Newsquawk 유럽 시장 랩 - 2026년 2월 13일

유럽 증시는 금요일 내내 변동성이 컸으며, 전체적으로 세션이 마감될 때 모두 하락세를 보일 전망이다. 미국 CPI는 헤드라인 수준에서 예상보다 낮았으며, 근원 지표는 예상과 일치했다. 전반적으로 FOMC가 2026년 내내 완화할 수 있는 공간을 제공했다. OPEC+는 4월 산출 계획을 아직 결정하지 않았다고 블룸버그가 소스를 인용해 보도했다. 일부에서는 4월에 공급 증가를 재개할 여지가 있다고 보고 있다. 주식 유럽 증시는 금요일 내내 변동성이 컸으며, 전체적으로 세션이 마감될 때 모두 하락세를 보일 전망이다. AEX와 SMI(+0.3%)가 지수를 이끌었고 IBEX(-1.7%)가 뒤처졌다. CAC 40(-0.6%) 역시 하락세를 보였으며, 이는 로레알 실적과 SocGen(-6.3%)에 의해 영향을 받았다. 섹터별로는 혼조세를 나타냈으며, 테크(+1.5%)와 최적화된 개인 케어(+1.2%)가 상위권에 위치했다. 그러나 은행(-3.4%)과 기본 자원(-2.2%)은 부진했다. 광산업체들은 목요일 금속 가격 하락세를 반영하며 초반 타격을 받았으나 유럽 거래가 진행되면서 약간 반등했고, 금과 은도 안정세를 보였다. 주요 변동 종목으로는 Safran(+8.6%), Capgemini(+4.6%), L'Oreal(-4.0%)이 실적 발표로 인한 결과였다. Safran은 상·하위 실적 지표를 모두 상회했으며, Capgemini는 2026년 매출 성장 전망이 애널리스트 예측보다 더 높아 추가 손실을 막는 데 도움을 주었다. 로레알은 지수 내 두 번째로 부진한 종목으로, 4분기 LFL 매출 미달로 인해 하락했다. 미국 현금 주식은 혼조세로 시작했으며, 소형주가 예상보다 낮은 CPI 발표 이후 상승을 주도하여 Fed 추가 금리 인하 논리를 뒷받침했다. NQ(-0.2%)는 미국 거래 초기에 커뮤니케이션 서비스(-0.9%)에 의해 하락했다. 한편, 오늘 펜타곤은 중국 군사 지원 업체 목록에 여러 기업을 추가하면서 일부 중국 기업이 피해를 입었다. 주요 업체로는 Ali Baba(-2%), Nio(-4%), Baidu(-4%) 등이 포함된다. 기타로는 미국이 일부 중국 반도체를 사용하는 기관에 대한 금지안을 제안했다. 다만 최근 헤드라인에서 미국이 앞서 언급한 문서를 삭제했다고 밝힌 점은 주목할 만하다. 외환 USD - DXY는 유럽 거래일을 96.85~97.16의 좁은 범위에서 거의 변화 없이 마감할 전망이며, 미국 CPI 발표를 앞두고 큰 이슈는 없었다. 헤드라인 CPI는 예상치 아래, 근원은 일치했고 이에 따라 DXY에서는 단기 하락세가 나타났다. EUR - 유로화는 안정적이었으며, 유로존 GDP 2차 추정치와 고용 데이터 모두 대체로 기대와 일치해 큰 변동을 주지 않았다. 조용한 오전장에서는 USD 대비 유로 강세가 미미했고, 분위기는 CPI 발표 전 포지셔닝에 따라 좌우되었으며 이후에는 추가 반응이 거의 없었다. GBP - 파운드화는 USD 대비 약간 강했으나 명확한 국내 동인은 없었다. 가격 움직임은 대체로 G10 흐름을 따랐다. 이전 BoE 발표와 정치적 변동성은 이번 주 초 이후 사라졌고, 미국 CPI 발표에도 큰 변동은 없었다. JPY - 엔화는 약세를 보이며 4일간의 선거 후 랠리 일부를 반환했다. 관심은 Takaichi 총리의 재정 책임 정책과 Katayama 재무상의 식품세 인하를 FX보유고로 충당할 수 있다는 발언에 집중됐다. 정책 측면에서는 BoJ의 매파 Tamura가 인플레이션이 "점착성"을 보이기 시작했다고 경고하며 봄 금리 인상 가능성을 내비쳤고, 현재 정책이 "중립과 매우 거리가 멀다"고 언급했다. USD/JPY는 152.63~153.66의 중간에서 거래됐으며 Tamura 발언에 대한 반응은 제한적이었다. 