Newsquawk 미국 시장 마감: NFP 앞두고 지정학적 영향에 주식 등락

스냅샷: 주식 보합/상승, 국채 보합/상승, 원유 상승, 달러 상승, 금 하락 전망회고: 트럼프 연설이 긴장 고조로 기울어 시장 동요; 이란, 오만과 호르무즈 해협 통행 프로토콜 초안 마련 보도; 미국, 철강, 알루미늄, 구리 파생상품에 25% 관세 부과; 미국 챌린저 감원 및 신규 실업수당 청구 건수 기대치 하회; 계속 실업수당 청구 건수는 기대 부합; 미국 무역적자 확대; OPEC+, 일요일 회의에서 추가 원유 생산 할당량 인상 논의할 가능성; 연준 윌리엄스 “정책 적절하게 배치”; 예상보다 약한 스위스 인플레; 테슬라 1분기 인도 실적 미달; 제약사는 가격 인하 또는 미국 내 생산 동의 없으면 100% 관세 직면. 전망: 휴일: 굿 프라이데이. 데이터: 일본/미국 서비스/종합 PMI 확정치(3월), 중국 RatingDog 서비스/종합 PMI(3월), 미국 고용보고서(3월). 신용등급: Scope Ratings 포르투갈 평가 예정. 마켓 랩 목요일 주식은 혼조 마감했으며, 선물은 야간 약세를 상당 부분 만회했다. 트럼프 미국 대통령이 향후 2~3주 동안 이란을 강하게 타격할 것이라고 밝히고, 합의가 없으면 발전소에 대한 공격을 재차 위협하면서 압력이 있었다. 트럼프는 이란에 너무 늦기 전에 합의를 촉구하기도 했다. 그러나 이란과 오만이 호르무즈 해협 재개방 프로토콜을 마련한다는 보도가 나오자 주가는 저점에서 반등하여 약세를 상당부분 만회했다. 이에 따라 유가는 일시적으로 하락했으나 장 마감 전 상승폭을 일부 회복했다. 미국 국채(T-노트)는 트럼프의 야간 발언 여파로 매도세를 보이다가, Blue Owl의 사모 대출 리스크 등으로 인한 안전자산 선호가 겹쳐 완전히 반등했다. FX에서는 트럼프 발언 이후 달러가 강세를 보였으나, 이란/오만 소식 이후 최고치에서는 후퇴했다. 스위스프랑은 유가 상승과 부진한 인플레 데이터로 약세를 보였다. 한편, 데이터에서는 챌린저 감원 증가, 신규 실업수당 청구 건수는 낮은 수준 유지, 무역적자 확대 등으로 애틀랜타 연은 GDPNow 전망치가 1.6%로 하향됐다. 금·은 가격 하락. 구리도 약세였으나 트럼프의 금속 관세 발표 이후 장 후반 급등. 미국은 제약 관세도 함께 발표. 미국 챌린저 감원: 3월 챌린저 감원은 60,620건(전월 48,310건)으로 기대치 78,000건을 하회. 보고서는 3월에 AI가 감원 사유 1위로, 15,341건(전체 감원의 25%)을 기록했다고 지적. 최근 Block(블록) 40% 감원, Oracle 감원 및 BBC의 1만 명 감원 등 AI 관련 감원 이슈가 이어지고 있으나, 직접적 연관성 여부는 불분명. Andy Challenger는 “기업들이 AI 투자로 예산을 전환하며 일자리가 줄고 있다. 실제로 기술 기업에서는 AI가 코딩 업무를 대체하고 있다. 타 산업도 신기술을 시험 중이나, 완전 대체는 아니더라도 일자리에 영향을 주고 있다”고 평가. 미국 무역수지: 2월 무역적자는 573억 달러로 확대(전월 545억 달러, 예상 592억 달러). 수출 1,260억 달러 증가(총 3,148억 달러), 수입 1,520억 달러 증가(총 3,721억 달러). 적자 증가는 상품적자 25억 달러 증가(846억 달러)와 서비스흑자 2억 달러 감소(273억 달러)에 기인. 애틀랜타 연은 GDPNow 전망치 1.6%로 하향. Oxford Economics는 자본재(컴퓨터, 부품, 반도체 등) 중심의 수입 증가가 AI 수요를 반영한다고 분석. 수출은 금이 주도. 옥스퍼드 이코노믹스는 “관세정책 변화, 중동 전쟁에 따른 공급망 차질, 달러 변동 등 다양한 요인이 무역전망을 혼란스럽게 할 수 있다”고 평가. 실업수당 청구: 3월 28일 기준 신규 실업수당 청구는 202,000건(전주 210,000), 예상 215,000건 하회. 4주 평균 207,750건(전주 210,750건). 