유럽 시장 개장: STAN LN 이익 미달, 15억 달러 자사주 매입 발표; FME GY 이익 급증; TEF SM 핵심 이익 가속; SAP GY TDC와 합의; NOVOB DC 하향 조정

유럽 시장 개장: 유럽 주식은 상승세로 개장했습니다. 밤 사이 APAC 주식은 대부분 상승했으며, 중국과 일본에서 참가자들이 복귀했으나, 월가의 약한 흐름(무역 불확실성과 AI 우려로 인한)에도 불구하고, Citrini Research의 가상 보고서가 AI 주도 경기침체와 주식 하락을 경고하면서 기술주 하락을 촉진하고 AI 위험 민감도를 강조했습니다. 니케이 225는 57,000을 넘었으나, 기술주 하락 및 중국 상무부가 일본 기업 20곳을 수출 통제 목록에 추가하면서 상승폭을 줄였습니다. 중국 본토는 10일 만에 재개장하며 상승했으나, 항셍은 기술주와 제약주 하락으로 기존 상승폭을 반납했습니다. 중국인민은행(PBoC)은 1년 및 5년 대출우대금리를 각각 3%와 3.5%로 동결했으며, 이는 10개월 연속 동결로, 경제 둔화 지원과 통화 안정 사이의 균형을 맞추고 있습니다. 일본 총리 Takaichi는 보도에 따르면 일본은행 Ueda 총재에게 추가 금리인상에 대한 우려를 표명했으며, 이전 회의보다 엄격했던 것으로 설명됐습니다. 보고서 이후 달러/엔이 상승했으며, 시장에서는 6월 금리 인상 확률을 80%로, 7월까지 25bp 인상은 전적으로 반영됐습니다. 금은 4일간 7% 이상 상승 후 차익실현으로 하락했으며, 이는 미국 무역 정책 불확실성과 중동 긴장에 따른 것으로, 중국 트레이더들이 설 연휴 후 복귀하면서 하락했습니다. WSJ가 인용한 분석가들은 금이 중동 지정학적 긴장과 관세 위험에 힘입어 온스당 5,000달러 위에서 통합될 것으로 내다봤습니다. 기본 금속은 중국 시장이 설 연휴 후 재개장하고 미국 관세 인하 가능성이 환영받으면서 상승했습니다; 런던에서 구리 가격은 톤당 13,200달러에 접근했고, 알루미늄도 상승했습니다. 비트코인은 63,000달러 아래로 떨어지며 2월에 19% 이상 하락, 2022년 6월 TerraUSD 붕괴로 Three Arrows Capital, BlockFi 등 실패가 발생했을 때 이후 최악의 월간 성과를 기록 중입니다. 유가는 투자자들이 이란 핵 협상 전망을 평가하면서 상승했으며, Trump 대통령이 외교를 선호한다고 밝혔으나 합의가 없을 경우 결과를 경고했습니다; 브렌트유는 72달러/배럴 미만, WTI는 66.50달러/배럴 부근에서 거래됐으며, 월요일에는 소폭 하락했습니다. WSJ가 인용한 분석가들은 시장이 충분히 공급되고 있기 때문에 최근 중동 위험 프리미엄에 따른 상승이 공급 차질 때문이 아니라며, 유가가 현재 범위를 상회할 가능성은 낮다고 내다봤습니다. 오늘 데이터 일정은 적으나 중앙은행 관계자 발언이 많고, Trump 대통령이 장 마감 후 SOTU 연설을 할 예정이며, 연설에서는 경제에 중점을 둘 것으로 예상됩니다. 종목별 소식: 금융 부문에서 Standard Chartered(STAN LN)은 2023년 세전 이익이 전년 대비 16% 증가한 69억6천만 달러(예상 72억 달러)를 보고했습니다; 비이자수익은 12.9% 증가해 97억1천만 달러(예상 99억5천만 달러)를 기록했습니다. 자산관리 소득은 24% 증가, 글로벌 뱅킹 소득은 15% 증가했습니다. 15억 달러 규모 자사주 매입을 발표했고, 연간 배당은 65% 늘렸습니다. JPMorgan(JPM)은 1분기 투자은행 수수료와 트레이딩 수익이 전년 대비 중반 수준(약 십몇 퍼센트) 증가할 것으로 예상했습니다. 연간 순이자수익 전망치는 약 1045억 달러(이전 1030억 달러)로 상향했고, CIB 제외 연간 순이자수익은 약 950억 달러로 유지했습니다; CEO Dimon은 2005~2007년처럼 공격적 대출이 금융 위기 이전에 있었다며, 치열한 경쟁을 지적하고, JPMorgan은 순이자수익 증대를 위해 위험한 대출은 하지 않을 것이지만 일부 경쟁사들은 "바보 같은 일"을 하며 NII를 늘리고 있다고 밝혔습니다. PayPal(PYPL)은 은행 및 대형 경쟁자들로부터 인수 관심을 받고 있으며, 일부는 회사 전체, 일부는 특정 자산 인수를 고려 중이라고 Raymond James는 밝혔습니다; 잠재적 인수자는 Alphabet(GOOG), Meta(META), Amazon(AMZN), Microsoft(MSFT), Apple(AAPL) 등이 거론되며, 사모펀드나 은행 거래는 회사 규모(500억 달러 이상)상 가능성이 낮다고 Bloomberg가 전했습니다. 통신 부문에서는 Telefonica(TELFY)가 4분기 조정 EBITDA 32억 유로를 발표했으며, 이는 애널리스트 예상과 부합하는 수준으로, 스페인과 브라질의 성장으로 유럽 내 다른 시장의 약세를 상쇄했습니다. 기술 부문에서는 Teradata(TDC)가 SAP(SAP GY)와 모든 과거 및 진행 중 소송 해결을 위한 합의에 들어갔으며, Teradata는 총 4억8천만 달러를 받게 됩니다. Keysight Technologies(KEYS) 주가는 4분기 실적 호조와 2분기 강한 실적 전망 발표로 시간 외 거래에서 15% 이상 급등했습니다. COBOL 노출이 있는 주식(비즈니스 데이터 처리용 프로그래밍 언어)인 Capgemini(CAP FP), Atos(ATO FP) 등에 대해, Anthropic은 자사의 Claude 코드가 COBOL 현대화 작업을 자동화할 수 있다고 밝혔습니다. 