Newsquawk 미국 시장 마감: 소매 판매 및 미시간대 소비자심리지수 부진에 달러 약세, 채권 금리는 상승

스냅샷: 주식 하락, 국채 하락, 원유 상승, 달러 하락, 금 상승 전망: 미국 소매 판매 예기치 않게 감소; 미시간대 소비자심리지수 예상보다 하락; Bessent, 미국이 이란에 전례 없는 조치 실행 예정이라고 언급; 일본은행, 이후 금리 인상 가속화 검토 중이라는 보도; UKMTO, 호르무즈 해협을 통과하던 유조선 드론 공격받았다고 발표; Applied Materials 실적 기대치 미달. 예정: 데이터: 일본 GDP 잠정치(Q2), 중국 7월 경제 활동 지표, 캐나다 7월 인플레이션. 연설: ECB Lane. 주간 주요 이슈: FOMC 의사록, 글로벌 플래시 PMI, 영국 고용, 일본·캐나다·영국 인플레이션. 전체 보고서 보기. 미국 주간 실적 예상: 소매업체 중심, 주요 기업 WMT, HD, TGT, LOW 포함. 전체 보고서 보기. 시장 마감 정리 금요일 주식시장은 한산한 거래 속에 다소 하락했으며, 나스닥이 언더퍼폼한 반면 러셀지수는 상승했고, 동일가중 S&P 500은 보합에 가까웠습니다. 업종별로는 에너지가 강세를 보였으며, 원유 가격 상승과 함께 기술주 및 헬스케어는 약세를 기록했습니다. 미국 경제지표는 부진했으나 시장에 미친 영향은 제한적이었습니다. 소매 판매가 예상보다 부진했고, 미시간대 소비자심리지수는 현재 및 기대치 부문 모두 큰 폭으로 하락했습니다. 다만, 1년 인플레이션 기대치는 4.2%에서 4.3%로 상승했고, 5년 기대치는 3.3%를 유지했습니다. 국채금리는 부진한 지표에도 약세 스티프닝(장기금리 상승)으로 마감했으나, 특별한 촉매는 없는 한산한 장세였습니다. 원유 강세와 단기 인플레이션 기대치 상승이 일부 압력을 제공했을 수 있으며, 연준의 9월 금리동결 가능성은 약 67%로 거의 변동 없었습니다. 원유는 지정학적 불확실성이 지속되는 가운데 상승 마감했습니다. Bessent는 미국이 이란에 대해 전례 없는 조치를 시행할 예정이라고 밝혔으며, UKMTO는 호르무즈 해협을 통과하던 유조선이 드론 공격을 받았다고 발표했습니다. FX 시장에서는 달러가 약세를 보였으며, NZD(뉴질랜드 달러)가 상승을 주도했습니다. 엔화는 일본은행의 9월 금리인상 및 이후 인상 가속 소식에 일시적으로 강세를 보였다가 다시 약세로 전환했습니다. 금은 국채금리 상승에도 달러 약세와 지정학적 불확실성에 힘입어 상승했습니다. 미국 소매 판매 (금): 미국 7월 소매 판매는 전월대비 0.6% 감소(예상 +0.1%, 이전 +0.2%)로 예상치를 크게 하회했고, 자동차 제외 판매는 0.3% 감소(예상 +0.2%, 이전 -0.2%)했습니다. 자동차·가솔린 제외 판매는 0.2% 감소(이전 +0.4%), GDP와 연관성이 높은 컨트롤 그룹은 0.4% 감소(예상 +0.3%, 이전 +0.4%)하여 소비 지출 모멘텀 약화를 시사했습니다. 업종별로는 비점포 소매(-2.2%), 자동차 및 부품 딜러(-1.8%), 주유소(-0.9%), 전자제품·가전점(-0.5%)이 두드러진 약세를 보였고, 반면 의류 및 액세서리(+1.9%)가 가장 강한 증가세를 기록, 헬스·퍼스널케어(+0.7%), 기타 소매(+0.5%), 식음료(+0.5%)가 뒤를 이었습니다. 연간 소매 판매 증가율은 5.0%(이전 6.7%)로 둔화되었습니다. 전체적으로 컨트롤 그룹 부진 등 3분기 초 소비 모멘텀 약화가 두드러졌으며, 7월 약세 중 일부는 월드컵 관련 소비 효과 해소 및 6월 소비 선행 효과일 수 있으나, 광범위한 약화 때문에 이 요인만으로 설명되기는 어렵습니다. 미시간대(소비자심리지수): 미시간대 예비 소비자심리지수는 8월 51.0으로 큰 폭 하락(예상 54.5, 이전 55.2), 두 달 연속 개선세가 종료되었습니다. 