Newsquawk 유럽 시장 요약 - 2026년 4월 14일

미국-이란 회담에 대한 낙관론 속에 유럽 증시는 강세를 보였다. DXY는 압박을 받았고, 뉴질랜드달러는 강세를, 엔화는 일본은행이 인플레이션 전망치를 상향 조정할 것이라는 보도에 힘입어 상승했다. 파키스탄 소재 이란 대사관 관계자에 따르면, 미국과 이란 간의 차기 회담은 이번 주 또는 다음 주 초에 열릴 수 있다. 주식 유럽 증시(STOXX 600 +0.9%)는 미국-이란 2차 회담 전망에 힘입어 초기 상승폭을 유지했다. 그러나 양측 모두 회담이 개최되고 있다는 공식 확인은 내놓지 않았다. DAX 지수는 시장을 주도하였으며, FTSE 100 지수는 오일 메이저들과 Imperial Brands 및 British American Tobacco의 하락으로 상대적으로 부진했다. 섹터별로는 긍정적 분위기로 마감했다. 기술주가 선두였고, 자동차주가 그 뒤를 이었다. 섹터 최하위는 에너지로, 유가는 추가 회담 기대에 하락세를 나타냈다. LVMH, Sika, Givaudan 모두 1분기 실적을 발표하며 주가 변동을 이끌었다. LVMH는 대부분의 지표에서 매출 예상치를 하회했고, 중동 분쟁에 따른 1분기 유기적 성장 -1% 영향을 언급했다. Sika와 Givaudan은 모두 급등했으며, Sika는 1분기 매출 예상치를 상회하고 2026년 전망을 재확인했다. Givaudan은 향수 매출 호조로 실적을 상회했다. 전망과 관련해, ASML은 수요일 유럽 장 개장 전 1분기 실적을 발표할 예정이다. Citi와 UBS 애널리스트들은 이 반도체업체가 현재 EUR 340~390억 가이던스 상단으로 매출 전망을 상향할 것으로 예상한다. 옵션 시장은 실적 관련 변동성이 양방향 5.5% 정도임을 시사한다. (전체 Newsquawk 프리뷰는 헤드라인 피드 참조) 미국 주식 선물은 현금 장에서 소폭 상승하며 개장했다. 실적 발표에서는 Citi와 BlackRock이 EPS 및 매출 예상 모두를 상회했다. 반면, JPMorgan은 연간 NII 가이던스를 하향 조정하며 주가가 하락했다. 외환 G10 통화는 긍정적 뉴스플로우가 이어지며 매우 낙관적인 분위기로 거래됐다. 런던 세션에서는 여러 매체에서 2차 회담 개최를 보도했으나, 공식 확인은 없는 상황이다. 파키스탄은 회담 개최를 제안했고, 목요일 또는 다음 주 초 개최 가능성이 언급됐다. Citi 메모에서 인용된 한 트레이더는 최근 고객 심리가 부정적 요인을 희석 중이라며, 지난 주의 약세감을 뛰어넘으려면 높은 장벽이 있다고 언급했다. 전반적 위험 선호 분위기 속에, 런던 세션 동안 오세아니아 통화가 강세를 보였다. NZD는 금리 재조정과 뉴질랜드 국내 은행들의 중앙은행 전망 변경으로 세션 전체를 통틀어 최고의 성과를 냈다. ANZ는 중앙은행 금리 전망을 7월, 9월, 10월 인상으로 조정했다. ANZ 수석 이코노미스트는 브레만 총재의 최근 미디어 발언이 의도적이었다고 해석해도 무방하다고 말했다. ANZ 메모의 Zollner는 "7월과 9월 중 어느 쪽이 될지에 대해 강한 견해는 없지만, 12월 인상이라는 우리의 종전 예상보다는 빨라질 것이라는 의견은 강하게 갖고 있다"고 말했다. JPY는 유가 약세에도 힘입어 세션 내내 꾸준히 상승, USD/JPY는 158.63의 장중 최저치를 기록했다. 