유럽 시장 개장: 인텔, 실적 상회 및 견조한 가이던스에 급등; SAP, 이익 상회·100억 유로 자사주 매입에 상승; Siemens Energy, 2026 회계연도 목표 상향; ENI, 자사주 매입 및 현금흐름 가이던스 상향

유럽 시장 개장: 유럽 주식은 하락세로 출발했다. Stoxx 600 및 Euro Stoxx 50 선물은 4주 연속 상승세를 마감하고 이번 주 하락세를 향하고 있으며, 중동 지역의 지정학적 리스크가 투자 심리를 짓누르고 있다. 이스라엘은 이번 주말 전쟁 재개 가능성에 대비해 고도의 경계 상태에 돌입했다는 보도가 나왔고, 이란 의회 의장 Ghalibaf는 IRGC(혁명수비대)의 개입 이후 협상팀에서 물러났다. 미국 트럼프 대통령은 워싱턴이 레바논을 도와 헤즈볼라로부터 보호하겠다고 했으며, 이스라엘-레바논 휴전이 3주간 연장될 것이라고 밝혔다. 미국과 이란 간의 긴장 완화 협상이 별다른 진전을 보이지 않으면서 공급 우려는 지속되고 있으며, 이에 유가는 5일 연속 상승해 브렌트유가 배럴당 106달러를 넘어서고, 전쟁 첫 주 이후 최대 주간 상승세를 기록할 예정이다. 밤사이 미 달러화는 10일래 고점에 육박했고, 중동 지역에서의 적대 행위 격화 소식이 갈등 종식에 대한 기대를 약화시켰다. 미국-이란 평화 진전이 거의 없으면서 미 국채 금리는 소폭 상승했고, SocGen 애널리스트들은 단기물 매도세가 여전히 매수 기회를 제공한다고 평가했다. 금 가격은 하락하며 온스당 4,970달러 아래로 떨어졌으며, 투자자들은 미-이란 갈등에 따른 유가 상승이 인플레이션과 금리 상승을 지속시킬지에 주목했다. 구리는 주간 하락세가 예상되며, 주요 비철금속도 압박을 받았다. 이는 중동 전쟁 불확실성이 글로벌 성장 전망을 흐리게 했기 때문이다. 미국과 이란이 협상 재개 신호를 보이지 않고 있고, 트럼프 대통령이 휴전을 무기한 연장하면서 호르무즈 해협 역시 주로 봉쇄된 상태다. 데이터: 밤사이 데이터에 따르면 일본 3월 CPI는 전월 대비 0.4%(이전 -0.2%) 상승했고, 연율은 1.5%(이전 1.3%)로 올랐다. 식품·에너지 제외 기준은 2.4%(이전 2.5%)로 둔화했고, 근원율은 1.8%(예상 1.8%, 이전 1.6%)로 상승했다. 애널리스트들은 중동 전쟁으로 에너지 비용이 오르며 CPI가 상승했다고 평가했다. 일본은행은 다음 주 금리를 동결할 것으로 예상된다. 영국 3월 소매판매는 전월 대비 0.7%(예상 0.0%) 증가했고, 연율은 1.7%(예상 1.3%, 이전 2.5%)였다. 연료 제외 기준은 전월 대비 0.2%(예상 0.2%) 올랐고, 연율 기준 1.7%(예상 2.0%, 이전 3.4%)로 둔화됐다. ONS는 중동 전쟁으로 유가가 급등하며 운전자들이 연료를 채워 오프라인 및 온라인 판매량이 모두 증가했다고 밝혔다. 종목별: IT 부문에서 SAP(SAP GY)는 영업이익과 매출이 예상치를 상회했고, 클라우드 부문 지표 역시 기대를 웃돌며 주가가 상승했다. 회사는 100억 유로 규모의 자사주 매입을 발표했다. 인텔(INTC)은 1분기 실적·매출이 예상치 대비 훨씬 좋았고, 2분기 전망도 견조했으며 비즈니스 회복, 데이터 센터·파운드리 성장, AI 관련 CPU와 첨단 패키징 수요 증가 낙관론 덕분에 미국장 시간외 거래에서 20% 이상 급등했다. 소비재 부문에선 메르세데스(MBG GY)가 중국 시장이 경기 악화로 인해 프리미엄 차량 수요가 약화될 것으로 전망했다. 중국 책임자는 장기 부동산 위기, 높은 청년 실업률, 이란 전쟁에 따른 유가 상승 등이 수요 및 구매력에 영향을 주고 있다고 밝혔다. 에너지 부문에서 ENI(ENI IM)는 자사주 매입을 28억 유로로 늘리고, 2026 회계연도 현금흐름 가이던스를 상향했다. 1분기 조정 순이익은 13억 유로(예상 15억 유로), 매출 201억 유로(전년 동기 192억 유로), 조정 EBIT 35.4억 유로(예상 27.7억 유로), 생산량은 전년 대비 9% 증가했다. 연간 영업활동현금흐름(CFFO) 가이던스는 138억 유로로 상향했다. 산업 부문에서는 쿠네+나겔(KNIN SW)이 1분기 비용 절감으로 실적이 개선되며 2024 회계연도 EBIT 가이던스 하단을 12.5~14억 스위스프랑(이전 12~14억)으로 상향했다. 