유럽 개장: EU, 농약 규제 완화 추진; 대기업 대상 광범위한 세금 검토; LG전자 3분기 잠정 실적 실망; 사우디, 대규모 항공기 주문 확정 예정; 네덜란드, ABN AMRO 지분 대폭 축소

유럽 개장: 유럽 주식은 주중 거래를 하락세로 시작했다. 간밤 아시아·태평양 주식은 대체로 하락했다. S&P 500과 나스닥이 새 고점을 기록했지만, 유가와 수익률이 반등하면서 투자 심리가 약화됐다. 중동 긴장과 공급 우려 속에 원유 선물이 상승했다. 후티 공격으로 사우디아라비아 남부의 공항 두 곳이 피해를 입었으며, 이란 케슘섬 인근에서 폭발이 발생했다는 보도도 우려를 키웠다. 12월물 브렌트유는 배럴당 101달러를 웃돌고 있으며, 11월물 WTI는 배럴당 약 90달러에 거래되고 있다. 투자자들이 오늘 늦게 발표될 연준의 9월 회의 의사록에서 추가적인 정책 단서를 기다리는 가운데, 금은 간밤 온스당 4,135달러 선까지 하락했다. 지정학적 분쟁도 하방 압력을 더했다. 에너지 소비자 부문에서는 국제에너지기구(IEA)가 오늘 G7 정상들이 약속한 디젤 및 원유 최대 1억 배럴의 비상 방출 계획을 논의할 예정이다. 초기에는 디젤에 초점을 맞추고, 방출은 4개월에 걸쳐 진행될 것으로 예상된다. 힐리 영국 재무장관은 저소득 가구의 에너지 요금을 낮추기 위해 이번 달 예산안에서 10억 파운드 이상을 지출하는 방안을 검토 중인 것으로 알려졌다. 미국에서는 트럼프 대통령이 높은 에너지 비용을 완화하기 위해 연방 유류세의 일시 중단을 검토 중이라고 밝혔다. 트럼프는 이 제안을 얼마나 진지하게 검토 중인지, 또는 의회 승인을 요청하기 위한 조치가 있는지에 대해서는 구체적으로 밝히지 않았다. 간밤 에너지 가격 상승 이후 유럽 채권은 약세를 보이고 있으며, 전날 강세를 보인 OAT 등은 급격히 되돌림을 나타내고 있다. ECB의 물랭은 유럽 채권시장의 상황이 복잡하며 프랑스의 경제 상황은 심각하지만 아직 위기는 아니라고 말했다. 물랭은 “우리는 행동할 수 있다”고 말했지만, ECB가 각국의 예산 문제를 해결할 책임은 없다고 강조했다. WSJ 보도에 따르면 프랑스 정부는 협상이 결렬될 경우 헌법상 권한을 사용해 의회를 우회하고 2027년 지출 삭감액 430억 유로를 통과시킬 준비가 돼 있다. 레스퀴르 재무장관은 재정적자를 GDP의 5% 이하로 유지하고 성장을 해치는 조치를 피하는 것을 레드라인으로 설정했으며, 의회 교착 상태가 지속될 경우 행정명령을 사용할 수 있다. 다수의 애널리스트는 이번 주 제안된 국민연합의 예산안이 목표 측면에서 비현실적이라고 비판하며, ‘눈이 휘둥그레질 정도의 삭감’이라는 헤드라인에도 새로운 아이디어는 거의 없다고 지적했다. 무역 관련 소식으로, FT 보도에 따르면 유럽연합 집행위원회는 애플(AAPL), 메타(META), 알파벳(GOOG) 등 초대형 기업에 광범위한 세금을 부과하는 방안을 검토하고 있다. 이는 미국 기술 기업을 특정하지 않고 EU 세수를 늘리기 위한 것이다. 브뤼셀은 기업 유럽 자원(Corporate Resource for Europe) 제안을 수정해 과세 기준을 높이고 중견기업을 제외하는 방안을 검토할 수 있다. 경제지표에서는 독일의 8월 산업생산이 전월 대비 2.0% 증가했다(예상 0.5%, 이전 -1.1%). 건설과 제조업이 반등을 이끌었으며 자동차 부문은 약세를 보였다. ING 애널리스트들은 3분기 모멘텀을 긍정적으로 평가했지만, 중동 분쟁, 높은 유가, 금리 상승, 가스 비용, 주문 약화가 지속 가능한 회복을 위협한다고 경고했다. 