Newsquawk 미국 시장 마감: 연준 윌리엄스의 비둘기파적 반응을 촉발하며 메모리 약세에 나스닥 100 하락

요약: 주식 혼조, 미 국채 수익률 곡선 평탄화, 원유 혼조, 달러 하락, 금 하락 지난 소식: 연준의 윌리엄스, 올해 금리 한 차례 추가 인상이 적절하며 2027년에는 금리 인상이 필요하지 않다고 봄; 미국 9월 기존주택 판매 증가; 사우디아라비아, OPEC에 9월 원유 생산량이 34% 증가했다고 통보; 일본은행, 10월 연속 금리 인상에 제동을 걸 것이라는 보도; 미국 은행 실적 혼조; 사우디 아람코 본사 피격 보도; 네타냐후와 트럼프가 지난주 이란 전쟁 재개를 논의했으며, 이후 트럼프는 중간선거 전까지 이란을 공격하지 않겠다고 발언. 예정: 지표: 중국 물가(9월), 무역수지(9월), 독일 도매물가(9월), 스페인 최종 물가(9월), 미국 물가(9월). 행사: IEA 월간 석유시장 보고서. 연설자: 트럼프 미국 대통령; 연준의 보먼, 바킨; 영란은행의 필, 브리든; 캐나다은행의 맥클렘; ECB의 라가르드, 지그만, 엘더슨, 슈나벨. 국채 공급: 호주, 일본, 영국, 독일. 실적: ASML, 뱅크오브아메리카, 블랙록, 모건스탠리, 프로그레시브, 스테이트스트리트. 시장 마감 기술주 비중이 높은 나스닥 100이 뒤처지고 메모리 종목의 손실로 다시 압박을 받으면서 미국 지수는 혼조세를 보였다. 메모리 ETF DRAM은 3%를 웃도는 손실로 마감했다. 이는 중국 CXMT가 칩 구조 관련 핵심 진전을 공개했다는 월요일 보도에 이어 한국 코스피가 밤사이 급락한 데 따른 움직임이다. 전반적으로 업종별 흐름은 혼조였다. 헬스케어는 부진한 JNJ 실적에 타격을 받아 하락했고 에너지는 가장 높은 성과를 기록했다. 중동 관련 소식이 다수 나오고 진정될 조짐을 보이지 않는 가운데, 시간 외 주간 민간 재고 지표 발표를 앞둔 원유 시장은 등락을 거듭했다. 보도에 따르면 사우디 측의 확인은 기다리고 있지만 사우디 아람코 본사가 타격을 입었다. 지정학적 이슈 외에도 미국 3분기 실적 시즌이 시작됐으며, 지금까지 결과는 엇갈렸다. JPM, GS, WFC, JNJ, C는 모두 하락했다(자세한 내용은 아래 참조). 수요일에는 ASML, BAC, MS의 실적이 주목된다. 수익률 하락에 힘입어 달러 지수는 하락했고, 전 세계 G10 통화가 혜택을 받았다. 엔화와 관련해서는 앞서 나온 소식통 보도에서 일본은행이 10월 연속 금리 인상에 제동을 걸 것으로 보이지만 인플레이션 관련 문구는 매파적으로 조정할 수 있다고 전했다. 귀금속은 하락했으며 현물 은이 금보다 부진했다. 또한 뉴욕 연은 총재 윌리엄스가 현재로서는 2027년 금리 인상이 필요하지 않다고 보면서도 올해 금리 한 차례 추가 인상이 적절하다고 덧붙인 뒤 시장 전반에서 비둘기파적 반응이 나타났다. 즉각적인 비둘기파적 반응이 나타났다가 빠르게 일부 되돌려졌다. 이는 그가 2027년에 금리 인상이 없을 것이라고 말한 부분이 먼저 전해져 참가자들이 윌리엄스가 추가 인상이 전혀 없다고 보는 것으로 받아들였을 가능성이 있다. 이후 그는 올해 한 차례 인상을 예상한다고 덧붙였으며, 이는 최근 발언과 부합한다. 