트레이더들은 EUR/USD가 3월 2일 이후 전쟁 관련 손실을 모두 만회하며 1.1807의 장중 최고치를 기록했음을 언급했다. GBP 역시 위험선호 분위기의 수혜를 입으며 1.36 돌파를 시도했으나 1.3589에서 마감했다. 미국 3월 PPI는 전월대비 0.5% 상승하며 예상치 1.2%와 이전 0.7%보다 낮았다. Pantheon Macroeconomics는 3월 핵심 PPI의 완만한 상승세가 반가운 소식이라며, 1~2월의 모멘텀은 잔류 계절성 때문이었다고 언급했다. 보고서가 예상보다 부드럽긴 했으나, PCE에 반영되는 항목은 3월에 가속을 나타냈으며, 특히 항공 여객 운송 PPI는 미국/이란 전쟁에 따른 연료비 상승을 반영했다. Pantheon Macroeconomics는 3월 핵심 PCE가 전월대비 0.29%, 전년동월대비 3.2% 상승했다고 전망했다. 한편, JPMorgan은 신흥국 통화(EM FX) 비중을 다시 확대(오버웨이트)로 높였다며, 미국-이란 전쟁의 "엔드게임"이 가시화되고 있다고 밝혔다. 애널리스트들은 1) 미국이 전쟁 초기에 설정한 타임라인을 준수하고 있음, 2) 미국과 이란이 확전을 피함, 3) 요구사항 겹치는 부분이 있어 협상 가능성, 4) 주말 회담 실패에도 군사적 충돌 발생하지 않음, 5) 미국이 이스라엘에 레바논 휴전을 압박한다는 점을 근거로 들었다. 한국 국민연금이 KRW 강화를 위해 FX 헤지를 확대했다고 블룸버그가 보도했다. 채권 글로벌 국채 벤치마크는 에너지 가격 하락과 미국-이란 2차 회담 관련 소식에 유럽 아침세션에서 소폭 강세 출발했다. 공식 발표를 대기 중이며, 일부 보도에서는 이번 주 또는 다음 주 초 개최설이 나온다. 미국채는 지정학적 환경에 힘입어 강세 출발 후, 세션이 진행되면서 점차 약세로 전환했다. 이 지역의 PPI 지표가 예상보다 부진했던 데 따른 양방향 흐름이 있었다. 이어 Pantheon Macro는 “3월 핵심 PCE 디플레이터가 0.29% 상승, 인플레이션율은 3.0%에서 3.2%로 상승한 것으로 추정”한다고 밝혔다. 분트채 역시 강세였으며, 124.88~125.25 범위 상단에서 30틱 상승 마감할 전망이다. 전반적으로 독일 국채는 동조 흐름을 보였으며, 일부 순간적으로 독일 도매물가가 예상보다 높게 나오며 압박을 받기도 했다. 하락폭 신속 축소는, 보고서 내 상당수 힘이 에너지 및 원자재 가격 상승에 기인함을 내포한다는 점에 따른 것으로 풀이된다. ECB 관계자 일부가 코멘트를 내놓았으나, 당시 벤치마크를 움직이진 못했다. 길트채는 동조국 대비 강세를 보이며 88.38~88.76 범위내에서 고점 대비 낮은 수준에서 유럽 세션 종료를 앞뒀다. 이란 충돌 이후 영국채는 유가변동에 극도로 민감했고, 영국은 해외 에너지 의존도가 높다. 지정학 리스크외에, 영국 BRC 소매판매는 기대치를 웃돌았으나, 업체는 모멘텀 상당 부분이 따뜻한 날씨와 부활절 소비에 기인한다고 강조했다. 통화정책 측면에서, 영란은행 Mann 위원은 가격충격이 임금 기대치로 나타날 수 있음을 우려한다고 밝혔다. 9개 잠재적 채권 발행사가 화요일 미국 투자등급 본시장서 신규 자금 조달을 모색 중이라 블룸버그가 설문조사를 인용해 전했다. 