Newsquawk 유럽 시장 요약 - 2026년 3월 27일

유럽 증시는 전 종목이 하락세를 보였으며, 지정학적 긴장 고조로 투자 심리가 타격을 받았다. 달러화는 점진적으로 강세를 보였으며, 호주달러는 보합세를 유지했다; 엔화는 당국 발언을 소화 중이다. 에너지 가격이 여전히 채권 시장을 좌우하며, 국채 벤치마크는 압박을 받았다. 주식 유럽 증시(STOXX 600 -1.1%)는 이번 주 마지막 거래일을 전 종목 하락으로 마감할 예정이다. DAX 40은 계속해서 부진을 보이며 4주 연속 하락이 예상되고, FTSE 100은 상대적으로 선방했다. 아스트라제네카가 자사의 tozorakimab 약물이 COPD 환자를 대상으로 한 2건의 3상 시험에서 1차 지표를 충족했다고 밝히면서 주도적인 상승 요인이 됐다. 섹터별로는 전반적으로 부정적 흐름을 보였으며, 화학 및 헬스케어만 플러스를 기록, 미디어와 기술 섹터는 최하위를 기록했다. 주요 변동 종목으로는 페르노리카르, 딜리버리히어로, 멧렌에너지 등이 있다. 딜리버리히어로는 Prosus가 해당 회사 지분 10%를 Aspax에 매각하는 방안을 검토 중이라는 보도 후 중간장에 상승했다. 페르노리카르의 경우, Brown-Forman과의 잠재적 사업 결합 논의 중임을 공식 확인했다. 마지막으로 멧렌에너지는 연간 보고서 발표를 연기하겠다고 밝히면서 하락세를 보였다. 미국 주가지수 선물은 현금장 전 손실을 유지하고 있으며, 5주 연속 하락이 예상된다. 외환 G10 통화는 유럽 세션 내내 혼조세를 보였고, 오세아니아 통화가 최근 손실을 만회하며 강세를 보인 반면, 파운드화는 가장 약했다. 유로는 스페인 인플레이션 수치를 소화했으며, 이는 이란 전쟁 속에서 2024년 이래 가장 빠르게 상승했으나, 해당 보고에 큰 움직임은 없었다. DXY는 세션 내내 다소 강세를 보였으며, 99.80~100.14 범위 내에서 움직였다. 금일도 걸프 지역의 여러 국가에서 긴장이 고조되었으며, IRGC는 호르무즈 해협이 폐쇄되었다고 밝히며 세 척의 각기 다른 국적 선박을 돌려보냈다. 시장 참가자들은 주말을 앞두고 추가 업데이트를 기다리고 있다. 약간 반복적인 부분이지만, 1년 기대 인플레이션은 상향 조정되었고 5년 기대치는 3.2%로 유지되었다. 엔화는 활발한 하루를 보냈으나, 유럽 세션 마지막에는 상대적으로 변동 없이 마감할 전망이다. 전일 밤, 일본 재무장관 Katayama의 구두 개입으로 엔화가 소폭 강세를 보였다가 유럽 아침에 다시 약세로 돌아섰으며, USD/JPY는 160선에 근접(최고 159.97)에 도달했다. 현재 시장은 160 이상에서의 외환시장 개입 가능성에 주목하고 있으나, 중동 정세가 불안정한 상황에서 개입의 효과성에 대한 의문도 존재한다. 한편, 닛케이 보도에 따르면 렝고의 2차 집계 결과 임금 인상률은 5.12%(초기 5.26%)로 나타났다. 채권 글로벌 금리 벤치마크는 유럽 세션 시작과 함께 소폭 약세를 보였고, 세션 진행 중 하락세를 이어갔다. 에너지 가격 강세와 걸프 지역 긴장 고조가 하방 압력을 야기했다. 더 많은 지정학 정보는 상품 섹션 참고. 미국 국채는 유럽 세션을 몇 틱 하락한 채 109-24~110-10 범위 내에서 마감할 예정이다. 미시건대 소비자조사 결과로 1년 기대 인플레이션이 상향 조정되었으나 큰 변동은 없었다. 영국 국채(길트)도 동종국 대비 부진했으며, 이는 에너지 가격 상승에 대한 민감도가 높기 때문이다. 10년물 금리는 5.00%(최고 5.101%)를 상회, 최근 고점 5.118%에 근접했다. 독일 국채(분트)도 세션 내내 하락세를 보였다. 