유럽 시장 마감 - 2026년 9월 18일

유럽 증시는 세션 내내 하락했으며, 이는 미국 동종 증시에도 부담으로 작용했다. 일본은행은 25bp 금리를 인상했으며, 비둘기파적 반대 의견과 우에다의 발언으로 USD/JPY는 잠시 158.00을 상회했다. 소식통에 따르면 사우디 아람코는 유럽 석유 정유업체들에 다음 달 원유를 공급받지 못할 것이라고 전한 것으로 알려졌다. 주식 유럽 증시는 금요일 세션 내내 부정적인 흐름을 유지했으며, 에너지 가격이 반등하면서 추가 하락했고, 이는 다시 수익률에 부담을 줬다. 유럽의 뚜렷한 언더퍼포먼스의 또 다른 이유는 기술 대기업의 부재다. 기술 대기업들은 세션 초반 미국과 아시아 증시를 지지했다. 섹터별로도 부정적인 흐름이 나타났으며, 헬스케어와 기술만 상승했다. 통신에서 뚜렷한 언더퍼포먼스가 나타났고, 자동차와 보험이 섹터 하락 종목군을 이뤘다. 주요 종목으로는 다음이 포함됐다. Airtel Africa(-10.1%): Airtel Money가 당초 예상보다 적은 규모의 기업공개를 추진할 것으로 알려짐; Nestle(-2.4%): 러시아 크렘린이 러시아 사업에 대한 통제권을 장악함; Orange(-5.7%): 모건스탠리가 투자의견을 Equal Weight에서 Underweight로 하향; Renk(+5.3%): 골드만삭스가 투자의견을 Neutral에서 Buy로 상향. 아시아 세션에서 아시아 기술 대기업들이 미국 동종 기업들을 따라잡으면서 미국 주가지수 선물은 초기에 상승했고, 이에 따라 미국 증시를 지지했다. 그러나 유럽 세션 시작과 함께 반전이 시작됐으며, 14:30 BST에 현물 거래가 시작됐을 때 선물은 하락세였다. 오늘은 쿼드러플 위칭이 발생하며, 이는 시장 전반의 변동성이 커진 잠재적 이유다. 외환 USD - DXY는 처음에는 100.19~100.34의 좁은 범위에서 움직였으나, 유럽 세션 동안 점차 상승했고 이후 상단 밴드가 100.56까지 확대됐다. 지수는 연준 회의 이후 고점 부근에서 지지를 유지했으며, 높은 에너지 가격과 지정학적 외교의 부재로 시장이 추가적인 연준 금리 인상 기대를 앞당기고 있다. EUR - 달러가 강세를 보이면서 EUR/USD는 앞서의 상승분을 반납했고, 1.1455~1.1492 범위의 하단에 가까워졌다. ECB의 카시크와 카작스는 매파적인 어조를 보였으며, 카작스는 기준선이 크게 바뀌지 않는 한 9월 금리 인상이 마지막일 가능성은 낮다고 시사했다. 한편 라가르드는 2차 파급효과가 나타나지 않았다고 재차 강조했다. 블룸버그 설문은 경제학자들이 ECB가 최종 금리 인상을 단행하기 전 12월까지 기다릴 것으로 예상했음을 시사했다. GBP - 달러가 강세를 보이면서 GBP/USD는 소폭 약세를 나타냈으며, 작성 시점에 1.3335~1.3376 범위의 하단에 가까운 수준에서 거래됐다. 그럼에도 파운드는 약세를 보인 엔화 대비 강세를 보였다. JPY - 일본은행이 7대 2 표결로 예상대로 25bp 금리를 인상한 이후 엔화는 G10 통화 중 뚜렷한 최약세 통화였다. 두 명의 예상 밖 반대자와 더 빠른 긴축 속도에 대한 지침 부재로 엔화 매도 압력이 즉각 발생했다. 