Newsquawk 미국 시장 마감: 중동 전쟁이 완화될 기미를 보이지 않으면서 위험회피 분위기 지속

스냅샷: 주식 하락, 국채 하락, 유가 상승, 달러 상승, 금 하락. 백미러: 중국, 이란과 호르무즈 해협을 통한 석유 및 가스 안전 운송 허용 논의 중이라는 보도; 미국 챌린저 감원 속도 둔화, 신규 & 계속 실업수당 청구는 최근 범위 내 유지, 수입물가와 단위노동비용 기대치 상회, 수출물가는 기대치 부합; 미국, 전세계 AI 칩 수출에 라이선스 필요 규정 초안 마련; WTI, 2025년 1월 이후 처음으로 배럴당 80달러 돌파; NBP 총재, 국방 자금 마련 위해 금 매각 검토 중이라는 전언; 중국, 2026년 GDP 성장률 전망 하향; ORCL, 데이터 센터 비용 상승으로 수천 명 감원 계획 보도. 다가오는 일정: 데이터: 독일 1월 공장 주문, 유로존 4분기 GDP 3차 추정, 미국 2월 고용보고서(NFP), 1월 소매판매. 연설: ECB 라가르드 총재, Cipollone, Schnabel; 연준 굴스비, 데일리, 콜린스, 해맥; RBA 하우저. 공급: 호주. 신용평가: 프랑스 Fitch, 그리스 DBRS. NEWSQUAWK 고용보고서 프리뷰: 2월 미국 고용보고서는 한 달간 5.9만 개의 일자리 증가를 보여줄 것으로 예상되며, 1월의 13만 개보다는 감소하지만, 손익분기 추정치인 5만 개보다는 약간 높음. 전체 보고서 내용은 여기를 클릭. 시장 마감 미국 지수는 중동 긴장이 계속 고조됨에 따라 다시 한 번 하락했으나, 중국이 이란과 호르무즈 해협을 통한 석유와 가스의 안전한 운송을 논의 중이라는 보도가 나오며 마감에서는 저점 대비 다소 회복. 이후 원유는 급등 일부를 되돌렸고, 달러도 마찬가지였으며, 현물 금과 국채도 저점에서 소폭 반등. WTI와 브렌트는 언급된 지정학적 우려와 호르무즈 해협 내 물동량 급감에 대한 지속적 우려로 이날 세션에서 여전히 두드러진 상승세. 이에 따라, 시장 참가자들은 중동 전쟁의 영향에 계속 대응하면서 위험회피 거래가 우세했으며, 전쟁이 당분간 완화될 기미는 없음. 분쟁 헤드라인은 계속해서 쏟아지고 있으나, 목요일에는 근본적으로 "새로운" 뉴스는 많지 않았음. 앞서 언급한 대로 현물 금은 하락했고, NBP가 국방 자금 조달을 위해 금 매각을 검토 중이라는 보도가 영향을 줌. 에너지 가격이 계속 오르면서 국채는 하락. 다시 주식으로 돌아오면, 전반적으로 약세를 보였으며, 에너지는 예외적으로 강세를 보였고, 필수소비재 및 소재가 가장 부진. 종목별로는 Broadcom의 실적이 돋보였지만, 미국 정부가 전세계 AI 칩 수출에 라이선스 규제 초안을 마련했다는 소식에 Nvidia와 AMD는 약세. 해당 규정에 따라 NVDA와 AMD의 모든 국가 수출에는 미국의 승인이 필요. 미국 경제 데이터가 일부 발표됐으나 새로운 내용은 거의 없었고, 시장의 시선은 금요일 발표될 미국 고용보고서에 집중. 챌린저 감원 계획: 미국 내 고용주들은 2월에 48,307건의 감원을 발표, 1월의 108,435건에서 감소. 세부적으로 기술 분야는 11,039건의 감원 계획을 발표, 보고서는 기술 분야가 다방면의 압박에 직면해 있으며 AI가 주요 요인이지만, 글로벌 규제, 관세와 경제 불확실성에 따른 디지털 광고 둔화, 비용 상승도 언급. Challenger, Gray & Christmas의 업무전문가 겸 최고수익책임자인 Andy Challenger는 "2월의 감원 감소는 연초 고조됐던 감원 계획에서 한숨 돌리게 해준다"고 밝힘. "미국이 이란과 전쟁에 더 깊게 관여함에 따라, 1분기 말에는 불확실성과 비용 상승으로 기업들이 허리띠를 졸라매면서 추가 감원이 있을 수 있다"라고 덧붙임. 