Newsquawk 유럽 시장 요약 - 2026년 3월 26일

타스님이 인용한 정보통에 따르면, 미국이 제안한 15개 조항에 대한 이란의 답변이 지난 밤 중재자를 통해 공식적으로 전달되었다고 합니다. 미국 트럼프 대통령은 이란의 드론 비축분이 붕괴되고 있다고 말했습니다. 미국이 이란과 협상을 하려는 의향이 있는지는 모른다라고 밝혔습니다. 유럽 증시는 하락세를 보이며, 에너지 가격 상승 속에 채권 벤치마크도 압박을 받고 있습니다. 주식 유럽 주요 증시는 세션 내내 약세를 보이며, 장 초반 나타난 약세를 그대로 이어가고 있습니다. FTSE 100이 가장 큰 폭으로 하락했으며, 3I는 미국 내 확장 계획 발표 이후 큰 손실을 냈습니다. AEX는 구글이 AI 업무에 필요한 메모리 양을 줄이는 새로운 TurboQuant 기술을 공개한 후 ASML의 주가 하락에 따라 추가 압박을 받았습니다. 섹터별로는 다소 혼조된 양상이 나타났습니다. 소매업종은 Next의 실적발표 이후 상승하며 가장 강세를 나타냈고, 금속이 매수세를 받지 못하면서 원자재 업종은 최하위를 기록했습니다. 주요 변동 종목으로는 Recordati, Boliden, BMPS가 있었습니다. Boliden은 Garpenberg 광산의 지진 활동으로 1분기 실적에 SEK 4억의 손실이 있을 것으로 발표했습니다. 또한 광산 생산은 추가 공지가 있을 때까지 30% 수준으로 재개될 것이라고 밝혔습니다. BMPS는 4월 임기 만료 후 교체 계획에 도전한 Luigi Lovaglio를 CEO로 재임명했습니다. Recordati는 블룸버그 보도(이후 Recordati도 확인) 이후 CVC가 주당 52유로에 구속력 없는 인수 제안을 하면서 장중 급등했습니다. 미국 주식 선물은 최근 이란의 공식 답신 전달 보도 이후 최저점에서 반등했으나 여전히 소폭 하락세를 보이고 있습니다. 일부 추가 압력은 트럼프 대통령이 "미국이 이란과 거래를 하려는지 모르겠다"라고 밝힌 후 나타났습니다. FX DXY는 유럽 장 초반 좁은 범위에서 움직이며, 최근 며칠간의 휴전 관련 변동성 이후 숨을 고르는 모습을 보였습니다. 최근 세션 보도에 따르면 트럼프 대통령은 이란 전쟁의 신속한 종결을 목표로 하고 있으며, 이스라엘 언론은 빠르면 토요일에 휴전이 발표될 수 있다고 전했습니다. 오늘 Axios는 트럼프가 이란에 대한 "최종 타격"을 준비 중이라고 보도했습니다. 현 시점에서 이란은 미국의 15개 조항 휴전안에 대한 답변을 전달했으며, 이는 "일방적이고 불공정하다"고 평가되었습니다. 시장은 이제 미국의 답변을 기다리고 있습니다. DXY는 99.56~99.93 범위에서 거래되었고, 주간 실업수당 청구 건수는 예상치와 부합해 영향이 미미했습니다. G10 통화는 (호주/뉴질랜드·CHF 제외) 달러 대비 소폭 약세를 보였습니다. 전반적으로 휴전안 관련 추가 소식이나 추가 긴장 고조 여부를 지켜보며 제한된 가격 변동이 이어졌습니다. 오전에는 위험 회피 기조와 함께 호주·뉴질랜드 달러가 최하위권에 위치했습니다. EUR/USD는 1.1522~1.1572의 좁은 범위에서 거래되었으며, ECB의 Nagel과 de Guindos의 발언에도 큰 변동이 없었습니다. 한편 파운드화는 BoE의 Breeden 발언에 미미하게 하락했으며, She는 "충분한 정보가 확보될 때까지 행동하지 않는 것이 현명하다"고 밝혔습니다. NOK는 노르게스은행 통화정책 이후 순변동이 없었습니다. 