[MARKET ANALYSIS] 글로벌 증시 위험 회피 심리에 하락, 에너지·방산주는 상승, 항공주는 큰 타격

유럽 증시(STOXX 600 -1.3%)는 중동 지역의 불안정으로 인해 전반적으로 하락세를 보이고 있다. 간략히 보면, 미국-이스라엘과 이란의 전쟁이 3일째에 접어들면서, 모든 측에서 대규모 공습이 진행되고 있는 상황이다. 영공이 폐쇄되고, 정유시설과 유조선이 타격을 입었으며, 추가 공격의 위협도 이어지고 있다(자세한 분석은 헤드라인 피드의 "Iran Situation Report - Day 3" 참고). FTSE 100(-0.8%)은 다소 하락했으나, 유가 상승에 따른 주요 오일 기업(BP +3.0%, Shell +3.8%)의 영향으로 일부 방어되고 있다. 금융주 비중이 높은 IBEX 35(-2.5%)와 FTSE MIB(-1.8%)는 전쟁 관련 위험 부담 증가로 인해 가장 큰 타격을 받았다. 에너지(+2.3%) 부문은 WTI와 브렌트유가 각각 7.3%, 6.1% 상승하면서 유일하게 플러스를 기록했다. 네덜란드 TTF 천연가스 가격(+24.5%) 상승도 유틸리티(-0.8%) 부문의 손실을 일부 제한했다. 반면, 여행·레저(-4.5%) 부문은 가장 큰 악영향을 받았으며, 유가 상승과 여행 제한으로 항공사(IAG -5.6%, Lufthansa -6.9%, Accor -9.7%)가 크게 하락했다. 방산주(Rheinmetall +2.8%, BAE +6.0%, Leonardo +3.5%)는 중동 긴장 고조로 크게 수혜를 입었으며, 이는 우크라이나 전쟁 발발 시와 유사한 패턴이다. Citi 전략가들은 방산 비중 확대로 지정학적 위험을 헤지할 수 있다고 자세히 설명했으며, JPM의 애널리스트들도 유사한 의견을 밝혔다. 시장 내 또 다른 수혜 영역은 해운주로, 운임 상승으로 Maersk(+4.5%), Kuehne+Nagel(+0.4%) 등이 대표적이다. 미국 주가지수선물(ES -1.2%, NQ -1.5%, RTY -1.5%)도 글로벌 위험 심리에 동조해 하락 출발했으나, 현재는 저점에서 반등 중이다.