시장 참가자들은 최근 미국 고용시장 현황을 가늠할 금요일 고용보고서를 주목 중. 수입/수출물가: 1월 수입물가는 전월 대비 0.2% 상승(이전 0.2%), 전망치 부합, 전년 동월 대비 0.1% 하락(이전 0.0%). 연료 가격 약세가 수입물가 전체를 억제, 연료 수입물가는 1월에 2.2% 하락, 비연료 수입물가는 0.5% 오름. 연료 가격 약세에도 기타 수입품 가격은 계속 상승. 2026년에는 글로벌 유가 상승, 자본재 강한 수입 수요, 과거 달러 가치 하락 영향 등으로 수입물가가 더 오를 위험. 그럼에도 불구하고, Oxford Economics는 이러한 위험에도 2026년 진행되며 근원 인플레이션은 완화될 것으로 보아 연준이 6월과 9월 금리 인하가 가능할 것으로 예상. 수출물가는 1월 전월 대비 0.6% 상승(예상 0.3%, 이전 0.6%), 전년 동월 대비 2.6% 상승(이전 3.4%). 단위노동비용 잠정치(4분기): 비농업 부문 단위노동비용은 2.8% 상승하며 예상치 2.0%를 상회, 이전 -1.8%에서 반전. 시간당 보상은 5.7% 상승, 생산성은 2.8% 증가. 비농업 부문 노동생산성은 산출물 2.6% 증가, 근로시간 0.2% 감소로 2.8% 상승. Pantheon Macroeconomics는 단위노동비용 증가가 연준 2% 인플레이션 목표와 일치한다고 평가. 실업수당 청구: 2월 28일로 끝나는 주의 신규 실업수당 청구는 변동 없어 213,000건, 예상치 215,000건보다 소폭 낮음. 4주 평균은 4,750건 감소해 215,750건, 조정 전 청구는 18,800건 증가해 213,000건. 계절조정치는 18,900건 증가 예상. 뉴욕에서 17,400건, 미시간에서 4,000건 증가. 로드아일랜드(-1,600건), 오클라호마(-1,400건)에서 감소. 계속 청구는 전주 1,822,000건에서 1,868,000건으로 증가, 전망치 1,850,000건 상회. 4주 평균은 1,851,000건(+6,750건), 조정 전 계속 청구는 70,500건 늘어 2,208,000건. 계절조정치는 16,400건 증가 예상. 2026년 들어 주간 신규 청구는 199,000~232,000 범위에서 안정적으로 지속, 고용과 해고 모두 낮은 상황을 시사. 연준의 기준금리 인하 재개는 여름까지 기대되지 않으며, 이란 전쟁으로 인한 유가 지속 상승이 없다면, 노동시장이 크게 약화되지 않은 한 인하 기대는 더 뒤로 밀릴 수 있음. Pantheon Macroeconomics는 "과거 경험상 2월 24~26일 북동부를 강타한 폭설로 인해 향후 2주간 청구가 증가할 가능성이 있다"고 경고. 다만, 영구 감원은 향후 몇 달 동안 낮은 수준을 유지할 것으로 예상. 고정수익 T-노트 선물(M6) 16틱 하락 마감 112-10 에너지 가격 상승이 계속되는 가운데 NFP 발표를 앞두고 국채 하락. 마감 기준 2년물 +3.1bp 3.574%, 3년 +4.4bp 3.591%, 5년 +4.7bp 3.716%, 7년 +4.7bp 3.910%, 10년 +4.3bp 4.125%, 20년 +3.9bp 4.706%, 30년 +2.2bp 4.739%. Day: 목요일 전체적으로 인플레이션 우려 지속 및 에너지 가격 급등에 따라 T-노트가 구간 전반에서 하락. 