비조정 데이터에서 감소: 아이오와(-1,086), 조지아(-1,218), 미시간(-2,749), 증가: 뉴욕(+1,386), 오리건(+1,487), 텍사스(+1,800). 3월 21일 기준 계속 청구 1,841,000건으로 전주 1,819,000건과 비슷(예상 1,840,000건 부합). 중동 전쟁이 노동시장에 영향을 줄 수 있으나, 실제 영향은 시차가 있을 전망. 옥스퍼드 이코노믹스는 최근 실업수당 청구 수준은 노동시장이 견조함을 시사한다고 평가. 신규 청구가 연초 이후 최저로 떨어진 점은 고용은 다소 부진하더라도 감원은 여전히 적다는 신호로 해석. 연준 로그건(2026년 투표자, 매파): 최근 FOMC에서 정책 동결 지지, 노동시장은 2025년 하반기~2026년 안정. 데이터에 따라 적시 대응하겠다고 언급. 로그건은 이란 전쟁이 불확실성을 높였고, 미션 양 측면 모두에 리스크를 야기한다고 진단. 전쟁 관련 차질이 미국 에너지 투자 증가로 이어질지 여부가 본질적이며, 에너지 생산업자들이 생산을 늘리기에 충분한 가격이 필요하다고 덧붙였다. 노동시장 관련, 고용증가는 매우 약하다고 평가했고, 이민 영향으로 노동시장 균형점이 0에 가깝게 이동했다고 언급. 인플레 관련, 전쟁 전부터 완화가 충분하지 않다고 판단. 기업 투자 강하고, 소비자 역시 견고. 별도로, 사모 대출 시장에 일부 취약성과 약점이 있으나, 리스크는 제한적이라고 평가. 준비금 수요 축소가 희소준비금 체제 복귀보다 나으며, 현재의 충분한 준비금 체계는 '효율적이고 효과적'이라고 부연. 채권시장 T-노트 선물(M6) 111-00+로 1틱 상승 마감. 트럼프 영향의 밤새 약세를 만회, 강보합 마감. 결제 시점 기준 2년물 -0.7bp(3.798%), 3년물 -0.9bp(3.824%), 5년물 -1.2bp(3.946%), 7년물 -0.8bp(4.132%), 10년물 -0.8bp(4.313%), 20년물 -1.7bp(4.890%), 30년물 -1.5bp(4.889%). 금일 흐름: T-노트는 야간에 매도세로 출발했으나 미국 세션에서 반등. 트럼프가 2~3주 내 이란에 대한 공격 강화를 시사하며 유가 급등, 안전자산 선호 영향. 10년 T-노트 선물은 저점 110-16에서 고점 111-07+로 반등. 이란-오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 추진이 이슈화되며 유가가 주춤하고, 국채 회복세 지지. 트럼프 추가 강경 발언에도 국채는 강세를 유지. Blue Owl의 환매 제한(54억 달러 요청) 등 민간 대출 리스크도 안전자산 선호 유발 가능성. 데이터에서는 실업수당 청구는 여전히 낮았고 챌린저 감원이 증가. 무역적자는 예상보다 덜 확대. 애틀랜타 연은 GDPNow 하향(1.6%→1.9%) 등 성장 기대 약화. 연준 발언에선 로그건이 준비금 체계의 유효성을 강조, 분쟁이 불확실성 증대시켰다고 시사, 3월 금리 동결 지지 발언. 공급 미국, 4월 7일 3년물 580억 달러, 8일 10년물 390억 달러, 9일 30년물 220억 달러 입찰 예정(모두 4월 15일 결제). 단기 국채(STIRS/OP) 미국, 4월 7일 6주물 700억 달러 판매 예정; 4월 6일 13주물 890억 달러, 26주물 770억 달러 입찰(모두 4월 9일 결제) 4주물 최고금리 3.620%, B/C 3.15배; 8주물 최고금리 3.620%, B/C 3.26배에 판매 연방기금금리/시장 오퍼레이션: 4월 1.8bp(변동없음), 6월 0.6bp, 7월 -0.7bp, 12월 -4.6bp(직전 -6.0bp) 뉴욕 연은 RRP 21억 달러(직전 157.8억 달러, 9개 협력사) SOFR 3.65%(직전 3.68%), 거래량 3.265조 달러(직전 3.28조 달러, 4월 1일 기준) EFFR 3.64%(동일), 거래량 1,100억 달러(직전 860억 달러, 4월 1일) 원유 WTI(K6) 111.54달러/배럴로 11.42달러 상승 마감, 브렌트(M6) 109.03달러/배럴로 7.87달러 상승 마감. 