유럽 시장 개장: MC FP 1분기 매출 이란 전쟁 영향 하락; PUB FP 성장 기대 상회; NOVOB DC, OpenAI와 파트너십 발표; HSBA LN 강등; SAP GY 강등

유럽 개장: 유럽 주식시장은 아시아태평양(아팩) 주식의 강세를 따라 상승 출발했으며, 미국-이란 평화 협상 재개에 대한 기대감으로 위험 선호 심리가 지지되었습니다. S&P 500 지수는 월요일 상승하여 이란 전쟁 발발 이후의 모든 손실을 만회했습니다. 트럼프 대통령은 이란이 미국에 연락하여 '매우 간절하게' 거래를 원한다고 밝혔으며, 미국 당국자도 협상이 계속 중이며 진전이 이뤄지고 있다고 말했습니다. 미국과 이란은 목요일 이슬라마바드에서 두 번째 협상을 논의 중이나, 핵무기와 호르무즈 해협 봉쇄 문제는 여전히 핵심 쟁점입니다. 브렌트유 가격은 배럴당 99달러 아래로 떨어졌고, WTI는 97달러를 상회하고 있으며, 양측은 4월 7일 발표된 2주간의 휴전 만료 전에 대면 협상을 조율 중입니다. 금은 이틀간의 하락 이후 온스당 4,770달러 근처까지 상승했으며, 외교적 교착 해소 신호로 인플레이션 우려가 다소 완화되었습니다. 구리는 1개월 최고치를 경신했고, 기타 산업금속도 협상 낙관론에 동반 강세를 보였지만 투자자들은 확전 위험에 여전히 신중한 태도를 유지하고 있습니다. 비트코인은 4주 만에 최고치에 접근한 뒤 일부 상승폭을 반납했습니다. 에너지 부문에서는 이란 전쟁으로 인한 혼란에도 불구하고 영국 천연가스 공급이 올 여름 충분할 전망이며, National Gas Transmission은 국내 생산과 노르웨이 공급이 수요를 충족할 것으로 내다봤습니다. ECB의 Villeroy는 중앙은행이 약 8,500개 기업을 대상으로 실시한 월간 설문조사에서 이란 전쟁으로 가격 인상을 계획 중인 기업 비중이 두 배로 늘어날 전망이라며 인플레이션에 대한 경계를 당부했습니다. 불확실성도 러시아의 2022년 우크라이나 침공 이후 최고 수준까지 치솟았습니다. 무역에서는 중국의 3월 수출 증가율이 전년동월대비 2.5%로 둔화되어 전망치를 밑돌았으며, 2월의 약 40% 급증 이후 수입은 에너지 관련 혼란으로 급증했습니다. 전문가들은 춘절 효과와 기저효과가 둔화를 과장했을 것이라고 설명했습니다. 중국의 3월 원유 수입은 전년동월대비 2.8% 감소한 4,999만 톤을 기록했지만, 연간 누계로는 8.9% 증가했습니다. 한편, EU는 무관세 철강 수입을 47% 감축하여 연 1,830만 톤으로 제한하고, 할당 초과분에는 관세를 두 배인 50%로 인상하는 예비 합의에 도달했으며, 러시아산 철강 수입은 2028년 9월까지 단계적으로 중단할 예정입니다. 데이터 측면에서는 영국 BRC LFL 소매 매출이 2026년 3월 전년동월대비 3.1% 증가(예상 0.9%, 이전 0.7%)하며 2025년 4월 이후 최대 성장률을 기록했습니다. 독일 도매물가도 3월에 전월대비 2.7% 상승(예상 0.4%, 이전 0.6%)했고, 연율은 4.1%(이전 1.2%)로 상승했습니다. 이에 Bund 선물은 소폭 하락했고, 유로화는 잠시 강세 이후 상승폭을 일부 반납했습니다. 스페인 3월 최종 인플레이션은 전월대비 1.2%(예상 1.0%), 연간 3.4%(예상 3.3%)를 기록했습니다. 업종별 주요 이슈: 소비재 부문에서 LVMH(MC FP)는 이란 전쟁으로 1분기 그룹 매출이 최소 1% 감소했다고 밝혔으며, 걸프지역 혼란과 유럽 관광객 감소의 영향이 컸습니다. 1분기 유기적 매출은 1% 증가했고 패션·가죽 부문은 2% 하락했습니다. Sinochem은 이탈리아의 Pirelli(PIRC IM)에 대한 차별적 골든파워 규제에 법적 이의를 제기할 수 있다고 경고했습니다(이사회 의석수 8→3, 지분 34%→9.99% 미만까지 적용). Imperial Brands(IMB LN)는 중동 하반기 불확실성에도 올해 목표치 유지를 재확인하며, 최소한 높은 한 자릿수대 주당순이익(EPS) 성장, 최소 5% 조정영업이익 성장, 최소 22억 파운드의 잉여현금흐름을 예상했습니다. 헬스케어 부문에서는 Novo Nordisk(NOVOB DC)가 OpenAI와 협력하여 전 세계적으로 첨단 AI를 신약개발·상업 운영 등에 도입하고 인력 역량 강화로 헬스케어 혁신 지원에 나서기로 했습니다. 에너지 부문에서 BP(BP/ LN)는 1분기 석유 트레이딩 실적이 예외적으로 좋을 것으로 예상했고, 순부채는 225~270억 달러(직전 약 220억 달러)로 전망, 정제마진이 추가로 1~2억 달러 기여할 것으로 내다봤습니다. Chevron(CVX)은 베네수엘라 PDVSA와 자산 맞교환을 체결, Petroindependencia 지분을 49%까지 늘리고 Ayacucho 8권리를 확보하는 대신 가스권과 서부 JV 지분을 넘깁니다. Shell(SHEL LN)은 이번 주 Loran 가스전 개발을 위해 베네수엘라·Manatee와 단일 프로젝트로 계약을 체결할 전망이며, 7.3조 입방피트 가스전 생산을 가속화합니다. 