유럽 증시 개장: SU FP, PTC를 237억 달러에 인수; BT/A LN, TalkTalk 구제 합의; ISP IM, BMPS IM 제안 인상; AKZA NA, 동남아시아 페인트 사업 14억 달러에 매각; BAYN GY, 오하이오 사업장에 22억 달러 투자 계획; TSM과 INTC, Terafab 파트너로 논의

유럽 증시 개장: 유럽 주식시장은 혼조세로 한 주를 시작했다. 간밤 아시아·태평양 주식은 휴일로 거래가 한산한 가운데 대체로 상승 출발했다. 금요일 월가에서 예상보다 부진한 미국 고용지표 이후 연준 금리 인상 베팅이 되돌려지며 주가가 지지를 받은 데 이어진 흐름이다. 신흥시장 주식과 통화는 한 주를 상승세로 시작했으며, 유가 하락이 추가적인 지지 요인으로 작용했다. 사우디아라비아가 아시아 고객 대상 11월 가격을 대폭 인하하면서 예멘 내 교전 격화 우려를 압도해 원유 선물은 하락했다. 블룸버그 보도에 따르면 사우디 아람코는 아시아 고객 대상 11월 아랍 라이트 원유 가격을 지역 기준가격보다 배럴당 5달러 낮게 책정했다. 이는 6년 만의 최저 수준이다. 걸프 산유국들이 시장 점유율을 놓고 경쟁하고 호르무즈 해협을 통한 원유 흐름이 회복되면서 할인 폭은 10월 배럴당 2달러에서 확대됐다. 유럽향 가격은 배럴당 3달러 올랐고, 미국향 가격은 변동이 없었다. OPEC+는 중동의 안보 위험이 고조된 가운데 11월 원유 생산량을 유지하기로 합의했다. 이란 전쟁에 따른 수출 차질로 걸프 지역 산유량은 할당량을 크게 밑돌고 있다. 한편 선박 추적 자료에 따르면 호르무즈 해협을 통과하는 LNG 운송은 회복세를 이어가 지난주 후반 이후 최소 3척의 화물이 해협을 빠져나왔다. 9월 출항 물량은 이란 분쟁이 시작된 이후 최고치를 기록했지만, 전쟁 전 수준보다 75% 넘게 낮은 상태다. 그 밖에 트럼프 대통령은 금요일 G7 국가와 파트너들이 비상 원유 및 디젤 비축분 최대 1억 배럴을 방출하기로 합의한 뒤 미국은 디젤 수출 금지를 부과하지 않을 것이라고 밝혔다. 금은 4,140달러/온스 부근에서 보합세를 보였다. 6월 이후 가장 큰 주간 낙폭을 기록한 뒤 약세를 보인 9월 미국 고용지표로 10월 연준 금리 인상 기대가 낮아졌지만, 높은 미 국채 수익률과 달러 강세가 금값 회복을 제한했다. 구리 가격은 부진한 미국 고용지표 이후 2거래일 연속 상승했다. 분석가들은 미국 관세 관련 선적에 따른 잠재적 공급 부족 우려 속에 가격이 여전히 사상 최고치 부근에 있으며, 데이터센터와 재생에너지 수요가 소비를 계속 뒷받침하고 있다고 지적했다. 정치권에서는 의회에서 주택 관련 법안 두 건이 부결된 뒤 스페인 정부와 사회당 관계자들이 조기 총선 가능성에 대비하고 있는 것으로 전해졌다고 블룸버그가 보도했다. 임기가 2027년 7월까지인 산체스는 오늘 현금시장 개장 무렵 성명을 발표할 예정이다. 정치·재정 우려가 커지면서 유로화는 2025년 5월 이후 최저 수준으로 하락했다. 스페인 조기 총선 가능성 보도는 프랑스 채권시장 불안을 키웠으며, 헤지펀드의 매도와 달러 강세도 유로화에 부담을 줬다. 모건스탠리의 제프 뮬러는 프랑스, 이탈리아, 벨기에, 그리스 채권의 스프레드가 지난주 수년 만에 가장 큰 폭으로 움직인 뒤 유로존 채권시장에서 전염의 초기 징후가 나타나고 있다고 말했다. 스왑 시장은 내년 말까지 ECB가 금리를 세 차례 인상할 것으로 반영하고 있으며, 이는 종전 네 차례에서 줄어든 수치다. 씨티의 분석가들은 전염이 심화할 경우 ECB가 양적긴축(QT) 중단을 검토할 수 있다고 전망했다. 