뉴스콕 유럽 마켓 랩 - 2026년 5월 15일

유럽 증시는 금리 상승, 에너지 가격 급등 및 매파적 재평가 속에 하락 마감했다. 글로벌 금리는 급등했고, 시장이 점점 더 좌파 성향의 Burnham 총리 가능성을 가격에 반영하면서 영국 국채(Gilt)는 타격을 입었다. 미국 트럼프 대통령은 이란이 20년간 핵 프로그램을 중단하는 것에 동의하지만, 진정한 약속이 필요하다고 말했다. 주식 유럽 증시는 이번 주를 약세로 마무리했다. STOXX 600(-1.4%)은 지난 이틀간의 상승분을 완전히 반납했다. 금요일 매도세는 1) 중앙은행 정책 재평가, 2) 금리 상승과 삼성전자 파업에 따른 기술주 매도, 3) 에너지 가격 급등 등 여러 요인에 기인했다. DAX는 최약체 타이틀을 지켰으며, SMI만이 유일하게 상승 마감한 지수였다. 섹터별로 대체로 부정적 흐름을 유지했다. 헬스케어 부문이 약간의 상승을 기록했고, 식품/음료/담배가 그 뒤를 이었다. 베이식 리소스는 금속(XAU/USD -2.2%, XAG/USD -7.9%) 약세 및 매파적 연준 정책 전망에 따라 하락했다. 기본적 약세 속에서도 개별 종목 움직임이 있었다. Magnum Ice Cream Company와 관련해 Blackstone(BX), Clayton, Dubilier & Rice를 포함한 사모펀드들이 인수 가능성을 검토한다는 보도가 있었고, OHB는 10억 유로 규모의 주식 매각을 위해 여러 은행을 추가했다. LVMH는 Marc Jacobs 브랜드를 WHP Global에 매각하는 데 합의했다. 미국 증시는 개장과 함께 사전 손실을 확대했고, NVIDIA(-4.1%)는 4월 30일 이후 최대 하락폭으로 시작했다. ES 선물의 주요 지지선은 7363(5월 12일 저점)으로, 해당 구간 하락 시 1월 20일 이후 최대 손실이 될 전망이다. 외환 금리/원유가 런던 외환 세션 내내 G10 통화시장을 주도했으며, 달러는 매수 압력을 받았고 위험선호 통화는 약세였다. 오세아니아 통화가 최약세를 보였고, 파운드는 시장에서 점차 좌파 성향 Burnham 총리 가능성을 반영하며 약세였다. JPY는 개입 우려 및 장기 JGB 매도에도 보조예산 논의는 무시했다. 달러는 주 후반 미국 인플레이션 서프라이즈, 견조한 고용/소매판매, 그리고 강력한 유가 상승에 힘입어 매수세가 이어졌다. 다음 주 미국 1급 경제지표는 없어, 달러는 지정학 이슈에 더 민감해질 것으로 보인다. 한편, 유가는 변동성이 컸으며(아래 상품 참고), 트럼프 및 아라그치 동시 발언 후 아라그치의 "미국으로부터 대화 지속신호를 받았다"는 언급이 달러지수를 고점에서 끌어내렸다. DXY는 99.29로 21, 50, 100, 200일 이동평균선 모두 상회한 수준에서 뉴욕 시장에 인계된다. GBP는 Burnham이 기획된 Makerfield 보궐선거 출마를 밝힌 후 시장이 좌파 총리 가능성을 더 반영하며 약세를 보였다. 파운드는 유로 대비 보합권으로, 오늘 금리 차 및 인플레이션 기대, Burnham이 1) NEC 결정, 2) 보궐선거 승리, 3) 현직 Starmer를 당대표 경선에서 이겨야 한다는 난관에 따라 등락했다. EUR/USD는 0.87 선에서 마감 예정이고, 케이블은 -0.4%인 1.3350에 형성됐다. 오세아니아 통화 모두 달러 대비 1% 이상 하락하며 오늘장 최저치로 마감할 전망이다. 채권 글로벌 벤치마크 채권은 약세였고, 초반에는 높아진 CPI/PPI와 이란 충돌 지속(에너지 가격 상승), 영국 노동당 내 혼란이 불안심리에 더해지며 하락했다. 시장은 주요 중앙은행에서 매파적 정책을 더 가격에 반영한 모습이며, 트레이더들은 연내 25bp 인상 확률을 60%로, 2027년 7월 완전 반영했다. 