미국 증시 개장 속보 - SHEL, 석유 트레이딩으로 부진한 산출 보완; LEVI, 실적 전망 상향에 상승; Pimco/BAC, 140억달러 ORCL 데이터센터 부채 논의; WBD의 CNN, 이란 보도 관련 트럼프 비판 직면; 판사, NXST-TGNA 통합 일시중단 판결 연기

오늘의 아젠다: 오늘 예정: 유럽 오전에는 유로존 소매판매(전년 대비 예상 1.6%, 이전 2.0%)가 발표되며, 유로존 PPI는 전월 대비 -0.7%(이전 +0.7%) 하락, 연율로는 -3.0%(이전 -2.1%) 하락이 예상됩니다. 미국에서는 주간 MBA 주택담보대출 신청 데이터가 발표됩니다. 오후 거래 중에는 연준이 3월 회의록을 발표합니다(아래 참고). 에너지 부문에서는 API 주간 에너지 재고 데이터가 원유 재고가 예상(-160만 배럴)과 달리 +370만 배럴 증가, 쿠싱 재고는 -60만 배럴 감소, 중류유 재고는 -60만 배럴(예상 -90만 배럴)로 예상보다 적게 감소, 휘발유 재고는 -400만 배럴(예상 -140만 배럴)로 예상보다 많이 감소한 것으로 나타났다고 전해집니다. 보다 널리 주목되는 DoE 재고 데이터는 수요일 늦게 발표될 예정입니다. 오늘 예정된 주요 기업 실적으로는 Delta Air Lines(DAL), Constellation Brands(STZ)가 있습니다. 공급 측면에서는 독일이 2036년 만기 분트채 50억 유로를 판매하고, 미국 재무부는 10년 만기 국채 390억 달러를 입찰합니다. 연사 일정에는 연준 데일리(2027년 투표권, 비둘기파)가 정책 및 경제 전망에 대해 연설하고, 연준 월러(투표권, 비둘기파)가 Bemidji 주립대학에서 연설할 예정입니다. FOMC 회의록 요약(14:00 EDT/19:00 BST): FOMC는 금리를 3.50-3.75%로 동결했으며, 향후 가이던스, 대차대조표 계획, 이행 가이드라인에는 변화가 없었습니다. Miran만이 단독 반대표를 던지며 25bp 인하를 선호했습니다. 성명서는 거의 변함이 없으나, 최근 몇 달간 실업률이 '크게 변하지 않았다'고 명시했고, 중동 상황이 미국 경제에 불확실한 영향을 미칠 수 있다고 덧붙였습니다. 수정된 전망은 다소 매파적이었으며, 2026~2028년 성장 전망이 상향, 인플레이션 전망도 특히 2026년에 더 높게 조정, 2026년 실업률 전망은 4.4%로 유지, 2027년은 소폭 상향. 중립 금리 경로는 2028년까지 불변이나, 장기 연방기금금리 전망치는 3.1%로 소폭 상승했습니다. 파월의 기자회견은 중간 점(금리 경로)이 변하지 않았음에도 매파적으로 받아들여졌습니다. 그는 지속적 인플레이션이 약한 성장보다 더 큰 문제라고 강조하고, 비주거 서비스에서 인플레이션이 끈질기며, 상품 디스인플레이션과 관세·원유·중동에서의 상방 리스크를 지적했습니다. 금리 인하는 인플레이션의 추가 진전이 필요하다고 했으며, 금리 인상도 논의되었으나 대부분 위원들이 기본 시나리오로 보지 않는다고 언급했습니다. 회의 이후 전반적으로 위원들은 매파적 동결 스탠스를 유지하며, 인플레이션에 더 명확한 진전이 보일 때까지 금리를 그대로 두자는 견해가 주를 이룹니다. 단, 고용시장이 약화될 경우 인하 기회가 남아있으나, 유가와 전쟁 충격 이후 그 기준이 높아졌습니다. 인상 시나리오는 기본이 아니지만, 인플레이션이 악화될 경우 배제할 수 없다는 입장도 여러명 있습니다. 전반적으로 견실한 성장, 완만한 인플레이션, 완만한 노동시장 둔화가 기본이나, 불확실성이 대폭 증가했다고 강조. 