[시장 분석] 에너지 가격 강세에 따라 수익률 급등

글로벌 고정 금리 벤치마크는 대체로 하락세를 보이며, 또 한 번의 미국-이란 간 긴장 고조 이후 에너지 가격 강세의 영향을 받고 있다. 요약하자면, 미국이 이란의 케쉬름섬을 타격했으며, 이에 이란은 쿠웨이트 주둔 미군 기지에 보복 공격을 가했다. 사우디아라비아에서도 폭발이 보고되었고, 아랍에미리트(UAE)에서는 공습 사이렌이 울렸다. 미국채(5틱 이상 하락)는 오늘 아침에 하락세를 보이며, 109-15+에서 109-24+의 구간 중 하단 부근에서 거래되고 있다. 예측 가능하게 곡선 전반에 걸쳐 수익률이 더욱 견고해졌으며, 단기 구간에서 소폭의 초과 성과가 나타나고 있다. 최근의 대부분 움직임은 지정학적 사건에 의해 좌우됐지만, 이번 주는 다시 국내 경제지표에 주목할 전망이다. 지금까지 ISM 제조업 지수는 예상치를 상회했으며, 지불물가지수는 이전치에서 하락하였으나 여전히 높은 수준을 보였다. 고용 측면에서는 JOLTS 구인건수도 예상치를 상회했다. 이 두 요인은 연준의 매파 성향 위원들에게 유리하게 작용할 수 있다. 오늘은 ADP, ISM 서비스업, 그리고 주 후반의 NFP 보고서로 관심이 옮겨진다. 분트채(-30틱) 역시 약세 흐름을 따라 125.71에서 126.03 범위의 하단에서 머무르고 있다. 오늘은 여러 유로존 국가의 PMI 최종 지표가 소폭 상향 수정되어 발표됐다. 유로존 전체 수치는 48.5로 여전히 위축 국면에 머물렀다. 내부 보고서는 ECB가 6월 회의에서 보험적 차원의 금리 인상을 할 수는 있지만, 경제가 계속 약화된다면 추가 긴축은 어렵다고 시사한다. 시티의 6월 EGB 공급 전망: 6월 EGB 총 공급액은 1,280억 유로(5월 1,430억 유로 대비)로 예상하며, NCR은 930억 유로로 증대된다. 세부적으로 10년물 공급이 올해 월별 기준 최저치로, 장기물 공급은 증가가 예상된다. 길트채(-45틱)는 에너지 가격 상승에 대한 높은 민감도 때문에 타국 채권 대비 저조한 흐름을 보이고 있다. 현재 87.78에서 87.90 범위의 중간 지점에서 거래되고 있다. 수익률은 곡선 전반에서 견고하지만, 단기물에서 약간 더 강세가 나타나고 있다. 최근에는 영란은행 그린 위원의 전일 발언에도 일부 관심이 쏠렸다. 그녀는 "분쟁이 지속될수록 금리 인상에 대한 근거가 커진다"고 밝혔다. 시장은 9월 금리 인상 가능성을 92%로 평가하며, 11월엔 완전히 반영된 상태다.