오전에 발표된 스페인 3월 예비 CPI는 예상보다는 덜 뜨겁지만, 전월 대비 크게 상승했으며 헤드라인 숫자는 전월 대비 1%포인트 높았다; 데이터 발표 후 큰 변화는 없었다. INE는 "유가 및 자동차 연료 가격 상승이 주 요인"이라고 밝혔다. ECB 및 시장 참가자들은 2차 인플레이션 효과 징후에 주목 중이다. 이탈리아는 2031년 만기 BTP(2.85%) 및 2036년 만기 BTP(3.45%) 총 50억 유로, 2035년 만기 CCTeu(1.468%) 35억 유로를 성공적으로 발행했다(예상치 범위 내). 상품 트럼프의 공습 10일간 중단 및 미·이란 협상 진전 신호 발표로 원유 선물은 하락 출발했으나, 이후 긴장 고조로 상승 반전했다. 걸프 내 미군 기지 폭발 및 IRGC의 호르무즈 해협 폐쇄 주장이 공급 우려를 강화시켰다. 브렌트유는 105달러/배럴(99.01~104.87달러), WTI는 98달러/배럴(92.08~97.36달러)에 근접했다. 귀금속은 변동성 장세를 보이며, 현물 금은 이란 마감 기한 연장 소식에 상승하며 4,450달러/온스 근방으로 반등했다. 이후 달러 강세와 위험회피 현상 재개로 다소 상승폭이 줄었다가 DXY가 100선을 중심으로 움직이며 고점 근처를 재차 기록했다. 현물 금은 유럽 세션 마감 시점 기준 4,375~4,475달러/온스 구간 상단에서 움직이는 중이다. 구리는 이번 달 첫 주간 상승 마감이 예상되며, 미국의 외교적 노력이 글로벌 성장 둔화 우려를 제한할 수 있다는 기대가 배경이다. 그러나 지속적 분쟁 위험과 신·중 미 무역 긴장(중국의 미국 녹색제품 무역 관행 조사 등)이 상단을 제한하고 있다. 3월 LME 구리는 12,107.00~12,333.95달러/톤 범위에서 거래됐다. 칠레 Coldeco는 FY25 EBITDA가 전년 대비 23% 상승해 57억 달러를 기록했으며, 총 구리 생산량은 144만 톤이라고 밝혔다. 러시아 석유 생산업체들은 발트항구 무인기 공격으로 공급 불가항력(force majeure) 가능성을 구매자에 경고했다는 소식이다. 카자흐스탄은 Ust-Luga 공격에도 석유 수출에는 영향이 없으며, 유가는 정상적으로 흐르고 있다고 밝혔다. 독일 중도우파 의원 Mueller는 전기세 인하 논의가 다시 의제로 떠올랐다고 밝혔다. 그리스 해운사 Dynacom은 호르무즈 해협을 통해 또 다른 유조선을 보냈다. 슬로바키아는 루마니아의 흑해 가스 수출에 관심이 있는 것으로 알려졌다. 콤메르츠방크는 금 가격 전망치를 연말까지 온스당 5,000달러, 내년 말까지 5,200달러로 상향 조정했다. 기본 시나리오(5월 전쟁 종료)에서는 브렌트유가 2분기 말 90달러까지 하락할 것으로 본다고 했다. 은은 연중 80달러, 2026년 말 90달러로 전망치를 하향 조정했다. 팔라듐은 중반 1,600달러, 연말 1,800달러까지 거래될 것으로 예상. 알루미늄 목표가는 3,400달러(이전 3,300달러). 카타르는 5월까지 LNG 수출에 불가항력 선언. 일본 총리 Takaichi는 추가 석탄 사용 허가로 LNG에 일시적 완화가 제공될 것이라고 말했다. 상하이국제에너지거래소는 추가 지정 원유(Buzios, Djeno)를 선물 납품 가능 품목으로 도입한다. 인도는 러시아산 LNG 구매를 위해 미국에 제재 면제를 요청한 것으로 알려졌다. 유럽 경제지표 프랑스 실업수당 청구(2월) 17,700건 (이전 -26,900건). 스페인 물가상승률(3월 예비) 전년비 3.3%(예상 2.4%, 이전 2.3%). 스페인 HICP MoM(3월 예비) 1.5%(예상 2.0%, 이전 0.4%). 스페인 물가상승률(3월 예비) 전월비 1%(예상 1.2%, 이전 0.4%). 스페인 근원물가상승률(3월 예비) 전년비 2.7%(예상 2.7%, 이전 2.7%). 스페인 HICP YoY(3월 예비) 3.3%(예상 3.8%, 이전 2.5%). 영국 연료 제외 소매판매(2월) 전년비 3.4%(예상 2.9%, 이전 5.5%). 