위원들은 전망에 안개(fog)가 꼈고, 성장-인플레 균형이 더 어려워졌다고 밝혔으나, 정책은 추가 신호가 나오기 전까지 기다릴만한 위치라고 했습니다. 중동 갈등과 관련, 위원들은 에너지·공급망을 통한 인플레이션 상승 또는 경기, 심리, 일자리 하락이라는 양면 충격이 있을 수 있다고 지적. 일시적 충격은 무시할 수 있으나, 장기전이 되면 인하가 지연되고 더욱 매파적 대응이 나올 수 있다고 봅니다. 인플레이션은 여전히 너무 높고, 주요 정책 리스크입니다. 2차 효과나 임금-가격 악순환은 분명치 않고 기대인플레이션도 대체로 안정적이지만, 유가나 공급 충격이 지속되면 핵심 인플레이션과 기대에 영향을 줘 정책을 복잡하게 할 수 있다고 경고했습니다. 뉴스:이란: 이란 휴전 – 트럼프 대통령은 미국과 이란이 호르무즈 해협 개방을 조건으로 2주간의 휴전에 합의했다고 발표했습니다. 그는 군사 목표가 달성되었으며, 이란의 10개항 제안이 최종 합의의 기반이 될 수 있다고 했습니다. 미국 관계자들은 이란 제안에 완전한 제재 해제, 통행료, 지역 휴전이 포함되어 있다고 밝혔습니다. 이란 최고국가안보회의는 파키스탄 당국이 테헤란에 미국이 이란 제안을 대화 기반으로 수용했다고 전했다며, 이란은 해당 사항만 2주간 미국과 협상할 것이라고 밝혔으며, 회담이 전쟁 종결을 의미하는 것은 아니고, 10개항 원칙을 합의해야만 끝날 것이라고 했습니다. 이란 아라그치 외무장관은 미국의 15개항 제안과 자국의 10개항 일반 구도에 기반해 협상 수락하며, 공격이 중단되면 방어작전을 중단하고 2주간 호르무즈 해협의 안전 통과가 가능하다고 덧붙였습니다. 휴전 협상 – 미국과 이란은 금요일 이슬라마바드에서 첫 대면 평화협상을 개최할 예정이며(Axios), 미국은 부통령 밴스가 대표, 이란은 국회의장 갈리바프가 대표할 예정이나, 최종적으로 확정되지는 않은 것으로 보도됐습니다. RANE 그룹 애널리스트들은 트럼프 대통령이 4월 7일 호르무즈 해협 재개방 기한을 연장한 결정이 단기적으로 미 대규모 군사행동과 이란 보복 위험을 낮추지만, 완전한 평화합의의 가능성은 낮다고 평가했습니다. 호르무즈 해협 통과 – 블룸버그는 선주들이 미-이란 휴전 조건 검토에 들어갔으며, 페르시아만에 발이 묶였던 800여 척 선박이 해협 일시 개방시 이동할 수 있을 거라고 보도했습니다. 본 노선은 전쟁 전 세계 석유 공급의 20%를 담당했으며, 2월 말 미/이스라엘 공습 이후 이란이 통제를 강화해 통행과 에너지 공급이 크게 영향을 받아왔습니다. Petronas는 계열 선박이 이라크산 원유를 싣고 호르무즈 해협을 통과, 조호르 팽게랑 정유소로 향한다고 밝혔습니다. 이란 사이버 공격 – 휴전 발표 전 미 정부 기관들은 이란 연계 사이버공격이 식수, 하수, 에너지 등 국가 인프라를 겨냥하고 있다고 경고했습니다. EPA, FBI 등은 합동 성명을 내고 공격이 상수/하수 운영기술, 정부 시설 등 서비스를 겨냥한다고 했습니다. 한편, 친이란 사이버범죄 그룹은 Chime(CHYM)와 Pinterest(PINS)를 다운시킨 공격의 배후를 자처했다고 블룸버그가 보도했습니다. 지정학: 에콰도르 – 에콰도르 노보아 대통령은 미군이 자국군 소속 하에 활동한다면 치안 위기 대처에 환영 입장을 밝혔습니다. 이미 미국이 범죄조직 추적, 정보기술로 지원 중이며, 트럼프 행정부의 추가 협력을 선호한다고 했습니다. 북한-한국 – 북한이 동해상으로 단거리 탄도미사일 발사. 