Newsquawk 유럽 시장 요약 - 2026년 2월 11일

미국 비농업부문 고용지표(NFP)가 예상치를 상회하며 시장에 매파적 반응을 유발, 이로 인해 머니마켓은 다음 기준금리 인하 시점을 6월에서 7월로 미루고 있음 유럽 증시는 대체로 상승세를 보였으며, 미국 주식 선물 역시 NFP 발표 이후 강세를 기록 중임. 중국은 프랑스산 와인에 대해 조사할 것을 검토 중이라고 전해졌으며, 프랑스산 와인에 반덤핑 관세를 도입하거나, EU가 관세를 도입할 경우 보복 조치에 나설 수 있음. 주식 유럽 주요 증시는 대부분 강세를 보였으며, 오전 거래 당시 최저치에서 반등. FTSE 100(+0.8%)는 금속 및 원유 가격 강세에 힘입어 광산/에너지 비중이 높은 종목들의 상승으로 아웃퍼폼. 유럽 업종별로는 전반적으로 혼조세였으나, 다소 부정적 기조. 기초소재(+3.5%), 에너지(+2.8%), 옵티마이즈드 퍼스널케어(+2.0%)가 강세를 주도. 기초소재와 에너지는 원유 및 금속 가격 강세로 상승. 반면 옵티마이즈드 퍼스널케어는 해당 업종 내 Ahold Delhaize(+9.8%)가 4분기 실적 호조를 발표하면서 견인. 하락 업종은 기술(-1.0%), 미디어(-1.8%), 금융서비스(-1.6%)로, 기술주는 Dassault Systems(-22.2%)가 부진한 실적 발표로 약세. 미국 주식은 S&P 500(+0.7%), 나스닥(+0.9%), 러셀 2000(+1.0%), 다우존스(+0.6%)가 모두 강세로 출발. 늦춰진 NFP 데이터가 오늘 발표되어 13만(예상 6.5만)을 기록, 실업률은 전망치보다 낮았고, 임금상승률은 전망치를 상회해 미국 주식시장에 힘을 더함. 장 전과 전일 밤 발표된 실적이 일부 주요 종목의 주가 변동을 야기. 포드(+2.0%)는 매출이 기대를 상회하고 2026년 가이던스를 상향. Cloudflare(+10.8%), Vertiv Holdings(+21.1%), Shopify(+1.5%%)도 강한 실적 보고로 상승. 반면 Robinhood(-10.1%), Humana(-2.0%), Lyft(-13.4%), Unity Software(-29.5%)는 약한 실적으로 하락. 통신 대기업 T-Mobile(-5.5%)은 주당순이익(EPS)이 기대치를 하회했고, 4분기 무선 가입자 증가가 예상보다 적어 약세. 외환 dxy(달러인덱스)는 유럽 오전 동안 소폭 하락하다가 강한 NFP 발표로 추가 매수세 유입 – 현재 유럽 세션 종가 기준 거의 변동 없는 수준에 도달. NFP 헤드라인은 13만(예상 6.5만), 실업률은 소폭 하락(예상 4.4% 유지에서 하락). 이에 따라 인덱스는 96.71에서 세션 고점 97.27까지 상승 후 97.00 부근으로 되돌림. 금리선물 시장은 매파적으로 변화, 25bp 인하 시점이 7월로 완전히 반영(사전: 6월). 그러나 골드만삭스 Haigh는 노동시장이 타이트해지고 있으나 "더 진전이 필요하다"고 언급. 올해 두 차례 금리 인하 전망은 유지하지만, 금요일 CPI가 매파적일 경우 전망 연기될 수 있다고 덧붙임. USD가 강세를 보이면서 G10 통화가 전반적으로 압박을 받음. 주목할 점은 JPY의 독특한 움직임. USD/JPY가 153.48에서 세션 고점 154.64로 단기 급등 후, 수 분 후 완전히 반락해 152.84로 하락. 