주요 종목 소식: 기술: 슈나이더 일렉트릭(SU FP)은 미국 소프트웨어 서비스 업체 PTC(PTC)를 주당 205달러 현금으로 인수하기로 합의했다. 이는 기업가치 237억 달러에 해당하며, 인수가격은 PTC의 직전 종가보다 40% 넘는 프리미엄을 반영한다. 거래는 2027년 3분기까지 완료될 것으로 예상된다. 디지타임스 보도에 따르면 TSMC(TSM)와 인텔(INTC)이 일론 머스크의 Terafab 구상에 잠재적 파트너로 거론되고 있다. TSMC가 Terafab과 협의 중인 것으로 전해졌으며, 공급업체들은 거래 성사 가능성을 80% 이상으로 보고 있다. 커뮤니케이션: 스카이뉴스가 소식통을 인용해 보도한 바에 따르면 BT 그룹(BT/A LN)은 사전 조정 관리 절차를 통한 TalkTalk 구제에 합의했으며, TalkTalk의 도매 및 소비자 사업을 인수할 예정이다. BT는 Ares Management(ARES)에 약 1억 파운드, KKR & Co.(KKR)에 약 6,000만 파운드를 지급할 예정이다. TalkTalk 직원 900명 전원이 고용을 승계할 것으로 예상되며, 창업자 찰스 던스톤 경을 포함한 주주들의 지분은 전액 소각될 예정이다. 경기소비재: 영국 자동차업계와 관련해, 영국은 EU의 ‘유럽산’ 현지 조달 규정에 대한 접근성을 유지하기 위해 중국산 전기차에 관세를 부과할 준비를 하고 있다고 더 타임스가 보도했다. BYD, SAIC Motor의 MG, Chery의 Jaecoo 등 중국 브랜드는 9월 영국 신차 판매의 23%를 차지했으며, 당국은 재규어 랜드로버에 대한 중국의 보복 가능성을 우려하고 있다. 르노(RNO FP)의 프랑수아 프로보 최고경영자는 정치·사회적 여건이 허락하면 향후 5년간 프랑스 전기차 생산에 100억 유로 이상을 투자할 계획이라고 밝혔다. 프로보는 프랑스의 불안정성이 르노에 상당한 영향을 미칠 수 있다며, 르노 사업의 20%가 프랑스에서 발생하고 직원의 40%가 프랑스에서 근무한다고 덧붙였다. 금융: 인테사 산파올로(ISP IM)는 몬테 데이 파스키(BMPS IM)에 대한 인수 제안을 인상했다. BMPS의 대안 전략을 주주들이 거부할 경우 현금 8억 유로를 추가로 지급하기로 했다. 인테사는 이제 MPS 주식 1주당 현금 1.25유로와 신주 1.6주를 제안한다. 인테사 산파올로는 인상된 제안에 최대 주주 델핀의 지지를 확보했으며, 델핀이 파스키 지분 17.6%를 공개매수에 응할 예정이라고 밝혔다. MPS 주주들이 10월 29일 대안 인수 계획을 승인하면 인테사는 여전히 340억 유로 규모의 입찰을 철회할 수 있다. 영국 금융업계와 관련해, 런던 금융가 경영진들은 영국 정부가 가을 예산안에서 국내 은행에 횡재세를 부과할 수 있다고 우려하고 있다. 당국자들은 은행들이 중소기업 지원에 충분히 나서지 않았다고 보는 것으로 전해졌으며, 추가 세수는 기업 비용 절감에 사용될 가능성이 있다. 에너지: 블룸버그가 소식통을 인용해 보도한 바에 따르면 에니(ENI IM)와 렙솔(REP SM)은 개발 자금 조달을 위해 베네수엘라 페를라 가스전 지분 각 50% 중 일부를 외부 투자자에게 매각하는 방안을 검토하고 있다. 두 회사는 생산량을 두 배 이상으로 늘리고 부유식 터미널을 통해 2031년 말까지 LNG 수출을 시작하는 것을 목표로 하고 있다. 소재: 아크조 노벨(AKZA NA)은 동남아시아 장식용 페인트 사업을 일본페인트에 13억 5,000만 달러에 매각하기로 합의했다. 거래는 2027년 중반 완료될 것으로 예상되며, 아크조가 계획 중인 액솔타와의 합병과는 별개다. 