오세아니아 통화 - AUD와 NZD는 약세를 보였으며, NZD는 하락폭이 더 작았고 AUD는 약한 위험 선호 및 상품 가격 하락으로 약간 뒤처졌다. CHF - 스위스 프랑은 CPI 발표 이후 약세를 나타냈으며, Y/Y는 예상과 일치했고 M/M는 깜짝 하락으로 음의 영역을 기록했다. CHF는 발표 직후 약세였으나 이후 움직임 대부분을 되돌렸다. SNB의 Schlegel은 최근 은행이 "음의 인플레이션 월을 그냥 넘길 수 있다"고 재차 언급했으며, 음의 금리로 돌아갈 기준은 높다고 했다. 채권 채권 벤치마크는 하루 시작 시 대체로 제한적 움직임을 보였으며, 미국채는 슬림하게 10틱 이하, 독일국채는 다소 넓은 20틱 범위 안에서 거래됐다. JGB와 영국 국채는 약간 예외였다. JGB는 BoJ Tamura가 긴축하더라도 통화 여건이 완화적일 것이라고 언급한 이후 하락했다. 영국 국채는 강한 미국 국채 입찰을 따라 급등했으나 이는 다소 단기적이었다. 미국 CPI가 이날 메인 이벤트였으며, 이 지표로 미채권은 112-21 저점 후 113-05 고점으로 반등했다. 요약하면 헤드라인 수준에서 예상 대비 낮았고 근원은 일치했으며, FOMC가 2026년 내내 완화할 수 있음을 시사했다. 시장 가격 자체의 실질적 변동은 없었다. CPI 이전에는 OPEC+가 4월부터 산유량 증가를 재개할 수 있다는 소스 보도가 나왔다. 이는 당시 원유 지표에 일정 부분 부담을 주었다. 즉각적 채권 변수는 아니지만, 공급 증가 시 인플레이션 및 수익률 관점에서 주목할 만하다. 상품 현물 금은 유럽 거래일 마감 시 상승세를 보이며 USD 5,030/온스 부근 고점에 접근했다. 이날 주요 이벤트는 미국 CPI였으며 USD, 미국채에서 비둘기파적 반응을 촉발해 XAU 상승에 일조했다. XAU는 USD 4,908.45~5,029.56/온스, XAG는 USD 73.745~79.255/온스의 상단 범위에서 거래됐다. 베이스메탈은 상하이 창고 재고가 명절 전 급증했음에도 불구하고 하락했다. 이는 초반 약한 위험 선호가 반영된 결과였고, 이어 미국이 중국 군사 지원 업체 목록에 여러 기업을 추가한다는 보도에 영향이 커졌다. 3M LME Copper는 USD 12,680~13,020/톤 저점 근처에서 거래됐다. 원유 지표는 OPEC+가 4월부터 산유량 증가 재개를 모색한다는 보도에 하락했다. 하지만 미국 CPI로 인한 USD 약세가 도우면서 급락 후 상당 부분 회복됐으며, WTI와 Brent는 각각 USD 62.15, USD 66.89 저점까지 떨어진 뒤 움직임 대부분을 되돌려 거의 변화 없이 마감될 전망이다. OPEC+는 4월 산출 계획을 아직 결정하지 않았다고 블룸버그가 소스를 인용해 보도했다. 일부에서는 4월에 공급 증가를 재개할 여지가 있다고 보고 있다. OPEC+는 4월 산유량 증가 재개를 모색하고 있다고 소스가 밝혔으나, 아직 결정된 바 없고 3월 1일 차기 회의까지 논의가 이어진다. 인도네시아 광업부 장관은 내년 일부 원자재(주석 등) 수출 금지 계획을 검토 중이라고 밝혔다. 인도 Reliance는 미국으로부터 베네수엘라산 원유 구매 일반 허가를 받은 것으로 보인다. Exxon(XOM) Beaumont 시설에서 3명이 화상 입은 것으로 보도됨. 상하이 주간 창고 변화: 구리 +9.47%, 니켈 +2.29%, 알루미늄 +21.3%. 유럽 데이터 EU 무역수지(12월) 12.6 (이전 9.3, 수정 9.9). EU GDP 성장률 YoY 2차 추정(4분기) Y/Y 1.4% vs. 예상 1.3% (이전 1.4%, 저점 1.3%, 고점 1.3%). EU GDP 성장률 QoQ 2차 추정(4분기) Q/Q 0.3% vs. 예상 0.3% (이전 0.3%, 저점 0.3%, 고점 0.3%). EU 고용 변화 QoQ 잠정(4분기) Q/Q 0.2% vs. 