일각에서는 개입을 추정하나, 반론 요인으로 1) 일본은 보통 엔화에 유리한 미국 지표에 개입, 2) 일본 정부 회기 중 아님, 3) 일본은 휴일임이 지적됨. G10 통화는 오전에 일시적으로 USD 대비 강세였으나 현재 혼조. 호주는 원자재 가격 강세 및 호주중앙은행(RBA) Hauser의 매파성 발언(“인플레이션이 너무 높아 계속 둘 수 없다, 필요 조치 취할 것”)에 힘입어 명확한 아웃퍼포머. CHF(프랑스프랑)는 위험선호 분위기 및 최근 캐리트레이드 포지션 청산, JPY로 회귀 가능성으로 약세. 채권 NFP 발표 전까지 거래량이 적고, 일본 휴일 영향으로 억제된 출발. 영국 국채 입찰 및 독일 복수 트란치 입찰에도 뚜렷한 변동 없음, USMCA 관련 헤드라인도 안전자산 선호 유발 못함. NFP가 컨센서스 상회하며 안정적 지표로 발표, 특히 NEC 대표 Hassett 발표 전 평론(더 낮게 나올 것)이 틀림을 반영. 즉각적으로 미 국채(UST)가 112-20에서 112-00+로 하락, 10년 수익률은 4.13%에서 4.19%로 상승. 이에 따라 첫 인하는 6월 가격반영에서 제외(-18bp, 사전 -26bp), 7월은 -26bp(이전 -35bp)로 반영; 올해 한 차례 인하만 가격에 반영, 2026년말 금리 전망도 두 차례 인하 완전반영 직전 수준. 이 과정에서 Bund(독일국채), Gilt(영국국채)도 함께 하락해 각각 128.39, 90.62까지 밀렸으나, 하락 압력이 단기적이었고 유럽 종가 경계에서 거의 회복, 미 국채는 약 10틱 하락. 향후 미국 물량공급, 연준 인사 연설 대기. 독일은 만기 2056년 2.90% 국채 EUR 7.5억(예상 10억), 만기 2054년 2.50% 국채 EUR 11.6억(예상 15억) 발행. 2.50% 2054: 경쟁률 1.54배(이전 1.0배), 평균금리 3.47%(이전 3.28%), 자기인수 22.67%(이전 23.3%). 2.90% 2056: 경쟁률 1.60배(이전 2.41배), 평균금리 3.47%(이전 3.49%), 자기인수 25.1%(이전 21.4%). 영국은 만기 2049년 4.25% Gilt를 경쟁입찰로 3억파운드 발행: 경쟁률 4.32배, 평균금리 5.256%, 테일 0.2bp. 원자재 유럽 세션 내내 유가 벤치마크는 점진적으로 상승. 첫째, 화요일 밤 트럼프 대통령이 테헤란과 협상 결렬 시 항공모함 추가 파견을 위협. 둘째, 블룸버그에 따르면 트럼프가 USMCA 탈퇴를 비공식적으로 검토. 이에 WTI/브렌트 최고치가 각각 65.42/배럴, 70.30/배럴 기록. 이후 우크라이나 Zelensky 대통령이 다음 회담 의제의 핵심이 영토임을 언급하며 전쟁 종식 위해 영토 양도 가능성을 내비친 뒤 약세 전환됐으나 즉시 반등. 미국 현금세션 돌입 후 65.79/배럴, 70.64/배럴 부근에서 거래 중. 스팟 금(XAU)은 유럽 오전 조용히 5028~5072달러 범위에서 등락, NFP 발표 대기. NFP 발표 직전 숏 포지션 청산 및 주간 박스권 돌파로 가격이 일시 상승, Zelensky 발언 직후 하락. 1월 비농업고용 13만, 실업률 4.3%. 고용지표 호조에 달러 강세로 금 하락, 5020달러까지 밀렸다가 전부 회복. 3개월 LME 구리는 유럽 거래자가 진입하면서 니켈 가격 강세에 힘입어 상승, 세계 최대 니켈 광산(인도네시아)이 당국 지시로 70% 감산. 