을 상회; 미시간대 소비자심리지수 컨센서스 상회하며 인플레이션 기대치는 예측치 하회; 캐나다 고용 데이터 부진; 펜타곤이 중동에 해병 원정대를 이동시키고 있다는 소식; Trump가 수요일 G7 지도자들과의 화상 회의에서 이란이 "곧 항복할 것"이라고 언급; 인도 정부 관계자는 유조선 Jag Prakash이 호르무즈 해협 동쪽에서 이동했다고 밝힘; 영국 GDP 1월치 부진. 예정: 데이터: 중국 소매판매/산업생산(1~2월), 인도 WPI(2월), 캐나다 CPI(2월), 미국 산업/제조생산(2월). 연설: 엔비디아(NVDA) Huang CEO. 다음 주 하이라이트: 미국/중국 회담, NVDA GTC, FOMC, 일본은행, 영국은행, 유럽중앙은행, 호주중앙은행, 스위스중앙은행. 전체 보고서는 여기 클릭. 시장 마감 요약: 금요일 주식시장은 지정학적 이슈가 지속되어 위험선호를 저하시키며 추가 압박을 받음. 방어 섹터(유틸리티, 필수소비재)가 에너지와 함께 강세를 보였고, 기술, 소재, 커뮤니케이션 섹터가 약세를 보임. 브렌트유는 인도 유조선의 호르무즈 해협 이동 소식에도 불구하고 연속 두 번째 거래일 USD 100/bbl 상회하며 추가 상승. 지정학 외에도 미국 데이터가 다양하게 주목 받음. 1월 PCE는 대체로 기대치에 부합했으나 핵심 Y/Y는 소폭 상회; 4분기 GDP 2차 추정치는 성장률 0.7%로 하향 수정(초기 1.4%). 내구재 부진, JOLTS는 희망적 신호를 제공하나 AI로 인한 변화 징후 강조. 미시간대 보고서는 혼합된 구성과 혼합된 인플레이션 기대치로 소폭 기대치 상회. 최근의 수익률 곡선 평탄화 후 일부 차익실현으로 채권수익률 곡선이 완만화됐으며, 데이터보다는 지정학과 에너지 가격에 포커스가 옮겨감. 외환시장에서 달러는 계속 강세(DXY 100 상회), 엔은 160에 접근. 금은 압력을 받았지만 USD 5,000 상회, 비트코인은 추가 상승. 미국 PCE: 헤드라인 M/M은 0.3%로 기대치에 부합하고 12월 0.4%에서 소폭 완화, Y/Y는 2.8%(예상 2.8%, 이전 2.9%). 핵심 PCE M/M은 0.4%(예상과 이전 모두 0.4%)였고, Y/Y는 3.1%(예상과 이전 3.0%)로 월스트리트 컨센서스 상회. 참고로 핵심 PCE는 Fed가 선호하는 인플레이션 지표. Fed의 12월 중간 전망은 2026년 핵심 PCE 인플레이션을 2.5%로 보고 있으며, 업데이트된 수치는 수요일 FOMC에서 발표 예정. 전망에 대한 관심이 집중될 예정이나, 중동 갈등이 에너지 중심 인플레이션 가능성 제공. Fed 관계자들은 현재로서는 일회성 영향으로 보고 있음. 최근 인플레이션 지표를 보면 1월 CPI는 핵심에서 기대치 부합, 헤드라인은 다소 완화. 1월 PPI는 예측을 크게 상회. 2월 CPI는 대체로 기대치 부합, 다만 2월 PCE에 "뜨거운" 영향을 미침. Fed 내에서는 노동시장과 인플레이션 사이에서 불균형적으로 의견이 나뉨. Waller 총재는 노동시장에 더 집중하고 있으며 해당 데이터가 그의 견해를 크게 바꿀 가능성은 낮음. 반면, 매파들은 높은 인플레이션에 우려. 보고서에서는 개인소득 M/M 0.4%(예상 0.4%, 이전 0.3%), 개인 지출 0.4%(예상 0.3%, 이전 0.4%) 증가. GDP(2차 추정): 2025년 4분기 GDP 2차 추정치는 0.7% 성장으로 하향(초기 1.4%, Q3 4.4%). 실질 소비지출 2% 상승(예상 2.4%, 예비치 대비 낮음). 가격 측면에서는 헤드라인 PCE 2.9%(Q3 2.8%에서 가속, 예비치와 동일), 핵심은 3.1%로 예비치 2.7%에서 상향, 예상 3.0% 상회. 소비지출과 투자 증가가 성장을 견인했으며, 정부지출과 수출 감소로 부분 상쇄. GDP 계산에서 차감되는 수입은 감소. 0.7%로 하향된 수정은 수출, 소비지출, 정부지출, 투자 하향에 기인. 한편, 수입은 예상보다 덜 감소. Pantheon Macroeconomics는 "2026년 실질 지출 증가율이 2025년 2.6%에서 1½%로 둔화될 것으로 전망하지만, 에너지 가격의 변동성이 크기 때문에 전망이 매우 유동적"이라고 평가. JOLTS: 1월 JOLTS는 전월 6.550백만에서 6.946백만으로 상승, 11~12월 급락을 반전. 공석률 4.0%에서 4.2%로 상승. 