미 재무부 시장 마감: 국채 선물(T-노트 Z6) 12틱 상승한 106-05+에 결제

수익률 곡선은 불 플래트닝을 보이며 연준 이후의 움직임을 되돌렸고, 수요일 금리 인상 이후 연준의 신뢰도가 높아지면서 이러한 흐름이 나타났다. 결제 기준 2년물은 5.7bp 하락한 4.679%, 3년물은 7.1bp 하락한 4.752%, 5년물은 8.5bp 하락한 4.792%, 7년물은 8.7bp 하락한 4.861%, 10년물은 8.1bp 하락한 4.939%, 20년물은 7.3bp 하락한 5.326%, 30년물은 7.1bp 하락한 5.290%를 기록했다. 오늘: 목요일 미 국채 수익률은 전 구간에서 하락했으며, 국채와 광범위한 시장은 연준 이후 움직임의 상당 부분을 되돌렸다. 수요일 금리 인상 이후 연준의 신뢰도가 개선됐다는 분석이 다수 제기됐으며, 이번 결정은 낮은 금리를 요구하는 트럼프 미국 대통령의 압박에도 불구하고 인플레이션을 목표 수준으로 되돌리겠다는 연준의 의지를 재확인했다. 원유 복합체의 하락세도 국채를 지지했다. 미국·이란 전선에서는 새로운 내용이 거의 없었지만, 더 넓은 지역과 관련해 몇 가지 건설적인 보도가 나왔다. 1) 사우디의 요청 이후 중국이 이란에 후티 반군을 억제하는 데 도움을 줄 것을 압박한 것으로 전해졌다. 2) 사우디아라비아가 오만에 후티 반군과 2주간의 휴전을 모색해 달라고 요청한 것으로 전해졌다. 3) 파키스탄 육군 참모총장이 이란에 후티 반군이 사우디아라비아의 에너지 시설을 공격하지 않도록 설득할 것을 촉구했다. 해당 보도들은 유가가 하락세로 마감하는 데 도움을 줬지만, 지정학적 위험은 여전히 남아 있다. 트럼프는 Axios에 이란과 관련해 다음에 무엇을 할지 결정하는 데 있어 중요한 시점에 있다고 말했다. 한편 미국 지표는 혼조세였다. 신규 실업수당 청구 건수는 양호해 최근의 낮은 청구 건수 추세를 유지했다. 그러나 주택 착공과 건축허가는 예상치를 하회했으며, 필라델피아 연준 지수는 전월 대비 하락했지만 컨센서스는 여전히 상회했다. 잠정 주택판매는 전월 대비 0.3% 상승해 2.0% 전망을 밑돌았다. 밤사이 관심은 일본은행의 금리 결정으로 향할 전망이며, 25bp 인상이 널리 예상되고 있다. 한편 금요일에는 보먼과 슈미드가 예정되어 있어 연준 인사들의 발언이 재개되며, 다음 주에는 윌리엄스의 발언이 여러 차례 예정되어 있다. 다음 주에는 2년물, 5년물 및 7년물 국채 입찰도 실시된다. 공급 중기채 미국은 10년물 TIPS 190억 달러를 매각했으며, 테일은 1.9bp였다. 미국은 9월 22일 2년물 중기채 690억 달러, 9월 23일 5년물 중기채 700억 달러, 9월 24일 7년물 중기채 440억 달러를 매각할 예정이며, 모두 9월 30일 결제된다. 미국은 9월 23일 2년물 FRN 280억 달러를 매각할 예정이며, 9월 25일 결제된다. 단기국채 미국은 4주물 단기국채를 고금리 3.820%, 응찰배수 3.02배에 매각했으며, 8주물 단기국채를 고금리 3.920%, 응찰배수 3.02배에 매각했다. 미국은 9월 21일 13주물 단기국채 920억 달러와 26주물 단기국채 790억 달러를 매각할 예정이며, 모두 9월 24일 결제된다. 단기금리 선물 / 오퍼레이션 CME FedWatch를 통한 연준 금리 인상 가격 반영: 10월 13.9bp(이전 12.5bp), 12월 32.2bp(이전 31.8bp) 9월 16일 EFFR은 3.63%(이전 3.63%), 거래량은 900억 달러(이전 1,000억 달러)였다. 9월 16일 SOFR은 3.62%(이전 3.64%), 거래량은 2조 9,310억 달러(이전 2조 9,520억 달러)였다. 9월 17일 뉴욕 연준 RRP 오퍼레이션 수요는 3개 거래상대방(이전 4개)에 걸쳐 2억 8,000만 달러(이전 53억 8,000만 달러)였다. 미 재무부 바이백 [유동성 지원, 7~10년 만기 명목 쿠폰채, 최대 40억 달러]: 90억 달러의 매도 제안 중 23억 8,500만 달러를 수용했으며, 적격 증권 10개 중 6개를 수용했다.