BofA 주간 자금 흐름 데이터: 주식에 562억 달러, 채권에 154억 달러, 현금에 34억 달러 유입, 가상자산에서 5억 달러, 금에서 17억 달러 유출
ORIGINAL · NewsquawkBofA weekly flow data shows USD 56.2bln into stocks, USD 15.4bln into bonds, USD 3.4bln into cash, USD 0.5bln out of crypto, USD 1.7bln out of gold원문 내용 보기원문 닫기
BULL & BEAR: BofA's Bull & Bear Indicator fell to 7.1 (from 7.2), a Neutral signal. BofA says the decline came from weakening global stock index breadth and wider spreads in HY and subordinated bank debt, partly offset by strong equity inflows. By component, equity flows and FMS positioning are very bullish, while global stock index breadth is bearish. EQUITIES: Global stocks drew USD 56.2bln (USD 75.9bln to ETFs, USD 19.6bln out of mutual funds). US equities saw a fourth straight week of inflows at USD 14.9bln. Japan drew USD 6.8bln for a third straight week, its biggest inflow since May 2013. Europe posted a third straight week of outflows at USD 2.3bln, its biggest since July 2026. EM equities drew USD 30.6bln for a fifth straight week, with China drawing USD 25.7bln, its biggest inflow since April 2025. By style, US large cap drew USD 11.9bln and US small cap USD 0.7bln, while US value saw outflows of USD 1.5bln and US growth USD 1.3bln. SECTORS: Tech drew USD 5.3bln, its fifth straight week of inflows. Financials drew USD 0.8bln and Healthcare USD 0.7bln. Materials saw the largest outflow at USD 1.2bln, its biggest since July 2026. Utilities followed at USD 0.5bln, then Consumer at USD 0.3bln, and REITs at USD 0.3bln. FIXED INCOME: IG bonds saw a sixth straight week of inflows at USD 5.0bln. HY bonds drew USD 1.8bln, their first inflow in five weeks. EM debt drew USD 4.0bln for a thirteenth straight week. Munis drew USD 2.6bln for a twenty-eighth straight week. Government/Treasuries drew USD 1.2bln for an eighteenth straight week, the smallest inflow since June 2026. TIPS drew USD 1.1bln for a thirty-ninth straight week, the biggest since June 2026. POSITIONING: BofA private clients' AUM stood at USD 4.6tln. Equity allocation was 66.0%, bonds 17.5% and cash 9.4%. Private clients posted their second-highest weekly equity inflow ever, driven by IPO proceeds. GWIM equity ETF share count was up 0.3% over the past week and 8.6% YTD. In ETFs over the past four weeks, private clients bought munis, industrials and healthcare while selling staples, EM debt and consumer discretionary. TRADING VIEW: Regarding the US midterms, BofA says a Democratic sweep is being priced in, but a Democratic wave and a jump in bond yields are not. Either way, voters want "affordability," which BofA says is negative for tech, bank and energy monopolies in 2027 and positive for consumer discretionary.
BofA는 강한 주식 및 채권 자금 유입, 중립 지표 수치, 지역 및 자산군별 상세 자금 흐름, 그리고 프라이빗 클라이언트의 포지셔닝 및 중간선거 관련 논평을 보고했다.
속보 내용
강세·약세: BofA의 강세·약세 지표는 7.2에서 7.1로 하락해 중립 신호를 보냈다. BofA는 글로벌 주가지수의 종목 확산세 약화와 고수익채권 및 은행 후순위채 스프레드 확대가 하락 요인이었으며, 강한 주식 자금 유입이 이를 일부 상쇄했다고 밝혔다. 구성 요소별로는 주식 자금 흐름과 FMS 포지셔닝이 매우 강세인 반면, 글로벌 주가지수의 종목 확산세는 약세다. 주식: 글로벌 주식에는 562억 달러가 유입됐다(ETF로 759억 달러 유입, 뮤추얼펀드에서 196억 달러 유출). 미국 주식에는 149억 달러가 유입돼 4주 연속 유입을 기록했다. 일본에는 68억 달러가 유입돼 3주 연속 유입됐으며, 이는 2013년 5월 이후 최대 유입액이다. 유럽에서는 23억 달러가 유출돼 3주 연속 유출을 기록했으며, 2026년 7월 이후 최대 유출액이었다. 신흥시장 주식에는 306억 달러가 유입돼 5주 연속 유입을 기록했고, 중국에는 257억 달러가 유입돼 2025년 4월 이후 최대 유입액을 기록했다. 스타일별로는 미국 대형주에 119억 달러, 미국 소형주에 7억 달러가 유입된 반면, 미국 가치주에서는 15억 달러, 미국 성장주에서는 13억 달러가 유출됐다. 업종: 기술주에는 53억 달러가 유입돼 5주 연속 유입을 기록했다. 금융주에는 8억 달러, 헬스케어에는 7억 달러가 유입됐다. 소재 업종은 12억 달러가 유출돼 가장 큰 유출액을 기록했으며, 2026년 7월 이후 최대였다. 다음은 유틸리티 5억 달러, 소비재 3억 달러, 리츠 3억 달러 순이었다. 채권: 투자등급 채권에는 50억 달러가 유입돼 6주 연속 유입을 기록했다. 고수익채권에는 18억 달러가 유입돼 5주 만에 처음 유입됐다. 신흥시장 채권에는 40억 달러가 유입돼 13주 연속 유입을 기록했다. 지방채에는 26억 달러가 유입돼 28주 연속 유입을 기록했다. 국채·재무부 채권에는 12억 달러가 유입돼 18주 연속 유입을 기록했으며, 2026년 6월 이후 가장 적은 유입액이었다. 물가연동국채(TIPS)에는 11억 달러가 유입돼 39주 연속 유입을 기록했으며, 2026년 6월 이후 최대 유입액이었다. 포지셔닝: BofA 프라이빗 클라이언트의 운용자산은 4조 6,000억 달러였다. 주식 비중은 66.0%, 채권은 17.5%, 현금은 9.4%였다. 프라이빗 클라이언트는 IPO 대금 유입에 힘입어 역대 두 번째로 큰 주간 주식 순유입을 기록했다. GWIM의 주식 ETF 보유 수량은 지난주 0.3%, 연초 이후 8.6% 증가했다. 지난 4주간 ETF에서 프라이빗 클라이언트는 지방채, 산업재, 헬스케어를 매수하고 필수소비재, 신흥시장 채권, 경기소비재를 매도했다. 투자 관점: 미국 중간선거와 관련해 BofA는 민주당의 석권은 가격에 반영되고 있지만, 민주당의 압승과 채권 수익률 급등은 반영되지 않았다고 밝혔다. 어느 쪽이든 유권자들은 ‘생활비 부담 완화’를 원하며, BofA는 이것이 2027년 기술·은행·에너지 독점기업에는 부정적이고 경기소비재에는 긍정적이라고 밝혔다.
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