Newsquawk 미국 시장 요약: 뜨거운 근원 CPI로 연준 금리인상 기대 강화, 시장 등락, 수익률 곡선 평탄화

스냅샷: 주식 상승, 국채 하락, 원유 하락, 달러 보합, 금 상승. 전망 요약: 예상을 웃도는 근원 CPI(전월대비)로 연준 금리인상 기대 강화; 사우디아라비아, 동서 원유 파이프라인이 여러 차례 공격을 받은 후 폐쇄; 트럼프, 사우디 MBS가 후티 공격 요청을 거부했다는 보도; 백악관, 미국 정제 용량 확장을 위해 DPA 사용 방안 검토; 이란, 월요일 오만에서 페르시아만 국가들과 지역 회의 계획; UoM 소비자 심리 하락; IEA OMR 세계 2026년 원유 수요 전망 하향 조정; ORCL 실적 호조에도 시장 기대 미치지 못함. 예정: 데이터: 스웨덴 CPIF 확정치(8월), 캐나다 CPI(8월). 연설자: ECB의 슈나벨, 치폴로네, 라가르드. 이번 주 주요 일정: FOMC, 일본은행, 영란은행, 영국/캐나다/일본 인플레이션. 전체 보고서 보기 클릭. 이번 주 미국 실적 예상: LEN만 발표. 전체 보고서 보기 클릭. 시장 요약 금요일 주식은 전반적인 강세로 SPX, NDX, DJI가 약 1% 상승했으며, 동일가중 S&P는 약 0.8% 상승했다. 대다수 업종이 상승 마감했으며, 커뮤니케이션 서비스, 기술, 소비재 업종이 두드러진 상승세를 보였고, 유틸리티, 헬스케어, 에너지는 뒤처졌다; 유틸리티와 헬스케어만이 하락 마감했다. 투자 심리는 목요일 장 마감 후 발표된 오라클(ORCL) 실적에 초기에 지지받았으나, 주가는 상승분을 모두 반납하고 하락 마감했다. 세션의 하이라이트는 미국 CPI 보고서였다. 대부분 지표는 예상과 부합했으나, 근원 CPI는 전월대비 0.3% 올라 0.2% 예상치를 상회했다. 예상을 웃도는 근원 수치로 시장은 다음 주 연준의 25bp 금리인상 가능성을 더 확신하며 반영했고, 데이터 이전 70%에서 약 86%로 상승했다. 몇몇 은행들은 기존의 동결 전망을 인상으로 수정했다. 데이터에 대한 초기 반응은 매파적이었으며, 주식·국채·금이 모두 압박을 받았고 달러는 강세를 보였다. 그러나 이후 대부분의 움직임이 반전되었다. 달러는 보합 마감했고, 금은 하락분을 모두 만회해 상승 마감했으며, 주식도 데이터 이후 약세에서 완전히 반등해 강하게 마감했다. 국채 수익률 곡선은 평탄화됐으며, 단기물 수익률은 올랐고 장기물은 거의 변동이 없었다. 단기물 수익률은 단기 연준 기대치의 매파적 전환을 반영했고, 장기물의 상대적 탄력성은 최근 수익률 상승 이후 포지션 청산의 영향도 있는 것으로 보인다. 또한 긴축 정책이 장기적으로 성장에 부담을 줄 수 있다는 우려도 일부 반영했다. 외환시장에서는 엔화와 오세아니아 통화가 강세, CHF·CAD는 약세를 보였다. 유가는 이번 주 초 급등 후 일부 하락 마감했다. FT 보도에 따르면, 오만·이란이 호르무즈 해협 해상 운송 협상 일환으로 걸프 외무장관과 이란 외무장관 회합을 추진한다. 이와 별도로 미국 트럼프 대통령이 사우디의 후티 공격 요청을 거절했다는 소식이 있었다. 그럼에도 불구하고 긴장감은 여전히 고조되어 있으며 사우디 원유 파이프라인이 공격 받아 동서 파이프라인이 일시 가동 중단됐다. 사우디의 후티에 대한 독자적 공격 추진설도 있으나, 아직 최종 결정된 것은 아니다. 다음 주 주목할 점은 FOMC 기준금리 결정이다. 금요일 CPI 보고서 이후 25bp 인상이 거의 반영된 만큼, 신규 SEP와 점도표, 워시 의장 코멘트가 9월 이후 정책 경로에 핵심이 될 전망이다. 일본은행 및 영란은행 결정보다도 주목받고 있다. 미국 CPI: 미국 근원 CPI는 8월 전월대비 0.29% 상승해 예상(0.22%)을 상회, 연간 상승률은 2.4%로 예상과 일치했으나 이전치(2.5%)보다 완화. 헤드라인 CPI는 전월대비 0.396%로 예상 및 이전 0.1%를 넘어섬, 연간 상승률은 3.4%로 변동 없음. 보고서 내 슈퍼코어 인플레이션은 0.51%(전월 0.19%)로 가속, 근원 재화 인플레이션은 소폭 완화, 근원 서비스는 소폭 가속. 