유럽 증시 개장: G7, 석유 비축분 방출 논의; AZN LN의 Enhertu, 미국 유방암 우선심사; GSK LN, 알파시그마에 라이너릭시밧 권리 3억 달러에 부여; VOW3 GY 딜러, Scout DTC 판매 계획 소송; AIR FP, RHM GY 위성통신 입찰 검토

유럽 증시 개장: 중동에서 전쟁이 장기화될 가능성을 시장이 반영하면서 유럽 주식은 하락세로 시작했습니다. 브렌트유는 밤사이 120달러/배럴 가까이 급등했고, 이란과의 전쟁이 격화되면서 호르무즈 해협의 흐름이 방해받아 글로벌 주식시장은 한 주를 급격히 하락하며 시작했습니다. 이란은 전 최고지도자의 아들 Mojtaba Khamenei를 새로운 지도자로 선정했으며, 이는 전문가들에 따르면 체제 변화나 항복 신호가 아닌 연속성을 의미한다고 합니다. 트럼프 대통령은 이란의 "무조건 항복"을 요구했고, 미국 특수부대를 이란의 우라늄을 압수하기 위해 투입할 것을 고려 중이라는 보도도 시장 불안을 더하고 있습니다. 유럽 초반 거래에서, FT 보도에 따라 G7이 월요일 긴급 회의에서 비상 석유 비축분의 공동 방출을 논의한다는 소식에 유가 상승폭이 줄었습니다. 현재까지 미국을 포함한 G7 3개국이 해당 제안에 지지를 표명했으며, IEA 비축분의 25~30%에 해당하는 3억~4억 배럴 공동 방출이 적정하다는 의견이 있습니다. 별도로, 지난 주말 미국 에너지장관 Wright는 글로벌 에너지 공급이 충분하고, 유가 상승은 일시적 "공포 프리미엄"에 불과하다고 밝혔습니다. 그는 이번 충돌이 시장과 해상 운송을 짧게, 최악의 경우 수 주 동안만 방해할 것이라고 했습니다. 유가 상승은 인플레이션 및 성장 둔화 우려를 키워 글로벌 채권시장 하락세를 촉진했으며, 에너지·곡물 가격 급등에 중앙은행의 금리 인하 여력도 제한되고 있습니다. 기준 10년 만기 미 국채 수익률은 7bp 이상 오르며 1월 이후 최대폭으로 상승했고, 독일 국채 선물은 15년 만에 최저치 근처로 하락했습니다. 달러는 안전자산 매력으로 주요 통화 대비 강세를 보였습니다. 금 가격은 달러 강세 및 중앙은행의 단기 금리 인하 어려움 우려로 5,100달러까지 하락했습니다. 비트코인은 이란 전쟁 우려로 밤사이 7일 저점인 약 65,630달러까지 떨어진 뒤 66,000달러 위에서 거래되었습니다. 알루미늄은 지난주 거의 10% 상승 이후 LME에서 3,500달러/톤까지 올라 2022년 4월 이후 최고치를 기록했으며, 이란 전쟁이 페르시아만 수송에 차질을 빚고 있습니다. 전문가들은 이 지역이 글로벌 공급의 약 9%를 차지한다고 지적합니다. 구리 등 기타 산업 금속은 투자심리 약화로 하락세를 나타냈습니다. 데이터 측면에서, 중국 인플레이션은 2월에 CPI가 37개월래 최고치를, PPI는 19개월래 최고치를 기록했으며, 이는 설 명절 때문으로 중동 이슈와는 무관하다는 분석입니다. 최근 유가 상승이 향후 인플레이션에 반영될 수 있음을 시사합니다. 가까운 지역에서는 REC가 2월 영국 노동시장 안정화 신호를 확인했다고 밝혔으며, 정규직 채용은 여전히 감소 중이지만 2023년 3월 이후 가장 느린 속도로 줄었고, 채용 지수는 49.2로 확장과 축소 경계인 50에 가까워지고 있습니다. 독일 산업 생산은 1월 전월 대비 -0.5% 감소했습니다(예상 0.9%). 종목별 이슈: 헬스케어 분야에서 AstraZeneca(AZN)와 Daiichi Sankyo의 Enhertu가 HER2 양성 초기 유방암 환자의 수술 후 치료제로 미국 우선심사 지정을 받아, 승인 시 새로운 표준 치료법이 될 잠재력이 있습니다. Roche(ROG SW)는 Pfizer(PFE)의 Ibrance와 giredestrant 병용 후기 임상시험에서 진행성 유방암 환자의 무진행 생존률 유의미 개선을 보여주지 못했다고 밝혔습니다. Roche 회장은 의약품은 미국 수입관세에서 계속 면제될 것으로 예상하지만 진단제품은 150일 후 관세 부과 가능성이 있다고 밝혔습니다. GSK(GSK LN)는 알파시그마에 linerixibat 글로벌 권리를 부여하며, 선금 3억 달러와 FDA 승인 시 1억 달러를 받기로 합의했습니다. 