며칠 전 한국 이 대통령이 북한 무인기의 영공 진입을 유감 표명한 직후. 한국 합참이 발사 보고, 국가안보실은 긴급회의를 열어 북한에 유엔 안보리 결의 위반 행위 중단 요청. 무역: 미국-중국 – USTR Greer는 미-중 무역위원회(Board of Trade)를 추진, 양국 투자를 다루는 기구보다는 민감하지 않은 품목 선정에 주력할 것이라고 밝혔으며, 트럼프-시 주석 회담에 앞서 무역 흐름의 기준 마련이 목적이라고 했습니다. 한국 – 한국은 2월 두드러진 반도체 수출에 힘입어 사상 최대 경상수지 흑자(232억 달러)를 기록. 상품수지는 234억달러 흑자, 수출은 전년동기대비 30% 가까이 증가하며 수입(4% 증가)을 크게 상회. 거시 경제: 연준 발언 – 제퍼슨 부의장(투표권, 비둘기파)은 현재 정책이 적절하며, 고용 하락 및 인플레이션 상승 위험 모두 존재한다고 발언. 노동시장이 안정화 됐을 수 있으나 여전히 충격에 취약; 인플레는 목표치 상회, 유가 상승 시 단기 인플레가 높아지고 지속적이면 소비 위축 가능. 굴스비(2027년 투표권, 비둘기파)는 유가 상승이 스태그플레이션 충격을 줄 수 있어 인플레가 '급등할' 위험을 언급, 연준이 뾰족한 대응책이 없는 어려운 국면임을 피력. 고용시장은 안정적이나 그리 좋지 않으며, 고인플레가 고착될 위험을 경고. RBNZ – RBNZ는 OCR을 2.25%로 동결, 만장일치가 아닌 합의(decision by consensus)로 결정. 브레만 총재는 금리인상 논의가 있었으나 가까이 가지는 않았다고 밝혔으며, 2분기 CPI는 4.2%로 예상, 잉여생산능력 지속, 금융 여건 강화, 정책당국은 임금상승·기대인플레·핵심인플레를 긴밀 주시한다고 언급. 해설자들은 이를 매파적으로 평가, Westpac은 첫 인상 시기를 9월로 앞당김(12월→9월). RBI – 인도중앙은행은 기준금리를 5.25%로 동결, 만장일치. 중동 위기 이후 처음, 환율 약세와 성장지원 딜레마 속에서 결정. 일본 임금 – 일본 실질임금 2월 +1.9% 상승(예상 1.3%), 2021년 이래 최대폭. 명목임금 +3.3%(예상 2.7%). 해설자들은 이 데이터가 일본은행의 조기 금리인상 논거를 뒷받침한다고 평가. 기술: Oracle(ORCL), Allianz(ALIZY), Bank of America(BAC) – Pimco가 Bank of America와 미시간 소재 오라클 데이터센터(오픈AI용) 140억 달러 부채 조달을 논의, 채권 구조화 및 일부 신디케이션 계획. (블룸버그) OpenAI – 일론 머스크, 오픈AI의 영리 전환 관련 소송에서 Sam Altman CEO와 이사회(이사진) 해임 및 비영리 조직 복원 명령을 요구하는 법원 제출. AI 기업 – AI업체들이 기술 부작용 우려 완화에 나섰으며, 최근 여론조사에서 AI 호감도가 낮은 결과. WSJ는 오픈AI가 고용대체, 부의 집중 우려 해소 위해 4일 근무제, 공공부 기금 설립 등 정책 제안 발표. Megaspeed International, Bain Capital, Nvidia(NVDA) – Bain Capital 산하 Bridge Data Centres가 말레이시아 시설에서 Megaspeed를 퇴출, Zenlayer로 교체. 