미국채는 유럽 세션 시작 시 15틱 이상 하락했고, 장중 추가 하락해 EU 세션 마감 시 약 22틱 내외 하락, 109-12~109-29+ 범위에서 거래됐다. 미국채 금리는 전체적으로 강세, 특히 중장기물 쪽에서 더 상승했다. 미 10년물은 4.50%를 상회하며 2025년 5월 이후 처음인 수준. 4.50%는 투자자에게 매력적인 레벨이었으나, 명확히 돌파하면 추가 상승(스파이럴) 가능성도 ING가 언급했다. 영국국채(Gilt)는 글로벌 벤치 중 최약체였으며, 세션 마감 시 155틱 이상 하락 예상. 참고로 개장 시 약 113틱 하락 출발. 요약: Makerfield 노동당 하원 의원이 사퇴 의사를 밝혀 챔피언스터 맨체스터 시장 Burnham이 보궐선거 출마 및 성공시 노동당 대표 경선, 더 나아가 총리직 도전 가능성. 최근 FT 펀드매니저 설문에서 Burnham은 "시장친화적이지 않은 결과"로 꼽혔다. 채권금리 관점에서 10년물은 5월 12일 기준 5.17%까지 상승해 2008년 7월 수준과 거의 같다. 이를 상회하면 2008년 고점 5.26%, 2007년 5.57%를 주목. 30년물은 연중 최고 5.81%이며 돌파시 1998년 5.96%를 참고. 독일 국채(Bund)는 세션 마감 시 약 80틱, 124.37~125.03 범위에서 하락세 기록. 주요 EU 뉴스 부재로, 글로발 약세장을 따라갔다. Gazprom은 78.5bp 최종금리로 위안화채권 30억 위안어치 발행 예정(Interfax 보도). 스페인 재무성은 5월 21일 2031, 2033, 2050년 만기 국채 발행 예정. 상품 유가는 트럼프가 중국에서 귀국해 다시 이란에 집중, 호르무즈 해협 해군 개입 혹은 추가 타격 가능성이 떠오르며, 긴장 고조 현실화로 급등했다. 이후 이란 외무장관이 "미국으로부터 대화 의지가 있다는 메시지를 받았다"고 밝히며 상승분 일부 반납. WTI 7월물은 100달러 아래(97.23–100.94달러)에서 마감됐고, Brent 7월물은 106.26–109.68달러 상단에서 거래. 네덜란드 TTF는 4% 이상 상승해 49.50유로/MWh(기존 47.60유로) 상회, 공급 우려 및 에너지 전반 강세 영향. 귀금속은 강한 달러와 에너지 가격 상승 여파로 약세. 금 현물은 4,522~4,665달러/온스에서 거래되며 신저가 갱신 중이고, 은은 이틀 연속 하락하며 최근 고점 89달러에서 75.80달러까지 내렸다. 기초금속은 동이 사상최고가에서 조정폭을 이어가며 하락. 3M LME 동은 14,000달러/톤 밑으로 13,468–13,961달러/톤 범위에서 거래됐다. 상원 공화당은 국민 통합을 해치는 연중 에탄올 판매 문제에 대한 절충안을 찾고 있다고 Axios가 보도. ADNOC는 인도-아랍에미리트 원유협정에 따라 후자이라에 원유 비축을 검토 중임을 확인. 인도 비축 원유를 3천만 배럴로 확대하기로 합의. 인도 금 수입은 신규 제한 조치로 둔화 중(Bloomberg). 유통업자/딜러는 수입을 일시 중단하거나 신규 주문을 받지 않는다고 언급. 러시아 4월 해상 유류 제품 수출은 3월 대비 9.8% 감소(소식통 인용). 일본 경제산업성(METI)은 원유 조달원 다변화 검토 및 국내 공급체계, 비축 확대 논의를 차기 회의에서 심화키로 했다고 니케이가 보도함. 인도 외교부, 인도 국영 ISRPL과 UAE ADNOC가 원유협력 일환으로 합의서 체결. ADNOC 회장, 후자이라 경유 신규 West-East 파이프라인(완공시 하루 150만배럴) 개발 진척점검, 완공 시 수출능력 2배 확대 전망. UAE는 2027년까지 신규 West-East 파이프라인 완공 예정(Bloomberg). 유럽 경제지표 이탈리아 4월 최종 소비자물가 전월비 1.1%(예상 1.2%, 이전 0.5%). 