에어리퀴드는 2030년 전략계획에 따라 매출 연평균성장률 5%, 반복 순이익 주당 성장률 10%, 반복 투하자본수익률 11% 초과, 영업이익률 400~600bp 개선을 목표로 한다. 또한 2027~2028년 40억 유로 규모의 자사주 매입 프로그램을 시작할 계획이다. 산업재: 인도는 5개월 안에 다쏘 항공(AM FP)의 라팔 전투기 114대를 구매하는 프랑스와의 계약에 서명하는 것을 목표로 하는 것으로 전해졌다. 계약 규모는 300억~350억 달러로 추산되며, 가격 협상은 최종 단계에 있다. 헬스케어: 바이엘(BAYN GY)은 오하이오주 뉴올버니의 신규 의약품 제조 시설에 22억 달러를 투자할 계획이다. 이 사업은 상시 일자리 약 600개와 건설 일자리 1,500개를 창출할 것으로 예상된다. 젠맙(GMAB)은 백금 내성 난소암 환자 109명을 대상으로 한 1/2상 RAINFOL-01 시험의 파트 C에서 리나타바르트 세수테칸이 확정 객관적 반응률(ORR) 45.9%를 달성했으며, 완전 반응은 5건이었다고 밝혔다. 반응 지속기간 중앙값은 12.1개월이었고, 반응 환자의 51%는 1년 시점에도 반응이 유지됐다. 노보 노디스크(NOVOB DC)는 억제인자 유무와 관계없이 성인 및 소아 혈우병 A 치료제로 개발 중인 데네시미그에 대한 미국 FDA의 검토가 진행 중이라고 밝혔다. FDA는 생물의약품 허가신청(BLA)에 대한 규제 조치의 새로운 일정을 제시하지 않았다. 주목할 만한 증권사 투자의견: 골드만삭스는 버버리(BRBY LN), 브루넬로 쿠치넬리(BC IM), 케링(KER FP)에 중립 의견으로 분석을 개시했다. LVMH(MC FP), 리치몬트(CFR SW), 몽클레르(MONC IM)는 매수 의견으로 분석을 개시했고, 스와치(UHR SW)는 매도 의견으로 분석을 개시했다. 브루넬로 쿠치넬리(BC IM)는 RBC에서 투자의견 상향, 네스테(NESTE FH)는 알파밸류에서 상향, 에보닉(EVK GY)은 베렌베르크에서 상향, 콘티넨탈(CON GY)은 모건스탠리에서 상향됐다. 소시에테 제네랄(GLE FP)은 알파밸류에서 하향, 에르메스(RMS FP)는 UBS에서 하향됐다. 케플러는 하노버 리(HNR1 GY)에 보유, 스위스 리(SREN SW)에 축소 의견으로 분석을 개시했다. 오늘의 일정: 경제지표: 유럽에서는 유로존 서비스업 PMI 최종치가 53.0으로 예상된다(전월 51.6). 독일은 52.9(전월 49.7), 프랑스는 51.4(전월 48.0)로 상승할 것으로 예상되며, 영국은 51.7(전월 52.5)로 하락할 전망이다. 유로존 8월 생산자물가지수(PPI)가 발표된다(전월 대비 1.6%, 전년 대비 5.8%). 북미에서는 미국 ISM 서비스업 PMI 종합지수가 55.7로 소폭 상승할 것으로 예상된다(전월 55.4). 기업활동지수는 61.5(전월 61.7), 물가지수는 72.9(전월 72.6), 신규주문지수는 60.3(전월 60.9), 고용지수는 48(전월 47.8)로 예상된다. S&P 글로벌 서비스업 PMI 최종치(예상 58.7, 전월 56.5)와 종합 PMI 최종치(예상 58.4, 전월 56.0)도 발표될 예정이다. 중앙은행: ECB의 슈나벨이 회의에 참석한다(발표자료 공개). 연준의 굴스비(2027년 투표권자, 중립 성향)가 폭스뉴스와 인터뷰한다. 주간 일정: 이번 주 주요 경제지표에는 FOMC와 ECB 회의록, 미국 ISM 서비스업 PMI, 캐나다 고용지표가 포함된다. 이번 주 실적을 발표하는 주요 기업에는 펩시코(PEP), 델타항공(DAL), 컨스텔레이션 브랜드(STZ)가 있다.