이는 Megaspeed의 Nvidia 칩 밀수 의혹에 따른 것으로, 28억 달러 대출 관련 렌더에게 통보된 메모에서 공개됨. (블룸버그) Rigetti Computing(RGTI), Amazon(AMZN) – Rigetti가 108큐비트 Cepheus-1-108Q 시스템을 자체 클라우드(Rigetti Quantum Cloud Services) 및 Amazon Braket을 통해 일반 판매 시작. 12개 9큐비트 칩릿을 연결한 모듈식 구조, 2큐비트 게이트 신뢰도 99.1%, 단일 게이트는 99.9%. Super Micro(SMCI) – 회사 직원 2명과 계약업체 1인의 2026년 3월 수출통제 음모 혐의 기소 관련, 독립적 조사가 진행중임을 발표. 회사는 피고 아니며 잘못 주장도 받지 않음. 3인은 회사와 더 이상 무관. Kodiak AI(KDK) – Kodiak AI가 오하이오주 DriveOhio와 함께 자율 트럭 프로그램을 완수, Sun Belt 지역 외 첫 상용화. 주요 고속도로 화물 운송 및 Level 4 자율주행 데모 진행. 통신: Warner Bros. Discovery(WBD) – 트럼프 대통령은 CNN이 이란 휴전 발표 후 이란측 성명을 허위 보도했다며 당국이 범죄 여부를 조사중이라고 밝혔음. 백악관은 정정보도·사과 요구. CNN은 성명이 익명 이란 당국자와 이란 국영 언론들도 보도했다고 설명. Nexstar(NXST), Tegna(TGNA) – 캘리포니아 연방판사, 넥스타가 테그나를 통합 재개할 수 있는지에 대한 판결을 연기. 두 건 반독점 소송이 합병을 도전하는 동안 넥스타가 테그나를 별도 유지해야 하는 2주간 중단 명령 연장 여부를 곧 서면으로 판시 예정. Universal Music Group(UNVGY) – UMG는 Pershing Square로부터 미지명·비구속 제안을 받았다고 확인. 이사회와 자문사가 제안 및 파장 검토. 사측 전략, Lucian Grainge 경, 경영진에 전적인 신뢰 표명. Telefonica(TELFY) – Telefonica가 멕시코 사업부(Telefonica Hispanoamerica)를 Melisa Acquisition에 4억5천만 달러에 매각. 소비재: Ford(F) – Ford 등 미국 자동차사는 작년 가을 Novelis(뉴욕 Oswego 압연 공장)이 화재로 중단된 후 F-150 등 차량용 알루미늄 시트 공급난, 이에 따른 알루미늄 관세 완화 요청. 정부는 아직 요청 거절. 해당 공장은 미국내 최대 알루미늄 시트 공급, 6월까지 중단 예상. General Motors(GM) – NHTSA, 후방 카메라 이미지 문제로 운전자 후방 시야가 줄어드는 결함으로 인해 GM 27만1천대 리콜 명령. Levi Strauss(LEVI) – 리바이스, 실적 및 매출 기대치 상회, 가이던스 상향 조정에 힘입어 장외에서 8% 넘게 급등. 1분기 조정 EPS 0.42달러(기대 0.37), 매출 17억 달러(기대 16.5억); 임원은 모든 채널·지역·카테고리서 광범위한 성장 반영이라 언급. CEO는 DTC 중심 진화가 더 큰 시장, 성장·운영 기반 강화로 이어진다고 설명. 2분기 EPS 0.22~0.24달러(기대 0.23), 매출 15억~15.2억 달러(기대 15.1억); 조정 EBIT 마진은 8~9% 예상, 중 FX 역풍으로 총마진은 소폭 하락, 관세는 상쇄 전망. 연간(2026 회계연도) EPS 전망 1.42~1.48(기대 1.47; 종전 1.40~1.46), 유기적 매출성장 전망 4.5~5.5%(4~5%→상향). CFO Harmit Singh은 후임자 임명까지 임기 유지, 이후 특별 고문으로 전환 후 은퇴. Reckitt Benckiser(RBGLY), Danone(DANOY) – Danone이 Centerview와 함께 Reckitt의 Mead Johnson 인수 검토. Mead Johnson은 2017년 170억 달러에 인수, 총매출 15% 차지. Kimberly-Clark(KMB) – 캘리포니아 1.2백만평방피트 물류센터 화재 후 방화 혐의로 직원 체포. 