현재상황지수는 51.8(예상 55.0, 이전 54.8), 기대지수는 50.6(예상 55.2, 이전 55.4)로 모두 하락했습니다. 소비자조사 디렉터 Hsu는, 이 지수가 월별로 약 8% 하락했으며, 단기 사업환경 기대치가 11%, 장기 전망이 17% 하락했다고 밝혔고 개인재정 전망은 상대적으로 완만하게 악화되었다고 설명했습니다. 하락은 연령, 소득, 정치적 그룹 전반에 걸쳐 나타났으며, 특히 고령, 저소득층, 비대졸층에서 더 크게 악화되어 인플레이션에 의한 구매력 저하에 더 취약함을 보였습니다. 내년 인플레이션을 소득증가가 상회할 것으로 기대하는 비율은 8%에 불과했습니다. 인플레이션 기대치는 1년 4.3%(이전 4.2%)로, 이란 분쟁 전인 2월(3.4%) 대비 여전히 높고, 5년 기대치는 3.3%로 3개월 연속 유지되었습니다. 대체로 소비자 신뢰와 성장 전망이 악화되고, 단기 인플레이션 우려가 여전하지만 장기 기대치는 안정되었습니다. 연준 Goolsbee(2027년 FOMC 투표권자)는 미국 경제와 노동시장이 전반적으로 안정적이라고 평가하며, 7월 금리 동결 결정을 지지했다고 밝혔습니다. 한 달간의 약한 소매 판매 데이터만으로는 성급히 판단하지 말아야 하며, 소비 둔화가 지속되면 우려가 될 수 있다고 했습니다. CPI 등 최근 인플레이션 지표에 대해 고무적이라고 평가했지만 더 많은 데이터가 필요하다고 덧붙였으며, 최근 두 분기 연속 약한 생산성을 지적하며 인공지능의 생산성 개선 내러티브가 도전받을 수 있다고 경고했습니다. 채권/금리 T-NOTE 선물(U6) 11틱 하락, 108-18+ 마감 국채 금리 곡선은 부진한 소매 판매에도 약세 스티프닝(장기 상승) 마감. 마감 기준: 2년 +2.2bp(4.171%), 3년 +2.8bp(4.247%), 5년 +3.9bp(4.362%), 7년 +4.5bp(4.517%), 10년 +4.7bp(4.696%), 20년 +5.6bp(5.266%), 30년 +4.8bp(5.267%). 당일: 전반적으로 특별한 촉매 요인 없이 장기 구간 위주로 금리 상승세를 주도한 한산한 장세였습니다. 미국 7월 소매 판매 및 미시간대 소비자심리지수 부진에도 시장 영향은 제한적이었고, 1년 인플레이션 기대치가 4.3%로 상승, 5년은 3.3%에 머물렀습니다. 연준 금리 인상 기대는 거의 변화 없어 9월 동결 가능성을 약 67%로 유지 중입니다. WTI(서부텍사스산원유) 가격이 배럴당 1달러 내외 강세를 보였으며, 이는 인플레이션 경로를 통한 금리 상승 압력 요인이 될 수 있었으나, 지정학적 재료는 제한적이었고 움직임 또한 비교적 제한적이었습니다. 미국 재무장관 Bessent는 이란에 대해 전례 없는 조치를 취하고 최대 압박 캠페인을 진행 중이라고 밝혔고, UKMTO는 호르무즈 해협을 통과하는 유조선이 드론 피격되었다고 발표했습니다. 결과적으로 고점대 국채 금리 상승(스티프닝)에는 뚜렷한 단일 원인은 없었으며, 최근 금리 반등에 따른 포지션 조정, 장기 구간 위험프리미엄 압력 등이 일부 영향을 준 것으로 보입니다. 연준이 향후 정책 경로에 전방지침을 내놓지 않는 점도 영향을 주고 있습니다. 공급 미국 8월 19일 20년물 국채 160억달러, 8월 20일 30년 TIPS 80억달러 발행 예정 (8월 31일 결제) 미국 8월 18일 6주물 T-Bill 950억달러, 8월 17일 13주물 920억달러·26주물 790억달러 발행, 8월 20일 결제 단기금리/STIRS/연준 운영 연준 금리인상 기대치(CME Fed Watch): 9월 8.2bp(이전 8.1bp), 12월 24.2bp(이전 23.1bp) EFFR 3.63%(이전 3.63%), 거래량 1,060억달러(이전 1,060억달러, 8월13일) SOFR 3.62%(이전 3.62%), 거래량 2조9,320억달러(이전 2조9,430억달러, 8월13일) 뉴욕 연준 RRP 수요 4.5억달러(이전 7.25억달러), 1개 카운터파티(이전 1개, 8월13일) 원유 WTI(U6) 선물 배럴당 82.40달러(+1.15달러), 브렌트(V6) 88.52달러(+1.45달러) 주말을 앞둔 약한 뉴스플로우 속에 원유는 강세로 마감했습니다. 