머니마켓 가격에는 2027년 10월까지 81bp의 금리 인상이 반영돼 있어, 여전히 연준의 기대보다 비둘기파적인 쪽에 머물러 있다. 그 밖에 연준의 월러는 수익률 상승이 수요 측면에서 연준의 역할 일부를 대신할 수 있다고 말했다. 연준 윌리엄스(투표권 보유): 현재로서는 2027년 금리 인상이 필요하지 않으며, 올해 금리 한 차례 추가 인상이 적절하다고 말했다. 후자의 발언은 그가 이전에 언급한 내용과 부합한다. 뉴욕 연은 총재는 디스인플레이션 요인이 작용하고 있으며 경제가 과열되고 있지 않다고 여전히 믿고 있다. 영향력 있는 총재인 그는 노동시장이 인플레이션에 기여하고 있다는 징후가 없으며 AI와 에너지 외에는 광범위한 가격 압력이 보이지 않는다고 말했다. 윌리엄스는 BBG와의 인터뷰에서 금리 경로는 균형 잡힌 경제를 유지하는 데 초점을 둘 것이라고 덧붙였다. 월러(투표권 보유): 하이퍼스케일러들은 향후 3년간 수조 달러를 지출할 계획을 여전히 세우고 있지만, AI 투자가 줄어들면 가격 상승에 제동을 걸 수 있다. 인플레이션 기대는 잘 고정돼 있다. AI 인프라 구축은 분명 수익률에 영향을 미치고 있으며, 실질 수익률은 실질 성장의 영향을 반영한다. 수익률 상승은 수요 측면에서 연준의 역할 일부를 대신할 수 있다. 굴스비(2027년 투표권 보유): AI 붐과 관련된 인플레이션이 “자기 영역을 벗어나” 경제의 무관한 부문들에서 가격을 끌어올리기 시작하고 있다고 말했다. 시카고 연은 총재는 데이터센터 부품 및 직접적으로 인접한 산업에만 국한되지 않는 부문에서도 가격이 오르고 있다고 덧붙였다. 그는 이것이 순전히 전통적인 수요 과열일 수 있다는 우려가 점점 커지고 있다고 말했다. 이달 말 중앙은행 회의에서 금리를 다시 올려야 하느냐는 질문에, 인플레이션이 지속된다면 연준이 해야 할 일이 분명하다고 생각한다고 말했다. “우리가 밟아왔던 금리 인하 경로로 돌아가려면 진전을 보여주기 시작해야 한다.” 고용시장은 여전히 매우 안정적으로 보인다. 성장은 견조했고 소비 지출도 견조했다. 지표 기존주택 판매: 9월 기존주택 판매는 1.5% 증가한 399만 채로, 393만 채에서 늘어 예상치 395만 채를 웃돌았다. 기존주택 전국 중간 가격은 전월 대비 1.5% 상승한 417,500달러였으며, 매물로 나온 주택 재고는 160만 채로 4.8개월치였다(전월 대비 이전 수치 4.9개월치). 전국부동산중개인협회(NAR)의 수석 이코노미스트 윤은 “계절 조정 기준 월간 소폭 증가에도 불구하고 8월과 9월은 올해 주택 판매가 가장 부진했던 두 달이었다”고 말했다. 또 “최근 몇 주간 모기지 금리가 추가 상승하면서 주택 구매 자격을 갖출 수 있는 구매자가 줄었다”고 덧붙였다. 고정수익 미국 국채 선물(Z6) 결제가는 5틱 이상 상승한 104-23+. 미국 CPI 발표를 앞두고 비둘기파적인 연준 윌리엄스 발언에 수익률 곡선이 평탄화됐다. 결제 시 2년물은 0.2bp 하락한 4.789%, 3년물은 0.7bp 하락한 4.916%, 5년물은 1.6bp 하락한 5.005%, 7년물은 2.4bp 하락한 5.106%, 10년물은 2.5bp 하락한 5.217%, 20년물은 4.1bp 하락한 5.606%, 30년물은 3.9bp 하락한 5.561%를 기록했다. 