이탈리아 4월 최종 소비자물가 연율 2.7%(예상 2.8%, 이전 1.7%). 주요 헤드라인 미국 트럼프 대통령, 영국 Starmer 총리의 재임 전망에 대해 "쉽지 않다", Starmer는 좋은 사람이라고 언급. 영국 노동당 NEC의 Burnham Makerfield 보궐선거 출마 허용 결정은 보도만큼 명확하지 않으며, GB News Harwood에 따르면 "간발의 차이"로 투표할 것으로 소식통은 "모두가 흔들리고 있다"고 전함. 독일 경제부 "현 지표는 2분기 GDP 성장의 상당한 둔화를 시사". 교역/관세 중국 사법부 유럽연합에 대해 "즉각 오류 바로잡고, 중국-EU 협력을 위한 공정하고 예측가능한 시장 환경 조성" 요구; "EU가 계속 과도한 행보를 이어가면, 중국은 단호히 보복할 것". 트럼프 대통령은 중국과 관세에 대한 논의는 없었다고 언급. 인도와 UAE는 가스 공급, 전략적 원유 비축 및 국방 협력에 관한 합의서 서명. 트럼프 대통령, 곧 Air Force One으로 베이징 출발 예정. 트럼프 대통령, 시진핑 주석 워싱턴 초대 계획 중이라고 신화 통신 통해 언급; "수 차례 합의 도출, 양국 관계 개선될 것". 중국 시진핑 주석, 미국과 지역 현안 심화 협의 및 중요 합의 도달, 관영매체 보도; "미중 무역관계 안정화 합의, 실질적 협력 확대, 상호 우려 해결에 합의". 트럼프의 방중은 역사적, 양국 국민 이해와 신뢰 증진, 복지 향상에 기여. 시진핑 주석, 무역관계 안정, 실질적 협력 확대, 상호 우려 적절 해결 합의 강조. 중앙은행 모간스탠리, 연준이 2026년까지 금리 동결, 2027년 3월 및 6월 인하 전망. ECB Vujcic는 6월 금리 인상은 향후 지표에 달려있다고 언급. 체코중앙은행(CNB) 회의록(5월): Michl 총재, 중동 분쟁에 따른 비용 충격을 과소평가해서는 안 되며, 긴축정책이 필요하다고 언급. 지정학/러시아-우크라이나 미국 트럼프 대통령은 시진핑과 러-우크라이나 및 펜타닐 문제 논의했다고 언급. 러시아 4월 해상 유류제품 수출, 3월 대비 9.8% 감소(소식통 인용). 우크라이나 드론이 러시아 류자얀 정유소 공격, 우크라이나 드론 부대 사령관 언급. 중동 미국 트럼프 대통령 "대만에 무기 승인 아직 없음, 할 수도 있고 안 할 수도 있다", Fox News; 대만 정책 변동 없음; "전쟁 원치 않는다"고 발언. 트럼프 대통령, 시진핑과 북한 문제 논의; 북한 지도자와 소통해왔다고 발언. 트럼프 대통령, 시진핑 존중하며 그가 독재자인지 묻지 않는다고 언급. 트럼프 대통령, 대만 방어에 대한 질의에 대해 입장 밝히지 않으며 "미국의 대응은 본인만 안다"고 발언. 트럼프 대통령, 중국에 중국 석유업체 제재 관련 논의; 차기 며칠 내 제재 결정 예정; 이란 석유 제재 논의 언급. 트럼프 대통령, 이란의 20년 moratorium(중단) 보장은 충분치 않으며(FOX 보도); 최근 몇 주간 이란과 거래 없었다고 언급. 타국 이익 위해 이란 휴전 중재. 트럼프 대통령, 이란 상황 과소평가하지 않았다고 FOX 인터뷰에서 발언. 이란 외무장관 아라그치는 이란은 호르무즈 안전 수호의 역사적 책임을 항상 이행할 것이라 언급. 레바논 대통령 아운은 목요일 이스라엘과의 회담 세부 내역에 대해 유보적 입장 표명(Al Hadath). 오늘 레바논-이스라엘 회담은 휴전 강화 집중. 트럼프 대통령, 미국은 이란에 대해 군사적으로 완전한 승리를 달성했으며, 이란 미사일 발사기 80% 소멸, 군사능력 80–85% 파괴됐다고 언급. 트럼프 대통령, 이란이 20년간 핵 프로그램을 중단한다면 괜찮지만 진정한 약속이 있어야 한다고 재차 강조. 중국과 비핵화 논의 중 긍정적 반응을 이끌어냈다고 언급. 