Newsquawk 미국 시장 마감: 엔비디아(NVDA) 급락으로 기술주 약세, 지수 하락

스냅샷: 주식 혼조, 국채 상승, 유가 하락, 달러 상승, 금 상승 후행 관점: 엔비디아(NVDA) 실적 호조에도 투자자들 실망; 오만, 이란, 미국 당국자들은 핵 협상에 긍정적 의견, 다음 주 협상 지속 예정; 신규 실업수당 청구 소폭 증가, 계속 청구 감소; 트럼프-시진핑 정상회담 준비 지연 보도; 미국 7년물 국채 입찰, 2·5년물 대비 수요 개선; 영국 대출기관 MFS 부실로 은행들 신용 우려 재점화. 예정: 주요 지표: 영국 GfK 소비자 신뢰지수(2월), 독일 수입물가(1월), 프랑스/스페인/독일 CPI(2월), 독일 실업률(2월), 캐나다 GDP(1월), 미국 PPI(1월). 발표자: 영란은행 필. 공급: 호주, 일본. 실적: 홀심, BASF 시장 마감 요약목요일은 대체로 위험회피(risk-off) 흐름이 강했다. 엔비디아(NVDA)가 장전·장후 강세에도 실적 발표 후 상승분을 유지하지 못해 -5.5%로 마감, 주요 지수에 부담을 주었다. 기술주는 하드웨어주의 약세가 주도했으며, 최근 약세를 보였던 소프트웨어주는 전일 강한 실적 발표(특히 세일즈포스, CRM) 이후 반등했다. 금융주는 섹터별로 견조한 흐름이나, 영국 MFS 부실 관련 은행 노출 보도 이후 약세(지수 포함)를 나타냈다. 판사는 MFS에 대해 사기 및 이중담보 혐의를 언급하며, 2025년 파산한 First Brands 사례와 유사하다고 밝혔다. 제퍼리스(JEF, -3.4%), 아폴로(APO, -2.4%), 웰스파고(WFC, -0.2%), 바클레이스(BARC LN) 등이 노출이 커 부진했고, XLF는 1.2% 상승분을 유지했다. 엔비디아 외에도 SCMP 보도에 따르면 트럼프-시진핑 정상회담 준비가 지연돼 투자심리를 추가로 악화시켰으며, 전문가들은 중국이 준비에 ‘수개월’이 필요하다고 보도, 미국의 제한된 외교 채널에 불만을 토로했다. 같은 시각, 미국-이란 회담 1차가 불안하게 출발하면서 투자심리에 타격을 주고 안전자산 선호로 원유 가격이 상승했다. 다만 2차 회담이 긍정적으로 종료, 사후 진전으로 유가는 상승분을 반납했다. 기술 협상은 다음 주 월요일 비엔나에서 재개 예정이다. 한편, 신규 실직 청구는 저조하며 고용시장 고용(채용/해고) 모두 둔화 현상이 이어졌고, 연준 인사 발언도 기존 의견 재확인에 그쳤다. Goolsbee는 올해 추가 금리 인하에 낙관적이나, 인플레이션 목표 회귀가 전제라고 언급. Miran은 올해 100bp 인하를 재확인했다. 미국 7년물 국채 입찰 결과는 주초의 2·5년물 대비 긍정적 평가, 반향은 제한적이었다. 달러는 앞선 위험회피 재료를 따라 상승했다가, 미국-이란 2차 협상 이후 지정학적 긴장 완화와 함께 상승폭을 반납. JPY는 최근 약세 이후 강세, GBP는 지방선거를 앞두고 부진했다. 미국 실업수당 청구: 2월 21일 기준 신규 청구 21.2만 건(이전 20.8만 건)으로 예상치 21.5만 건 하회. 4주 평균은 750건 증가한 22만250건. 계절조정 전 수치는 1만6700건 감소한 19만3100건, 계절요인은 1만9800건 감소 예상. 계속 청구(이전주, 일반적 NFP 집계주와 일치)는 183만3천 건(이전 186만4천 건)으로 예상 186만 건보다 감소. 미조정 값은 5만400건 줄어 215만 건, 계절요인은 1만4900건 감소 예상. Pantheon Macroeconomics는 ‘최근 계절조정 신규 청구수 변동을 대통령의 날 휴일 일시 효과로 너무 해석하지 말 것’을 조언. 미조정 수치는 여전히 매우 낮고, 해고도 최저 수준 유지 중이며, 선행 지표 역시 이 추세가 이어질 것으로 예상. 채용은 여전히 부진하며, Pantheon은 '고용 성장 속도가 경제의 균형 수준보다 계속 낮아 실업률 상승 압박이 커질 것'으로 본다. 