아사다는 경제적 여건이 충분히 강하지 않다고 밝혔고, 사토는 물가 동향이 크게 가속되지 않았다고 주장했다. 이후 우에다의 기자회견은 비둘기파적 어조를 더했으며, 완화적인 통화 여건이 유지될 것으로 예상된다고 강조했다. 은행 대출과 자산시장은 여전히 완화적이었다. USD/JPY는 앞서 기록한 157.77 고점을 상회해 저점 155.88에서 고점 158.05까지 상승한 뒤 약 157.75로 하락했으며, 작성 시점에도 약 1.1% 높은 수준이었다. 대척통화 - 대척통화는 혼조세였으며, AUD는 소폭 상승을 유지했지만 고점에서는 내려와 장중 0.7108~0.7137 범위의 하단 부근에서 거래됐다. AUD/NZD 크로스가 1.2400을 상회하며 상승폭을 확대하면서 NZD는 언더퍼폼했고, NZD/USD는 0.5707~0.5741 범위의 하단을 향해 거래됐다. 채권 글로벌 채권 벤치마크는 초반 혼조세였다. 미 국채는 보합선 양쪽에서 움직였고, 분트와 길트는 하락세를 유지했다. 세션이 진행되면서 에너지 부문의 반등이 채권시장 전반에 부담을 줬다. 미 국채는 런던 세션을 약 9틱 하락으로 마감할 예정이며, 분트는 20틱, 길트는 45틱 하락했다. 길트의 언더퍼포먼스는 직전 세션에 나타났던 영란은행 관련 강세가 일부 되돌려진 점과 높은 에너지 가격에 벤치마크가 반응한 데 기인할 수 있다. 분트는 오늘 여러 ECB 인사들의 발언을 소화했으며, 카시크와 카작스 모두 매파적인 입장을 보였다. 시장 참가자들 사이에서는 이제 ECB가 2026년 12월에 추가 금리 인상을 단행할 것이라는 기대가 커지고 있다. 수익률 측면에서 이날 오전 수익률 곡선은 베어 플래트닝을 보이고 있다. 이는 트레이더들이 글로벌 매파적 재가격 조정과 높은 에너지 가격을 여전히 우려하고 있음을 나타내는 움직임이다. 일본은행이 금리를 25bp 인상해 1.25%로 결정한 이후 일본 국채는 이날 순강세를 보였다. 그러나 이번 결정에는 비둘기파적 반대 의견이 있었으며, 다카이치 총리의 ‘리플레이션주의’ 성향 임명자들이 금리 동결에 투표했다. 아사다는 경제가 충분히 강하지 않다고 밝혔고, 사토는 물가 동향이 크게 가속되지 않았다고 판단했다. 이후 기자회견에서 우에다 역시 비둘기파적 어조를 보이며 완화적인 통화 여건이 유지될 것으로 예상된다고 강조했다. 금리는 긴축됐지만 은행 대출과 자산시장은 여전히 완화적이라고 덧붙였다. 일본 국채 수익률 곡선은 이날 오전 가팔라졌으며, 이는 평탄화되고 있는 글로벌 동종 시장과 대조적이다. 회의와 우에다의 비둘기파적 어조로 인해 단기물에서 언더퍼포먼스가 나타났다. EU 경제 담당 집행위원은 상승하는 채권 수익률이 유럽 전역에서 체감될 것이며 EU는 신중한 재정정책을 우선시해야 한다고 말했다. 시장의 재가격 조정은 이뤄졌지만, 이는 신중한 재정정책이 필요한 분명한 이유라고 밝혔다. 이탈리아 경제장관은 부채 부담이 우려스러운 속도로 증가하고 있다고 말했다. Sysco(SYY)는 캐나다달러 표시 2030년물 및 2034년물 채권 매각을 신청했다. 