이란 외무장관 아라그치는 이란은 외교 기회를 주기 위해 휴전 유지를 시도하고 있으며, 미국이 공정한 거래에 나설 경우 언제든 협상 복귀 가능함을 밝혔다. 상대가 진지하지 않으면 관심 없음 재강조. 미국을 불신함도 재확인. 호르무즈 해협은 전시에 적대국 제외 모두 통과 가능/해당 선박은 이란 해군과 사전 조율 필요 언급. 호르무즈 상황 복잡하며, 완전 재개방이 희망. 미국과 우라늄 농축 재협상 연기 합의. 파키스탄의 중재는 실패하지 않았으나 곤경. 중국의 역할 환영. 미국은 세부가 많으니 인내해야 한다고 언급. "이란과 이스라엘 간 새로운 전쟁이 발발하면 과거와 달리 제한된 충돌이 아닐 것"(SNN); "이란-미국 간 합의는 정책 근본 차이로 매우 멀어보인다". 핵분야"이란은 군사 위협 또는 제재에도 '독자적 발전권' 포기 의사 없음." 레바논"이란, 잠재적 합의가 핵에 한정되지 않고 모든 전선, 특히 레바논과 팔레스타인 내 휴전 포함 요구". 이란 지도부"이란 권력구조는 결속되어 있고, 최고 수준에서 의사결정 지속; 테헤란 내 혼란·권력공백은 사실무근." 미-이란"양국 정책 본질의 근본적 차이로 합의 매우 멀어보인다". UAE, 사우디와 카타르에 이란 공습 관련 군사 공조 시도(Bloomberg 소식통). 이란 외무장관 아라그치, 미국의 모순된 메시지가 최대 문제라고 언급. 인도매체와의 인터뷰에서 "군사적 해법 없음, 미국이 이 점을 이해해야 한다. 미국도 두 번 시험해보고 군사해법 없음을 깨달았다. 우리의 적에 대해서만 해협 통제. 우방, 타국 선박은 이란군과 조율만 하면 안전통행 보장. 궁극 해법은 공격 종결." "미-이란 신뢰구축조치(CBM) 또 하나 도입될 수도"란 파키스탄 기자 Mallick 의견도 언급. 미국은 이란의 14개 항 제안을 거부했다고 테헤란 타임즈는 소식통 인용 보도. "이란은 2단계 협상구조로, 1단계에 전면 종전, 조건 충족시 2단계로 핵문제 논의" 제안했으나 미국은 이를 거부, 특히 핵문제는 강경 방침 유지. 이란 외무장관 아라그치는 UAE가 이란을 겨냥한 작전에서 미국 기지, 영공, 영토 제공 증거가 있다고 언급. "이번 전쟁은 지역의 전환점, 이슬람 공화국 입지 상승. 이웃국가들과의 협력이 중요, 외세 의존은 해법 아님" 발언. 이란과 인도 외무장관은 브릭스회의에서 미-이란 전쟁 및 호르무즈 상황 논의(세부 미공개). 상업선 75척이 경로 변경 및 4척 불능화, 규정 준수 위해 조치 실시. 대만 외무장관: 미국과 좋은 소통 유지, 미국은 현상 변경 시도 반대 재확인, 중국은 대만 대표해 주장할 권리 없음. 대만은 중국과 상호 종속관계 아님. 대만, 미국 및 인도-태평양 내 가치 공유국과 협력 심화 예정. 이란 외무장관: "미국에서 대화 지속 의사 전해왔다"고 언급. 주요 북미 뉴스 트럼프 대통령, 11월 중국 방문 추진할 것이라 언급. 일본 관방장관, Takaichi 총리가 미국 트럼프 대통령과 전화 통화했다고 언급. 트럼프 대통령: “중국에 볼룸(무도장)이 있듯 미국도 생겨야 한다. 건설 중이고, 예정보다 빨라 2028년 9월 전 개장 예정. 나와 함께 걷는 이는 중국 시진핑, 세계의 위대한 지도자 중 한 명. President DONALD J. TRUMP”. 북미 경제지표 미국 4월 산업생산 MoM 0.7% (예상 0.3%, 이전 -0.5%, 최저 -0.5%, 최고 0.6%). 미국 4월 설비가동률 76.1% (예상 75.9%, 이전 75.7%, 최저 75.3%, 최고 76.2%). 미국 4월 제조업 생산 YoY 1.3% (이전 0.5%). 미국 4월 산업생산 YoY 1.4% (예상 0.4%, 이전 0.7%). 미국 4월 제조업 생산 MoM 0.6% (이전 -0.1%). 미국 5월 NY 엠파이어 스테이트 제조업지수 19.60 (예상 8.1, 이전 11.00).