은행은 예상대로 금리를 4%로 동결했습니다. 결정 외에도 MPR과 동반된 코멘트에 시장이 집중했는데, "앞으로 열릴 통화정책회의 중 한 번에 금리 인상 가능성"을 내비쳤습니다. 이번 MPR에서는 2026년말 금리 전망을 4.35%(이전 3.71%)로, 2027년은 3.98%(이전 3.31%)로, 최종 금리는 3.40%(이전 3.20%)로 상향 조정했습니다. 당시 EUR/NOK가 상승하는 변동성을 보였으나, 세션이 진행되며 NOK는 강세로 전환했고 DNB 등은 2026년 두 차례의 인상을 예상하기 시작했습니다. 채권 채권 시장은 약세장을 맞았습니다. 중동 지정학적 긴장, 에너지 가격 상승, 외교적 해법 부재 등으로 에너지 가격이 강세를 보이며 금리 상승과 채권 가격 하락을 유도했습니다. 향후에는 주요 연설자들과 미국 국채 공급 일정이 예정돼 있지만, 주된 초점은 지정학 이슈, 특히 주말을 앞두고의 상황 전개에 맞춰질 전망입니다. 미국 국채는 110-12 저점에서 소폭 반등했으나 여전히 10틱 하락을 기록 중입니다. 현재 커브는 7년물 공급 대기 속에 베어 플래트닝(단기채 중심 하락) 양상을 보이고 있습니다. 오전의 압력이 다시 나타날 경우, 24일의 110-05+와 주간 저점인 109-31+ 구간이 추가 지지선으로 작용할 전망입니다. 독일 분트채는 유럽장 마감 시 70틱 하락했으나 최저점 대비 20틱가량 위에서 거래되고 있습니다. 현재의 125.04 저점이 재방문된다면, 125.02와 주간 저점 124.77이 다음 지지선입니다. 유로존 이슈는 특정하게 두드러지지 않았으며, 에너지 상황과 정책 당국의 대응에 집중되고 있습니다. 영국 길트채도 마감 시점에 약 80틱 하락하며, 최저점보다 30틱가량 반등한 수준입니다. 이날 BoE의 Breeden 발언이 있었습니다. 이는 기업과 노동자들의 가격·임금 협상력이 부족해 2차 효과가 약할 것으로 평가했습니다. Breeden은 "충분한 정보가 모이기 전까지 섣불리 행동하지 않는 것이 현명하다"고 했으며, 4월 회의에서 위험 균형과 충격 규모·지속성에 대한 추가 정보가 있을 것으로 봤습니다. 영국 DMO는 2056년 1월 만기 5.375% 길트채를 GBP 3억 파운드 규모로 입찰 판매(평균이율 5.517%, 이전 5.476%, 응찰배수 3.84배, 이전 3.07배)했습니다. 원자재 유가 선물은 유럽장 내내 오름세를 보였으나, 한 정보통이 타스님에 미국 제안 15개 조항에 대한 이란 응답이 공식 전달됐다고 전한 이후 고점에서 후퇴했습니다. WTI와 브렌트유는 각각 $94.84/bbl, $102.14/bbl의 장중 고점에서 내려왔으나, 휴전 협정의 진전에 대한 명확한 신호는 없습니다. 이란 관리는 제안이 일방적·불공정하다고 밝혔으며, 당장은 실질적인 협상 계획이 없다고 했습니다. 브렌트유는 유럽장 마감 기준 $100/bbl 이상을 유지하는 중이며, 이는 중요한 변곡점으로 남아 있습니다. 트럼프 대통령의 "미국이 이란과 거래 의향이 있는지 모르겠다"란 발언 이후 에너지 시장에는 다소 상방 압력이 있었습니다. 현물 금은 아시아장 말미에 하락했으며, FT가 에너지 충격 지속시 ECB의 2차례 금리 인상이 필요하다는 보도를 내면서 하락 시점이 겹쳤습니다. 