트럼프 대국민 연설에서 완화 조짐이 없자 하루 중 고점(각각 113.97/109.74달러) 기록. 트럼프는 이란에 2~3주 내 강력 타격과 발전소·유전 공격 가능성 시사. 이란 당국은 미사일 공격 확대, 걸프 연안 미국 관련 철강·알루미늄 시설·기지 추가 타격 경고. 장중 IRNA 보도로 이란-오만 해협 협상 알려지며 유가가 일시 하락했으나, 이란 대통령 Pezeshkian “지역 긴장·전쟁 확산 원치 않는다.” 발언도 나옴. OPEC+는 일요일 회의에서 호르무즈 수출 경색 대비 추가 증산 쿼터 논의 가능성(로이터 보도). 베이커휴즈 리그카운트(부활절 관계로 하루 당겨) 원유 +2(411기), 천연가스 +3(430기), 합계 +5(548기). WTI 97.50~113.97달러, 브렌트 99.08~109.74달러 장중 변동. 주식 종가: S&P500 +0.11%(6,583), 나스닥100 +0.11%(24,046), 다우존스 -0.13%(46,505), 러셀2000 +0.70%(2,530) 섹터: 임의소비재 -1.49%, 헬스 -0.68%, 산업 -0.39%, 커뮤니케이션서비스 -0.15%, 소재 변동없음, 금융 +0.31%, 에너지 +0.46%, 유틸리티 +0.57%, 필수소비재 +0.66%, 기술 +0.73%, 부동산 +1.48% 유럽 종가: 유로스톡스50 -0.62%(5,697), 닥스40 -0.79%(23,114), FTSE100 +0.69%(10,436), CAC40 -0.24%(7,962), FTSEMIB -0.20%(45,625), IBEX35 -0.14%(17,556), PSI +0.75%(9,370), SMI +0.08%(12,996), AEX -0.09%(976) 종목별: Globalstar(GSAT), 아마존(AMZN)이 약 90억 달러 가치로 인수 협상 중 RTX(RTX), 멜리우스에서 '홀드'→'바이' 등급 상향 Akamai Tech(AKAM), Baird에서 '아웃퍼폼'→'뉴트럴' 등급 하향 미국, 가격협상 미체결 또는 미국 내 생산 부동의 시 특허약 수입에 100% 관세 부과(백악관 팩트시트) 미국, 철강·알루미늄·구리 파생상품 25% 관세 Blue Owl(OWL), 투자자 환매 요청 급증에 두 리테일펀드 환매 한도 제한 발표 테슬라(TSLA), 1분기 총 인도 358,023대(예상 368,903대), 모델3/Y 생산 394,611대(예상 377,147대), 인도 341,893대, 기타 모델 생산 13,775대, 인도 16,130대(예상 12,393대) SBA Communications(SBAC), 340억 달러 가치의 매각 검토 중(Bloomberg) Microsoft(MSFT), 2027년까지 대형 AI모델 개발 목표. 월가 의견 반영해 "대담한" Copilot 목표 달성 보도 외환 미국 트럼프 대통령의 발언(2~3주 내 이란 타격 등) 직후 달러 강세. 완화 기대감이 사라지며 유가 급등, 위험회피성 달러 매수. 지정학/에너지 이슈가 이어졌으나, 근본적 변화 없이 달러 강세, 원유 상승 지속. 고용 데이터에서는 신규 청구 건수 하락, 계속 청구 소폭 증가로 무난한 흐름. 챌린저 감원은 증가했으나, 기대치보다는 낮음(3월 60,620건), 테크 감원 주도, AI발 일자리 우려 확대. DXY 다시 100선 상향 돌파(약 100.30). G10 통화 모두 달러 대비 약세, 스위스프랑이 인플레 부진 등으로 낙폭 가장 큼. 다만, 3월 에너지 인플레 강한 가속세(에너지/연료 0.5%, 전월 대비 -4.4%→+0.5%, 디젤 3.5%). 일단 스위스국립은행(SNB)이 음(-)의 기준금리를 도입할 가능성에 대한 우려 완화. USD/CHF는 0.7928→0.7989로 급등, EUR/CHF도 소폭 상승 마감.