장중 동향: 화요일 미 국채 수익률 곡선은 평탄화됐다. 단기 수익률은 거의 변동이 없었고 장기 수익률은 하락했으며, 기술주 주도의 주식 매도세 속 안전자산 수요가 이를 뒷받침한 것으로 보인다. 사우디와 후티 간 긴장이 고조된 가운데 양측이 에너지 기반시설을 위협하면서 유가는 혼조였지만 대체로 미국 거래 시간 동안 상승했다. 한편 트럼프 미국 대통령은 후티에 중간선거 이후에도 자신이 대통령직을 맡고 있을 것이며 사우디아라비아를 겨냥한 행동을 잊지 않을 것이라고 경고했다. 에너지 가격 상승으로 나타났던 단기 수익률의 초기 상승분은 연준 부의장 월러의 블룸버그 TV 인터뷰가 공개된 뒤 사라졌다. 그는 현재로서는 2027년 금리 인상이 필요하지 않다고 봤다. 그는 2026년에는 금리 한 차례 추가 인상이 적절하다고 보기도 한다고 덧붙였다. 월요일 현금 국채 시장이 휴장한 가운데, 주말 및 직전 거래일의 상황을 배경으로 거래가 재개됐다. 중국과의 경쟁 심화 우려로 미국 메모리주가 계속 압박을 받으면서 전반적인 주식 투자 심리를 짓누르고 국채의 안전자산 매수세에 기여했을 가능성이 있다. 한편 기술주 약세의 일부는 기술 투자를 카지노에 비유한 브로드컴(AVGO) CEO의 발언 때문이기도 했다. 그 밖의 연준 발언에서 월러 총재는 수익률 상승이 수요 억제에 있어 연준의 역할 일부를 대신할 수 있다고 인정해 10월 동결 주장을 강화할 가능성이 있다. 한편 시카고 연은 총재 굴스비는 노동시장이 여전히 안정적이라고 언급하면서 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 유지한다고 경고했다. 10월 연준의 추가 금리 인상 여부를 묻자 굴스비는 인플레이션이 지속된다면 추가 긴축이 필요할 것이라고 시사했다. 이제 시장의 관심은 수요일 발표될 미국 CPI에 쏠린다. 이는 연준의 다음 정책 조치에 대한 기대를 형성하는 데 도움이 될 것이며, 목요일 PPI 발표와 금요일 이른 오전 BST 시간대 워시 연준 의장의 발언에 앞서 주목받을 전망이다. 국채 공급 단기 국채 미국, 6주물 단기 국채를 고금리 3.980%, 응찰률 2.58배로 매각; 3개월물 단기 국채를 고금리 4.085%, 응찰률 2.68배로 매각; 6개월물 단기 국채를 고금리 4.200%, 응찰률 2.76배로 매각 미국은 10월 15일 4주물 1,100억 달러와 8주물 1,050억 달러를 매각할 예정이며, 10월 14일 17주물 750억 달러를 매각할 예정. 모두 10월 20일 결제 예정 단기 금리 및 운영 CME 페드워치 기준 연준 금리 인상 가격 반영: 10월 5.4bp(이전 5.3bp), 12월 27.6bp(이전 27.1bp) 10월 9일 EFFR 3.88%(이전 3.88%), 거래량 1,100억 달러(이전 1,170억 달러) 10월 9일 SOFR 3.87%(이전 3.87%), 거래량 2조 9,610억 달러(이전 2조 9,630억 달러) 10월 13일 뉴욕 연은 역레포 운영 수요 2억 7,500만 달러(이전 3억 달러), 거래 상대방 1곳(이전 1곳) 원유 WTI(X6) 결제가는 배럴당 0.40달러 상승한 94.14달러; 브렌트(Z6) 결제가는 배럴당 0.96달러 하락한 105.69달러 중동 관련 소식이 다수 나오고 진정될 조짐을 보이지 않으면서 화요일 원유 시장은 등락을 거듭했다. 