뉴스콕 유럽 마켓 랩 - 2026년 5월 12일

유럽 증시는 에너지 가격 상승 속에서 하락세를 이어갔으며, 브렌트유는 3.5% 상승했습니다. DXY(달러 인덱스)는 지정학적 상황과 CPI 영향을 받아 상승했고, JPY는 금리 점검/개입 가능성에 노출된 것으로 보입니다. GBP 및 길트채는 장관들이 스타머 총리에게 압박을 계속 가함에 따라 하락세를 보였습니다. 주식 유럽 증시(STOXX 600 -0.9%)는 월요일의 손실을 이어갔으며, 이는 주로 에너지 가격 상승에 의한 것이었습니다. 이란 전쟁의 종전은 가까워 보이지 않으며, 이란 국회의장 갈리바프는 이란의 제안이 국민의 의지라고 강조했고, 대안은 수용밖에 없다고 밝혔습니다. 한편, 이란 국회 대변인은 추가 공격이 있을 경우 90% 농축도 고려 옵션이라고 밝혔습니다. 트럼프 대통령의 최근 언급에 따르면, "서두를 필요 없으며, 시간 문제일 뿐"이라고 했습니다. 섹터별로 대체로 하락 마감했으나, 식품·음료·담배 업종이 가장 선전했고, 컴퍼스는 월요일 발표한 1분기 실적 호조로 상승세를 이어갔습니다. 반면 리테일 부문이 가장 큰 타격을 입었습니다. 영국 은행들도 정치적 불확실성이 지속되면서 타격을 받았습니다. 주요 움직임을 보인 종목에는 인터텍(Intertek)이 있었으며, EQT는 인수 제안을 주당 61.077파운드(이전 58파운드)로 상향했고, 이후 주주 해리스가 이를 지지했습니다. 딜리버리 히어로는 2027년 3월까지 CEO가 사임할 것이라고 발표했습니다. BMPS는 1분기 순이익 및 매출이 추정치를 상회하는 실적을 발표했습니다. 미국 주식 선물은 현금 장 개장 시점부터 전면 하락세로 출발했습니다. 미국 상장 JD.com의 예탁증권(ADR)은 개장 전 상승했고, 1분기 EPS 및 매출이 예상치를 상회했으며 연간 실적 전망에 대한 자신감을 내비쳤습니다. 외환 스냅샷: DXY는 지속되는 지정학적 불안에 힘입어 상승했고, 이어 이 지역 CPI 보고서 이후 추가 상승했습니다. GBP는 국내 정치 불안 속에 뚜렷한 약세를 보였고, JPY는 장 초반 개입/금리 점검 가능성에 반응했으며, Bessent의 일본 총리와의 회의 후 발언이 있었습니다. 이들은 금융시장 상황, 외환 포함 현안을 논의했고 긴밀한 협력을 재확인했습니다. 그 밖에 EUR는 우려보다 양호한 ZEW 지표에도 불구하고 반응하지 않았으며, 애널리스트들은 이란 전쟁 조기 종전 기대감이 커지고 있다고 전했습니다. DXY는 유럽 세션 종료 시 97.95-98.34의 상단 근처에서 마감할 것으로 보입니다. 일중 고점은 21일 이동평균(98.31)을 넘었습니다. 초기 강세는 지정학에서 비롯됐는데, 트럼프 대통령이 이란 제안을 "수용 불가"라고 밝히고, 휴전이 "생명유지장치에 있다"고 언급했습니다. 이후 이스라엘이 드론을 요격했다는 소식이 전해졌고, 일부는 이 드론이 이란, 이라크, 예멘 중 한 곳에서 출발했을 수 있다고 보고 있습니다. 미국 CPI 보고서는 예상보다 다소 높았으나 그 폭은 제한적이었습니다. 현재로서는 2차 파급효과가 미국 경제에 본격 반영되진 않은 상태입니다. GBP는 국내 정치 상황을 반영해 약세를 보였습니다. 간단히 말해, 스타머 총리는 내각에 지도부를 계속 유지할 의사를 밝혔으며 사임 일정은 잡지 않겠다고 했습니다. 