미 국채 마감: T-노트 선물(Z6), 12틱 하락한 104-15+에 결제

이번 주 주요 미국 지표 발표를 앞두고 지정학적 상황이 요동치면서 수익률이 전 구간에서 상승했다. 결제 시 2년물은 7.5bp 상승한 4.935%, 3년물은 8.0bp 상승한 5.019%, 5년물은 8.8bp 상승한 5.081%, 7년물은 8.5bp 상승한 5.160%, 10년물은 8.4bp 상승한 5.251%, 20년물은 7.4bp 상승한 5.623%, 30년물은 7.9bp 상승한 5.569%를 기록했다. 장중 동향: 월요일 미 국채는 전 구간에서 매도세를 보였으며, 만기별 수익률은 약 7~9bp 상승했다. 상충하는 지정학 관련 보도 속에서 유가가 등락을 거듭하는 가운데 수익률이 상승했다. 주말 동안 트럼프가 이란과의 합의를 거부했지만 협상은 계속될 것이라고 밝힌 뒤 유가가 처음에는 급등했다. 수익률은 미국 오전 늦게 고점을 기록한 뒤 고점에서 하락했다. 미국의 트럼프 대통령이 핵 문제 진전을 대가로 이란에 대한 제재를 완화하고 동결된 이란 자산을 풀어줄 준비가 됐다는 보도가 나온 뒤, 원유 가격이 하락하면서 수익률도 고점에서 내려왔다. 이란이 미국 제재 완화를 대가로 우라늄 농축을 중단하기로 합의했다는 보도 이후 수익률은 추가로 하락했다. 그러나 다른 보도에서 합의 가능성이 여전히 극히 낮다고 시사하면서 하락세는 멈췄다. 결국 수익률은 장중 고점보다 낮은 수준이었지만 전 구간에서 상승한 채 마감했다. 그 밖에 주목할 만한 미국 지표 발표가 없었던 가운데, 이번 주 후반 발표될 PCE, ISM 제조업 지표, NFP에 관심이 쏠렸다. 연준의 쿡 이사는 향후 몇 달간 인플레이션 압력이 계속될 것이라고 경고했지만, 노동시장은 금리 인상을 감당하기에 양호한 위치에 있다고 밝혔다. 머니마켓은 현재 10월 금리 인상 폭을 약 17bp로 반영해 25bp 추가 인상 가능성을 68%로 시사하고 있으며, 12월에는 약 38bp를 반영해 추가 인상 1회를 전부 반영하고 두 번째 인상 가능성을 약 52%로 시사하고 있다. 따라서 이번 주 지표는 이러한 기대를 더 구체화하는 데 핵심이 될 것이다. 공급 단기 국채 미국은 3개월물 단기 국채를 최고 낙찰금리 4.110%, 응찰률 2.99배에 매각했다. 6개월물 단기 국채는 최고 낙찰금리 4.285%, 응찰률 2.64배에 매각했다. 미국은 9월 29일 6주물 단기 국채 850억 달러와 52주물 단기 국채 540억 달러를 매각할 예정이며, 모두 10월 1일 결제된다. 단기금리·운영 CME FedWatch 기준 연준 금리 인상 반영치: 10월 17bp(이전 16.6bp), 12월 37.7bp(이전 36.5bp) 9월 25일 EFFR 3.88%(이전 3.88%), 거래량 1,120억 달러(이전 1,050억 달러) 9월 25일 SOFR 3.90%(이전 3.88%), 거래량 2조 9,140억 달러(이전 2조 9,900억 달러) 9월 28일 뉴욕 연은 RRP 운영 수요 8억 5,000만 달러(이전 5억 8,000만 달러), 거래상대방 3곳(이전 3곳)