회사는 중동 분쟁이 해상운송 물동량에 타격을 줬으나 항공·도로·계약물류는 연초 강한 출발을 했다고 전했다. 뱅시(DG FP)는 1분기 매출 163억 유로(전년 동기 163.2억 유로), 신규 수주 5% 증가(174억 유로)로 수주잔고가 사상 최대인 749억 유로를 기록했다. 에너지솔루션 매출 5.4% 증가, 콘세션 2% 증가, 건설 3.4% 감소, 연간 가이던스는 유지했다. 시그니파이(LIGHT NA)는 1분기 매출이 12% 감소한 12.7억 유로(예상 13.2억), 수요 부진과 달러 약세로 이익이 감소했고, 순이익은 8백만 유로(전년 6,700만 유로)로, 구조조정 비용 6,300만 유로를 반영했다. 불확실성으로 연간 가이던스는 미제공. Siemens Energy(ENR GY)는 2분기 매출 8.9% 증가한 103억 유로(예상 108억), 특별항목 전 영업이익 28% 증가한 11.6억 유로를 기록했다. 2분기 호조를 바탕으로 2026 회계연도 목표를 상향하며, 전력 및 송전설비 수요 가속을 근거로 성장률 가이던스를 14~16%(기존 11~13%), 영업이익률 목표를 10~12%(기존 9~11%)로 올렸다. 소재 부문에서 Yara International(YAR NO)은 1분기 EBITDA(특별항목 제외) 8억9,600만 달러(예상 8억2,500만 달러)로, 이익률 개선·물량 증가·운영 개선이 주 요인이었으며, 2분기 가스비용은 전년비 1.5억 달러, 3분기는 1.2억 달러 상승이 예상된다. 2026년 중반 루이지애나 암모니아 투자 결정 목표. Mondi(MNDI LN)는 이란 전쟁으로 에너지, 원자재, 해상운임이 상승해 가격 인상을 추진 중이며, 분쟁 지역에는 직접 노출이 제한적이지만 투입재·운송비는 전 세계적으로 책정되고 있다고 설명했다. 가격인상 효과는 3분기부터 본격화될 전망이며, 포장재 수요는 여전히 약하다고 언급했다. 금융 부문에선 Monte Paschi(BMPS IM) 청장 Lovaglio가 인수 자금 마련을 위해 Generali(G IM) 지분 74억 유로어치 매각을 검토하고 있다고 파이낸셜타임스가 보도했다. 빌 애크먼의 Pershing Square(PSH LN)는 IPO로 3,312만주를 주당 50달러에 공모할 계획이며, 뉴욕증권거래소 상장을 신청했다(종목코드: PS). 주요 브로커 변동으로 Capgemini(CAP FP) UBS 하향, Imperial Brands(IMB LN) 모건스탠리 하향, British American Tobacco(BATS LN) 모건스탠리 상향, Neste(NESTE FH) UBS 상향, Roche(ROP SW) 모건스탠리 상향, Nokia(NOKIA FH) Nordea 상향. 당일 전망: 데이터: 유럽에서는 독일 4월 Ifo 기업환경지수(예상 85.5, 이전 86.4), 기대지수 85(이전 86.0), 현황지수 86.2(이전 86.7)가 예상된다. 북미에서는 미국 미시간대 최종 소비자심리지수 47.6(이전 53.3, 현황지수 50.1(이전 55.8), 기대지수 46.1(이전 51.7)), 1년 기대 인플레이션 4.8%(이전 3.8%), 5년 기대 인플레이션 3.4%(이전 3.2%)가 예상된다. 캐나다 소매판매는 전월 대비 0.2%(이전 0.9%) 증가 전망. 신용등급: 오늘 CRA 일정에는 S&P의 독일(AAA) 잠재적 평가, Scope의 이탈리아(BBB+), 터키(BB-), 미국(AA-) 평가가 있다. 중앙은행: 영란은행 DMP, 에이전트 보고서도 발표 예정. 러시아 중앙은행은 기준금리를 50bp 인하(14.5%)가 예상되며, 이는 5회 연속 50bp 인하다. 오늘은 SNB Schlegel의 연설이 있다. 채권 공급: 이탈리아가 2028년 만기 BTP 22.5~25억 유로 발행 예정. 에너지: Baker Hughes가 미국 주간 리그 수(이전 총 543, 석유 410, 가스 133)를 발표한다. 실적: 오늘 주목할 실적 발표 기업으로는 Procter & Gamble(PG), HCA Healthcare(HCA), SLB(SLB), Norfolk Southern(NSC), Charter Communications(CHTR) 등이 있다.