이는 사실상 지도부 도전을 자초하는 셈입니다. 시장이 주목할 핵심 요소로는 a) 번엄이 MP(하원의원) 출마 의사를 밝힐지, b) 스트리팅이 지도부 도전을 시작할지 등이 있습니다. 추가 장관급 사임 여부도 주목되는데, 일부는 스타머의 퇴진을 압박하기 위해 사임하려는 움직임입니다. Jess Philips가 가장 최근에 사임했습니다. 파운드/달러 환율은 유럽 세션에서 1.3502-1.3614 하단 근처에서 마감할 전망입니다. 셀사이드 애널리스트들은 영국 정치 환경이 매우 암울하다는 데 대체로 의견을 같이 합니다. 제퍼리스의 Mohit Kumar는 "스타머 후임은 좌파 성향일 가능성이 높으며, 장기 금리와 파운드화에는 부정적일 것"이라고 평가했습니다. 이에 따라 해당 은행은 파운드화 매도 포지션을 유지 중입니다. 채권 길트채는 스타머 영국 총리에 대한 분위기가 계속 암울하며, 그가 싸우겠다고 선언했음에도 임기 종료가 다가온다는 평가가 커지면서 부진했습니다. 간략히, 스타머는 자리를 고수하겠다고 했으나 이미 장관급에서 사임이 시작됐고, 반대파 숫자가 81명을 넘었습니다(실상 분열 감안 시 상징적 의미). 현 상황에서 시장은 번엄의 의회 진출 여부, 스트리팅의 도전 선언, 그리고 내각 상위 멤버들의 추가 사임 여부를 주목 중입니다. 이 가운데, 길트채는 85.45의 계약 최저치와 130틱 하락세를 기록했으며, 10년물 금리는 5.13%로 연중 최고치에 올랐고 9bp 상승했습니다. 스타머 후임이 좌파일 경우 추가 지도부 경선은 영국 자산에 더 큰 압력을 가할 수 있으며, 재무장관 Reeves 교체까지 언급된다면 더욱 그렇습니다. Nomura는 시장이 번엄보다 스트리팅을 선호할 것으로 예상합니다. 미국채 및 분트채 모두 에너지 강세와 일치하는 방향성을 보였으며 압력도 있었습니다. 미국채는 4월 CPI 발표까지 관망했고, 근원 및 헤드라인 y/y 수치가 예상보다 다소 높았으나, m/m이 예상치와 부합해 소폭 상승 여지를 보였습니다. 110-09까지 올랐다가 이후 하락해 110-02까지 되돌렸습니다. 분트채는 전반적으로 약세를 기록했습니다. 독일에서는 CDU와 SPD간 연금개혁 논의 지연 및 기타 쟁점으로 추가 진전이 없는 상태입니다. 이 문제의 진척 부족이 메르츠 총리에게 이미 가해지고 있는 부담을 가중시키며 분트채에 압력 요인입니다. 현재로 유럽 장 마감 기준 124.71에서 약 50틱 하락세입니다. 독일은 2.50% 2028년 샤츠를 46.3억 유로(예상 60억 유로) 발행: b/c 1.4배(이전 1.7배), 평균 수익률 2.70%(이전 2.47%), 보유 22.8%. 영국은 4.125% 2031년 길트 40억 파운드 발행: b/c 3.36배(이전 3.33배), 평균 수익률 4.651%(이전 4.228%), 테일 0.2bp(이전 0.3bp). 네덜란드는 2.75% 2036년 DSL을 27.45억 유로(예상 20~30억 유로) 발행: 평균 수익률 3.209%(이전 2.955%). 원자재 유가는 지정학적 긴장 고조와 미-이란 단기 협상에 대한 낙관론 약화로 상승했습니다. 트럼프는 이란 제안을 수용 불가로 밝혔고, 휴전이 "생명유지장치에 있다"며 군사 옵션도 다시 거론됐습니다. 