예상 0.1% (이전 0.2%, 저점 0.0%, 고점 0.2%). EU 고용 변화 YoY 잠정(4분기) Y/Y 0.6% vs. 예상 0.6% (이전 0.6%, 저점 0.4%, 고점 0.7%). 스페인 근원 인플레이션 YoY 확정(1월) Y/Y 2.6% vs. 예상 2.6% (이전 2.6%). 스페인 인플레이션 YoY 확정(1월) Y/Y 2.3% vs. 예상 2.4% (이전 2.9%). 스페인 인플레이션 MoM 확정(1월) M/M -0.4% vs. 예상 -0.4% (이전 0.3%). 독일 도매 물가 YoY(1월) Y/Y 1.2% (이전 1.2%). 독일 도매 물가 MoM(1월) M/M 0.9% vs. 예상 0.1% (이전 -0.2%). 스위스 인플레이션 YoY(1월) Y/Y 0.1% vs. 예상 0.1% (이전 0.1%, 저점 0.0%, 고점 0.1%). 스위스 인플레이션 MoM(1월) M/M -0.1% vs. 예상 0% (이전 0.0%, 수정 0%, 저점 -0.1%, 고점 0.0%). 주목할 만한 헤드라인 EU, Universal Music Group(UMG NA)의 USD 7억 7,500만 Downtown 인수 승인, 단 조건부. 승인은 회사가 제공한 약속을 완전히 이행할 경우에만 유효하며, Downtown의 저작권 회계 플랫폼 Curve Royalty Systems 완전 매각이 포함됨. ECB Kazaks는 ECB가 EUR 강세의 전체 영향을 아직 보지 못했다고 밝혔으며, 강한 EUR이 달러 약세를 반영한다고 걱정했다. 지금은 ECB가 금리 조정에 나설 때가 아니며 EUR 강세를 모니터링해야 한다고 언급. 무역/관세 미국, 일부 중국 반도체 사용 기관 금지 제안. SCMP가 미국 상공회의소 회장 Zimmerman을 인용해 4월 대통령 정상회담에서 중국과 미국이 몇 가지 "매우 긍정적"인 결과를 얻을 가능성이 있지만 "대형 거래"는 없을 것이라고 보도. 중국 상무부가 Nexperia 관련해 네덜란드가 중국과 상생하길 바란다고 언급. 중국과 미국은 2월 10~12일 마약 방지 정보 교류 회의 개최(Xinhua 보도). 양측은 건강하고 실질적인 마약 퇴치 협력을 촉진하기로 합의. 중국 상무부가 독일 기업과 간담회 개최. 독일 기업들이 중국 투자 확대하길 바란다고 언급. 미국, 중국 군 관련 기업 목록 관련 문서를 삭제함. 미국 기관이 Federal Register를 통해 문서 철회를 요청. 중앙은행 미 연준, Wall Street 출신 변호사 Randall Guynn을 감독 및 규제 국장에 임명할 전망(보도에 따르면). Guynn 임명은 Fed 이사회 투표가 남아 있음. 트럼프 행정부 Warsh 연준 지명 준비 중(보도에 따르면). 미 상원 Tillis 의원, Bloomberg TV에서 Fed 지명자 추진 의사 없다고 언급. BoE Pill은 영국이 비선형 노동시장 급락 직전에 있지 않으며, 실업은 부분적으로 구조적 요인 때문이라고 언급. BoE Pill은 현재 금리 수준이 약간 낮으며, 금리 인상보다는 현 수준 유지가 인플레이션 제어에 충분하다고 언급. BoE Pill은 디스인플레이션이 유지되고 있지만 아직 완전히 끝나지 않았으며, 통화 긴축을 유지할 필요가 있다고 언급. 정책 초점은 기저 인플레이션에 두어야 하며, 중요한 질문은 기업들의 임금·가격 책정 계획이 2% CPI에 일치하는 수준보다 약간 높게 정착되는지 여부라고 말했다. 디스인플레이션은 빠르거나 충분히 확실하지 않다고 언급. 영국의 성장률은 긍정적이나 매우 역동적이지 않고 강한 순환적 요인이 있다고 언급. 생산성 트렌드는 예전으로 복귀하지 않으며 생산성 개선은 순환적이고 기계적이라 언급. 