국채 랩: T-NOTE 선물(Z6), 5틱 하락한 107-10에 마감

국채는 유가에 따라 등락을 보였으며, 시선은 인플레이션 지표와 공급으로 옮겨갔다. 마감 시점에서 2년물은 +2.6bp 상승해 4.400%, 3년물 +2.6bp로 4.476%, 5년물 +2.5bp로 4.573%, 7년물 +2.7bp로 4.683%, 10년물 +2.0bp로 4.804%, 20년물 +2.2bp로 5.270%, 30년물 +2.0bp로 5.264%를 기록했다. 당일: 화요일, 긴 연휴를 마치고 국채시장은 등락을 거듭했다. T-노트는 야간에 하락했다가 미장 오전에 유가가 고점에서 하락하자 상승 전환했으나, 마감에 가까워지며 오름폭이 줄어 곡선 전반에 걸쳐 낮게 마감했다. 사우디 에너지부 장관의 발언에 따라 일부 에너지 시설과 유틸리티가 타격을 받아 일시적 운영 중단이 있었다는 소식에 유가가 올랐으나, 이후 카타르 외무부가 자국과 역내 파트너, 그리고 중국이 미국과 이란 간 협상 재개를 위해 노력 중이라고 밝히며 유가가 고점에서 내려왔다. 화요일 데이터 하이라이트는 NY 연은 SCE 보고서로, 기대 인플레이션은 거의 변화가 없었으나 노동시장 인식은 악화되었으며, 소비자들은 스스로의 실직 위험은 낮게 봤다. 해당 데이터는 국채시장에 큰 영향을 주지 않았으며, 시장의 관심은 이번 주 후반 공개될 미국 인플레이션 지표와 추가 국채 공급에 쏠렸다. 3년물 입찰은 양호했으며, 0.1bp의 스톱스루, 평균 이상 응찰률, 직접 참여 강세, 딜러 배정 저조로 건전한 수요가 확인됐다. 이는 이번 주 예정된 CPI 이벤트 리스크가 큰 상황에서 긍정적인 신호였다. 8월 대비 현저히 높은 명목 금리가 수요를 뒷받침한 것으로 보이지만, 간접 참여 약화와 스톱스루 규모 제한으로 결과가 아주 강력하진 않았다. 이제 시장의 초점은 목요일과 금요일 각각 발표될 미국 PPI 및 CPI 지표로 옮겨지며, 이번 지표들은 다음 수요일 FOMC 회의를 앞두고 연준 금리 인상 기대를 좌우할 전망이다. 머니마켓에서는 현재 약 60% 확률로 25bp 인상을 반영하고 있다. 공급 미국, 3년물 국채 580억 달러 매각; 스톱스루 0.1bp 미국, 6주물 어음 고금리 3.740%에 매각, 응찰률 2.93배 미국, 3개월물 어음 고금리 3.800%, 응찰률 2.61배; 6개월물 고금리 3.890%, 응찰률 2.88배 단기금리/운영 Fed 금리 인상 가격(CME FedWatch): 9월 14.6bp(이전 14.9bp), 12월 35bp(이전 34.8bp) EFFR 3.63%(이전 3.63%), 9월 4일 거래량 1,030억 달러(이전 1,090억 달러) SOFR 3.65%(이전 3.66%), 9월 4일 거래량 2.888조 달러(이전 2.949조 달러) NY 연은 RRP 수요 0.63억 달러(이전 0.68억 달러), 거래 상대 3개사(이전 2개사), 9월 8일 기준