원자재 원유 - 원유 벤치마크는 주 초 기록한 고점에서 후퇴했으며, 걸프 지역에서의 확전성 공격이 둔화되는 듯했다. UKMTO의 보고는 시장을 움직이지 못했으며, 트레이더들은 전쟁의 잠재적 종식을 위한 다음 단계에 주목했다. 트럼프는 Axios에 자신이 “중대한 국면”에 있으며, 대규모 신규 공격과 분쟁 종식을 위한 다른 경로 사이에서 고민하고 있다고 말했다. 한편 이란 협상팀에 가까운 소식통은 알 아크바르에 따르면 테헤란이 중개자를 통해 호르무즈 해협 재개방 조건을 워싱턴에 전달했으며, 최소 조건은 “이슬라마바드 합의”에 기반한다고 밝혔다. WTI 10월물은 배럴당 99.39~103.12달러 범위에서 거래됐고, 브렌트 11월물은 배럴당 101.92~104.54달러 범위에 머물렀다. 블룸버그가 사우디가 유럽 석유 정유업체들에 다음 달 원유를 공급받지 못할 것이라고 전했다고 보도한 이후 원유 시장에서 일부 강세가 나타났다. 귀금속 - 귀금속은 연준 이후 상승세를 이어갔으며, 낮은 수익률과 에너지 가격이 인플레이션 우려를 완화하는 듯했다. 현물 금은 온스당 4,334~4,400달러 범위의 중간 부근에서 거래됐다. 비철금속 - 3개월물 LME 구리는 톤당 1만4,500달러를 회복했고 1만4,600달러에 조금 못 미치는 수준까지 상승했다. 고점은 톤당 1만4,590달러로, 4거래일 연속 상승을 향하고 있다. 시장에서는 중국 수요 회복 조짐이 적색금속을 지지할 수 있다는 의견도 나왔다. 양산 프리미엄은 2022년 11월 이후 최고치로 상승했으며, 중국의 구리 생산량은 8월에 소폭 감소했다. 사우디가 유럽 석유 정유업체들에 다음 달 원유를 공급받지 못할 것이라고 전한 것으로 알려졌다. 프랑스 대통령 마크롱은 전략적 에너지 비축분을 방출하기 위한 방안을 검토하고 있다고 말했다. 호르무즈 해협을 재개방하기 위해 할 수 있는 모든 일을 하고 있으며, 해협 의존도를 낮추기 위해 새로운 석유 공급원을 찾고자 국가들과 협력하고 있다고 밝혔다. 프랑스 대통령 마크롱은 G7 에너지 회의를 소집하겠다고 말했다. 자료에 따르면 러시아산 ESPO 혼합 원유는 강한 수요와 브렌트 가격 상승에 힘입어 배럴당 120달러를 상회했다. 러시아 농업부는 농업 생산자에 대한 연료와 윤활유 공급이 중단되지 않았으며 상황을 지속적으로 모니터링하고 있다고 밝혔다. 유럽 데이터 유럽 건설 생산(7월 전년 대비) -2%(이전 -0.7%). 유럽 경상수지(7월) 365억 유로(이전 469억 유로). 유럽 경상수지 계절조정(7월) 276억 유로, 예상 307억 유로(이전 351억 유로). 이탈리아 건설 생산(7월 전년 대비) -1.2%(이전 2.9%). 이탈리아 경상수지(7월) 73억8,400만 유로(이전 58억2,100만 유로). 독일 생산자물가지수(8월 전년 대비) 4.6%, 예상 4.1%(이전 3.0%). 독일 생산자물가지수(8월 전월 대비) 1.1%, 예상 0.4%(이전 1.1%). 영국 소매판매(8월 전년 대비) 2.4%, 예상 1.9%(이전 1.2%). 영국 소매판매(8월 전월 대비) 0.5%, 예상 -0.2%(이전 -0.5%). 영국 연료 제외 소매판매(8월 전월 대비) 0.6%, 예상 -0.2%(이전 -0.9%). 