고용지표 발표 전 1만3490달러 정점에서 상승폭 축소, 고용지표 호조에 달러 강세로 추가 하락. 코코아 트레이더들은 다음 미드크롭 커버리지용 원두 매수를 보류 중이라고 블룸버그가 보도. 케냐 중앙은행, 금 매입 추진 예정. 인도 국영 정유사들, 미국과의 무역협정 이후 미국/베네수엘라산 원유 추가 구매 검토 중(블룸버그 보도). SHFE, 은 선물 헤지포지션 제한 자동전환 기준 조정. "...2026년 2월 마지막 거래일부터 인도월 이전월 및 인도월 내 모든 은 선물 계약에서 가격 헤지포지션 제한을 미획득 시, 해당 월 매수·매도 헤지포지션 한도를 임시로 0으로 조정.". 러시아, 2026년까지 쇄빙선급 LNG 운반선 2척 완공 예정(IFX 인용). 세계 최대 니켈 광산 인도네시아 Weda Bay, 인도네시아 당국 지시로 1,200만톤(70%) 감산(블룸버그). 유럽 지표 이탈리아 산업생산(YoY, 12월) 3.2%(이전 1.4%). 이탈리아 산업생산(MoM, 12월) -0.4% vs. 예상 -0.5%(이전 1.5%). 주요 헤드라인 프랑스 보건부, 조제분유 관련 유아 사망 사례 오늘 3명(이전 2명) 보고; 아직 사망과 분유 인과관계 확인 안 됨. 유럽집행위원회 우르줄라 폰데어라이엔 위원장, 공공조달에 저탄소 요건 도입할 것. EU는 에너지비용 인하 여력이 충분하며 추가 정책 필요. 전기산업세는 가스 대비 15배 높으며, 부당함 지적. 폰데어라이엔 위원장, EU는 커다랗고 깊으며 유동성 높은 자본시장이 필요, 현재 자본시장이 너무 분절적. 단일시장 완성은 에너지연합 완성을 의미, 이는 추가적인 가격 인하에 중요. 무역/관세 독일 외무장관 "중앙아시아가 EU의 러시아 제재 준수에 더 노력해야 한다"고 언급. 미국 트럼프 대통령, 북미 자유무역협정(USMCA) 철수 비공식 검토(블룸버그 인용). 협상에 불확실성 유입. 보좌관들에게 탈퇴 이유 질의했으나 명확한 시사 없이 일단 보류. 백악관 관계자, 이는 공표 전 근거 없는 추측이라 언급. 네덜란드 법원, Nexperia 前 CEO 중지 결정 10월 판결 재확인, 단시간 내 조사관 2명 임명 예정. 영국 재무장관 Reeves, 가장 큰 성과는 유럽과의 밀착 관계(Politico 인용); "...가장 큰 성과는 유럽과의 더 깊은 통합이다.". 중국, 암·희귀질환 치료제 수입 부가가치세 감면 2027년 말까지 연장 예정. 중앙은행 WSJ Timiraos, 1월 고용보고서는 연준의 금리동결 기조를 확고히 함. ECB, 라가르드 총재 체크리스트에서 EU 정상들에게 다섯 가지 긴급 집단 조치 필요, ECB 지원 의사 전달(소식통). ECB Nagel(Bundesbank 수장 자격), 새로운 현실에는 더 많은 EU 부채 필요(Politico 인용); EU 전체에 공통적이고, 유동성 높고, 유로화 표준 안전자산 필요, "유럽 부채는 공짜 점심 아니다. 재정건전성 의심이 공동정책 향상 기회 훼손해서는 안 된다"고 언급. 변화 위한 부채 규모는 명시 거부. ECB 임금 트래커: 2026년 연간 2.388%(이전 2.316%). 2026년 1분기 2.058%(이전 2.022%). 2분기 2.169%(이전 2.091%). 3분기 2.617%(이전 2.464%). 4분기 2.709%(이전 2.688%). ECB Makhlouf, 불확실성 때문에 ECB는 회의별 접근 필요. 