사우디 주도 연합군이 예멘 석유회사 시설이 있는 사나 시민들에게 대피를 경고하면서 사우디와 후티 간 긴장은 여전히 높다. 이에 후티는 아람코 시설을 공격하겠다고 위협했고, 이후 거래에서 다란 인근 사우디 아람코 본사 주변에서 큰 폭발음이 들렸다는 소식통 보도가 나왔다. 트럼프는 후티가 매우 나쁘게 행동하고 있으며 이란에 대한 결정을 곧 내릴 것이라고 거듭 말했다. 사우디 공급 측면에서는 10월 OPEC 월간 석유시장 보고서 발표 이후 벤치마크 가격이 압박을 받았다. 보고서에 따르면 사우디아라비아의 9월 원유 생산량은 하루 837만 2천 배럴로, 8월의 하루 623만 8천 배럴에서 증가했다. 이란과 미국으로 넘어가면, 예상대로 양국 간 긴장은 여전히 매우 높다. 네타냐후가 지난주 트럼프와 이란 전쟁 재개를 논의하고 군사 및 핵 목표물을 공격할 잠재적 미·이스라엘 공동 작전을 논의했다는 보도가 나온 뒤 상승세가 나타났다. 공격 가능성을 논의한 통화는 트럼프가 중간선거 전에 이란을 공격하지 않겠다고 말하기 전에 이뤄졌다는 점에 유의해야 한다. 또한 이란 해군은 “호르무즈 해협 동부에서 규정을 위반한 유조선에 화재가 발생했다”고 밝혔다. 참고로 WTI는 배럴당 91.70~94.70달러, 브렌트는 101.23~103.49달러에서 거래됐다. 주간 자료에서 미국 전략비축유(SPR)의 원유 재고는 지난주 2억 8,300만 배럴로 변동이 없었으며, 1982년 10월 이후 최저 수준을 유지했다. 이후 시간 외에 주간 민간 재고 지표 발표가 예정돼 있다. 주식 종가: S&P 500 -0.01% 7,806, 나스닥 100 -0.31% 30,569, 다우존스 산업평균 -0.35% 51,671, 러셀 2000 -0.39% 2,784 업종: 헬스케어 -1.32%, 금융 -0.4%, 필수소비재 -0.33%, 산업재 -0.29%, 부동산 -0.28%, 임의소비재 보합, 기술 보합, 소재 +0.37%, 유틸리티 +0.57%, 커뮤니케이션 서비스 +0.88%, 에너지 +1.76%. 유럽 종가: 유로 스톡스 50 -0.59% 6,165, DAX 40 -0.10% 25,251, FTSE 100 -0.06% 10,650, CAC 40 -0.07% 7,828, FTSE MIB +0.04% 50,057, IBEX 35 -0.39% 19,211, PSI +0.73% 9,380, SMI +0.36% 13,928, AEX -0.54% 1,129 실적: JP모건(JPM): 실적 발표 후 등락. EPS, 매출, 순이익, FICC 매출이 예상에 못 미쳐 처음에는 하락했으나, 2026 회계연도 순이자수익 전망을 상향한 뒤 반등. 골드만삭스(GS): EPS, 매출, 순이자수익이 월가 컨센서스 상회. 웰스파고(WFC): 매출 및 순이자수익 부진. 씨티(C): 주요 지표가 예상치를 웃돌았고 FICC 매매 매출도 상회했으나, 주식 및 매매 매출은 기대에 못 미침. 