유럽 천연가스 가격 급등 및 ECB 금리인상 전망 재평가 영향으로 유럽 자산에 이끌려 하락 가능성. 연말까지 ECB 금리인상 확률은 75%로, 화요일 25%에서 상승. 연준도 에너지 가격이 계속 오를 경우 금리인하 재개를 미룰 수 있다는 우려, 특히 공급망 충격 시 소비자 인플레이션 전이 전망. Rabo는 파월 의장 하에서 연준이 "관망 기조"를 유지할 것으로 보며, 추가 데이터가 필요하다는 점에서 3월이나 4월 금리 인하는 가능성 낮음. 하지만 Warsh 하에서는 첫 회의(6월)에서 인하 강행할 수 있다는 주장. 에너지 가격의 일시적 효과는 넘어가야 한다고 주장. 한편, 이날 데이터는 신규 청구 변동 없음, 계속 청구 증가, 챌린저 감원은 10.8만 건에서 4.8만 건으로 감소, RevelioLabs NFP는 직전 -1.33만 건에서 1.67만 건 감소. 수입물가는 0.2%로 일치, 수출물가는 1월 상향 조정(0.6%→0.3%)된 수준과 동일. 단위노동비용은 높게, 생산성도 기대보다 높지만 전월보다는 둔화. 데이터는 T-노트에 미치는 영향 미미, 지정학적 이슈 주목. 특히 1월 강세가 2월에도 지속되는지 확인하고자 금요일 발표될 NFP에 관심. 공급 미국, 3월 12일 3년물 580억달러, 10년물 290억달러, 30년물 220억달러 입찰 예정; 모두 3월 16일 결제 단기채: 미국 4주물 최고 금리 3.640%, B/C 2.89배; 8주물 최고 3.630%, B/C 3.21배 3월 9일 13주물 890억달러, 26주물 770억달러 입찰; 3월 10일 6주물 900억달러 입찰; 모두 3월 12일 결제 단기이자금융/연준 운용 뉴욕 연준 RRP 수요 27.9억달러(이전 8.8억달러), 5개 기관(이전 8개) 상대 3월 5일 기준 SOFR 3.67%(이전 3.70%), 거래량 3조2,920억달러(이전 3조3,100억달러), 3월 4일 기준 EFFR 3.64%(이전 3.64%), 거래량 1,060억달러(이전 1,010억달러), 3월 4일 기준 재정매입(유동성 지원, 10~20년 만기, 최대 20억달러): 178.44억달러 중 20억달러 수용, 37개 적격 발행 중 2개 수용 원유 WTI(J6) 6.35달러 상승 마감 81.01달러/배럴; Brent(K6) 4.01달러 상승 마감 85.41달러/배럴 원유는 중동 전쟁이 격화되며 급등. WTI와 Brent는 목요일 각각 81.64달러, 85달러 고점(저점은 각각 74.97/81.50달러) 기록, WTI는 지난 금요일보다 약 13.5달러 상승. 중동 지역은 실시간 업데이트 및 변화 지속, 시장의 초점은 호르무즈 해협과 석유 수송. 이스라엘의 유엔 대표는 호르무즈 해협에서 이란 선박을 침몰시키겠다고 밝혔고, 며칠 더 주면 이란이 선박 운항을 방해하긴 어려울 것이라고 언급. 호르무즈 해협 봉쇄로 일일 2천만 배럴의 석유 공급 위험, ING는 사우디와 UAE가 송유관으로 최대 5백만 배럴 우회 가능하나, 여전히 1,500만 배럴은 위험. 향후 중동 정세에 모든 관심이 집중, 그러나 최신 미국 고용보고서 역시 노동시장 건강성의 지표로 주목받을 전망. 