영국은 10년물 국채 입찰에서 사상 최대 GBP 1,480억의 투자자 주문을 확보했다고 블룸버그가 보도했다. 네덜란드는 EUR 2.81억(예상 EUR 2~3억)의 2.50% 2031년 만기 DSL을 매각, 평균 수익률은 2.795%(이전 2.526%). 독일은 EUR 3.953억(예상 EUR 5억), 2.50% 2031년 만기 Bobl을 매각, 응찰률 1.04배(이전 1.1배), 평균 수익률 2.74%(이전 2.72%), 자사보유 20.9%(이전 29.04%). 브라질은 EUR 표시 4년, 7년, 10년 채권을 신디케이션 방식으로 발행할 예정. 중국 재정부는 일부 소식통에 따르면 목요일에 주관사들과 초장기 특별 국채 발행 논의를 위해 회의를 개최할 예정이다. 프랑스는 신디케이트를 통해 EUR 표시의 2037년 6월 만기 Green Oat 판매를 개시, 가이던스는 2036년 5월 만기 대비 +13bps 수준. 원자재 원유 선물 - 외교적 신호가 개선됨에 따라 유가는 하락, 6월물 브렌트는 USD 99/bbl 하회(USD 96.50~99.45 범위), WTI 6월물은 USD 90.19~92.66 내에서 거래. 미국-이란 회담 진전이 유가에 하방 압력을 주었고, 이란이 회담 악화를 피하기 위해 호르무즈 해상 운송 중단 검토설도 하락 재료. IEA는 2026년 공급이 수요보다 하루 41만 배럴 많을 수 있으며, 호르무즈 해협 복원이 핵심이라고 언급. 천연가스 - 네덜란드 TTF는 변동장 속 약 4.5% 하락. 이란 관련 교란에도 여름철 국내 생산 및 노르웨이 흐름이 수요를 충족할 전망. 귀금속 - 현물 금은 2거래일 하락 뒤 USD 4,800/온스 바로 밑까지 반등(USD 4,743~4,797 범위)하며, 외교 진전에 따른 인플레이션 부담 완화 반영. 비철금속 - 구리는 1개월 만에 최고치를 기록, 3M LME 구리는 USD 13,054.95~13,274.00/톤 범위에서 거래. 미국-이란 회담 낙관론이 배경이나, 긴장감과 중국 수출 감소, EU 강철 무역대책 등 경계도 상존. 우크라이나 Zelensky 대통령은 Druzbha 파이프라인이 4월 말까지 가동될 것이라고 말했다. 유럽연합 집행위는 현재 연료 부족 증거는 없으며, 항공유 상황이 주요 관심사라 밝혔다. EU 내 항공유 부족 근거도 없다고 덧붙였다. Commerzbank는 호르무즈 해협이 5월 말까지 봉쇄되면 알루미늄 가격이 일시적으로 거의 USD 4,000/톤에 이를 수 있다고 말했다. 러시아는 헬륨 수출에 일시적 제한을 뒀다. 러시아 흑해 Tuapse 항구에서의 석유제품 4월 수출은 127만톤(이전 계획 79.4만톤)으로 상향됐다고 트레이더들이 로이터에 밝혔다. SHFE는 일부 금ㆍ은 선물의 가격 제한 및 증거금 요건을 조정한다고 밝혔다. IEA OMR: 이란 영향으로 2026년 전세계 석유 수요가 8만 배럴 감소(기존 64만 증가 예측), 공급은 150만 배럴 감소(기존 110만 증가 예측). IEA Birol 총재는 미국 에너지장관 Wright와 만나 에너지 안보를 논의했다고 보도됨. 우크라이나 Zaporizhzhia 원전 외부전원이 한 개 선으로 복구됐다. IAEA는 우크라이나 Zaporizhzhia 원전이 이날 아침 외부전원을 모두 상실했다고 밝혔다. 