영국 소매판매(2월) 전월비 -0.4%(예상 -0.8%, 이전 1.8%, 저점 -1.0%, 고점 1.1%). 영국 소매판매(2월) 전년비 2.5%(예상 2.1%, 이전 4.5%, 저점 1.8%, 고점 4.4%). 영국 연료 제외 소매판매(2월) 전월비 -0.4%(예상 -0.8%, 이전 2%). 노르웨이 등록 실업률(3월) 2.20%(이전 2.2%). 주요 헤드라인 EU 경제 담당 Dombrovskis 위원은 유로존이 스태그플레이션 위험에 직면해 있으며, 유로존 GDP는 이전 전망 대비 0.4%포인트 낮아질 수 있다고 말했다; G7 재무장관은 월요일 고에너지 가격 대응 정책 논의를 한다. 각국의 대응은 조준되고, 일시적이어야 하며, 오일과 가스 수요를 증가시키지 않고 경제 탈탄소화 기조를 유지해야 한다고 강조했다. 노르웨이 국부펀드는 투자전략 검토와 채권 중심 포트폴리오 강화 관련 백서를 발표했다; 일탈 한도에 변화는 없다고 밝혔다. 프랑스 재무장관 Lescure는 중기 재정적자 목표(GDP 대비 3%) 유지의 중요성을 강조했다. 무역/관세 캐나다는 2026년말까지 메르코수르 무역협정 체결이 가능하다고 밝혔다. 중국 상무부 장관은 EU산 수입 확대 의사를 밝혔으며, 고기술 제품 수출 규제 완화도 희망한다고 말했다. 중국은 일부 EU 회원국이 산업정책을 악용하고 보조금 규율을 위반하는 것에 우려를 표했다. 중국과 EU 자동차 산업 단체는 국경 간 데이터 흐름 촉진을 위한 MOU를 체결했다고 관영매체가 보도했다. 중국 상무부 대변인은 미국 조사 관련 적절한 조치를 취할 것이라고 했다. 중국 상무부는 녹색제품 관련 미국의 무역관행에 대한 조사에 착수했다고 발표했다. 해당 조사는 3월 27일부터 시작해 6개월 내에 완료되며 연장도 가능하다. 중앙은행 전 일본은행(BoJ) Kuroda 총재는 내년까지 정책금리를 3~4회, 약 1.5%까지 인상하는 데 문제가 없다고 말했다. 일본은행은 최신 데이터를 근거로 일본의 중립금리 추정치는 -0.9%에서 +0.5% 범위에 있다고 말했다; 현재는 지속 가능하고 안정적인 2% 목표 달성을 위해 통화완화 정도를 조정 중이다. 자연이자율 추정의 불확실성을 감안해 통화완화 수준은 경제활동·물가·금융환경을 종합적으로 점검해 평가해야 한다고 밝혔다. 정책금리 변화로 자금조달 비용이 오르고 있으나, 전체 수요는 견고하다고 평가했다. ECB 임시 집행위원 Dolenc는 ECB의 기존 전망치가 더 이상 현실적이지 않을 수 있다고 말했다. ECB Wunsch는 이란 전쟁 충격에 과도하게 반응할 필요는 없으며, 갈등이 4월 종식된다면 ECB 기준선에 가까워질 것이라 했으며, 정책결정은 서두르지 않을 것을 재확인했다. ECB Muller는 2차 영향에 대한 완전한 가시성이 확보되기 전에 조치가 필요할 수 있다고 말했다. UBS는 ECB가 올해 6월과 9월 각각 25bp씩 두 차례 인상할 것으로 전망(기존 전망은 동결). ECB 소비자 기대조사(2월): 약 97%의 응답이 2월 28일 중동 전쟁 발생 전 기록됨; 지난 12개월간 물가상승에 대한 소비자인식은 변동 없었다. EU ECB 소비자 인플레이션 기대(2월) 2.5%(이전 2.6%). ECB Patsalides는 인플레이션 급등을 무시할지, 금리를 인상해야 할지 결정하기엔 충분한 정보가 없으나, 인상 결정에 주저하지 않을 것이라 밝혔다. 장기 기대인플레이션은 잘 고정되어 있으며, 경제는 아직 기준선 전망에 부합한다고도 했다. 중국 인민은행(PBoC)은 주요 금융기관 개혁과 자본 확충을 다각적으로 추진할 것을 밝혔다. 지정학/러시아-우크라이나 영국 및 유럽 전역에서 미국이 나토 동맹국을 버리거나 러시아와 협상할 것이라는 우려가 높아졌다고 The Times가 보도했다. 