약 5천만명에 제품 공급하는 시설로, 지붕 붕괴 후 전 제품 소실. First Brands Group – 파산한 부품업체 First Brands Group은 금요일까지 NOCO가 12개 중 최소 1개 브랜드 입찰할 기회 보장해야 한다는 판사 명령. NOCO는 한 브랜드에 입찰할 기회를 부당하게 박탈당했다고 주장. 금융: 자금세탁방지 – 미 규제당국, 은행들이 저위험 활동보다 고위험에 더 집중할 수 있도록 자금세탁방지 규정 전면 개정안 제안. 감독 핵심을 절차에서 실질 위험 중심으로 전환, 월가의 환영 예상(블룸버그). 프라이빗 크레딧 – 미 재무부는 보험사 1조달러 규모 사모대출 비중 위험을 주 전체 보험 규제당국과 논의 예정. 미국보험감독협회의 2024년 연구 결과 보험사의 사모대출 투자 등급이 실제보다 높게 평가된다는 지적이 있었으나, 5월 명확화 필요성이 있다며 웹사이트에서 삭제. Blue Owl(OWL) – 무디스, 1분기 동종 대비 이례적 대규모 상환 요청을 이유로 Blue Owl Credit Income Corp. 전망을 안정적→부정적으로 하향. 리테일 투자자 대상 사모대출 펀드 악화 신호 지속. (블룸버그) Coinbase(COIN) – Coinbase, 호주 금융서비스 라이선스(소매 파생상품 포함) 획득 후 호주서 주식 거래와 결제 서비스 확대 계획. 스테이블코인 – FDIC, 은행·핀테크 자회사가 스테이블코인 발행시 적용될 지침 초안 공개. Hill 위원장은 준비자산, 상환, 허용 행위, 자본 요건 등 프레임워크 언급. Arthur J. Gallagher(AJG) – Arthur J. Gallagher, AssuredPartners of South Florida 및 AssuredPartners 관련 법무부 민사합의가 인수가격에 영향 없다고 발표. 해당 행위는 2025년 8월 인수 전 발생, APSF는 인수 제외, APSF 소유한 적 없으며, 합의금은 인수계약에 전액 충당. 부동산: China Vanke – China Vanke는 만기 도래 위안화 채권 상환을 위해 원금 40%만 즉시 지급, 나머지에 대해 1년 연장 제안. 유동성 압박 계속 피력, 세 채권 연장안과 비슷한 조건 검토로 디폴트 회피 시도. 에너지: 에너지 재고 – 앞서 언급. DoE 재고 데이터는 수요일 발표 예정. Shell(SHEL) – 셸은 1분기 결과가 석유 트레이딩 덕분에 개선되었으며, 트레이딩 실적이 전분기 대비 크게 높았다고 발표. 이란 분쟁으로 중동 자산이 피해를 입었음에도 이 같은 결과. 중동 차질로 1분기 생산량이 줄었으나, LNG Canada 증산으로 카타르 생산 감소 일부 상쇄, 호주 악천후 및 카타르 LNG 차질도 영향 미침. 트레이딩·최적화는 2025년 4분기 수준 예상, 장기 LNG 계약은 보통 가격 반영이 지연됨을 언급. SLB(SLB), Subsea7(SUBCY) – SLB가 Petronas Suriname E&P, Subsea Integration Alliance(SLB OneSubsea와 Subsea7 포함)와 수리남 신규 탐사협력 계약 체결. Vermilion Energy(VET) – Vermilion Energy는 1분기 생산이 일평균 약 12.5만 배럴(가이던스 12.2~12.4만 배럴)로 Deep Basin, Montney, 독일 주도, 호주 사이클론 휴지로 일부 상쇄. 