영국 연료 제외 소매판매(8월 전년 대비) 2.7%, 예상 1.9%(이전 1.8%). 주요 헤드라인 이탈리아 재무장관은 ECB의 금리 인상으로는 인플레이션을 해결할 수 없다고 말했다. 프랑스 재무장관은 프랑스가 3% 재정적자 목표를 ‘포기해서는’ 안 된다고 말했다. 또한 ECB가 책임을 다하고 있다고 밝혔다. 유로그룹 의장은 유로 지역의 성장 모멘텀이 2026년 말까지 지속될 것이며, 상승하는 채권 수익률이 예산에 대한 압박을 높일 것이라고 말했다. 신뢰성은 자산이므로 합의된 재정 경로를 유지해야 한다고 밝혔다. 채권 수익률의 전개에 대해 우려하지만 불안해하지는 않는다고 말했다. EU 경제 담당 집행위원 돔브로브스키스는 경제가 회복력을 보이고 있으며 횡재세가 다뤄질 것이라고 말했다. 무역/관세 인도와 UAE가 파트너십을 확대하기 위한 논의를 진행했으며, 잠재적으로 석유 시설을 건설하는 방안도 포함된 것으로 알려졌다. 중앙은행 Citi는 일본은행이 2026년 12월, 2027년 3월, 2027년 7월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 예상했다. 이전 전망은 2027년 1월, 2027년 6월, 2027년 12월이었다. ECB 총재 라가르드는 금리가 에너지 가격과 보조를 맞춰 움직이는 것은 아니며 다른 요인들도 역할을 한다고 말했다. ECB 총재 라가르드는 RTE 라디오에 출연해 성장이 우리가 생각했던 것보다 조금 더 유망하며 아직 2차 파급효과는 보이지 않는다고 말했다. 회의별 접근법을 재차 강조했다. ECB의 카작스는 9월 금리 인상이 “기준선과 매우 다른 상황에 처하지 않는 한” 마지막이 아닐 가능성이 낮다고 말했다고 Econostream이 보도했다. 10월 금리 인상도 “9월 전망과 여전히 부합할 것”이라고 밝혔다. 모든 회의는 열려 있다며, 전망 회의와 비전망 회의를 구분하지 않겠다고 말했다. 인플레이션 움직임이 매우 강하거나 근원 인플레이션이 상승하는 경우 더 큰 폭으로 움직일 수 있다고 밝혔다. 추가 금리 인상을 정당화하기 위해 2차 파급효과가 반드시 필요한 것은 아니라고 말했다. ECB 소비자 기대조사(8월): 1년 3.0%(이전 2.9%), 3년 2.9%(이전 2.7%), 5년 2.5%(이전 2.4%). ECB의 카시크는 인플레이션 위험이 현실화되면 추가 긴축이 필요하며, 중립금리의 정확한 수준은 현재 큰 우려 사항이 아니라고 말했다. 유럽 ECB 소비자 인플레이션 기대(8월) 3%(이전 2.9%). ECB의 카작스는 블룸버그와의 인터뷰에서 ECB가 2차 파급효과를 피하기 위해 모든 조치를 취해야 하며 모든 회의가 열려 있는 회의라고 말했다. 지금까지의 모든 결정은 상대적으로 순조로웠다고 밝혔다. 중립금리의 상단에 가까워졌으며 제한적인 정책이 필요할 가능성이 상당히 높다고 말했다. 불확실성은 여전히 매우 높으며, AI 수요 둔화가 경제성장을 둔화시킬 가능성이 있다고 밝혔다. ECB의 부이치치는 추가 ECB 금리 인상에 대한 시장의 베팅이 주로 높은 에너지 가격에 의해 움직이고 있으며, 다음 정책 조치를 결정할 때 더 광범위한 경제지표를 살펴볼 것이라고 말했다. 