자동차 부문에서는 1월 유럽 신차 등록대수가 전년 대비 3.5% 감소해 961,382대로, 6개월 연속 증가세가 끝났으며, 프랑스와 독일의 감소가 영국·이탈리아 증가를 압도했고, 소비자 수요 약세가 전기차(EV) 모델 강세를 상쇄했습니다. 산업 부문에서는 파나마가 CK Hutchison(CKHUY) 자회사 Panama Port Company가 소유한 Balboa와 Cristobal 터미널의 양허권을 최고법원 판결로 취소하고, 시설 통제권을 넘겼습니다. 임시 운영은 Maersk(MAERSKB DC)의 APM 터미널과 MSC의 Terminal Investment로 이전됐으며, CK Hutchison은 이번 조치가 불법이라고 주장하며 법적 자문을 구하고 있습니다. Air France-KLM(AF FP)과 Accor(AC FP)은 지속가능성 연동 채권의 온실가스 목표 미달로 채권자들에게 페널티(쿠폰, 상환가 증가)를 지급해야 하며, 지정된 기후 목표를 충족하지 못한 데 따른 결과입니다. 헬스케어 부문에서 Fresenius Medical Care(FME GY)는 2026년 이익이 대체로 안정적으로 예상되며, 영업이익은 소폭 감소에서 중반 수준 성장까지, 매출은 대체로 보합일 것으로 봤습니다. 2025년에는 조정 영업이익이 27% 증가해 22억1천만 유로(가이드라인 상단), 조정 영업마진은 11.3%(전년 9.3%)로 상승했습니다. Hims & Hers(HIMS) 주가는 개인 맞춤형 체중 감량 제품 배송 변화 및 지속적 규제 압력으로 1분기 매출 전망이 하회하며 미국 시간 외 거래에서 8% 이상 하락했습니다. Pfizer(PFE)는 중국에서 Hangzhou Sciwind Bioscience가 개발한 비만 치료제 ecnoglutide의 상업화 독점권을 4억9천5백만 달러에 인수했으며, 해당 약은 중국에서 당뇨 치료제로 승인받았고 비만 치료제로 규제 심사 중입니다. 브로커 업데이트로는 Nordea, Kepler Cheuvreux가 Novo Nordisk(NOVOB DC)를 하향 조정했습니다; JPMorgan은 Johnson Matthey(JMAT LN)를 하향; Kepler Cheuvreux는 Legrand(LR FP)를 하향; Danske Bank는 Nokia(NOKIA FH)를 하향; Barclays는 Rio Tinto(RIO LN)를 하향; Jefferies는 Ashmore(ASHM LN)를 상향 조정했습니다. 오늘의 일정: 앞으로: 유럽 데이터 일정은 적으며, 영국 CBI 분배 무역 데이터(2월), 헝가리 중앙은행이 금리를 0.25%포인트 인하해 6.25%로 조정할 것으로 예상됩니다. 미국에서는 ADP의 주간 고용 지표(지난 4주간 주간 평균 1만250명 수준), 케이스-실러 및 FHFA의 12월 주택시장 지표, 컨퍼런스보드 소비자 신뢰 지수(헤드라인이 84.5에서 87.3으로 상승 예상), 리치몬드·달라스 연방은행의 비즈니스 서베이, 애틀랜타 연준의 1분기 GDP Now 추적(현재 3.1% 성장 모델링) 등이 예정됐습니다. 연준에서는 Waller(유권자, 비둘기), Cook(유권자, 중립), Barkin(2027 유권자, 중립), Goolsbee(2027 유권자, 비둘기), Bostic(퇴임 예정, 매파), Collins(2028 유권자, 중립), 영국은행(BoE) 재무위원회는 Bailey 총재(중립), Greene(매파), Taylor(비둘기), Pill 수석 이코노미스트(매파), Lombardelli(매파) 등이 발언 예정이고, Riksbank Jansson도 경제 상황에 대해 발언, ECB의 Lagarde 총재도 패널 토론에 참여 예정입니다. 공급 측에서는 영국이 2033년 만기 30억 파운드 국채, 이탈리아는 2028년 만기 20~25억 유로, 2031, 2036년 BTPeis 15~20억 유로를 매각 예정이며, 미국 재무부는 690억 달러의 2년 만기 국채를 경매합니다. 오늘 주목할 미국 기업 실적 발표로는 MercadoLibre(MELI), Home Depot(HD), American Tower(AMT), EOG Resources(EOG), Realty Income(O), Keurig Dr Pepper(KDP), NRG Energy(NRG), Workday(WDAY), Axon Enterprise(AXON), First Solar(FSLR), Fidelity National Information Services(FIS), Expeditors International of Washington(EXPD), CoStar Group(CSGP), HP Inc.(HPQ), GoDaddy(GDDY), Henry Schein(HSIC), Mosaic Company(MOS)가 있습니다. 에너지 부문에서는 API가 마감 이후 주간 에너지 재고 지표를 발표하며, 장 마감 후 Trump 대통령이 State of the Union 연설을 진행 예정이고, WSJ는 경제에 중점을 둘 것이라고 보도했습니다.