미국채 요약: T-NOTE 선물(U6), 9틱 상승하며 109-30에 마감

T-노트는 커브 전반에서 상승했으며, 특히 중간만기 구간에서 두드러졌고, 유가는 계속 하락세를 보였다. 마감 기준, 2년물 -2.3bp로 4.047%, 3년물 -3.1bp로 4.084%, 5년물 -4.2bp로 4.151%, 7년물 -5.1bp로 4.276%, 10년물 -4.7bp로 4.426%, 20년물 -5.1bp로 4.925%, 30년물 -5.0bp로 4.924%를 기록했다. 이날: 미국-이란 합의 이후 유가 폭락이 이어지면서 화요일 T-노트는 상승 마감했으며, 이는 인플레이션에 대한 우려를 완화하고 국채를 지지했다. 카타르가 호르무즈 해협 재개방 후 한 달 내 LNG 생산량의 절반을, 두 달 내 80%를 회복할 것으로 보인다는 보도 이후 에너지 가격은 추가적으로 하락했다. 이날은 중간만기 구간이 더 강했고, 시장의 관심은 점점 수요일 FOMC 결정에 쏠렸다. 연준 의장 Warsh의 첫 기자회견에 주목하고 있으며, 많은 연준 관찰자들은 그가 Fed에서 머문 기간이 짧거나 선제적 포워드가이던스에 대한 회의적 시각으로 SEP 전망치를 제출하지 않을 것으로 예상하고 있다. 초점은 위원회가 성명에서 완화적 기조를 제거할지, 보다 매파적인 경제 전망치와 점도표를 제시할지, 그리고 Warsh 의장이 인플레이션, 성장, 향후 정책 및 Fed 개혁 전망을 어떻게 제시할지에 맞춰져 있다. 한편, 미국 지표는 혼조세였다. 주간 ADP 고용지표는 29k(수정치)에서 25.5k로 둔화됐고, 주택 착공은 15% 감소해 기대치를 크게 밑돌았다. 그러나 건축허가는 대체로 컨센서스에 부합했다. 한편 수입·수출물가는 모두 전망치보다 강했으나, 수입물가 인플레이션은 전월 대비 둔화됐고 수출물가는 이전 수준을 유지했다. 130억 달러 규모의 20년물 국채 입찰은 강세를 보였으나, 국채선물에는 별다른 영향을 주지 않았다. 입찰은 1bp 오버하며 마감됐고, 간접매입이 67.7%에서 73.2%로 급증했으며, 딜러가 인수한 건 8.48%에 불과했다. 이는 지난주 10년물 입찰 강세와 유사했으며, 최근 금리 하락에도 해외수요가 여전히 견조하다는 점을 시사한다. 중앙은행의 움직임도 활발했다. 일본은행은 밤사이 예상대로 25bp 인상해 1.00%로 조정했다. 중앙은행은 2027년 초까지 JGB 매입 축소 페이스를 유지한 뒤 이후부터 완화할 방침도 발표했다. RBA는 만장일치로 금리 동결을 결정했으나, 정책위원들은 매파적 기조를 유지하며 필요시 추가 긴축 의향을 거듭 밝혔다. 공급 내역: 미국은 130억 달러의 20년물 국채를 발행했으며, 1bp 오버에 마감했다. 미국 재무부는 6월 18일에 240억 달러의 5년물 TIPS를 발행해 6월 30일 결제할 예정. 미국은 6주물 국채를 3.600%의 최고금리로, B/C 3.12배의 경쟁률로 발행했다. 미국은 6월 17일에 690억 달러의 17주물, 6월 18일에 750억 달러의 8주물 및 700억 달러의 4주물을 각각 발행하며 모두 6월 23일 결제 예정이다. 단기금리/운영: Fed 프라이싱 20bp(지난 12월 18.7bp), EFFR(기준금리)는 6월 15일 3.63%(이전 3.62%), 거래량은 1,020억 달러(이전 1,100억 달러). SOFR는 3.69%(이전 3.65%), 거래량은 3.147조 달러(이전 3.059조 달러). 뉴욕 연준 RRP 운영 수요는 6월 16일 5개 거래상대방(이전 8개)에서 107.2억 달러(이전 5.8억 달러)로 증가. 뉴욕 연준 T-빌 매입(1~4개월): 410.7억 달러 중 66.4억 달러 수용, 커버리지 비율 6.19배.