유럽 경제지표 스페인 3월 소비자물가(전월대비) 1.2% (예상 1.0%, 이전 0.4%) 스페인 3월 근원인플레(전년동월) 2.9% (예상 2.7%, 이전 2.7%) 스페인 3월 소비자물가(전년동월) 3.4% (예상 3.3%, 이전 2.3%) 스웨덴 3월 CPIF(전년동월) 1.6% (예상 1.6%, 이전 1.7%) 스웨덴 3월 CPIF(전월대비) -0.6% (예상 -0.6%) 독일 3월 도매물가(전월대비) 2.7% (예상 0.4%, 이전 0.6%) 독일 3월 도매물가(전년동월) 4.1% (이전 1.2%) 주요 헤드라인 독일 보건부는 최대 EUR 120억 절감 조치를 시행할 것이라고 말했다. 프랑스 Lescure 재무장관은 프랑스가 견조한 입지 위에서 위기에 진입했으나, 단기적으로 경기 둔화는 불가피하다고 밝혔다. 프랑스 Lescure 재무장관은 프랑스가 견조한 입지 위에서 위기에 진입했으나, 단기적으로 경기 둔화는 불가피하다고 밝혔다. 무역/관세 독일 경제부는 우크라이나와 우크라이나 내 광물자원 탐사·개발 협력에 합의했다. EU가 외국산 강철에 대한 관세를 두 배로 늘리기로 합의했다고 보도됨. EU는 중국산 인버터가 포함된 프로젝트 자금 지원을 중단할 예정이라 SCMP가 보도. 소식통은 집행위가 EU 자금의 유출과 Horizon 프로그램 등에서의 연구 협력 축소를 추진한다고 전했다. 중국은 수출업체 지원을 위한 신용 지원을 강화할 예정이라고 보도됨. 중국 외교부는 미국이 이란 관련 문제로 중국에 관세를 부과하면 단호히 반격할 것이라고 밝혔다. 중앙은행 Kevin Warsh 연준 의장 지명자 인준 청문회는 4월 21일 화요일 열릴 예정이라 Punchbowl이 소식통을 인용해 전했다. 상원 은행위원회는 오늘 청문회 일정 공지할 계획. Scott 상원의원은 Kevin Warsh 연준 의장 청문회가 다음 주라고 블룸버그가 보도했다. 연준 의장 지명자 Warsh는 상원 청문회 진출 전 재산공개서류를 제출했다고 보도됨. BoJ는 이달 물가전망을 대폭 상향하는 방안을 검토 중이며, 고유가로 성장전망 하향도 고민 중이라 블룸버그가 보도했다. 중동 관련 신중론과 물가 상방위험 간 견해차가 존재하며, 최종 결정은 막바지에 위험평가 결과에 달릴 전망이라고 한다. ECB는 은행통합 교착상태 타개를 위해 공통 예금보험제 조속 도입을 각국 정부에 촉구하며, 경쟁력 제고명분으로 규제완화는 경계하라고 FT가 보도했다. ECB는 은행 자본규제 관련 발언권 확대를 추진하며, 자본규칙에 대한 영향력 강화 의지를 갖고 있다고 로이터가 보도했다. ECB Rehn 이사는 전쟁의 중기 인플레이션 영향이 불확실하며, 금리결정이 미리 정해진 것은 아니라고 밝혔다. 통화정책은 유가 등 단일 가격기준이 아니라 경제 전체를 종합적으로 반영해야 하며, 전쟁의 인플레 영향은 단순하지 않다고 언급했다. BoE Mann 위원은 가격쇼크가 임금기대치로 전이될 우려가 있다고 밝혔으며, CPI가 3~3.5% 이상이면 인플레 기대치는 매우 변동성이 크다고 언급했다. 중국 인민은행은 4월 15일 183일물 5,000억 위안 역환매조건부채권(역RP) 거래를 시행한다. 지정학적 이슈/러시아-우크라이나 독일 경제부는 우크라이나와 광물자원 탐사·개발 협력에 합의했다. 