가을 동안 더 높은 인플레이션은 GDP를 둔화시킬 것이라고 밝혔다. ECB는 ‘중립’이나 ‘제한적’과 같은 표현에 집중해서는 안 되며, 당분간 금리 인상 속도를 유지할 가치가 있다고 말했다. 폴란드중앙은행의 얀치크는 에너지 관련 위험이 금리 인상을 촉발할 수 있다고 경고했다. 지정학 러시아-우크라이나 프랑스 대통령 마크롱은 최근 몇 주 동안 프랑스가 러시아의 하이브리드 공격 대상이 됐다고 말했다. 자료에 따르면 러시아산 ESPO 혼합 원유는 강한 수요와 브렌트 가격 상승에 힘입어 배럴당 120달러를 상회했다. 러시아 농업부는 농업 생산자에 대한 연료와 윤활유 공급이 중단되지 않았으며 상황을 지속적으로 모니터링하고 있다고 밝혔다. 러시아 외무부 대변인은 러시아가 일본에 일본 영토에서 미국의 타이폰 미사일 시스템을 철거할 것을 요청했다고 말했다. 러시아 국방부는 러시아군이 오데사에서 화물선을 공격했다고 밝혔다. IFX가 보도했다. RIA는 소식통을 인용해 튀르키예 대통령 에르도안과 미국 대통령 트럼프가 뉴욕에서 우크라이나 협상을 위한 구상에 대해 논의할 가능성이 있다고 보도했다. 중동 UKMTO는 호르무즈 해협에서 발생한 사건에 대한 보고를 접수했다. 선박의 CSO는 유조선이 정체불명의 발사체에 피격돼 화재가 발생했으나 진화됐다고 보고했다. 아실 알사크라디에 따르면 예멘 후티 사령관과 동료들이 카흐부브 전선에 대한 공습으로 사망했다. 프랑스 대통령 마크롱은 단기적으로 미국과 이란 간 합의에 도달할 가능성은 낮다고 말했다. 알 아라비에 따르면 후티가 바브 알만다브와 두밥에 지뢰밭을 확대하고 있는 것으로 알려졌다. 이란 협상팀에 가까운 소식통은 알 아크바르에 따르면 테헤란이 중개자를 통해 호르무즈 해협 재개방 조건을 워싱턴에 전달했으며, 최소 조건은 “이슬라마바드 합의”에 기반한다고 밝혔다. 이란 협상팀에 가까운 소식통은 이란이 협상 복귀를 직접 요청했다는 트럼프의 주장은 근거가 없으며 세계 에너지 가격을 조작하려는 전술적 시도라고 말했다. 파키스탄 육군 대변인은 파키스탄이 사우디아라비아를 어떤 공격으로부터든 방어하기 위해 모든 수단을 동원할 것이라고 말했다. NATO 사무총장은 9월 22~24일 미국을 방문하며, 24일 연설할 예정이다. CNN은 소식통을 인용해 미국이 남아메리카에 MQ-9 리퍼 드론을 보낼 것으로 알려졌다고 보도했다. 이 계획은 마약 단속 및 대테러 작전의 일환이며, 일부 드론을 중동에 보낼지 여부에 대해서는 여전히 논의가 진행 중이다. 이란 혁명수비대 해군 사령관은 토고 국적의 트렌드 유조선이 호르무즈 해협을 무단 통과하려 한 후 정지됐다고 말했다. 혁명수비대 해군 부대가 이 선박을 공격해 화재가 발생했고, 이로 인해 선박이 멈췄다고 IRNA가 보도했다. 북미 데이터 미국 제조업 생산(8월 전년 대비) 0.9%(이전 1.2%). 미국 설비 가동률(8월) 76.3%, 예상 76.4%(이전 76.3%). 미국 제조업 생산(8월 전월 대비) -0.3%, 예상 0.3%(이전 0.2%). 산업생산(8월 전년 대비) 1.4%(이전 1.1%). 산업생산(8월 전월 대비) 0.0%, 예상 0.3%(이전 0.2%).