소재 부문에서는 독일 환경문제전문가회의가 신축건물 주요 자재에 대한 세금 도입을 제안했으나, 독일 환경장관은 추가 증세를 반대했습니다. Givaudan(GIVN SW)은 1분기 매출이 18억8천만 스위스프랑으로 2.8% 성장했으며, 향수·뷰티 부문이 견인, 맛&웰빙은 0.4% 감소, 2030년 유기적 성장 목표를 재확인했습니다. 통신 부문에서는 Publicis(PUB FP)가 1분기 유기적 순매출 4.5% 성장(예상 4.3%), 미국 4.7% 성장, 올해 순매출 성장률(4~5%) 가이던스를 재확인했습니다. Telecom Italia(TIT IM) 이사회는 Poste Italiane(PST IM) 인수제안 관련 투자자문사(에버코어, 골드만삭스) 및 법률자문사(Bonelli Erede, Gatti Pavesi Bianchi Ludovici)를 선정했습니다. 기술 부문에서는 Nvidia(NVDA)가 PC제조사 인수설을 부인했고 이를 '거짓'이라 일축했으며, Dell Technologies(DELL)와 HP(HPQ) 주가는 해당 소식 이후 시간외 거래에서 하락했습니다. 산업 부문에서 Maersk(MAERSKB DC)는 사우디아라비아, UAE, 레바논, 이스라엘 항만에서 적하·하역되는 선적 서비스의 화물보험 및 관리료 일시 조정 계획을 발표했습니다. United Airlines(UAL) CEO는 정부 고위 관료들과 American Airlines(AAL)과의 합병 가능성 제안을 논의했으나, 해당 거래는 아직 명확하지 않고 강력한 규제 심사가 예상됩니다. Amazon(AMZN)은 위성 사업 강화를 위해 Globalstar(GSAT) 인수 관련 협상을 막바지 단계에 있으며, 이르면 화요일 계약 발표가 나올 수 있습니다. 브로커 리포트에서는 Safran(SAF FP) BNP파리바 신규 커버리지 '중립', Nestle(NESN SW) 뱅크오브아메리카 매수 재개, Henkel(HEN3 GY) 뱅크오브아메리카 언더퍼폼으로 커버리지 재개, Schindler(SCHN SW), Michelin(ML FP), Continental(CON GY) 모두 바클레이즈에서 상향, Glencore(GLEN LN) HSBC에서 상향, LVMH(MC FP) 제퍼리즈 홀드 의견 유지, Partners Group(PGHN SW) 씨티에서 강등, SAP(SAP GY) Piper Sandler에서 강등, Barratt Redrow(BTRW LN), Berkeley(BKG LN) 모건스탠리에서 강등, Barclays(BARC LN) BNP파리바에서 강등, ENGIE(ENGI FP) 소시에떼 제네랄에서 강등, HSBC(HSBA LN) BNP파리바에서 강등 됐습니다. 오늘의 일정: 주요 일정: 에너지 부문에서 IEA가 월간 석유시장 보고서를 발표하고, 미국 API가 주간 재고를 발표할 예정입니다. 미국에서는 주간 ADP 고용지표(과거 4주 평균 +2.6만 명), PPI(전월대비 +1.2% 예상, 이전 +0.7%), NFIB 기업낙관지수, 연준 할인율회의록이 발표됩니다. 오늘 주요 연설자로는 연준 Goolsbee(2027년 투표권, 비둘기파; 별도 텍스트 없음)가 패널 토론 및 별도 언론 인터뷰, 연준 Barr(투표권, 중립; 텍스트 있음) 농촌경제 개발 관련 연설, 연준 Paulson(2026년 투표권, 비둘기파; 텍스트 없음) 농촌투자 논의, 연준 Collins(2028년 투표권, 중립) 및 Barkin(2027년 투표권, 중립; 텍스트 없음)이 농촌투자 패널 대담, ECB Lagarde(중립) 패널 대담, ECB Lane(비둘기파)이 버지니아대 강의·라운드테이블 참여, ECB Cipollone(해당없음) 사전 녹화 대화 참여, 영란은행 Bailey(중립) 컬럼비아대 패널, 영란은행 Mann(매파) 패널 대담, 영란은행 Greene(매파적) 아틀란틱카운슬에서 "시장, 인플레이션 등" 주제 연설, 릭스방크 Bunge가 변동성 시기 중앙은행 역할 발표가 예정되어 있습니다. IMF 세계경제전망 기자회견도 열립니다. 채권 발행은 네덜란드가 2031년 만기 국채 20~30억유로, 독일이 2031년 Bobl 50억유로를 발행합니다. 오늘 발표 예정 주요 기업실적은 JPMorgan(JPM), Johnson & Johnson(JNJ), Wells Fargo(WFC), Citigroup(C), BlackRock(BLK)입니다.