최근 들어 트럼프는 이란 협상 서두를 필요 없고 시간 문제일 뿐이라고 했습니다. WTI는 ~4% 상승해 98.00~102.13달러/bbl 상단부로 상승했고, 브렌트유도 ~3.9% 상승해 104.23~108.32달러/bbl 범위에서 움직였습니다. 네덜란드 TTF는 약 1.4% 강세를 나타냈습니다. 가격 흐름은 전반적으로 변동성이 있었으나 대략 47유로/MWh 근방에서 거래되며 에너지 전반 강세를 따랐습니다. 스폿 금 가격은 에너지 가격 상승에 따른 달러 강세 속에 약세를 보였으며, 4,700달러/온스 부근, 4,679~4,773달러/온스 범위 내에서 움직였습니다. 미국 CPI 발표에는 거의 변화가 없었습니다. 비철금속은 혼조세였으며, 당시 신중한 위험 선호와 더 강한 달러에 초기에 압력을 받았습니다. 구리는 13,831.70~13,994.00달러/t 범위 내에서 거래됐습니다. 중국은 5월 16일부터 국내선 항공 연료할증료 인상을 발표했습니다. 인도 은행들은 3% 세금 납부 후 금·은 수입을 재개했다고 소식통이 전했습니다. 인도 석유장관은 LPG 생산량이 증가했다고 밝혔습니다. 유럽 지표 EU ZEW 경제심리지수(5월) -9.1 (예상 -20, 이전 -20.4) 독일 ZEW 현황지수(5월) -77.8 (예상 -77.5, 이전 -73.7, 최저 -80.0, 최고 -68.0) 독일 ZEW 경제심리지수(5월) -10.2 (예상 -20.5, 이전 -17.2, 최저 -35.0, 최고 -10) 독일 소비자물가지수 MoM 확정치(4월) 전월대비 0.6% (예상 0.6%, 이전 1.1%, 최저 0.6%, 최고 0.6%) 독일 소비자물가지수 YoY 확정치(4월) 전년대비 2.9% (예상 2.9%, 이전 2.7%, 최저 2.9%, 최고 2.9%) 이탈리아 산업생산 YoY(3월) 전년대비 1.5%(이전 0.5%) 이탈리아 산업생산 MoM(3월) 전월대비 0.7%(예상 0%, 이전 0.1%) 주요 헤드라인 영국 스타머 총리는 "내각에서 선거나 리더십 논의는 하지 않겠다고 했으며, 장관 개별 면담만 하겠다고 밝혔다"고 Times의 Kendix가 보도. 회의 이후 장관들과 개별면담은 거절. 영국 스타머 총리는 내각에 개별적으로 자신을 만나러 오라고 요청했다고 블룸버그 소식통이 전함. 영국 내각 장관 McFadden은 내각 회의에서 누구도 스타머 총리를 직접적으로 도전하지 않았다고 했으며, Kendall은 스타머에게 "전폭적 지지"를 표했고, Kyle은 스타머가 "확고한 리더십"을 보여준다고 평가했습니다. "[영국 총리] 스타머는 오늘 아침 회의에서 비판자들에게 비판 기회를 주지 않았다"고 Telegraph's Diver가 보도. 영국 총리 스타머는 "체면을 차릴 만한 종결 방식을 모색 중이지만, 본인이 떠밀리듯 퇴장하는 모습은 원치 않는다"고 Mail on Sunday's Hodges가 보도. 영국 노동당 장관 Davies-Jones는 사임(세 번째 사임)이자, 스타머 총리에게 퇴임 일정 제시를 요청함. 영국 아동보호부 장관 Jess Phillips는 스타머 정부에서 사임함. 영국 노동당 내부자들은 오늘 추가 장관급 사임이 있을 것으로 전망한다고 Daily Mail의 Groves가 보도. 