지정학/러-우 전쟁 독일 외무장관, 중앙아시아가 EU의 대러시아 제재 준수에 더 노력해야 한다고 언급. 우크라이나 군, 러시아 볼고그라드 내 루코일 정유소 공격 발표. 우크라이나 Zelensky 대통령, 다음 미·우 회담은 영토문제가 핵심 의제, 러시아가 미국에서 회담 응할지 불투명, 2월 17~18일 미국 내 회담 준비돼 있다고 밝혀. Zelensky 대통령, "러시아가 계속 살상한다면 미국이 진정성 있는 외교 신뢰 갖기는 불가능하다."고 언급. 러시아 크렘린, 미국이 러시아·중국의 베네수엘라 원유 거래 금지했으며, 이 제한 관련 미국과 논의 예정이라 밝혀. 러시아, 2026년까지 쇄빙선급 LNG 운반선 2척 건조 마무리 예정(IFX) 중동 Rubio 국무장관, 이스라엘 네타냐후 총리와 09:00 EST/14:00 GMT 블레어 하우스에서 회동. 네타냐후 총리는 11:00 EST/16:00 GMT 백악관에서 미국 트럼프 대통령과 회동 예정. 이란 외무장관 Araqchi, 미국과 차기 협상 일정 아직 미정. 이란 대통령, "핵무기 보유 의도 없으며 언제든 검증 수용." 언급. 북미 주요뉴스 백악관 CEA(경제자문위원회) 대행 Yared, 연준은 쌍두 의무 균형과 선제적 태도 필요, 고용지표는 서프라이즈, 민간부문 고용 기대치 상회. 미 하원의장 Johnson, 민주당이 미국을 부분 셧다운으로 몰아가려 한다고 비판. 뱅크오브아메리카(BAC) 소비자 체크포인트, 1월 소비지출 YoY +2.6%(2년내 최고), 악천후에도 견조. 소득별 소비 및 임금 증가 차별화 확대, 저소득·중산층간 격차 지속. 전체적으로 가계 건전성 양호, 저축·차입여력, 가격 인하 소비행동에 힘입음. 세금환급 증가도 소비에 의미 있는 버팀목 될 수 있다고 평가. 미 민주당·백악관 교섭 계속, 단기 임시예산 타결은 전망 불투명(Punchbowl). 트럼프 대통령, 오늘 고용지표 호조 언급, 미국의 차입 비용 줄여야 하며, 미국이 세계에서 가장 강한 나라이므로 가장 낮은 금리를 부담해야 한다고 발언. 북미 지표 미국 평균 주간근로시간(1월) 34.3(예상 34.2, 이전 34.2) 미국 정부부문 고용(1월) -4.2만(이전 1.3만) 미국 비농업부문 취업자(1월) 13만(예상 7만, 이전 5만, 최저 -1만, 최고 10.8만); 2개월 순수정 -1.7만(이전 -7.6만), 1월 악천후는 고용지표에 영향 미미, 일부 가구 통계엔 영향. 미국 시간당 평균임금 YoY(1월) 3.7%(예상 3.6%, 이전 3.8%, 최소 3.5%, 최대 3.7%) 미국 민간부문 취업자(1월) 17.2만(예상 7만, 이전 3.7만, 최소 3만, 최대 10만) 미국 시간당 평균임금 MoM(1월) 0.4%(예상 0.3%, 이전 0.3%, 최소 0.2%, 최대 0.4%) 미국 제조업 고용(1월) 0.5만(예상 -0.5만, 이전 -0.8만) 미국 경제활동참가율(1월) 62.5%(이전 62.4%) 미국 실업률(1월) 4.3%(예상 4.4%, 이전 4.4%) 미국 U-6 실업률(1월) 8%(이전 8.4%) 미국 BLS 비농업 일자리 연간 벤치마크(2025년 3월 기준): -89.8만(계절조정), -86.2만(비조정, 예비치 -91.1만, 예상 -60만 ~ -90만) 미국 CES 순출생-사망 전망치(1월): -6.1만(이전 -6.7만)