중동발 주요 추가 이슈는 없었으나 Bessent가 이란에 대해 전례 없는 조치 시행을 밝혔고, UKMTO는 호르무즈 해협에서 유조선 드론 피격을 부각했습니다. Baker Hughes 리그카운트에 따르면, 오일 리그는 +1(455기), 가스 리그 +4(128기)로 총 +5(593기) 증가. WTI는 80.71~82.99달러, 브렌트는 86.20~88.69달러에서 거래됨. 주식 마감: SPX -0.18%(7,785), NDX -0.13%(30,046), DJI -0.20%(53,733), RUT +0.56%(3,070) 업종: 에너지 +1.36%, 유틸리티 +0.55%, 소재 +0.48%, 부동산 +0.36%, 산업재 +0.35%, 필수소비재 +0.10%, 커뮤니케이션 -0.10%, 금융 -0.14%, 임의소비재 -0.37%, 기술 -0.43%, 헬스 -0.60% 유럽 마감: Euro Stoxx 50 -0.13%(6,537), Dax 40 +0.51%(26,433), FTSE 100 -0.21%(10,750), CAC 40 -0.16%(8,637), FTSE MIB -0.20%(53,584), IBEX 35 -0.06%(20,157), PSI +0.00%(9,255), SMI -0.64%(14,382), AEX -0.16%(1,118) 종목별 특이사항: - Reddit(RDDT): 8월 18일 거래 전 AvalonBay(AVB)를 대체하여 S&P500에 편입 예정 - Applied Materials(AMAT): 견고한 실적 및 전망에도 투자자 기대치 미달, AI 관련 반도체 장비 수요 강점 지속, BofA는 영업이익률 레버리지 둔화와 보수적 가이던스로 목표가 하향 - Lam Research(LRCX): 향후 5년간 글로벌 R&D 네트워크 확장에 30억달러 이상 투자 계획 - Apple(AAPL): 중국 시장용 자체 AI 모델을 Alibaba(BABA) 도움으로 개발 - Tyson Foods(TSN): 업계 고전 속 미국 내 3개 소고기 시설 폐쇄 또는 매각 - Wayfair(W): Bernstein에서 '시장수익률'에서 '아웃퍼폼'으로 상향 - Sandisk(SNDK): JPM에서 '중립'에서 '비중확대'로 상향 - Paypal(PYPL): Stripe, Advent International 포함한 매각 협상 중, WSJ 인용. 몇 주 내 가능하나 성사 보장 없음 외환(FX) 달러 인덱스는 실망스러운 소매 판매 및 8월 미시간대 예비치에도 G10 통화 전반에 약세를 보였으며, 뉴스플로우가 매우 적었습니다. 데이터의 약세에도 시장 파급효과는 거의 없었고, 단기금리선물 시장은 동결 가능성에 여전히 무게를 두고 있습니다. G10 통화는 모두 대미달러 대비 상승했으며, 뉴질랜드달러(NZD)와 캐나다달러(CAD)가 가장 강했고 엔화와 스위스프랑이 상대적으로 약세를 보였습니다. 엔화는 일본은행이 9월 금리인상 가능성 보도까지 변동성을 보였고, 시장은 9월 25bp 인상 확률을 80% 수준으로 반영 중입니다. NZD는 목요일 부진한 인플레이션 기대치 발표 이후 일부 낙폭을 만회하며 G10 내 최고 성과를 기록했습니다. 전반적으로 여름철 한산한 거래 속에 뚜렷한 통화별 뉴스 부재 속에 시장 참가자들은 차기 촉매재를 기다리고 있습니다.