미국 외환 요약: 미국/이란 협상 기대에 따른 달러 매도

USD: 미국 달러는 금요일에 건설적인 지정학적 소식으로 위험 선호 매크로 환경이 조성되면서 하락했다. 이에 따라 주식과 국채는 상승했고, 원유는 하락했으며 금은 상승했다. 주목할 만한 유일한 경제지표는 4월 미시간대학교 소비자 심리지수 최종치였다. 헤드라인은 예상치를 상회했으나 이전치보다는 하락했다. 인플레이션 기대치는 상승했으며, 1년 기대치는 이전 3.8%에서 4.7%로 높아져 4.8% 컨센서스보다는 근소하게 낮았고, 장기 지표는 3.2%에서 3.5%로 올라 3.4% 컨센서스를 상회했다. 지정학이 여전히 달러의 주요 변동 요인으로 남겠지만, 다음 주에는 FOMC(동결 예상), 에너지 중심의 상승세가 예상되는 PCE 인플레이션, 4분기 대비 개선될 것으로 보이는 1분기 GDP 성장률 등 핵심 이벤트가 몰려 있다. 트레이더들은 이러한 자료를 바탕으로 스태그플레이션 내러티브가 얼마나 힘을 얻는지와 연준 정책에 미칠 영향을 평가할 것이다. EUR: 유로화는 금요일에 지정학적 낙관론에 힘입어 3일 연속 하락세를 끊었다. 미국과 이란의 협상이 중재인을 통한 방식으로 재개될 예정이며, 1차 논의 후에는 미국과 이란 간의 3자 회의가 월요일에 열릴 가능성도 검토되고 있다. 시장은 이 소식을 반겼지만, 보도에 따르면 호르무즈 해협과 우라늄 농축에 대한 이면 논의도 계속되고 있다고 전했다. 이 소식에 위험 선호 매크로 트레이딩이 유입되면서 달러에 불리하게 작용했다. 다음 주에도 지정학이 핵심이 되겠지만, 유로와 관련된 주요 이벤트로는 ECB의 4월 회의가 예정되어 있다. 트레이더들은 중앙은행이 여름철 금리 인상 추진 여부에 대한 어떠한 가이던스를 제시할지 주목하고 있다. JPY: 엔화는 금요일에 강화되었으며, 주로 지정학적 낙관론에 힘입은 자금이 달러에서 빠져나간 영향이었다. 일본의 밤사이 인플레이션 데이터에 따르면 3월 소비자물가지수는 전월 -0.2%에서 0.4%로 반등했고, 연율로는 1.3%에서 1.5%로 상승했다. 식품 및 에너지 제외 기준은 연율 2.5%에서 2.4%로 완화됐으나, 코어 지수는 연율 1.6%에서 1.8%로 올라 예상치에 부합했다. CPI 상승은 중동 분쟁에 따른 에너지 비용 상승의 영향이다. 일본은행도 다음 주에 회의를 예정하고 있으나, 최근 보도에 따르면 현행 금리를 동결할 것으로 보인다. 트레이더들은 추가 매파적 태도에 대한 가이던스를 주목할 것이며, 최근 보도에 따르면 일본은행은 여전히 금리 인상 준비 태세를 유지하고 있으며 인플레이션 전망을 상향할 것으로 예상된다. GBP: 주요 외환 시장과 마찬가지로, 파운드화 역시 지정학적 낙관론에 힘입은 달러 약세로 금요일에 상승했다. 프리마켓 자료에 따르면 3월 영국 소매판매는 전월 대비 0.7% 상승해 성장 없음이란 전망을 상회했으며, 연율로는 1.7%로 1.3% 예상치보다 높았으나 이전 2.5%보다는 낮았다. 연료 제외 수치는 월간 0.2% 상승해 예상치에 부합했고, 연율은 1.7%로 2.0% 예상치보다 낮고 이전 3.4%보다는 낮았다. 영국 통계청(ONS)은 중동 분쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 기름을 채우면서 매장과 온라인 모두 판매량이 증가했다고 설명했다. 파운드 트레이더들은 다음 주 통화정책위원회(MPC) 발표에도 주목할 예정이다. 중앙은행은 중동 분쟁 영향을 더 주시하기 위해 금리를 동결할 것으로 보이나, 일부 정책결정권자의 이견 표명이 다시 나올 수도 있다고 분석가들은 전했다. NZD: 뉴질랜드 달러(키위화)는 이번 주 소비자물가지수(CPI) 데이터가 기대치를 상회한 이후로 계속 강세를 이어갔다. 머니마켓에서는 발표 이후 추가 금리 인상을 기대하기 시작했으며, 상당수는 7월 회의 전까지 중앙은행이 금리를 올릴 것으로 보고 있다.