유럽 가스는 약 16달러/MMBtu, 호주는 1천배럴/일, 2분기 초 생산 재개 예상. Santos(SSLZY) – Santos는 호주 Barossa 가스 플랜트가 4월 18일경 재가동될 전망이라고 발표. 압축기 드라이 가스 실 및 열교환기 청소 후 재가동, 3월 장비 작업으로 중단됐으며, 아시아 가스 부족 완화 기대. 소재: Vale(VALE) – Vale가 이란 전쟁 파장 최소화를 위해 오만 2개 펠릿 플랜트의 계획정비를 앞당겨 진행. (블룸버그) Eldorado Gold(EGO), Foran Mining(FMCXF) – Eldorado Gold의 Foran Mining 인수안이 주주 찬성 얻어, 대형 금·구리업체 탄생 계획 전진. Eldorado 투표 주주의 85%가 38억 캐나다달러 매각안 찬성. Foran 주주도 승인. 산업: 항공사 – IATA 월시에 따르면 미-이란 2주 휴전이 항공업계에 긍정적, 일부 유류 흐름 정상화 가능하지만 항공유·항공권 가격은 당분간 고공행진 지속 전망. 항공 M&A – 미 교통장관 더피는 미국 항공업계에서 인수합병의 여지가 있으며, 트럼프 대통령이 대형 인수에 긍정적이라고 언급. Airbus(EADSY) – Airbus 총괄 Wouter van Wersch는 유가 상승으로 연료 효율 높은 신형 항공기 매력이 커져, 노후 항공기 조기 퇴역 가속화 가능성 언급. CK Hutchison(CKHUY), Maersk(AMKBY) – CK Hutchison이 산하 Panama Ports Co.를 통해 파나마 정부의 항만 강제 접수와 관련, Maersk 상대 런던 중재 개시. 이 소송은 파나마 정부 상대 20억 달러 이상 손해배상 청구와 별개. Lockheed Martin(LMT) – 트럼프 행정부 2027년 예산안에 Lockheed의 AIM-260 공대공 미사일에 29억 달러(현 회계연도 8.94억), 증액은 생산 가속화 및 단기 배치 가능성 시사. (블룸버그) RTX(RTX) – RTX, 미 공군과 Small Diameter Bomb Increment II Lot 12 생산·시험 장비 보급 관련 7억900만 달러 계약 체결. Boeing(BA) – Boeing, KC46 상업용 공항 보수부품 3년 기본계약 하 최대 1억100만 달러 공급 주문 수주. Chiyoda(CHYCY) – Chiyoda, 미-이란 휴전 후 카타르 LNG 플랜트 대형 증설 공사 재개 검토 중. 이란 드론공격 이후(3월 초) 카타르가 직원 대피, 공사 중단 및 사업 지연. 헬스케어: Bayer(BAYRY) – 주요 임원, 2026년 미국 제약 관세로 실적 전망 변경 필요성 없다고 발언. 이미 관세를 가이던스에 포함시켰으며, 미-EU 무역협상으로 대부분 상품·의약품 관세 15% 제한. 2026년 EBITDA(특수항목 전) 96~101억 유로 전망. Insmed(INSM) – Insmed의 brensocatib, 중~중증 화농성 한선염 성인 환자 대상 2b상 CEDAR 임상서 1차·2차 유효성 평가지표 모두 미충족. 10/40mg군 모두. 안전성 신호 없음, HS 적응증은 개발 중단 예정. Grail(GRAL) – Grail, Epic 전자의무기록(EHR) 플랫폼에 Galleri 다중암 조기진단 검사 통합을 위해 Epic과 협업.