주요 중앙은행의 정책금리 방향성이 주된 이슈로 떠오르며 금값 낙폭을 주도했습니다. 금 가격은 온스당 4,413달러까지 떨어진 뒤 소폭 반등했으나, 유럽 마감에는 여전히 4,500달러 아래에서 거래됐습니다. 구리는 글로벌 위험 회피 기조와 에너지 가격 동향에 따라 하락했습니다. 3개월 LME 구리는 장 초반 12,100달러/t 저점 후 장중 12,100~12,300달러 구간을 오갔습니다. 러시아 발트해 Primorsk 항구는 우크라이나 드론 공격 후 선적을 재개했다고 블룸버그가 해운 정보를 인용해 보도했습니다. 러시아 농업 로비 대표는 현재 비료 생산 여력이 없다고 밝혔습니다. 폴란드 투스크 총리는 연료가격을 리터당 1.20PLN 인하하는 조치를 시행하며, 연료 VAT를 8%로 낮추겠다고 했습니다. 에너지 기업 대상 이득세도 추진 중입니다. CBRT의 금 보유량(금준비)은 2018년 8월 이후 최대 주간 감소를 기록했으며, 지난주 약 22톤이 매각되었습니다. 트란스네프트는 발트해 항구에서 원유를 우회 수출하고, 기존 수출능력 유지를 추진 중이라고 보도되었습니다. 러시아 Kirishi 정유소(하루 355~400천 배럴)는 우크라이나 드론 공격 이후 원유정제를 중단했다고 전해졌습니다. EU 집행위원회 대변인은 현재 EU의 가스공급 안정성 문제는 없다고 밝혔습니다. 러시아 부총리 노박은 "필요시 휘발유 수출 금지 조치를 도입할 것"이라고 했으며, 필요하다면 원유 생산 증대도 가능하나 투자가 필요하다고 했습니다. 이미 일부 원유는 할인 없이, 오히려 프리미엄을 붙여 거래 중이라고 밝혔습니다. 에너지 캐피털 파트너스는 가스발전소 신규 투자에 신중히 나서고 있다고 월스트리트저널이 보도했습니다. 독일 경제장관은 이란 갈등이 장기화되면 연료 패키지가 충분하지 않을 수 있으며, 추가 조치를 도입할 수 있다고 언급했습니다. 프랑스 통상장관은 전략적 비축유 방출 논의를 월요일 G7 장관 회의에서 할 것이라고 했습니다. 유럽 지표 EU M3 통화공급 YoY(2월) 3.0%(예상치 3.3%, 이전 3.3%) EU 가계대출 YoY(2월) 3%(예상치 3.1%, 이전 3%) EU 기업대출 YoY(2월) 2.9%(이전 2.8%) 이탈리아 기업신뢰지수(3월) 88.8(이전 88.5) 이탈리아 소비자신뢰지수(3월) 92.6(이전 97.4) 스페인 GDP 성장률 YoY 확정치(Q4) 2.7%(예상치 2.6%, 이전 2.7%) 스페인 GDP 성장률 QoQ 확정치(Q4) 0.8%(예상치 0.8%, 이전 0.6%) 프랑스 기업 신뢰지수(3월) 97(이전 97, 저 95, 고 98) 프랑스 소비자신뢰지수(3월) 89(예상치 89, 이전 91, 저 88, 고 90) 프랑스 비즈니스 신뢰지수(3월) 99(예상치 100, 이전 102, 저 98, 고 103) 노르웨이 실업률(2월) 4.9%(이전 4.6%) 스웨덴 무역수지(2월) 1,620억(이전 63억) 스웨덴 가계대출 성장률 YoY(2월) 3.0%(이전 3%) 독일 GfK 소비자신뢰지수(4월) -28.0(예상치 -26.5, 이전 -24.7, 저 -32.2, 고 -25.6) 주요 헤드라인 독일은 이란 분쟁으로 올해 성장률이 0.5%(이전 1%)로 낮아질 위험이 있다고 블룸버그가 전했습니다. 