채용건수 소폭 증가(5.272백만→5.294백만), 채용률은 3.30%로 변동 없음. 자발퇴직자수 3.225백만→3.137백만 감소, 자발퇴직률 2.0% 유지. Pantheon은 노동수요가 여전히 약하고, AI 영향에 대한 초기 신호가 있다고 평가. 미시간: 미시간대 3월 예비치 소비자심리지수는 예상보다 덜 하락(55.5, 예상 55.0, 이전 56.6). 현재상황은 예상밖 상승(57.8, 예상 55.2, 이전 56.6). 소비자기대는 예상치 하회(54.1, 예상 54.7, 이전 56.6). 인플레이션 기대치는 모두 예측치 하회(1년 3.4%, 예상 3.9%, 이전 3.4%; 5년 3.2%, 예상 3.4%, 이전 3.3%). 해당 보고서는 이란 군사행동 이전에 실시된 인터뷰에서 지난달 대비 개선된 심리가 나타났으나, 이후 9일간 심리지수 하락으로 초기 상승분이 완전히 상쇄되었으며, 휘발유 가격이 소비자에 가장 즉각적 영향을 미쳤다고 언급. 약 절반의 인터뷰가 미국-이란 군사분쟁 시작 후 진행됨. Oxford Economics는 전쟁 지속 시 소비자 심리 악화 전망, 그럼에도 올해 소비증가율 2.4% 견조 예상. 내구재: 1월 내구재 헤드라인은 0%로 예상치(0.8%)에 못 미치나 12월(-1.4%) 대비 개선. 운송 제외 0.4%(예상 0.5%, 이전 0.9%), 방위 제외 0.5%(M/M, 이전 -2.5%). Oxford Economics는 핵심 주문(향후 기업 투자 신호)이 최근 성장세 이후 거의 변동없었다고 평. OxEco는 핵심 주문이 기대치와 달리 순수한 투자 전망에 약간의 냉기 불어넣으나, GDP에 반영되는 출하가 상대적으로 강세였다고 덧붙임. 채권 T-NOTE 선물(M6) 111-13에 변동 없이 마감 최근 평탄화 현상 일부 해소하며 주말 진입. 마감 기준 2년 -0.3bp 3.736%, 3년 -0.4bp 3.753%, 5년 +0.6bp 3.872%, 7년 +1.6bp 4.067%, 10년 +2.4bp 4.285%, 20년 +3.1bp 4.894%, 30년 +2.8bp 4.908%. 오늘: 최근 평탄화 이후 금요일 수익률 곡선 완만화, 주말 차익실현 때문으로 보임. 여러 데이터가 주목됐으며, 4분기 GDP 2차 추정치 하향, 미국 PCE는 대체로 기대치 부합했으나 핵심 Y/Y는 예상보다 더움. 내구재 역시 부진. 데이터 발표 이후 Atlanta Fed GDP Now Q1는 2.7%로 유지, 다만 Q4보다 성장 개선 전망. JOLTS도 지난달 급락 후 반등. 전체적으로 다음주 FOMC를 앞두고 Fed의 인식에 큰 변화 없음, 향후 한 달간 유가가 데이터에 미칠 영향과 이란 전쟁 지속 기간이 초점. T-note는 데이터(PCE, GDP) 발표 직후 111-24+ 고점, 강한 JOLTS 발표 후 111-11 저점, 이미 유가 상승으로 데이터 발표 전부터 하락세 시작. Fed 독립성과 관련해선 연방 판사가 Powell 의장에 대한 리노베이션 조사 소환장 발부를 증거 부족으로 차단했으며, Powell을 퇴임시키고 금리 인하하려는 음모라는 증거가 있다고 언급. Tillis 상원의원은 판결 항소를 하지 말라고 주장, 이는 Fed 의장 지명자 Warsh의 지명 지연을 초래할 뿐이라고 언급. 공급 노트 미국은 3월 17일에 20년 만기 국채 USD 13억, 3월 19일에 10년 만기 TIPS USD 19억 판매 예정; 모두 3월 31일 결제 빌 미국은 3월 16일에 13주 만기 빌 USD 89억, 26주 만기 빌 USD 77억, 3월 17일에 6주 만기 빌 USD 86억, 52주 만기 빌 USD 50억 판매 예정; 모두 3월 19일 결제 STIRS/운영 Fed 금리인하 가격: 3월 0bp(이전 0bp), 4월 0bp(이전 0bp), 6월 4.4bp(이전 4.4bp), 12월 20.4bp(이전 16.5bp) NY Fed RRP 운영 수요 0.14억(이전 0.55억), 3월 12일 4개 상대방(이전 4개) SOFR 3.65%(이전 3.64%), 3월 12일 거래량 USD 3.112조(이전 USD 3.175조) EFFR 3.64%(이전 3.64%), 3월 12일 거래량 USD 99억(이전 USD 97억) 원유 WTI(J6) USD 2.98 상승, 98.71/bbl 마감; 브렌트(K6) USD 2.68 상승, 103.14/bbl 마감 금요일 원유 시장은 중동 분쟁으로 역사적 변동성 기록. 