유럽 시장 개장: BRBY LN, 유사 매출 증가; VOLCARB SS, 하반기 매출 증가 기대; SAABB SS, 2분기 매출 증가에도 가이던스 유지; BMPS IM, ISP IM 인수 프리미엄 낮다고 평가; DANSKE NO, 이익 전망 상향; DSY FP, 20억 달러 ArisGlobal 인수 논의

유럽 시장 개장: 유럽 주식은 금요일 거래를 하락세로 시작했습니다. 이번 주에는 Stoxx 600과 Euro Stoxx 50 선물이 소폭 상승세를 보이고 있지만, 지난주의 하락 폭을 완전히 만회하지는 못했습니다. 투자자들이 기술주에서 이탈하고 반도체주는 손실을 확대하면서 주가는 이틀 연속 하락했습니다. 아시아의 반도체주는 TSMC의 지출 확대 계획으로 인한 비용, 마진, 고평가에 대한 우려로 큰 폭으로 내렸습니다. 신흥시장 주식도 이틀 연속 하락했으며, 미-이란 간 긴장 속의 유가 상승은 연료 수입국 경제에 압박을 가했습니다. 미국은 6번째 밤 동안 이란의 공항, 교통 인프라, 교량, 기지를 공격했으며, 이란은 지역 내 미국 관련 시설을 겨냥하고 시리아 공격을 주장했습니다. 또한 호르무즈 해협의 에너지 흐름에 대해 추가 경고하며, 미국 공격이 지속될 경우 지역 인프라 및 에너지 공급망이 타격을 입을 수 있다고 밝혔습니다. 미국-이란 갈등으로 중동 공급이 차질을 빚으면서, 호르무즈 해협과 바브엘만데브 일대의 안보 위험이 연료 시장을 조이면서 정제 마진을 끌어올려 유가는 4월 이후 주간 최대 폭의 상승을 앞두고 있습니다. 브렌트유는 유럽 시장 개장에서 배럴당 85달러 아래에서 거래되고 있으며(주간 약 12% 상승) 있습니다. 미국 연준 제퍼슨 부의장은 밤사이 인플레이션이 곧 진정되지 않으면 정책 기조를 재고해야 할 수 있다고 말했으나, 현 정책이 "적절히 위치해 있다"고 평하면서 즉각적인 금리 인상 필요성에는 선을 그었습니다. 최근 여러 연준 위원들이 곧 금리 인상이 필요할 수 있다고 경고하고 있습니다. 달러/엔 환율은 최근 거래에서 하락했는데, 일본 기시다 총리가 정부가 가계와 연금기금(GPIF 포함)에게 국내 금융자산 투자를 장려할 것이라고 밝혔고, GPIF가 이미 대체투자를 통해 성장을 지원하며, 엔화 약세 시 해외자산 매각과 국내자산 매입으로 리밸런싱이 가능하다고 언급했습니다. 미국의 이란 추가 공격 속에, 금은 연준의 금리 인상 기대가 높아지면서 6월 초 이후 주간 최대 폭의 하락을 앞두고 있습니다. 유럽 개장에서 금은 온스당 4천 달러 미만에서 거래되고 있습니다. 비철금속도 미국 금리 인상 우려와 수요 약화 전망에 하락했습니다. 미-중 관련 뉴스에서는 트럼프 대통령이 중국이 2억2천만 명의 유권자 파일을 탈취하고 2020년 대선에 영향력을 행사하려 했다고 주장했으나, 투표 시스템이나 결과가 바뀌었음을 입증하는 증거는 제시하지 않았습니다. 이 같은 주장들은 기존에 미국 정보기관에 의해 부인된 바 있습니다. 중국은 개입을 부인했고 민주당은 트럼프가 중간선거를 앞두고 신뢰를 훼손한다고 비판했습니다. 전문가들은 이 같은 발언이 시진핑의 9월 미국 방문을 앞두고 관계 악화 위험을 높인다고 보고 있습니다. 종목별 이슈: 소비재: 버버리(BRBY LN)의 4~6월 유사 매장 매출은 5% 증가해 기대에 부합했으며, 미국 내 강한 소비에 힘입었습니다. 반면, 이란 분쟁으로 유럽 관광객이 줄어들며 유럽, 중동 매출은 3% 감소했습니다. 사브(SAABB SS)는 강한 방위 수요를 근거로 중기 가이던스는 유지한다고 밝혔으며, 2분기 순이익은 21억4천만 크로나(전년 동기 15억3천만 크로나)로 늘고 매출은 28% 증가한 254억5천만 크로나(예상 238억8천만 크로나)를 기록했습니다. 2023~2027년 연평균 유기적 매출 성장은 약 22%로, 영업이익은 매출 증가율을 웃돌 것으로 기대하고 있습니다. 볼보카(Volvo Car, VOLCARB SS)는 유럽 성장과 미국 회복세 지속 덕분에 하반기 매출이 크게 늘 것으로 기대하며, 중국의 약세에도 불구하고 추가 50억 크로나 절감 목표를 반년 앞서 달성했고, 하반기 후반에는 강한 잉여현금흐름을 실현, 연말에는 대체로 손익분기점에 이를 전망입니다. 