통신에서는 Telefonica(TEF SM)가 FT 보도에 따르면 Virgin Media O2 강화를 위해 영국 브로드밴드 업체 추가 인수를 검토할 방침입니다. 산업 분야에서는 Airbus(AIR FP) Defence and Space가 Rheinmetall(RHM GY), OHB와 함께 독일 Bundeswehr용 Starlink 유사 인터넷 서비스 구축 SATCOM Bw Stage 4 프로젝트 공동 입찰을 검토 중인 것으로 알려졌습니다. 소비 분야에서는 Volkswagen(VOW3 GY) 딜러들이 Scout Motors SUV와 트럭을 소비자에게 직접 판매하려는 회사 계획에 반대하며 최근 일련의 소송으로 WSJ에 따르면 이를 저지하려는 움직임을 보이고 있습니다. Renault(RNO FP) CEO는 Bloomberg 보도에 따르면 중국 저비용 업체 모델에 가까운 비용절감 계획을 발표할 예정이며, 개발비 절감을 위해 Geely 기술 활용 확대를 포함할 전망입니다. 반도체·자동차 분야에서는 중국 상무부가 Nexperia와 중국 자회사 간 분쟁이 글로벌 반도체 공급망 위기를 초래할 수 있다고 경고했으며, 해당 칩이 자동차에 널리 사용되고 있다고 밝혔습니다. 기술 분야에서 STMicroelectronics(STMPA FP)는 AI 인프라 수요 지원을 위한 실리콘 포토닉스 플랫폼 대량 생산에 들어갔으며, 2025~2030년 시장 17% 연평균 성장, 340억 달러 돌파를 예상합니다. 주요 증권사 업데이트로는 Morgan Stanley European Equity Strategy가 미디어·엔터테인먼트와 소프트웨어·서비스를 하향, 다각화 금융을 중립, 에너지 및 통신서비스를 상향 조정했으며, JPMorgan은 Antofagasta(ANTO LN), Anglo American(AAL LN), Rio Tinto(RIO LN), Voestalpine(VOE AV) 하향 조정; Jefferies는 Ferrovial(FER SM)을 하향 조정; BNP Paribas는 Zealand Pharma(ZEAL DC)를 하향 조정; Barclays는 IAG(IAG LN)와 Leonardo(LDO IM)를 상향 조정; Danske Bank는 Norsk Hydro(NHY NO)를 상향 조정했습니다. 오늘의 주요 일정: 미국이 주말에 서머타임으로 전환하면서 런던-뉴욕 간 시차가 4시간으로 단축되었습니다. 영국은 3월 29일 BST로 변경되어 시차가 다시 5시간이 됩니다. 금일 전망: Brent 유가가 이란과의 전쟁 급등으로 120달러/배럴에 근접하자, G7 재무장관들은 오늘 IEA와 긴급 유류 비축분 공동 방출 논의를 할 예정이라고 FT 보도했습니다; 3~4억 배럴 공동 방출이 적정하다는 의견입니다. 데이터는 조용하며, NY Fed 소비자 기대 설문지 발표만 예정(지난달 1년 후 기대 인플레 중앙값은 3.1%로 0.3ppts 하락, 3년·5년 기대는 3.0% 유지). 이번 주 CPI·PCE 발표 예정이지만, 이달 지표는 이란 전쟁 이전 기간이라 최근의 에너지·곡물 가격 상승 반영이 어려워 인플레이션 상방 위험 시사, 중앙은행 금리 인하 여력 제한 가능성이 있습니다. FOMC는 3월 19일 회의 앞두고 침묵 기간입니다. ECB에서는 Cipollone과 Elderson 연설 예정입니다. 오늘 주요 기업실적으로는 Hewlett Packard Enterprise(HPE)가 예정되어 있습니다. 주간 전망: 이번 주 주요 일정은 미국 PCE·CPI 인플레이션, 다만 에너지·곡물 가격 급등으로 통화정책 신호는 덜 중요할 수 있습니다. 영국 GDP, 중국 무역, 터키 중앙은행 발표 예정. 이번 주 실적: Oracle(ORCL), Adobe(ADBE), Ulta Beauty(ULTA), Hewlett Packard Enterprise(HPE), Lennar(LEN), Dollar General(DG), Casey's(CASY), Dick's(DKS), Campbell's(CPB), Kohl's(KSS), NIO(NIO) 등이 이번 주 실적 발표 예정입니다.