[시장 분석] 어제의 개입 의심과 비교적 무난한 일본은행 이후 JPY 부진

JPY는 어제의 대규모 상승 이후 주목을 받았으며, 이는 개입에 대한 추측을 불러일으켰다. 어제 닛케이 소식통에 따르면 일본 정부와 일본은행은 어제 FX 시장에 개입하여 엔을 매입하고 달러를 매도했으며, 각 데스크에서는 금리 점검도 실시했다. 더불어, 미국 재무장관 Bessent는 엔화가 균형 수준을 크게 초과했으며, 미국은 엔화의 과도한 변동성을 건강하지 않다고 보며, 엔화가 매우 저평가되어 있다고 언급했다. 그는 일본이 목요일에 외환시장에 개입했을 수 있다고 덧붙였다. 또한, 일본은행은 금리를 1.00%로 동결했는데, 이는 중앙은행이 지난 6월 회의에서 금리를 인상한 이후로 널리 예상되던 사항이었다. 이번 결정은 8-1로 이뤄졌으며, Takata 위원이 25bp 인상을 제안했으나 다수에 의해 기각되었다. 중앙은행의 문구에는 큰 변화가 없었으며, 전망보고서와 관련해서는 FY26 및 FY27의 실질 GDP 전망이 소폭 상향조정되었고, FY26의 근원 CPI 전망치는 하향조정, FY27은 상향조정되었다. Ueda 총재의 기자회견 이후 JPY에 약간의 움직임이 있었으나, 해당 통화쌍은 기자회견 전 수준으로 되돌아갔다. 주목할 만하게, Ueda 총재가 이번 회의에서 과거보다 더 높은 인플레이션 초과 가능성을 염두에 두겠다고 밝히면서 JPY의 단기 상승도 있었고, 은행이 정책 결정 전에 인플레이션이 완전히 2%에 안정되었다는 데이터 확인을 기다릴 필요가 없다고 언급하며 잠시 변화가 있었다. USD/JPY는 목요일 157.48-163.74의 대폭 변동 이후 현 159.37-160.88 범위의 중간, 100일 이동평균 160.06 위에서 거래되고 있다. DYX는 목요일 JPY에 의해 하락한 뒤 소폭의 일중 상승세를 보였으나, 크루드 유가 하락세로 상승폭이 제한됐다. 달러 관련 신규 뉴스 흐름은 오늘 아침 많지 않았고, 일본은행에 시장의 초점이 맞춰졌다. ING의 애널리스트들은 "자금 운용자들은 2021년 이후 가장 큰 EUR/USD 매도포지션을 나타냈다. 이는 USD 롱 청산이 추가로 이뤄질 여지가 있음을 시사하며, 우리는 이번 달러 약세에서 아직 바닥을 언급하기를 주저한다."고 지적했다. DXY는 작성 시점 현재 100.02-100.25 범위에서 거래 중이며, 어제는 99.86-101.07 범위였다. 앞으로는 이번 주 매파적 반대 의견 이후 연준의 Hammack, Kashkari, 또는 Logan으로부터 해설이 나올 수 있다. EUR는 어제 JPY로 유발된 달러 약세 속 반등 후 잠잠하다. EUR/USD는 어제 1.1434에서 1.1537까지 상승한 후 1.1504-1.1531 하단 영역에 위치해 있다. 프랑스 예비 CPI가 예상치 상회, 독일 실업률이 예상 상회, 이탈리아 기업 및 소비자 신뢰지수 증가에도 별 반응이 없었다. EUR/JPY는 100일 이동평균(185.18) 부근에서 저항을 받고 184 근처로 소폭 후퇴했다. GBP 역시 USD 대비 1.3435-1.3471 범위에서 움직임이 크지 않았으며, 어제 JPY발 달러 약세에 1.3477 고점을 찍은 바 있다. 영국 특유의 뉴스는 오늘 아침 별다른 것이 없었다. 오세아니아 통화는 전반적 시장 위험 선호나 금속 가격 방향성이 뚜렷하지 않은 가운데, 강보합 혹은 혼조세를 보였다. 밤사이 중국 공식 PMI가 7월 예상과 달리 수축 국면에 진입했다. 예상보다 부진한 데이터는 중국 경제 회복 속도에 대한 우려를 다시 일으켰으며, 베이징이 대규모 경기부양책 대신 기존 지원정책을 계속할 것임을 정치국 회의에서 시사한 뒤였다. 오세아니아 통화는 거의 움직임이 없었고, AUD/NZD는 1.1949와 1.1985의 좁은 범위에서 머물렀다.