독일은 부가가치세를 최소 21%(이전 19%)로 인상하는 방안을 검토 중입니다. 2027년 GDP 성장률 전망도 1.2%(이전 1.3%)로 하향했습니다. 프랑스 경제부장관은 에너지 가격 변동성으로 경기 둔화가 예상된다고 밝혔으며, 다음 주 내 고유가 완화 조치를 발표할 계획이라고 밝혔습니다. 정부의 올해 GDP 성장률 전망은 아직 1%로 유지한다고 했습니다. 무역/관세 유럽의회는 미국과의 무역합의 이행 법안을 통과시켰으며, EU는 미국산 산업재 관세 철폐를 가결했습니다. EU 집행위원회 대변인은 무역담당 세프코비치 위원이 목요일 카메룬에서 중국 왕 담당과 만날 예정이라고 밝혔습니다. EU 집행위는 미국이 약속을 이행할 것을 기대하며, 철강 및 파생상품 관련 논의를 이어갈 예정입니다. EU 세프코비치는 USTR Greet와 카메룬에서 만난 것으로 전해졌습니다. 중국 상무부는 호주산 소고기 쿼터 초과분에 대해 55% 추가 관세를 부과한다고 밝혔습니다. EU 돔브로프스키스는 미국이 무역합의 이행을 약속했다고 밝혔습니다. 독일은 미국산 기술·의약품·기업에 대한 압박을 위해 미국 공급망 약점을 파악 중이라고 블룸버그가 보도했습니다. 중국 외교부는 트럼프의 5월 14~15일 중국 방문 관련 양국 소통이 이루어지고 있다고 밝혔습니다. 중국 상무부는 지정학 상황에도 외국무역이 "안정~호전"될 것으로 전망했습니다. 중앙은행 UBS는 연준이 9월, 12월 각각 25bp 금리 인하를 단행할 것으로 전망합니다(이전 전망은 6월, 9월 인하). ECB de Guindos는 이란 전쟁 발발로 성장과 인플레이션 전망이 상당히 불확실해졌으며, 에너지 가격 급등이 인플레이션 상방·성장 하방 위험을 높인다고 평가했습니다. ECB는 불확실한 시기를 헤쳐 나갈 준비가 되어 있다고 했습니다. ECB Nahel은 4월까지 충분한 데이터를 얻어 조치 여부를 결정할 수 있을 것이라고 발표했습니다. BoE Breeden(중립) "기업과 노동자 임금·물가 협상력이 낮아 2차 효과 가능성도 낮음. 2022년 직전 에너지 충격과 상황이 다름. 충분치 않은 정보하에서는 섣불리 움직이지 않아야 하며, 위험·충격 범위 등에 대한 정보는 4월 회의 때 알게 될 것. 차입비용이 높아도 대출 버블은 없을 것으로 예상. 미니예산 이후 도입된 조치는 잘 작동 중. 은행 자본을 축소해도 신규 대출보다 주주 이익으로 갈 가능성이 걱정됨. 이란 전쟁 변동성 속에서도 길트채 시장은 잘 작동하고 있다.” 남아프리카 공화국 기준금리 결정 6.75%(예상치 6.75%, 이전 6.75%). SARB 성명: 2026년 CPI 3.7%(이전 3.3%), 2027년 CPI 3.3%(이전 3.2%), 2026년 GDP 성장 전망 1.4%(이전 1.4%), 2027년 GDP 성장 1.9%(이전 1.9%). 브라질 중앙은행은 2026년 GDP 성장 전망 1.6%를 유지했으며, 2028년 3분기 인플레이션 전망은 3.1%로 봤습니다. 노르게스은행은 금리를 4.0%로 동결(예상과 부합)했으며, "향후 통화정책회의 중 한 번에 금리 인상 가능성 높음"이라고 밝혔습니다. 지정학/중동 미국 트럼프 대통령은 이란의 드론 비축분이 붕괴되고 있다, 이란이 거래를 간절히 원하고 있다고 했으나, 미국이 이란과 협상을 할지 모르겠다고 했습니다. 이란 협상가들은 굉장히 능력 있으며, 거래가 가능한지 확신할 수 없다고 했습니다. 