소식통들은 트럼프가 만약 러시아가 나토 회원국을 공격할 경우 더 이상 보호하지 않을 수 있음을 우려했다. 러시아 산유 기업들은 발트해 항만 무인기 공격으로 공급 불가항력 가능성에 대해 구매자 경고. 러시아 Novatek은 무인기 공습 후 Ust-Luga 콘덴세이트 가공 및 나프타 수출을 중단했다. 미국 국무장관 Rubio는 G7에서 미국 트럼프 대통령이 러시아-우크라이나전의 신속한 휴전 및 협상 해결을 위해 노력 중이라고 X에서 밝혔다. 러시아 대통령 Putin은 러시아-유럽 관계가 위기임을 러시아 안보회의에서 밝혔으며, "우리 잘못이 아니다"라고 말했다. 인도 정부는 국방취득위원회가 러시아 S-400 미사일 포함 2.4조 루피 상당의 구매안을 승인했다고 발표했다. 노르웨이 정부는 우크라이나 지원 제외 시, 국방비가 2035년 GDP의 3.5%까지 증액될 것이라고 밝혔다. 인도는 러시아산 LNG 구매 위해 미국 제재 면제 요청한 것으로 알려졌다. 중동 미국은 이란과의 4주간 전쟁에서 토마호크 미사일 850기 이상을 발사해, 물량 부족 우려가 있다고 워싱턴포스트가 보도했다. 미국 부통령 Vance가 불과 며칠 전 이스라엘 총리 Netanyahu와 통화하며 이란 전쟁 및 정권 교체 전망에 대한 낙관론이 지나치다고 말했다고 이스라엘 N12가 보도했다. "미-이란 협상은 매우 더디게 진행되고 있다"고 i24의 Stein이 보도했다; 현재까지 고위급 회의는 예정된 바가 없다. 미국 국무장관 Rubio는 알자지라에 따르면 G7 동료들과 호르무즈 해협의 해상군 창설을 논의하지 않았다고 한다. Rubio는 동료들에게 전쟁 이후에도 선박 호위를 강조했으며, 미국이 이란 내 목표 달성 과정에 있다는 점을 G7 측에 확신시켰다. 전직 외교소식통에 따르면 워싱턴·테헤란 간 대화는 여전히 중재자 경유 메시지 전달 단계에 있으며, "타결을 향한 길은 매우 느리고 복잡하다"고 밝혔다. 미 정보당국에 따르면 2월 28일 전쟁 발발 후 이란 미사일의 약 1/3이 확정적으로 파괴되었고, 또 다른 1/3은 손상·파괴·매몰된 것으로 추정한다. 이스라엘 국방장관 Katz는 이란이 이스라엘 민간인을 노린 대가를 "무겁고 계속해서 치르게 될 것"이라고 밝혔다; 이란 공격은 목표와 영역을 확대하여 증가할 것이라고 말했다. 미국 부통령 Vance는 향후 미국-이란 평화협상에서 주요 미국 측 협상자가 될 것으로 Axios가 보도했다. 이란 IRGC 해군은 호르무즈 해협이 폐쇄되었으며, 적국 동맹 항구와 연관된 어떠한 선박 운항도 강경히 대처할 것이라 발표했다. 오늘 쿠웨이트, 카타르, 사우디아라비아, 바레인 내 미군기지에서 폭발음이 있었다고 이란 ISNA가 보도했다. "이란이 전쟁 종결을 결정하기 위해 미국으로부터 올바른 신호를 받고 있지 않다"고 IRNA가 보도했다. 북미 뉴스 주요사항 아르헨티나는 YPF 소송에서 미국 판결을 항소로 뒤집었다. 미국은 이란과의 4주간 전쟁에서 토마호크 미사일 850기 이상을 사용해, 일부 국방부 관계자들이 재고 부족을 우려하고 있다고 워싱턴포스트가 보도했다. RTX(RTX)가 토마호크를 생산한다. 미국 상원은 DHS 자금 승인안을 통과시켰으며, 이는 셧다운 종료에 중요한 진전이라고 블룸버그가 보도했다. 북미 경제지표 미국 미시건 현재상황지수 확정치(3월) 55.8(이전 56.6). 미국 미시건 5년 인플레이션 기대치 확정치(3월) 3.2%(예상 3.2%, 이전 3.3%). 미국 미시건 인플레이션 기대치 확정치(3월) 3.8%(예상 3.4%, 이전 3.4%). 미국 미시건 소비자심리지수 확정치(3월) 53.3(예상 55.5, 이전 56.6, 저점 43, 최고 56). 미국 미시건 소비자기대지수 확정치(3월) 51.7(예상 54.1, 이전 56.6).