영국 주니어 장관 Fahnbulleh가 사임(첫 장관급 사임)하며, 스타머 총리에게 정권 이양 일정 제시를 촉구함. 버넘 Greater Manchester 시장 측은 새 노동당 대표/총리가 9월 말까지 정해지면 버넘이 하원 복귀 충분 시간 확보 가능하다고 Sky의 Rigby가 보도. 영국 교통장관 Heidi Alexander는 Andy Burnham의 의회 복귀 추진을 지지 중이라고 The Times의 Maguire가 보도. 버넘 Greater Manchester 시장이 런던행 열차에 탑승한 모습이 포착됐다고 CityAM의 Alencar가 보도. 버넘 측근들은 출마를 위한 지역구가 이미 정해졌고, 오늘 관련 발표가 있을 수도 있다고 The Times의 Kendix가 보도. 81명 이상의 노동당 의원들이 스타머 총리의 사임을 요구했으며(Politics UK 보도), "이들이 단일 후보로 단결할 경우 지도부 도전 자격 충족". 영국 내각 관련 대화를 아는 네 명의 소식통에 따르면 오늘 일부 장관들이 움직일 것이라고 Politico Playbook 보도. 최대 여섯 명이 내각 회의에서 총리에게 퇴임 계획 공개를 요구할 수 있음. 중앙은행 연준 Goolsbee(2027년 투표권)는 4월 CPI 보고서가 예상보다 나빴으며, 가장 문제는 서비스 인플레이션이라고 평가. ECB Elderson "더 깊은 통합을 통한 번영 증진 강조". ECB Patsalides는 ECB가 금리 인상 없이도 대응 가능한 시나리오가 있다고 언급. ECB Nagel은 인플레이션 기대 탈동조시 ECB 임무상 행동 필요, "6월에 지켜보자"; 기준선은 두 차례 금리 인상. 지정학/러시아-우크라이나 러시아 푸틴 대통령은 포세이돈 및 부레베스트닉 체계 개발이 최종 단계에 있다고 언급. 러시아는 사르마트 미사일을 성공적으로 시험했으며, 2026년 말까지 배치 예정이라고 IFX 보도. 러시아 국방부는 러시아군이 우크라이나와의 휴전 종료 후 특별군사작전을 계속하고 있다고 RIA가 보도. 중동 미국 트럼프 대통령은 "100% 이란의 핵 먼지(무장해제)를 달성할 것"이라며, 이란이 농축 및 핵무기 개발 노선을 포기할 것이라 자신한다고 언급. 미국은 이란 당국과 직접 접촉 중이며, 긴장이 높은 상황이지만 협상 서두를 필요 없으며 시간 문제라고 평가. 중국도 강하지만 미국 군사력이 더 강력하다고 강조. 이란 협상에서 서두르지 않으나 결국 이뤄질 것이라고 시사. 미국 국방부 관계자는 이란 전쟁 비용이 290억 달러라고 밝혔습니다. 미국 국방장관 Hegseth는 필요하다면 이란에서 군사행동 확대 계획이 있다고 언급. 위성 감시에 따르면 이라크산 원유를 실은 유조선이 이란 허가로 호르무즈 해협을 통과했으나, 미 해군이 이를 다시 회수했다고 Fars가 보도. 이란 외교부 대변인은 "무슨 일이든 대응할 준비가 돼 있다"고 언급. "이스라엘 채널12: 후티(예멘)발 드론 2기가 이스라엘 에일라트를 향해 발사된 것으로 추정", Al Jazeera 보도. "이스라엘군: 동쪽 방향에서 발사된 드론을 에일라트 상공에서 요격", Al Hadath 보도; 이스라엘 언론인 Kai는 이 드론이 이란, 이라크, 예멘 출신일 수 있다고 시사. 