한편 로이즈에 따르면 영국의 9월 주택가격은 변동이 없었고(예상 전월 대비 +0.2%), 연간 주택가격 상승률은 0.0%로 개선됐다(이전 -0.4%). 주식별 소식: 기술: LG전자(066570 KS)의 3분기 잠정 영업이익 가이던스는 7,818억 원으로 시장 예상치 1조 280억 원을 밑돌았다. LG는 지정학적 불안정과 거시경제 변동성이 실적에 부담을 줬다고 밝혔다. 다만 생활가전, 차량 부품, TV 사업은 흑자를 유지했으며, 전사적인 비용 절감이 물류비, 자재비, 고정비 증가를 상쇄하는 데 도움이 됐다. 애플(AAPL)은 LG(066570 KS)가 개발한 초인종, 온도조절기, 스마트 잠금장치, 카메라를 통해 스마트홈 사업 확대를 준비 중인 것으로 알려졌다. FT 보도에 따르면 스페이스X(SPCX)는 엔비디아(NVDA) 칩 구매 자금을 마련하기 위해 아폴로(APO)가 주도하는 400억 달러 규모의 자금 조달을 추진하고 있다. 패키지는 은행 대출 약 100억 달러와 투자등급 채권 300억 달러로 구성되며, 핌코(ALV FP)도 대출 논의에 참여 중인 것으로 알려졌다. 소재: 화학주 관련 주목할 소식으로, FT 보도에 따르면 EU는 바이엘(BAYN GY), 코파-코게카 및 기타 업계 단체의 로비 이후 농약 규제를 완화하려 하고 있다. 제안된 변경안에는 15년 주기 재평가 폐지, 금지 면제 범위 확대, 철수 유예 기간을 3년으로 연장하는 내용이 포함된다. 칠레 안토파가스타(ANTO LN)의 센티넬라 구리 광산에서 두 노조가 추가 계약 협상을 거부했으며 파업에 돌입할 예정이다. 에너지: 셸(SHEL LN)은 발달 중인 폭풍이 목요일까지 허리케인으로 발전할 것으로 예보됨에 따라 미국 멕시코만의 6개 사업장에서 비필수 인력을 대피시키기 시작했다. 별도로 셸은 3분기 회사 전체 가스 생산량을 하루 74만~78만 배럴의 석유환산량(BOEPD), 업스트림 생산량을 하루 173만 5,000~183만 5,000 배럴의 석유환산량으로 예상했다. 렙솔(REP SM)은 3분기 총 업스트림 생산량을 하루 57만 4,000 배럴의 석유환산량, 스페인 정제마진 지표를 배럴당 36.2유로로 추산했다. 산업재: 사우디아 그룹은 국적 항공사 사우디아와 플라이어딜을 위한 상당한 규모의 항공기 주문을 준비 중이며, 인도 목표 시기는 2031~2040년이다. 앞서 사우디는 보잉(BA) 및 에어버스(AIR FP)와 최소 150대의 항공기를 두고 초기 협상을 진행 중인 것으로 보도됐다. 금융: NLFI는 네덜란드 국가가 거래 계획을 통해 ABN AMRO(ABN NA) 주식예탁증서를 매각할 예정이며, 이에 따라 지분율이 20.7%에서 10.5%로 낮아질 가능성이 있다고 밝혔다. 이 계획은 며칠 내 시작되며, NLFI는 이를 수정하거나 중단·종료하고 다른 현금화 방안을 추진할 재량을 보유한다. FT 보도에 따르면 HSBC(HSBA LN)는 AI 활용을 확대하면서 영국 자산관리 사업 전반에서 대규모 감원을 계획하고 있다. 경영진 및 전문직 역할의 약 절반이 사라질 수 있으며, 재무 자문 인력은 약 70% 줄어들 수 있다. 캡제미니(CAP FP)는 최대 300만 주의 자사주 매입을 승인했다. 필수소비재: 콘스텔레이션 브랜즈(STZ) 주가는 미국 시간외 거래에서 4% 넘게 하락했다. 예상보다 강한 분기 실적과 매출보다 맥주 기저 수요 약화와 영업이익률 전망 하향이 더 큰 영향을 미쳤다. 