우크라이나군은 도네츠크 내 러시아 통제구역에서 드론 저장시설을 스칼프 미사일로 타격했다고 밝혔다. 우크라이나 Zelensky 대통령은 Druzbha 송유관이 4월 말까지 정상 가동될 것이라 밝혔다. 우크라이나 Zelensky 대통령은 유럽 미사일방어 프로그램 협의 사실을 밝히며, 우크라이나의 EU 가입 경로는 차단되어선 안 된다고 말했다. 독일 총리실은 독일과 우크라이나가 재건 관련 경제 협력 협정에 서명할 것이라고 발표했다. 크렘린 대변인 Peskov는 미국이 러시아유 탱커 구입 허가 연장 여부에 대한 성명을 내놓지 않았다고 TASS가 보도. 러시아는 헬륨 수출에 임시 제한을 가했다. 러시아의 흑해 Tuapse항 원유제품 4월 수출량이 127만톤(종전 계획 79.4만톤)으로 상향됐다고, 트레이더들이 로이터에 밝혔다. 우크라이나 Zaporizhzhia 원전 외부전원이 한 개 선으로 복구됐다. IAEA는 우크라이나 Zaporizhzhia 원전이 오전 중 외부전원 전체가 끊겼다고 밝혔다. 러시아 드론이 우크라이나 Izmail 항구를 공격해 파나마 국적 선박을 손상, 우크라이나 부총리 발언 인용ㆍ로이터. 중동 미국과 이란 간 실무자 회담이 이번 주 또는 다음 주 초 열릴 수 있다고 파키스탄 주재 이란 대사관 관계자가 전했다. 파키스탄 외교부도 회담 개최를 제안했으며, 날짜와 시간은 미정이라고 언급했다. 파키스탄 언론인 Mallick은 "이슬라마바드가 미국-이란 실무회담 개최를 제안했고, 다음 회담 시기 및 장소는 아직 확정되지 않았다"고 밝혔다. 이란은 회담 파행 방지를 위해 호르무즈 해상 운송을 잠정 중단할 가능성을 검토 중이라고 블룸버그가 전함. 회담 전 휴전 만료를 앞두고 해상활동 수일간 유보가 대안 중 하나로 거론. 이란측 언론은 이슬라마바드 또는 별도 장소에서의 회담 개최 관련 합의가 없다고 전함. 일부 파키스탄 및 서방 소식통과 엇갈리는 보도. NBC 뉴스 보도에 따르면 미국-이란 대면 회담이 이번 주 재개될 수 있음. 미국은 마라톤 회담 기간 동안 이란에 20년간의 우라늄 농축 중단을 요구했고, 이란은 3~5년 제안을 했으나 도널드 트럼프 전 대통령은 이를 수용할 수 없다고 밝혔다. 미국은 이란에 고농축 우라늄 해외반출을 요구했으나, 이란은 감시하의 블렌딩(저농축 우라늄과 혼합) 절차에 동의했다. Clash 보도에 따르면, 미국과 이란은 이슬라마바드 회담이 결렬된 이후 장기 휴전 체결을 위한 추가 대면 회담을 논의 중이며, 시한 만료 전 재접촉이 목표. AP도 미국-이란 2차 회담 가능성을 보도, 목요일 개최설도 나온다. 미국 Vance 부통령은 이란 회담에서 일부 진전이 있었다고 밝혔으며, 큰 문제는 없었다고 밝혔다. 이란이 미국 쪽 입장에 다가갔지만 충분치 않았다고 언급. 공은 이란 측에 있으며, 미국의 레드라인을 명확히 했다고 덧붙였다. 미국과 이란은 이슬라마바드 긴장 속에도 대화의 문을 열어 두었다. 각측 소식통은 합의에 거의 임박(80% 진행)했으나, 즉시 결론내릴 수 없는 부분에서 파행됐다고 전했다. 이란 Pezeshkian 대통령은 프랑스 Macron 대통령과의 통화에서 이란은 국제법하에서만 협상하겠다고 밝혔으며, 미국의 비합리적 요구가 미국-이란 주말 협상 결렬의 원인이었다고 주장했다. 