다소 높았던 이번 근원 수치로 연방준비제도 25bp 인상 확률은 데이터 전 70%에서 약 90%로 상승. 현재 연준의 주된 초점은 인플레이션이며, 예상치 상회한 수치만으로도 다음 주 인상 가능성이 있다. 옥스퍼드 이코노믹스는 이번 FOMC가 매우 미묘한 국면이라 진단했고, 근원 CPI 강세로 인상 쪽에 더 기운다면서도 연준 선호 지표인 PCE는 더 온건할 수 있음을 시사. 옥스퍼드는 근원가격 상승이 주로 비주거 코어서비스, 특히 교통서비스에 집중되어 있어 더 넓은 범위로 에너지 전가 위험을 강조. UoM: 9월 예비 UoM 소비자 심리지수는 47.8로 전월 51.7 및 예상치 51.0을 하회. 기대지수는 45.8로 전월 51.5, 예상치 50.5에 못 미쳤다. 정당별 세부에서 민주·공화 모두 큰 폭 하락, 무당층은 8월과 비슷. 5년 기대 기업환경은 낮은 수준에서 안정, 이는 최근 위험이 장기적으로 심각하지 않다고 소비자들이 인식했음을 시사. 팬테온 매크로이코노믹스는 "금리 인상 및 에너지 값 상승에 대한 소비자 우려 탓"이라 해석. 인플레이션 기대도 상승, 1년 기대치 4.0%→4.6%(6월 이후 최고), 장기 기대(3.3%→3.4%)도 소폭 상승하며 3개월 만에 반등. 채권 T-노트 선물(Z6) 106-03+로 8틱 하락 마감. 핵심 CPI로 연준 금리인상 전망 강화, 수익률 곡선 평탄화. 마감시점 수익률: 2년(+4.8bp, 4.634%), 3년(+4.1bp, 4.722%), 5년(+2.6bp, 4.786%), 7년(+2.1bp, 4.873%), 10년(+1.4bp, 4.975%), 20년(변동없음, 5.393%), 30년(-0.7bp, 5.359%). 당일: 금요일 국채 수익률 곡선은 단기물이 오르고 장기물은 횡보하며 평탄화됐다. 8월 근원 CPI는 0.3%로 예상치 0.2% 상회, 나머지 지표는 대체로 예상치 부합. 근원 CPI 강세로 FOMC 25bp 인상 확률 86%까지 상승. 잭슨홀에서 워시 의장이 매파적 발언을 했고, 지난주 노동시장 보고도 강해 금리인상 전망 강화. 옥스퍼드 이코노믹스는 아직 확실한 인상으로 보진 않으며, 선호 지표인 PCE 인플레이션이 좀 더 온건할 수 있다고 분석. 시장이 9월 인상에 강하게 배팅하자, 장기물은 반대방향으로 움직여 CPI 강세에도 수익률이 하락했다. 이는 긴축이 장기적으로 성장 및 인플레이션을 억제할 우려와, 보고서 발표 전 장기물이 이미 많이 올랐던 영향(포지션 청산)도 반영된 것으로 보인다. UoM 예비심리도 큰 영향 없었고, 1년·장기 인플 기대치는 동반 상승. 다음주 미 국채시장의 주요 이벤트는 FOMC 기준금리 결정이며, 25bp 인상이 거의 확실시된다. 이에 따른 SEP·점도표·워시 의장 발언이 9월 이후 정책에 중요하다. 같은 주 영란은행(동결 예상), 일본은행(25bp 인상 예상) 결정 및 미국 소매판매도 주목. 9월 20년·10년 TIPS 입찰로 국채 공급도 재개 예정. 공급 노트 미국, 9월 15일 20년물 130억 달러 판매(9/18 결제), 9월 17일 10년 TIPS 190억 달러 판매(9/30 결제) 단기채 미국 9월 14일 13주물 920억 달러, 26주물 790억 달러, 9월 15일 6주물 750억 달러 판매 단기금리/연준 운영 CME FedWatch 기준 연준 인상 반영: 9월 21.6bp(이전 18.1bp), 12월 48.5bp(이전 44.3bp) EFFR 3.63%(이전 3.63%), 9월 10일 거래량 1,080억 달러(이전 1,100억 달러) SOFR 3.62%(이전 3.64%), 거래량 2.921조 달러(이전 2.859조 달러) 9월 10일 기준 뉴욕 연준 RRP 수요 52.5억 달러(이전 47.4억 달러), 3개 상대방(이전 4개) 9월 11일 기준 원유 WTI(V6) 100.05달러/배럴로 2.43달러 하락 마감; 브렌트(X6) 104.61달러/배럴로 3.02달러 하락 마감 원유시장은 금요일 약세, 목요일 급등 이후 이익실현과 지정학적 완화 영향. 