유럽시장 개장: EZJ LN, 주당 6.90파운드로 Castlelake 수정 제안 원칙적 합의; CON GY, ContiTech 40억유로에 매각; NXT LN, Harvey Nichols 인수 준비; P911 GY, 4,000명 감원 검토; Sky, 16억파운드 ITV LN 부문 인수 합의; HO FP, EXA FP 인수 계획

유럽시장 개장: 유럽 주식시장은 이번 주를 혼조세로 시작했으나, 중립선에서 크게 벗어나지 않았다. 밤사이 아시아·태평양 주식은 초반 상승세를 보였으나 이후 상승분을 반납했다. 아시아 기술주와 기술주 비중이 높은 KOSPI는 인공지능 랠리의 지속 가능성에 대한 경계와 함께, 화요일 발표 예정인 삼성전자 잠정 실적 발표와 이번 주 290억달러 규모의 SK하이닉스 미국 증시 상장을 앞두고 약세를 보였다. 이번 상장은 외국 기업의 최초 신규주식공모(IPO) 중 최대 규모가 될 수 있다. 브렌트유는 배럴당 72달러, WTI는 약 69달러에 소폭 상승세를 나타내고 있다. 호르무즈 해협 유조선 흐름은 유지되었으며, OPEC+는 8월 생산 할당량을 일일 18만8천 배럴 추가하기로 발표했다. 전쟁 발발 이후 총 할당 증가는 94만 배럴에 이른다. 달러/엔 환율은 162엔을 재돌파했다. 골드만삭스는 일본 재정 압력과 장기간 지속될 미국 재무부 채권 수익률 등을 이유로 1년 후 환율 전망치를 155엔에서 165엔으로 상향 조정했다. 일본은행의 점진적 금리 인상만을 전망한다고 밝혔다. 또, 골드만삭스는 캐리트레이드 투자 통화로 엔화를 선호한다고 덧붙였다. 금 가격은 이번 주 부진하게 시작했으나 온스당 4,165달러 부근에서 안정세를 보였다. 지난주 미 고용지표 둔화로 연준 금리 인상 기대가 약화되고 에너지 가격이 하락하면서 5월 이후 첫 주간 상승을 기록했다. 철광석 선물은 상승 후 일부 상승분을 반납했다. 중국 당국이 지난주 포르테스큐의 Super Special Fines 제품에 대해 국내 제강사와 트레이더에게 미달러 표시 신규 계약 체결을 자제하라고 지시한 데 따른 것이다. 구리는 3거래일 연속 상승했고, 알루미늄 역시 4개월래 저점에서 반등세를 이어갔다. 지난주 연준 의장 Warsh가 가격 위험이 완화되고 있다고 언급해 금리 인상 기대가 약화된 영향이다. 블룸버그에 따르면, 중국계 펀드들도 제조업체의 상반기 견조한 실적 기대감에 금속주와 선물로 자금을 옮기고 있다. 무역 소식으로는, 중국 왕이 외교부장이 스웨덴 및 유럽 기업과 더 깊은 협력을 원한다고 밝혔으며, 중국이 국내 수요 진작과 고수준 개방, 자유무역 원칙을 지속해서 지킬 것이라고 강조했다. 독일은 2027년 순 신규 차입 목표를 1,180억유로로 상향할 계획이라고 한다. 이는 4월 전망 대비 약 7% 증가로, 예상보다 약한 세수, 증가한 부채 상환 비용, 연방고용청 추가 자금수요 등을 반영한다. 연방 세수는 5,550억유로, 이자지급은 약 40% 증가해 420억유로 이하로 예상된다. 국방 예산 1,400억유로와 5,000억유로 규모의 인프라 프로그램은 헌법상 차입 한도 외 항목이다. 지표 발표에 따르면, 5월 독일 공장주문은 전월 대비 1.9% 증가했다(예상 1.2%, 이전 -3.8%). 중동지역 혼란 이후 국제 주문 경로 변경 영향이 일부 반영됐으며, 일부 제조업체는 아시아 경쟁사들의 호르무즈 해협 노출도가 높아 수혜를 입었다. ING는 2026년까지 월평균 약 1% 성장세로 주문이 점진적으로만 회복 중임을 언급하면서도, 이번 수치가 독일 산업의 점진적 회복에 대한 기대를 키운다고 전했다. 영국 정치 부문에서는 유력 차기 총리 Andy Burnham이 연금 3중고정(triple lock) 정책 유지를 발표했다. 한편, Burnham의 고문 Jim O’Neill 등을 포함한 일부 경제학자 그룹은, 차기 정부에 인지세 및 카운슬택스 폐지도 검토하라고 촉구하며 영국 세제의 대대적 개편을 요구했다. 오늘 발표 지표는 유로존 생산자물가지수(PPI)와 소매판매, 미국 ISM 서비스업지수 등이 포함되어 있다. 이번 주에는 6월 FOMC 의사록이 공개되어 트레이더들이 새로운 수장 Kevin Warsh 하에서 연준 위원회의 매파 기조 전환과 향후 지침 변화 여부를 주목할 전망이다. 국채 입찰은 이번 주 거의 유일한 주요 경제일정으로, 화요일 3년물, 수요일 10년물, 목요일 30년물이 예정돼 있다. 유럽중앙은행(ECB) 회의록도 이번 주 발표된다. 