미국의 선의와 과도하게 최대주의적 입장이 이슬라마바드 협정 최종 타결을 막았으며, 외교가 해법이라고 IRNA는 보도했다. 이란 국회 국가안보위원회 대변인은 휴전 종료가 연장으로 이어져서는 안 된다고 Al Mayadeen이 보도했다. 미국 항공모함 조지 H.W. 부시는 아프리카 연안에서 중동으로 이동 중이며, Epic Fury 작전 참가를 위해 투입된다고 미국 관리 2명이 WSJ에 밝혔다. 사우디아라비아는 미국에 호르무즈 봉쇄 해제를 요구 중이며, 걸프 산유국들은 이란의 바브엘만데브 봉쇄 가능성에 우려하고 있다고 WSJ가 보도했다. 갈릴리 팬핸들에서 무인기 침투 우려로 경보가 울렸다. 레바논 소식통은 "레바논 대사의 워싱턴 공식 임무는 이스라엘과의 휴전 추구에 국한"된다고 Al Jazeera 보도를 통해 전했다. 스위스는 미국-이란 외교적 중재 노력에 기꺼이 참여할 준비가 돼 있다고 한다. 러시아 Lavrov 외교장관은 이란 Araghchi 외교차관과 통화에서 추가 충돌 방지가 중요하다 강조, 모스크바는 해결 노력에 고도의 경계 태세라고 전했다. Araghchi는 미국 행동의 위험성을 경고했다. 미국 Rubio 국무장관은 화요일 이스라엘·레바논 대사를 초청, 휴전·헤즈볼라 무장해제·평화협정을 목표로 회담을 진행하며, Axios 보도에 따르면 회담이 열린다. 이스라엘 대사와 레바논 대사 회담은 화요일 18:00EDT/23:00BST에 개최될 예정이라 Al Jazeera/이스라엘 Channel 15가 소식통 인용보도. 중국 Xi 국가주석은 중동 평화 유지를 위한 4대 제안을 제시했다고 중국 언론이 전했다. 영국 Lammy 부총리는 워싱턴에서 미국 Vance 부통령과 만나 이란 휴전 유지와 호르무즈 해협 자유항해 보장을 촉구했다. 주요 북미 소식 미국 재무장관 Bessent는 올해 G-20을 위한 미국의 아젠다는 성장이라고 밝혔다. 차기 미국-이란 회담 4곳 후보지 중 2곳이 유력하며, 이슬라마바드가 가장 진지하게 검토되고 있다고 Anas Mallck가 전했다. 미 의회 공화당은 보험사가 DTC 현금의약품 구매액을 공제 및 본인부담 상한에 포함하도록 해, 보험 가입자의 부담 완화와 보험금 지급개시 조기화 유인을 강화하는 방안을 추진. Axios는, 현재 보험 가입자가 현금 약값을 냈을 경우 해당 금액이 누적 기준에 반영되지 않는 점이 단점이라고 설명했다. 북미 경제지표 미국 Redbook 전년동월(4/11) 7.0% 미국 PPI(식료품, 에너지, 무역 제외) 전월대비(3월) 0.2%(이전 0.5%) 미국 핵심 PPI 전월대비(3월) 0.1%(예상 0.6%, 이전 0.5%) 미국 핵심 PPI 전년동월(3월) 3.8%(예상 4.2%, 이전 3.9%, 최저 3.9%, 최고 4.4%) 미국 PPI 전월대비(3월) 0.5%(예상 1.2%, 이전 0.7%, 최저 0.3%, 최고 2.3%) 미국 PPI(식료품, 에너지, 무역 제외) 전년동월(3월) 3.6%(이전 3.5%) 미국 PPI 전년동월(3월) 4.0%(예상 4.6%, 이전 3.4%, 최저 3.4%, 최고 5.9%) 미국 ADP 주간 고용 변화(3/28까지 4주간) 3.92만(이전 2.6만) 미국 NFIB 기업낙관지수(3월) 95.8(예상 98.6, 이전 98.8)