존슨앤드존슨(JNJ): 매출은 기대에 못 미쳤으나 연간 이익 전망은 상향. 유나이티드헬스(UNH): 분기 실적 수치가 양호했고 의료비 비율(MCR)이 예상보다 낮았으며, 연간 이익 전망도 상향. 도미노피자(DPZ): 동일매장 매출이 기대에 못 미침. 종목별 소식: 나비타스(NVTS), 차세대 AI 인프라용 800V-12V 전력 공급 보드 관련해 엔비디아(NVDA)와 협력. 센티넬원(S), 2031년 만기 전환 선순위 채권 12억 5,000만 달러어치 발행 예정. 식스플래그(FUN), 식스플래그 놀이공원에서 롤러코스터 사고가 발생해 1명이 사망하고 여러 명이 부상. 바이오엔테크(BNTX)의 AHEAD-MERIT 2/3상 임상시험, 첫 번째 이중 일차 평가변수 충족하지 못함. 신닥스 파마슈티컬스(SNDX)의 특발성 폐섬유증 2상 시험, 평가변수 미충족. 구글(GOOGL), 구글 안티그래비티, 제미나이 앱 및 검색 AI 모드에서 구글 AI 구독자에게 제미나이 4 아르곤을 출시 중. 퀄컴(QCOM), 배심원 평결에서 승소했으며 배심원단은 Arm(ARM)이 라이선스 계약을 위반했다고 판단. 머디 워터스, 에디슨 인터내셔널(EIX) 공매도. 외환 미국 수익률 하락의 영향을 받아 달러는 약세를 보였고, 경유 선물은 연초 대비 최고치로 돌아왔지만 원유 가격은 등락을 거듭했다. 주요 소식은 뉴욕 연은 총재 윌리엄스의 발언이었다. 그는 이전에 말한 것처럼 2026년 금리 한 차례 추가 인상이 적절하다고 보면서도 현재로서는 2027년 금리 인상이 필요하지 않다고 했다. 그는 인플레이션이 2%로 돌아갈 것이라는 낙관적 견해를 제시하고 AI와 에너지 외에는 광범위한 가격 압력이 보이지 않는다고 밝혔다. 단기적으로는 수요일 CPI 보고서에 관심이 쏠린다. 근원 월간 상승률은 0.2%, 근원 연간 상승률은 2.5%, 전체 월간 상승률은 0.6%로 예상된다. 연준 외에는 지정학적 이슈가 뉴스 흐름의 중심이었다. 후티가 아람코 본사 인근을 공격했다는 보도가 나오면서 사우디와 후티 간 충돌이 이어지고 있다. 한편 트럼프와 네타냐후는 지난주 이란의 군사 및 핵 목표물을 공격할 잠재적 공동 작전을 논의한 것으로 전해졌다. 블룸버그 보도가 엔화에 엇갈린 신호를 보내면서 엔화는 소폭 강세를 보였지만 달러 대비 다른 통화들의 상승폭에는 미치지 못했다. 소식통들이 일본은행이 10월 연속 금리 인상에 제동을 걸 것이라고 전하면서 엔화는 처음에 약세를 보였다. 이후 일본은행이 2% 인플레이션 목표 관련 문구를 “2%에 근접”에서 “약 2%”로 조정할 수 있다는 전망에 강세로 돌아섰다. 달러/엔은 장중 저점인 157.83까지 내려갔다가 약 158.33을 향해 반등했다. G10 통화권에서는 스칸디나비아 통화, 뉴질랜드달러, 캐나다달러가 우위를 보였다. EUR/GBP와 관련해 ING는 유로/파운드 전망을 하향 조정하며 최소 몇 달간 0.84~0.85 범위에서 거래될 것으로 예상했다. “유로를 둘러싼 고유 위험은 조만간 사라질 가능성이 작고, 영란은행은 금리 인상에 나설 준비가 돼 있다는 점을 충분히 분명히 했다”고 설명했다.