주식 마감: SPX -0.56% 6,831, NDX -0.29% 25,020, DJI -1.61% 47,955, RUT -1.91% 2,586 업종: 필수소비재 -2.43%, 소재 -2.27%, 산업재 -2.21%, 헬스 -1.98%, 부동산 -1.01%, 유틸리티 -0.76%, 커뮤니케이션 서비스 -0.65%, 금융 -0.49%, 자유소비재 +0.26%, 기술 +0.39%, 에너지 +0.59% 유럽 마감: 유로 Stoxx 50 -1.46% 5,785, Dax 40 -1.78% 23,774, FTSE 100 -1.45% 10,414, CAC 40 -1.49% 8,046, FTSE MIB -1.61% 44,609, IBEX 35 -1.38% 17,245, PSI +0.01% 8,932, SMI -1.48% 13,311, AEX -0.45% 996 종목별 특이사항: Broadcom(AVGO): EPS, 매출 모두 서프라이즈, 100억달러 자사주 매입, 다음 분기 전망도 강함 Nvidia(NVDA): 중국향 H200 AI 칩 생산 중단, 생산능력을 TSMC 내 차세대 Vera Rubin 하드웨어로 전환 Berkshire Hathaway(BRK.B): 자사주 매입 개시, CEO Greg Abel이 1,500만달러 규모 주식 매수 The Trade Desk(TTD): OpenAI가 Trade Desk에 광고 판매를 위한 초기 협의 Iren(IREN): 최대 60억달러 규모 시장매각 주식 발행 프로그램, AI 클라우드 용량 확대 위해 NVDA B300 GPU 5만개 이상 구매 합의 발표 Morgan Stanley(MS): 2,500명 구조조정, 사업 우선순위 변경 및 성과 부진 직원 대상 Bear Cave, Serve Robotics(SERV)에 부정적 의견 미국, 전세계 AI 칩 수출에 라이선스 규정 초안 마련; Nvidia(NVDA) 및 AMD(AMD) 출하 모두 미국 승인이 필요 Oracle(ORCL): 데이터 센터 비용 상승 및 클라우드 부문 신규 채용 중단으로 수천 명 감원 계획(Bloomberg) 이란, 드론 공격으로 Microsoft(MSFT) 데이터 센터 표적(FT 보도) OpenAI, 새로운 금융서비스 도구 공개, Anthropic과 경쟁; GPT-5.4 모델 출시로 오피스 업무 대응력 강화 외환 달러는 목요일 안전자산 선호가 재개, 유가가 최고치 경신과 주말 중동 분쟁 해결책 부재로 불안감 확산. 미 경제지표는 무반응, 에너지 시설 추가 공격, 분쟁 지속, 호르무즈 해협 미해결이 주요 초점. 오후 늦게 이란-중국 관련 보도로 추가 변동, 로이터는 중국이 이란과 호르무즈 해협 안전운항 보장 협상 중이라고 보도, 어제 보도에는 이란은 중국 선박만 통과 허용 주장. 이에 위험선호 확대, 달러 강세 완화, 주식·귀금속 반등. 미국지표 정리: 신규 실업수당 청구는 즉각적 위험 신호 없고 지속 청구도 연초 범위 내; 4분기 단위노동비용은 전망 상회, 수출물가는 강세, 수입물가는 예상 부합; 2월 챌린저 감원 완화. DXY 최고 99.41 기록 후 99.05 근처로 조정. AUD와 NZD는 지정학적 리스크, 금속가격 약세, 중국의 2026년 GDP 성장 하향으로 인한 투자심리 위축으로 약세. G10 통화 중 GBP이 상대적 강세. ING는 GBP 강세가 자산운용사들이 EUR 롱 포지션 청산하며, 단기 BoE 금리 인하 기대 후퇴에 기인한다고 분석. 파운드/달러는 1.3298 저점에서 1.3368 부근 반등, AUD/USD는 0.6974로 저점. EUR/USD 역시 지정학/에너지 우려로 약세를 보였으나, 올해말까지 ECB 금리인상 기대가 75%까지 올라 약세폭 제한.