이번주 WTI는 USD 76.73-119.48/bbl, 브렌트는 USD 81.16-119.50/bbl 거래, 주로 완화 여부와 호르무즈 해협 상황에 주목, 해협은 "폐쇄" 상태. 인도 정부 관계자는 유조선 Jag Prakash가 해협 동쪽으로 이동했다고 밝히며 원유 벤치마크 약세. 미국 측에서는 Trump가 호르무즈 해협에서 미국 호위 가능성 언급, 필요시 실시, 다음주 이란에 "강타" 예고하며 완화 조짐 없음. WSJ는 펜타곤이 해병 원정대를 중동 이동시키고 있다고 보도, Polymarket은 미국 군이 이달 말까지 이란에 주둔할 확률을 40%로 봄. 주말 재개 시점까지 추가 상황, 악화/완화 여부에 따라 시장 전망 재조정 전망. 참고로 Baker Hughes 주간 리그 수는 원유 1 증가(412), 천연가스 1 증가(133), 총 리그 553(2 증가). 주식 마감: SPX -0.60%(6,633), NDX -0.62%(24,381), DJI -0.25%(46,560), RUT -0.36%(2,480) 섹터별: 유틸리티 +0.94%, 필수소비재 +0.54%, 에너지 +0.41%, 부동산 +0.20%, 금융 +0.05%, 헬스 -0.28%, 산업 -0.39%, 경기소비재 -0.65%, 커뮤니케이션 -0.98%, 소재 -1.04%, 기술 -1.29% 유럽 마감: Euro Stoxx 50 -0.54%(5,718), Dax 40 -0.53%(23,447), FTSE 100 -0.39%(10,265), CAC 40 -0.91%(7,912), FTSE MIB -0.29%(44,327), IBEX 35 -0.43%(17,066), PSI -0.09%(9,144), SMI +0.02%(12,843), AEX +0.10%(1,002) 개별종목: Adobe(ADBE): CEO Shantanu Narayen 사임 발표; 연간 신규 순매출 기대치 미달 Ulta Beauty(ULTA): 실적 기대치 하회 SentinelOne(S): 실망스러운 다음 분기 이익 전망 Meta(META): 신형 AI 모델 Avocado 출시 최소 5월로 연기 Nvidia(NVDA), 삼성: 차세대 강유전체 NAND 개발 속도 Nio(NIO): HSBC에서 '매수'로 상향(이전 '보유') Boeing(BA): 737 MAX 25대 배선 결함 수리 중; 인도는 잠정 중단, 고객 영향은 미미 미 농무부 Rollins 장관: 비료(NTR, CF, MOS) 가격 발표 곧 예정; 비료 비용 억제 모든 방법 추진 중 FX 달러 강세, G10 통화 모두 부진, Antipodean(호주/뉴질랜드) 약세로 한 주 마감. 달러 강세는 중동 전쟁과 위험 선호와 함께 움직임. 중동 분쟁이 여전히 시장의 주요 동력, 미국 데이터는 반응 크지 않았음. 1월 내구재와 Q4 GDP는 모두 부진, 1월 PCE는 혼합. 헤드라인 M/M, Y/Y는 기대치 부합, 핵심 M/M도 부합, 핵심 Y/Y는 다소 뜨거움. 3월 미시간대 예비치는 컨디션과 심리가 강세, 인플레이션 기대 하락, JOLTS는 기대치 상회. 다음주에는 여러 중앙은행 결정(FOMC 수요일, SEP 업데이트), 에너지/인플레이션 변수 경계 분위기. G10은 위험회피와 달러 강세 영향. 그 외 영국 파운드는 약한 GDP에 영향. Antipodean은 위험 및 금속 약세 영향, 다음주 호주중앙은행 25bp 금리인상 예상. 캐나다는 부진한 고용보고서(실업률 6.7%, 이전 6.5%, 고용증가 -83.9k, 예상 +10k)로 압박. 엔은 상대적으로 강세, 단기 개입/환율 점검 가능성에 주목, USD/JPY가 개입 구간(159~160)에 진입했다고 많은 이들이 언급. 밤사이 일본 Katayama 재무장관은 미국 당국과 환율 더 긴밀히 협력 중이라 밝힘, 필요시 모든 조치 준비 언급. 현 지정학 환경에선 개입은 효과적이지 않을 가능성 높아 현재로선 개입은 미흡할 전망. EMFX(신흥국 FX): Banxico Heath 부총재는 다음 회의에서 기준금리 동결이 바람직, 중동 상황이 복잡하며, 전쟁이 인플레이션 위험 높임을 감안해야 함. 남미 브라질 재무부는 2026년 GDP 전망 +2.3%(이전과 동일), 인플레이션 전망 +3.7%(이전 +3.6%)로 소폭 상향.