유럽 오전, FT는 오만·이란이 호르무즈 해협 항행 합의 협상 위해 걸프 외무장관과 이란 외무장관 회담 예정이라 보도. 별도로, 사우디 MBS가 트럼프 대통령에게 후티 공격을 요청했으나 거절당함. 이란 외교부는 '페르시아만 연안국 참여 지역 회의' 계획을 밝히며 유가에 추가 압박. 이번 주 WTI/브렌트 급등 이후 미-이란 및 지역 소식이 주목. 공급 측면 CNN은 사우디 원유 파이프라인이 공격받아 화재가 발생했다고 소식통 인용 보도. 중동 외 지역에선 IEA OMR이 미-이란 협상 교착을 이유로 2026년 세계 원유 수요 전망치를 하루 250만 배럴(이전 -160만 배럴) 감소로 하향. 베이커휴즈 주간 리그 집계에서는 원유 굴착기 1 증가(450기), 천연가스 2 증가(132기), 합계 3기 증가(591기). 주식 마감: SPX +0.83%(7,655), NDX +0.91%(29,368), DJI +0.98%(52,573), RUT +0.40%(2,903) 업종: 커뮤니케이션 서비스 +1.35%, 소비재 +1.13%, 기술 +1.11%, 산업 +1.07%, 부동산 +0.88%, 금융 +0.62%, 필수소비재 +0.56%, 소재 +0.50%, 에너지 +0.34%, 헬스 -0.15%, 유틸리티 -0.33% 유럽마감: 유로 Stoxx 50 +0.85%(6,322), DAX 40 +0.77%(25,557), FTSE 100 +0.39%(10,650), CAC 40 +0.78%(8,180), FTSE MIB +1.36%(52,512), IBEX 35 +0.91%(19,839), PSI +0.73%(9,525), SMI +0.34%(13,787), AEX +0.50%(1,099) 종목별 주요 소식: 오라클(ORCL): 실적 & 연간 가이던스 예상 상회 어도비(ADBE): 4분기 매출 전망 소폭 하회 ACV 옥션스(ACVA): Copart(CPRT), ACV 10.5달러/주에 인수 크로거(KR): 2026년 동일매장매출 성장 전망(연료 제외) 하향 RH: EPS·매출 예상 상회 셀시우스(CELH): CEO가 9월 10일 18,000주(493,800달러 상당) 매수 게임스톱(GME): CEO Ryan Cohen, 9월 10일 100만주(2,040만 달러 상당) 매수 노보노디스크(NVO): 모건스탠리에서 투자의견 동등비중→비중축소 하향 NuScale(SMR): UBS에서 투자의견 중립→매도 하향 Situational Awareness, FT 보도에 따르면 중개인과 관계를 재구축, AMD·Intel·SK하이닉스·Sandisk·Coreweave 등 대규모 주식 포지션 재구축 시도 콜게이트-팜올리브(CL), 일부 퍼스널케어 브랜드 매각 타진, 약 10억 달러 목표(소식통) 외환 달러인덱스는 보합 마감이나, 실제로는 미국 CPI 발표 직후(근원 CPI 상회) 급등했다가 전반적으로 반락. 데이터는 자산 전반에 매파적 반응을 촉발, 시장은 FOMC 25bp 인상 가능성을 한층 반영(90%→70% 이상), JP모건 등 여러 은행들은 9월·12월 동반 인상 전망. 그러나 초반 달러 강세는 채권 수익률 반락과 더불어 전면 반전, 명확한 반전 계기는 불분명하나, 미 국채금리 조정과 궤를 같이함. 향후 관심은 FOMC 및 정책결정자들이 실제 금리 인상에 나설지 여부. G10 외환은 CPI 발표 직후 모두 달러 대비 약세였으나, 마감 땐 엔화, 오세아니아, 파운드가 강세 전환했고 유로, 캐나다달러, 스위스프랑은 약세 마감(정도는 각기 상이). 미국 CPI를 빼더라도, 영국 7월 GDP가 0.4%(예상 0.0%, 이전 0.3%)로 서프라이즈. 이번 데이터가 제조업의 회복과 함께 경제 회복력을 보여주나, 다음주 영란은행 정책 전망을 바꿀 정도는 아닌 듯. 다만, 정책 긴축론자(MPC)엔 추가 근거 제공. 스위스의 경우 슈나벨 SNB 총재는 환율이 여전히 경제에 부담, 실질 프랑은 2020년 이후 안정세라 발언. 유로 관련해선 ECB 이코노미스트 레인이 에너지 가격이 계속 오르면 가을 소비에 부담이 될 수 있지만, 전망은 여전히 불확실하다고 언급.