[시장 분석] 트럼프 주도의 에너지 움직임으로 채권 시장 압박 시작됐으나, 이후 Bunds, Gilts, UST 모두 저점에서 반등

트럼프 미국 대통령의 이란 관련 발언과 이에 따른 에너지 움직임으로 이번 주는 약세로 시작했으며, 브렌트유는 밤사이 배럴당 112달러까지 치솟았다. 이런 가운데, 고정금리 벤치마크들은 APAC(아시아·태평양) 세션에서 하락세를 보였다. 참고로, JGB(일본국채)는 이에 따른 압박과 부진한 5년물 낙찰, 그리고 추가 일본 예산 편성 관련 보도에서 영향을 받았다. 자세한 사항은 09:35 BST를 참고. 미국 국채(UST)는 새벽 시간대 108-30에서 새로운 계약 최저치에 도달했다. 이후, 특히 이란 외무부 대변인의 발언 이후 에너지 벤치마크가 하락세를 보이자 채권 시장이 반등했고, UST는 109-06까지 상승하며 세션 중 1틱의 상승을 기록했다. 오늘 미국 경제 일정은 조용하지만, 이번 주는 Nvidia 실적 발표와 FOMC 의사록, 20년물 국채 입찰 등이 예정돼 있다. 이번 의사록은 파월 의장 마지막 회의인 만큼, BofA는 "최근 연준의 매파적 기조를 강화할 것"으로 기대하며, Warsh가 금리 인하 여지는 거의 없는 연준을 물려받을 것이라고 전망했다. Bunds는 위에서 언급한 대로 123.74에서 바닥을 치며 또 다른 계약 최저치를 기록했다. 에너지 움직임을 감안하면, 벤치마크는 53틱 하락분 중 대부분을 회복해 현재는 약 15틱 하락한 상태로 124.15의 상승세에 근접해 있다. 뉴스플로우는 비교적 제한적이었으며, ECB 라가르드의 발언이 있었으나 실제 조치는 없었고, 수익률 관찰에 집중하고 있다고 밝혔다. 수익률 측면에서 독일 10년물은 밤사이 3.19%를 기록하며 올해 최고치이자 2011년 3.49% 이후 최고치를 기록했다. 또한, 에너지 움직임은 단기 정책 기대에도 반영되어, 6월 ECB 긴축 21bp, 2026년 말까지는 75bp가 반영되고 있다. Gilts는 거의 변동 없이 개장했으며, 밤사이 약세 신호가 이미 완화되기 시작했고, Starmer 총리의 거취와 관련된 주말 중 의미 있는 진전이 없었던 점도 영향을 주었다. 또한, 후보 Burnham과 Streeting이 향후 EU 재가입을 원한다는 기사가 다시 등장하면서 관련 지지 요인도 작용한 것으로 보인다. 다만, Burnham은 주말 동안 적어도 다가오는 보궐선거 운동과 관련해서는 이와 거리를 두는 듯했다. 현재 Gilts는 85.47의 고점에서 약 25틱 상승 중이며, 오늘 아침 신규 최저치인 84.96에서 반등했다.