이란 외교부 대변인은 이란은 전쟁 종료와 호르무즈 해협 재개방이 전제되어야 핵협상이 가능하다고 ISNA에 발표. 이란의 중국 주재 대사도 테헤란은 중국과의 전략적 파트너십을 미 압박 대응 및 지속적 휴전 요구 관철의 열쇠로 본다고 IRNA에서 보도함. IRGC 해군 관계자 Akbarzadeh는 이란이 호르무즈 해협 전략 구역을 기존 주요 도서에 더해 Jask·Siri 해안까지 대폭 확장했다고 Al Mayadeen 보도. 이란 국회 대변인은 "추가 공격시 이란의 선택지 중 하나는 90% 농축이며, 국회서 논의하겠다"고 언급. 미국 트럼프 대통령은 "공화당 누구도 나에게 쿠바에 대해 언급한 적 없으며, 쿠바는 실패국가로 하향세일 뿐! 쿠바는 지원을 요청 중이고, 우리는 대화할 예정!!! 그간 난 중국 갈 거다! 대통령"이라고 게시. 카타르에너지는 시리아 연안 석유·가스 탐사 위한 MoU 서명; 파트너와 블록3(시리아 연안) 기술검토 포함. 대만 대통령은 미국의 방위력 강화 지원에 감사를 표하며, 민주주의가 대만의 가장 소중한 자산이라고 언급. IRGC 감독 하에 선박 통행 지속, IRIB 보도; 호르무즈 해협 안정 이후 약 100시간 동안 별다른 충돌 없음. 이란 외교부 Baghaei 대변인 "우리 무장군은 모든 시나리오에 대비 중"이라며 Al Mayadeen 보도. "쿠웨이트 언론: [이란] 혁명수비대 침입자들이 해상 통해 쿠웨이트 진입 시도", Al Arabiya 보도; "국가에 적대 행위 걸기 위한 것". 카타르는 LNG항구 입항 선박에 새로운 안전 조치로 '암전(go dark)' 명령 하달. IRGC 해군 부사령관은 최근 미군 프리깃이 호르무즈 해협에서 '도발행위'를 보이자, 이란군이 경고 사격을 실시해 진로를 돌리게 했다고 Fars가 보도. 주요 북미 뉴스 미국 재무장관 Bessent는 Takaichi 총리에게 통화정책 관련 요청을 한 적 없다고 했으며, 일본 재무성과 긴밀한 연락을 취하고 있고 관계도 원활하다고 평가; 양측 모두 외환 변동성을 바람직하지 않다고 보며, 일본 경제 기초체력은 견고하고 회복력이 있어 환율에 반영될 것이라고 전망. 인플레이션은 단기적 일시 현상으로 본다며 일본은행 Ueda 총재의 통화정책 운용에 큰 신뢰를 표명. Takaichi 총리는 중국에 대한 요청을 하지 않음.북미 경제지표 미국 CPI 근원재화·서비스 4월(M/M SA, Y/Y NSA) + 슈퍼코어. 미국 인플레이션율 YoY(4월) 전년대비 3.8%(예상 3.7%, 이전 3.3%, 최저 3.3%, 최고 3.9%), 미조정 3.811% M/M. 미국 인플레이션율 MoM(4월) 전월대비 0.6%(예상 0.6%, 이전 0.9%, 최저 0.4%, 최고 0.9%); 미조정: 0.640% M/M. 4월 에너지 가격지수는 3.8% 상승하며 월 전체 품목 상승분의 40% 이상을 차지. 미국 근원 인플레이션율 MoM(4월) 전월대비 0.4%(예상 0.3%, 이전 0.2%, 최저 0.2%, 최고 0.5%), 미조정: 0.376% M/M. 미국 근원 인플레이션율 YoY(4월) 전년대비 2.8%(예상 2.7%, 이전 2.6%, 최저 2.6%, 최고 2.9%); 미조정: 2.750%. 미국 ADP 고용지표 주간 33,000명(이전 39,250명).