산업재: 보잉(BA)과 에어버스(AIR FP)는 각각 SMBC Aviation Capital로부터 협폭체 항공기 대규모 수주(각 100대 전후)를 추진 중이며, 보잉은 737 Max 100대 수준의 고급 협상에, 에어버스는 비슷한 규모의 A320neo 건에 대해 논의 중인 것으로 전해졌습니다. 소재: 알코아(AA)는 호주 핀자라 정유공장 문제로 연간 알루미나 생산 가이던스를 20~30만 톤 감축해 950~960만 톤으로 조정했고, 출하 가이던스도 30~40만 톤 줄였습니다. 알코아는 이란 전쟁으로 글로벌 출하가 불확실하지만 알루미나 가격은 안정적이었다고 밝혔습니다. 금융: 몬테 데이 파스키(BMPS IM) 이사회는 인테사 산파올로(ISP IM)의 인수 제시 프리미엄이 너무 낮다고 밝혔으며, 방코 BPM(BAMI IM)의 합병 제안은 포괄적이고 철저하게 검토할 만하다고 평가했습니다. 단스케은행(DANSKE NO)의 2분기 순이익은 60억2천만 크로네(예상 59억2천만 크로네)로 늘었고, 연간 순이익 가이던스를 230~250억 크로네(종전 220~240억 크로네)로 상향 조정했으며, 강력한 고객 활동과 거래량 증가, 폭넓은 수익 증대를 원인으로 들었습니다. 기술: 다쏘시스템즈(DSY FP)는 노르딕캐피탈이 보유한 의약품 임상시험 소프트웨어 업체 ArisGlobal 인수를 약 20억 달러 규모로 논의 중인 것으로 알려졌으며, 이는 생명과학 소프트웨어 사업을 확장하고 두 번째로 큰 인수 사례가 될 전망입니다. 커뮤니케이션: 넷플릭스(NFLX)는 실적 전망이 투자자 기대에 못 미치고, 실적 전반은 대체로 무난하나 참여도 지표에 대한 의문이 남으면서 미국 시간 외 거래에서 주가가 약 9% 하락했습니다. 광고 부문 성장세는 지속됐습니다. 헬스케어: 노바티스(NOVN SW)는 FDA가 Fabhalta를 성인 원발성 IgA 신증 환자의 신기능 저하 완화제로 승인했다고 밝혔습니다. 인튜이티브 서지컬(ISRG)은 미국 내 시술 증가세가 둔화됐다고 보고했는데, 이는 ACA 보험료 지원 확대의 종료로 인한 영향과, GLP-1 체중감량 약물 복용 환자 증가로 분기 내 위절제 수술이 한 자릿수 후반대 감소한 데 따른 것이라고 설명했습니다. 특기 브로커 업데이트: ASML(ASML NA), DZ 뱅크에서 상향; BMW(BMW GY), HSBC에서 상향; NatWest(NWG LN), Keefe Bruyette에서 상향; Sodexo(SW FP), AlphaValue에서 상향; Telenor(TEL NO), 단스케은행에서 상향. Lloyds(LLOY LN), Keefe Bruyette에서 하향; Handelsbanken(SHBB SS), 시티에서 하향. 오늘의 전망: 주요 지표: 유럽에서는 유로존 6월 HICP 확정치(헤드라인 예상 2.8% 전년 대비, 근원치 2.4% 전년 대비), 5월 유로존 경상수지(이전 149억 유로)가 발표됩니다. 북미에서는 미시간대학교 7월 소비자심리지수 잠정치(예상 51.0, 이전 49.5), 현재 상황 48.7(이전 48.0), 기대지수 51.7(이전 50.7), 1년 인플레이션 기대 4.3%(이전 4.6%), 5년 3.1%(이전 3.3%), 미국 주택 착공 131만 건(이전 117만7천 건), 건축허가(이전 141만 건), 산업생산 MoM 0.2%(이전 0.1%), 수입물가 MoM -0.7%(이전 1.9%), 수출물가 MoM -0.4%(이전 1.3%)가 발표될 예정입니다. 오늘 미국 주요 지표 발표 이후 애틀란타 연준의 2분기 GDPNow 추정치(현재 1.7% 성장 추적)가 업데이트됩니다. 중앙은행: ECB 치폴로네가 디지털 유로 관련 발언 예정입니다. 에너지: 베이커휴즈의 주간 시추 리그 집계(이전 유전 445, 총 581개)가 발표됩니다. 실적: 오늘 주요 실적 공개 예정사는 Travelers(TRV), Truist(TFC), Fifth Third Bancorp(FITB), Regions Financial(RF), Autoliv(ALV)입니다. 옵션만기: FTSE 100, Euro Stoxx 50, DAX 40, CAC 40, E-mini S&P, 나스닥, 다우존스 2026년 7월 만기 계약. 신용평가: 오늘 발표 가능성 있는 평가는 Scope(아일랜드·스웨덴), DBRS(EFSF·ESM), 무디스(라트비아·스페인), 피치(핀란드·터키)입니다.