국채 요약: T-NOTE 선물(U6) 7+틱 상승 마감, 108-26

미국과 이란 간 추가적인 긴장 완화 신호와 함께 유가가 월요일 하락세를 이어가면서 전 구간에 걸쳐 T-노트가 상승했다. 마감 시점에 2년물은 -4.7bp 하락한 4.273%, 3년물 -5.3bp 하락한 4.300%, 5년물 -4.6bp 하락한 4.356%, 7년물 -4.5bp 하락한 4.468%, 10년물 -4.7bp 하락한 4.600%, 20년물 -4.7bp 하락한 5.111%, 30년물 -4.1bp 하락한 5.093%를 기록했다. 오늘의 동향: 화요일 국채 수익률은 중동 지역에서 추가적인 긴장 완화 신호로 유가가 추가 하락 압력을 받으면서 전 구간에서 하락했다. Fox를 통해 The Times of Israel이 인용한 보도에 따르면 중재자들은 미국과 이란이 이전에 실패했던 양해각서를 부활시킬 수 있는 합의에 가까워졌다고 믿고 있다고 전했다. 별도의 보도에 따르면, 오만이 이란과 걸프 국가들이 참여하는 지역 그룹을 만들어 호르무즈 해협을 통과하는 선박의 교통을 감독하고 항로를 통과하는 선박의 안전을 돕는 방안을 제안했으며, 추가 보도에서는 이란이 해협 운영에 있어서 유연성을 보여주고 있다고 밝혔다. 외교적 해결의 조짐으로 WTI 및 브렌트유는 월요일의 급락세를 이어가 인플레이션 우려를 완화시키며, 수요일 FOMC 결정 전에 국채를 지지했다. 미국 경제지표는 가격 움직임에 거의 영향을 주지 않았다. 소비자 신뢰지수는 예상을 웃도는 하락을 보였는데, 이는 현재상황지수 하락에 기인했으며, 소비자들의 6개월 전망도 더 비관적으로 바뀌었다. 노동시장 인식도 다소 부드러워졌으며 일자리가 풍부하다고 답한 비율이 줄었고, 일자리 구하기 어렵다고 답한 비율은 거의 변함이 없었다. 한편, 리치먼드 연방제조업지수는 기대 이하였으나, 댈러스 연방제조업지수는 지난달보다 개선됐다. 6월 상품 선행무역적자는 거의 변함이 없었고, 도매재고는 예상을 상회한 반면 소매재고는 예상에 미치지 못했다. 국채 공급도 별 영향이 없었는데, 440억 달러 규모의 7년물 국채 입찰은 대체로 평균적인 결과를 보였다. 입찰은 0.2bp 낙찰가 프리미엄을 기록했고, 응찰률은 최근 평균과 대체로 비슷했다. 직접 참여 수요의 급감은 간접 참여의 뚜렷한 반등으로 상쇄되어 전반적인 결과는 균형을 이뤘다. 이제 관심은 수요일 FOMC 결정으로 옮겨가고, 이어 목요일 미국 GDP와 PCE 지표가 발표될 예정이며, 최근 외교적 수사 개선 이후 중동 지역 상황의 전개가 계속해서 시장의 주목을 받고 있다. 공급 노트: 미국, 7년물 국채 440억 달러 발행; 낙찰가 프리미엄 0.2bp 단기국채(Bills): 미국, 6주물 단기국채 최고 3.700%에 발행, 응찰률 2.93배 미국, 7월 29일 17주물 단기국채 720억 달러 발행 예정, 7월 30일 4주물 1,100억 달러 및 8주물 1,000억 달러 발행 예정; 모두 8월 4일 결제 예정 STIRS / 운영: 연준 가격: 33.5bp (이전 36.3bp) EFFR 3.63% (이전 3.63%), 거래량 1,040억 달러 (이전 1,060억 달러, 7월 27일 기준) SOFR 3.64% (이전 3.64%), 거래량 2.953조 달러 (이전 2.979조 달러, 7월 27일 기준) 뉴욕 연준 역환매조건부(RRP) 운영 수요 11억 3천만 달러(이전 13억 8천만 달러), 거래상대방 3곳(이전 3곳, 7월 28일 기준) 국채 바이백 [유동성 지원, 20~30년물, 최대 20억 달러]: 요청 219억 3,500만 달러 중 20억 달러 수용, 35개 적격증권 중 3개 수용. 응찰률 10.97배