연준 Miran(투표권자): 연준 이사는 올해 100bp 인하 재확인, 4번 인하가 적절하며 조기에 시행돼야 한다고 언급. Miran은 50bp 단위 인하에서 한발 물러나 2026년에는 25bp 조정 선호. 미국이 인플레이션 문제를 겪고 있다고 보지 않으며, 물가가 안정적이고 AI가 강한 디스인플레이션 효과를 가져올 것으로 전망. 노동시장은 다소 회복됐으나 아직 완전히 안심하긴 이르다고 평가. 신용카드 갭 영향도 통화정책이 상쇄할 수 있다고 봄. 민간 신용과 관련해선 일부 충격은 있었지만 거시경제적 위협은 아니라고 언급. 은행은 과도한 규제를 받고 있어 신용 창출에 악영향, Bowman 의제에 강한 지지 표명. 채권(T노트) 선물(H6)은 8+틱 상승, 113-13+에서 마감 위험회피 매수. 마감 금리는 2년물 -2.7bp(3.444%), 3년물 -3.2bp(3.452%), 5년물 -3.7bp(3.579%), 7년물 -3.7bp(3.775%), 10년물 -3.2bp(4.016%), 20년물 -3.0bp(4.607%), 30년물 -2.78bp(4.666%). 오늘 동향: 미국 국채(T노트)는 전 구간 강세. 장중 조용했으나 주식 개장 후 엔비디아(NVDA) 실적 상승분 소멸되며 강한 랠리. SCMP는 트럼프-시진핑 회담 준비 부진 보도. 위험자산 약세, 주식 하락–국채 강세. 이란-미국 회담 1차 부진, 안전자산 수요 증가. 이후 7년물 입찰 호조 후, 미국-이란 2차 협상 낙관적으로 마무리–협상 다음주 재개. Fed Goolsbee는 인플레이션이 목표로 내려가는 것 확인 후 완화 정책 의향 재확인했으나 올해 추가 인하에 낙관적. 공급 미국: 8주물 국채 최고금리 3.630%, B/C 2.80x; 4주물 3.625%, B/C 2.88x 3월 2일 26주물(770억 달러), 13주물(890억), 3월 3일 900억 입찰 예정, 모두 3월 5일 결제 미국 7년물 국채 440억 달러 발행, 수익률 3.790%(When issued와 일치), 이전 및 6회 평균(0.4bp 테일)보다 수요 좋음. Bid-to-cover는 2.50x로 최근 평균 상회, 입찰 전 국채 강세에도 우수. 직접 매입 비중 26%(최근 평균 수준), 간접수요 63.6%(평균 62.6% 상회), 딜러 배정 10.4%(이전·평균 하회) STIRS/운영 시장 베이스 금리 인하 가격 반영: 3월 0bp(이전 0bp), 4월 3.2bp(2.7bp), 6월 11.3bp(10.8bp), 12월 54.2bp(52.3bp) 뉴욕 연은 RRP 수요 3.80억(이전 1.16억) 7개사(이전 7곳), 2월 26일 기준 SOFR 3.67%(이전 3.67%), 거래량 3.232조 달러(이전 3.239조), 2월 25일 기준 EFFR 3.64%(이전 3.64%), 거래량 1080억 달러(이전 1060억), 2월 25일 기준 원유WTI(J6) 0.21달러 하락, 65.21달러/bbl에 마감; 브렌트(J6) 0.10달러 하락, 70.75달러/bbl 마감 원유는 미국-이란 협상 불확실성에 따라 변동성 보이며 혼조 마감. 미국-이란 오늘 제네바서 2차례 만남. 1차 회담 후 보도에 따르면 이란의 주요 쟁점(초과농축우라늄) 관련 입장 불확실, 미국은 이란 최고지도자가 합의할지 의문. 미국은 이란이 3개 핵시설 파괴 및 잔여 농축우라늄 미국 반출 요구, 이란은 해외 반출 불가 입장. 1차 회담 후 유가가 급등, 2차 회담 결과는 긍정. 오만 외무장관(중재자)은 진전 있다고 밝혀 유가 하락. 이란도 합의 임박 입장, 아락치 외무장관이 발표. 미국 쪽 보도는 많지 않으나, Axios는 미국 관리가 협상 긍정적이라 표명. 기술논의 다음주 월요일 비엔나서 재개 예정. 마감 즈음 이란은 ‘거의 합의 도달, 일부 쟁점만 미해결’ 진술. 