종목별 이슈: 소비재: Continental (CON GY)는 ContiTech 플라스틱·고무부문을 Lone Star Funds에 40억유로에 매각하기로 합의했다. 이후 성과에 따라 향후 추가 최대 2.5억유로가 지급될 수 있다. Continental은 현금 유입은 약 31억유로로 예상하며, 매각 완료 후 약 25억유로를 주주에게 환원할 계획이다. Next (NXT LN)는 명품 백화점 Harvey Nichols 인수 제안을 준비 중이나, 아직 초기 단계라고 Sky News가 전했다. Porsche (P911 GY)는 경영·관리 부문을 중심으로 4,000명 이상 감원을 검토 중이라고 DPA가 전했다. 커뮤니케이션: Comcast (CMCSA)의 Sky는 ITV (ITV LN)의 미디어 및 엔터테인먼트 부문을 16억파운드에 인수하기로 합의했다. 본 거래는 주주·규제 당국 승인 후 마무리될 전망이며, 이 거래로 영국 최대 상업방송사가 탄생하게 된다. 거래에는 ITVX 스트리밍 플랫폼과 ITV 무료 채널이 포함되지만, 스튜디오 사업은 제외된다. 산업재: EasyJet (EZJ LN)은 Castlelake의 다섯 번째 인수 제안(주당 6.90파운드, 현금)에 원칙적 합의했다. 이번 인수로 항공사 가치는 52억파운드(완전 희석시 55억파운드)로 평가된다. Brookfield Asset Management (BAM) 및 전 EasyJet 임원 Peter Bellew가 인수단에 포함돼 있다. Thales (HO FP)는 Exail Technologies (EXA FP)를 주당 134유로에 인수할 계획이다. F126 프로그램 중단에 따라 2026년 상반기 약 4억5,000만유로의 일회성(대부분 비현금) 비용을 반영, 순이익에 약 3억5,000만유로 영향을 줄 예정이다(조정 EBIT·순이익엔 영향 없음). 2026년 연간 가이던스를 상향 조정해, 유기적 매출 성장률 6~7%를 제시한다. 헬스케어: Novartis (NOVN SW)는 Myricx Bio를 인수하기로 합의해, 차세대 NMTi 페이로드 항체-약물 접합체(ADC) 혁신을 추진하고 암 환자에 대한 치료 선택지를 확대할 예정이다. 기술: Uber Technologies (UBER)는 7개 유럽시장 중 오스트리아·노르웨이·그리스를 포함한 5곳에서 음식배달 사업 확장 계획을 보류했다. 이는 추가 10억달러 매출 증대를 노리고 5개월 전 발표했던 계획이다(FT). Uber는 Delivery Hero (DHER GY) 인수(100억유로 규모)를 계속 추진 중이나 5월에 거절됐다. Prosus (PRX NA)가 지분을 추가 확대할 수 있어, 인수 계획이 복잡해질 수 있다. 주요 브로커 등급 변동: Antofagasta (ANTO LN), JPMorgan 상향; GSK (GSK LN), HSBC에서 Hold로 상향(기존 Reduce); Societe Generale (GLE FP), Kepler Cheuvreux 상향. Merck (MRK GY), HSBC 하향; Roche (ROG SW), HSBC 하향; Continental (CON GY), Kepler Cheuvreux 하향; Close Brothers (CBG LN), RBC 하향; SES (SESG FP), Barclays 하향. 앞으로 남은 일정: 지표: 유럽에서는 유로존 PPI가 전월 0.2% 상승(이전 0.6%), 연율은 5.7%(이전 4.9%)로 예상된다. 유로존 소매판매는 5월 전월 대비 -0.6% 하락(이전 -0.4%), 연율은 0.8%(이전 1.0%)로 둔화될 전망이다. 6월 건설 PMI도 발표된다. 북미에서는 6월 ISM 서비스업 PMI가 54.0(이전 54.5), 지불가격 69.0(이전 71.3), 신규주문 57.0(이전 57.3)으로 전망된다. 중앙은행: 연준 Waller 이사가 정책 토론 패널에 참가한다. ECB Lane은 만찬 연설(연설문 공개 예정), ECB Schnabel이 정책 패널 참여, ECB Lagarde 총재는 대담에 참가(연설문 없음). 영란은행 Mann이 영국 경제통계의 미래에 대해 발언한다. 이스라엘은행 기준금리는 25bp 인하(3.50%)가 유력하며, 캐나다중앙은행 7월 기업 전망 설문이 발표된다. 주간 주요 일정: 이번 주 주요 경제지표로는 FOMC·ECB 의사록, 중국 물가 지표, 뉴질랜드중앙은행 정책 발표가 포함된다. 기업 실적 발표는 적지만 PEP·DAL 등이 예정돼 있다. Newsquawk의 이번주 주요 일정, 미국 실적 전망은 링크 참조.