임의소비재: 포르쉐(P911 GY)는 그룹 영업이익률 목표 10~15%를 재확인했으며, 중기적으로 자동차 부문 순현금흐름 마진 9~12%, 그룹 매출 410억~450억 유로를 목표로 한다. 장기적으로는 영업이익률 15%, 현금흐름 마진 12%를 목표로 하고, 고급 모델 가격을 약 20% 인상하며 약 9,000명을 감원할 계획이다. 협상이 교착 상태에 머문 뒤 유니포르는 10월 17~18일 스텔란티스(STLAM IM) 노동자들을 대상으로 파업 승인 투표를 실시할 예정이다. 결과는 10월 19일 발표되며, 투표가 가결되더라도 파업이 자동으로 시작되는 것은 아니다. 헬스케어: 할로자임 테라퓨틱스(HALO)는 아르젠엑스(ARGX BB)와의 글로벌 협력 및 라이선스 계약을 확대해 ENHANZE를 두 개의 추가 독점 표적에 대해 개발 및 상용화한다고 발표했다. 퀴아젠(QGEN)은 복잡한 생물학 및 유전체 데이터 분석을 가속화하고 추적 가능한 과학적 근거를 유지하는 새로운 AI 기능을 발표했다. 주목할 만한 증권사 투자의견 변경: BNP 파리바, 멜로즈(MRO LN) 투자의견 상향; 골드만삭스, 레킷벤키저(RKT LN) 투자의견 상향; 씨티, 코네(KNEBV FH) 투자의견 상향; SEB, 스칸스카(SKAB SS) 투자의견 상향. UBS, BE 세미컨덕터(BESI NA) 투자의견 하향; UBS, 인치케이프(INCH LN) 투자의견 하향. 오늘의 일정: 일정: 미국 대통령은 13:00 EDT/18:00 BST에 발표를 할 예정이며, 19:00 EDT/00:00 BST에 샌안토니오에서 연설할 예정이다. 에너지: IEA는 G7 정상들이 약속한 디젤 및 원유 최대 1억 배럴의 방출을 오늘 논의할 것으로 알려졌으며, 우선 디젤을 공급할 예정이다. 이외에 미국 에너지부(DoE)의 주간 에너지 재고 자료가 오늘 발표된다. 화요일 장 마감 후 공개된 API 주간 자료에 따르면, 전체 원유 재고는 210만 배럴 감소했고 쿠싱 재고는 90만 배럴 증가했으며 휘발유 재고는 140만 배럴 감소하고 증류유 재고는 50만 배럴 증가한 것으로 알려졌다. 경제지표: 북미에서는 미국 뉴욕 연은 소비자 인플레이션 기대 설문이 발표된다. 주간 MBA 모기지 신청 건수(이전 -6.0%, 30년 금리 이전 7.30%)도 발표된다. 이후 미국 소비자신용 통계가 발표된다(이전 180억 6,000만 달러). 중앙은행: 연방공개시장위원회(FOMC)가 9월 회의 의사록을 공개한다(아래 미리보기). ECB의 부총재 부이치치가 발언하며(발언문 공개), 별도 패널에도 참석한다. ECB의 치폴로네는 패널에 참석한다(발언문 없음). 폴란드 중앙은행(NBP)은 기준금리를 동결할 것으로 예상된다(예상 3.75%, 이전 3.75%). 국채 발행: 미국은 390억 달러 규모의 10년물 국채를 발행하고, 20~30년물 유동성 지원 바이백을 발표한다. 독일은 2033년 만기 국채 40억 유로를 입찰하고, 영국은 입찰을 통해 2028년물과 2031년물 15억 파운드를 매각한다. FOMC 의사록(19:00 BST/14:00 EDT): 연준은 9월 금리를 만장일치로 25bp 인상했으며, 참가자들의 중간값 전망은 2026년 한 차례 추가 인상과 2027년까지 금리 동결을 가리켰다. 이후 윌리엄스와 제퍼슨은 추가 인상을 서두르지 않겠다는 신호를 보냈고 보먼은 추가 인상이 없을 것으로 봤다. 한편 완화적인 PCE 지표와 실업률이 4.2%로 상승한 부진한 고용보고서로 인해 의사록의 내용은 이미 시의성을 잃었을 수 있다. 전체 해설은 리서치 자료실에서 확인할 수 있는 뉴스스쿼크의 주간 전망 노트에 수록돼 있다.