상승보다 하락을 더 걱정하며, 서비스 부문의 기저 디스인플레이션은 평탄화되고 있다고 진단. PBoC 부총재는 ASEAN 국가들과 금융 교류를 확대하겠다고 약속. CBR(러시아 중앙은행) 기준금리 결정 15.50% vs. 예상 16%(이전 16.00%); 현 가격 성장 기저 지표 변화 없다고 평가. 일회성 요인 효과가 사라지면 디스인플레이션이 이어질 전망. "기본 시나리오에서는 2026년 평균 기준금리 13.5~14.5% 범위 예상." "인플레이션 기대가 높게 유지되어 인플레이션 지속적 둔화를 방해할 수 있음.". Riksbank Jansson은 1월 인플레이션이 하방 위험을 확인했다고 밝혔으며, GDP 및 소비 지표도 최근 다소 약했다고 언급. 지정학/러시아-우크라이나 러시아 크렘린 "제네바 회담에 유럽인 불참"(TASS 보도). 우크라이나 대통령 Zelensky "올해 10개 드론 공동 생산시설 개설 계획" 발표; 독일과 공동 드론 생산 현장 방문. 차기 미국-우크라이나-러시아 회담은 2026년 2월 17~18일 개최(RIA 보도). NY Times "우크라이나가 미국의 중간선거 전 분쟁 종결 압박 받고 있다고 밝혀". 러시아 크렘린 "달러 사용 중단 결정한 바 없으며 미국이 제한을 부과했을 뿐, 미국이 제한 풀면 달러가 타 통화와 경쟁하게 될 것"라고 언급. 러시아 크렘린 "우크라이나와 새로운 평화회담이 다음 주 있을 것, 분쟁이 해결 되기 전에는 논의가 실제 진행되기 힘들 것으로 전망". 러시아 외무차관 Ryabkov "러시아가 쿠바에 물자 지원 제공할 것"(TASS 보도). 미국·러시아·우크라이나가 다음 주 마이애미 혹은 아부다비에서 다시 만날 예정(POLITICO 보도). 미국은 우크라이나에, 키이우와 모스크바가 전쟁 종결 합의에 도달해야만 미국이 우크라이나 미래 러시아 공격 대비 안보 보장에 대해 최종 결정을 내릴 것임을 분명히 함. 휴전 정의와 비무장지대 모습에 대해 광범위하게 합의. 중동 러시아 외무 Lavrov가 사우디카운터파트와 전화 회담(TASS 보도); 이란과 가자지구에 집중. 주요 북미 뉴스 미 재무장관 Bessent, 재무부가 금전적 보상 포함하는 새로운 내부고발자 프로그램 발표 - CNBC 인터뷰. Warsh 연준 지명과 관련해 Pirro 조사 결과 기다림. 상원 청문회 진행이 중요. Tillis는 투표 보류 원함. Kevin Warsh 청문회 진전 위해 Tillis의 Fed 지명자 방해에도 불구하고 상원 은행위원회 청문회 진행 합의 기대 중. 금속 관세 관련해 USTR과 통화, 범위 축소 여부 주목. 중국 무역: 디커플링이 아닌 디리스크를 원함. 4분기 성장률 3% 혹은 그 이상 가능성. Fed 관련, 올해 중반 Fed의 2% 타깃 근접 전망. 북미 데이터 미국 CPI 근원 상품&서비스(m/m SA, y/y NSA) + 슈퍼코어(렌트+OER 제외 근원 서비스): 미국 인플레이션 YoY(1월) Y/Y 2.4% vs. 예상 2.5% (이전 2.7%, 저점 2.3%, 고점 2.7%). 미국 근원 인플레이션 YoY(1월) Y/Y 2.5% vs. 예상 2.5% (이전 2.6%, 저점 2.4%, 고점 2.6%). 미국 인플레이션 MoM(1월) M/M 0.2% vs. 예상 0.3% (이전 0.3%, 저점 0.1%, 고점 0.4%). 3자릿수: 0.171%. 미국 근원 인플레이션 MoM(1월) M/M 0.3% vs. 예상 0.3% (이전 0.2%, 저점 0.2%, 고점 0.4%). 3자릿수: 0.295%. 주목할 만한 글로벌 주식 헤드라인 펜타곤, Baidu(BIDU), Cosco, BYD(BYDDY), Huawei, Nio(NIO), SMIC, Tencent 등 여러 중국 기업을 군사 지원 업체 목록에 추가(Bloomberg 보도). 미국, 금요일 Alibaba(BABA) 등 중국 군사 지원 업체 목록에 추가할 것으로 예상(보도에 따르면).