이란이 바른 거래를 한다면 호르무즈 해협이 열릴 것이라고 했습니다. 모든 이란 '기뢰 부설자'는 타격받았으며, 이란이 핵 개발 포기 기회를 갖고 있다고도 했습니다. 그동안 미국은 "계속해서 이들을 쓸어버릴 것"이라고 밝혔습니다. 미국 펜타곤이 이란 전쟁의 대규모 "최종 타격" 준비에 들어갔다고 Axios가 보도했습니다. 지상군 투입 및 대규모 폭격까지 포함한 군사 대응 시나리오를 개발 중이며, Kharg 섬 침공 또는 봉쇄, 호르무즈 해협 주변 섬 점령 가능성 등이 언급됐습니다. 파키스탄·이집트·터키 등은 미-이란 협상 주선을 계속 시도 중이나, 이란은 미국의 초안 요구를 거부했지만, 협상 자체를 부정하진 않은 상황입니다. IRGC 사령관들이 강한 회의론을 보이는 등 불신이 주요 장애물로 남아 있다고 소식통이 전했습니다. 이란은 파키스탄을 경유해 전달된 미국 제안에 대해 검토한 결과 일방적·불공정하다고 평했습니다. 현재 협상 일정·실질적 대화 계획은 없으며, 여전히 중재를 통한 외교 채널은 가동되고 있습니다. 미국 내 실리주의가 힘을 얻을 경우 해법이 모색될 수도 있다고 했습니다. 정보통은 이란의 공식 답신이 중재자를 통해 지난밤 전달됐다고 타스님에 전했습니다. 예멘 후티는 필요하다면 이란 전쟁에 참여할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 서방 정보기관은 러시아가 이란에 자폭드론을 공급할 준비 중이라고 밝혔습니다. 러시아-우크라이나 러시아 Primorsk 항구는 우크라이나 드론 공격 이후 선적을 재개했다고 블룸버그가 보도했습니다. 러시아 농업 로비 대표는 현재 비료 생산 여력이 없다고 밝혔습니다. 러시아 Kirishi 정유소(하루 355~400천 배럴)는 우크라이나 드론 공격 뒤 정제를 중단했다고 전해졌습니다. NATO 사무총장 루테는 중동 분쟁의 파급효과를 예측하기 어렵다고 하며, 미국이 Purl 이니셔티브를 통해 우크라이나에 장비를 계속 공급하고 있다고 밝혔습니다. 방위산업 기반은 현재 충분하지 않다고도 했습니다. 러시아 부총리 노박은 "필요하다면 휘발유 수출 금지를 도입할 것"이라고 했고, 원유 생산 증대 가능성 있지만 투자 필요를 언급했습니다. 원유 일부는 이미 할인 없이, 오히려 프리미엄을 붙여 판매 중이라고 했습니다. 러시아 크렘린 대변인은 "평화 협상에는 여전히 관심이 있다"고 밝혔으며, 영토 문제는 아직 합의되지 않았다고 했습니다. 우크라이나가 러시아 Kirishi 정유소(하루 355~400천 배럴)를 타격했다고 보도됐습니다. 우크라이나 대통령 젤렌스키는 러시아가 전쟁 종결에 진정한 의지가 없다고 밝혔습니다. 러시아는 우크라이나 오데사 지역 항구 및 에너지 인프라를 공격했다고 지역 주지사가 발표했습니다. 북미 데이터 미국 신규 실업수당청구 4주 평균(3월21일) 210,500건 미국 계속 실업수당청구(3월14일) 181만9천건(예상 186만, 이전 185만7천, 저 184만, 고 186만7천) 미국 신규 실업수당청구(3월 21일) 21만건(예상치와 동일, 이전 20만5천, 저 20만5천, 고 21만5천) BofA 인스티튜트 신용카드 지출(3월21일 주간 전주대비) +4.4%(2월 평균 +3.2%). 저소득 가구에서 Y/Y 카드지출 감소폭이 컸으나, 고소득 가구의 지출은 대체로 안정세를 유지하고 있습니다.