미-러-우크라이나 협상은 진전 없음. WTI는 63.60–66.71달러, 브렌트는 69.16–72.36달러 범위서 거래. 주식마감: SPX -0.54%(6,909), NDX -1.16%(25,034), DJI +0.03%(49,499), RUT +0.52%(2,677) 섹터별: 기술 -1.81%, 통신서비스 -0.75%, 임의소비재 -0.40%, 유틸리티 -0.38%, 필수소비재 -0.37%, 헬스 -0.23%, 소재 -0.09%, 에너지 +0.26%, 부동산 +0.47%, 산업재 +0.63%, 금융 +1.29%. 유럽 마감: 유로스톡스50 -0.28%(6,156), Dax40 +0.40%(25,278), FTSE100 +0.38%(10,847), CAC40 +0.72%(8,621), FTSE MIB +0.53%(47,423), IBEX35 +0.19%(18,497), PSI -0.30%(9,268), SMI -0.56%(13,904), AEX -0.74%(1,022) 종목별 이슈: 엔비디아(NVDA): EPS, 매출 모두 예상 상회, 기대치 넘는 가이던스 제시, 데이터센터 매출 75% 급증하며 AI 수요 호황 영향. 하지만 매출, 고객 집중 및 경쟁 심화 우려로 상승분 반납 세일즈포스(CRM): 연간 매출 가이던스는 시장 기대에 못 미침; EPS, 매출은 예상 상회. 500억 달러 규모 자사주 신규 매입 계획 발표 스노우플레이크(SNOW): 매출, 이익 모두 예상을 상회 뉴타닉스(NTNX): AMD가 뉴타닉스 주식 1억5천만 달러 매입, 공동 AI 인프라 개발 위해 1억 달러 추가 투자 예정 줌(ZM): 이익 부진 트레이드데스크(TTD): 차기 분기 매출 전망 부진 아마존(AMZN): OpenAI에 최대 500억 달러 투자 계획 JM 스머커(SJM): 호실적, Elliott와의 생산적 협의 후 임원 2인 독립 이사 선임 금융주는 바클레이스(BARC LN), Atlas, 제퍼리스(JEF), 웰스파고(WFC), 아폴로(Apollo Global Management, APO), 산탄데르(SAN MC) 등 MFS 부실 노출 보도 뒤 상승분 반납 시저스 엔터테인먼트(CZR)는 FT 보도(소식통 인용)에 따르면 Fertitta Entertainment 등 복수 매수자 인수 관심 검토 페이팔(PYPL)과 스트라이프 간 논의는 없다고 Semafor 보도 Victory Capital, 제너스 헨더슨 그룹(JHG) 주당 57.04달러에 인수 제안 FX달러는 연이은 위험회피 이슈로 전반적으로 강세. 개장 직후 엔비디아 실적 수익에도 투자자 관망세, 기술주·특히 반도체주 하락. 이후 오전 미국-이란 협상 부진(나중에 호전), 미-중 정상회담 준비 부재, 국제은행의 MFS 노출 이슈가 달러 매력 부각. 별도로 미국 경제 데이터는 신규 실업 청구만 발표–전주대비 소폭 증가이나 예상 하회, 계속 청구는 3주 연속 상승 뒤 감소, 달러와 채권금리 반응 제한. DXY는 97.98까지 상승 후, 미-이란 진전 보도에 따라 상승폭 축소. JPY는 대미 달러 대비 소폭 강세, 1차 데이터 부진, 일본은행 정책 언급 영향 미미. 일본은행 Ueda 총재는 금리 인상 기조 재확인, 매파 Takata도 점진적 추가 인상 필요 언급. ING는 2월 9일 고점 157.7 재도전 전망, 상회 시 개입 위험 확대 보나 일본 당국은 160까지 대기할 가능성. 경기순환형 통화는 위험회피 심리로 약세, GBP(영국 파운드)가 약세 두드러짐. 그 배경은 영국 MFS 부실, 사기 및 이중담보(2025년 First Brands 사례 유사) 판시도 영향. 케이블은 1.3345까지 하락 뒤, 달러 반락에 1.3488 수준 회복, 미국 금융섹터 조정은 단기적. 주목은 오늘 열리는 Gorton과 Denton 보궐선거 결과. 노동당/개혁당 강·약세 시험대 역할 전망.