뉴스콰크 미국 시장 마감 - AI 최고경영자들이 AI 개발 속도 둔화를 촉구하면서 주식 하락

요약: 주식 하락, 미 국채 상승, 원유 상승, 달러 상승, 금 하락. 리어 뷰: AI 수장들이 AI 개발 속도 둔화를 촉구; 예상보다 낮았던 캐나다 인플레이션; 공격으로 피해를 입은 사우디 핵심 석유 파이프라인이 수 주간 대부분 가동 중단될 예정; 트럼프는 우크라이나와 러시아가 에너지 목표물을 공격하지 않기로 합의했다고 발언; 미국은 이란과의 "단계적" 합의를 모색; 이란-걸프 국가 회동 연기. 예정: 지표: 중국 활동 지표(8월), 영국 고용·임금(7월), 프랑스/스페인 인플레이션 최종치(8월), 독일/EU ZEW 경기기대지수(9월), 미국 ADP 고용변동 주간 연설자: ECB 치폴로네 공급: 일본, 영국, 독일, 미국 시장 마감 월요일 주식은 매도세를 보였지만 장 초반 저점에서는 상당히 회복한 채 마감했다. 하락은 주로 OpenAI, xAI, Anthropic의 최고경영자들을 포함한 저명한 AI 기업 수장들이 안전성 우려 속에 AI 개발 속도 둔화를 촉구한 이후 반도체 및 메모리 종목이 약세를 보인 데서 비롯됐다. 대부분의 업종이 하락 마감했지만, 커뮤니케이션 서비스, 헬스케어, 필수소비재는 상대적으로 양호했다. AI 관련 개발 소식은 AI 구축에 대한 익스포저가 큰 반도체 및 메모리 종목에 큰 부담으로 작용한 반면, 크라우드스트라이크(CRWD)와 팔로알토 네트웍스(PANW) 같은 사이버보안 종목은 상승했다. 소프트웨어 종목도 점점 고도화되는 AI가 기존 소프트웨어 서비스를 대체할 것이라는 우려가 완화되면서 상대적으로 양호한 성과를 보였다. 한편 금융주는 뱅크오브아메리카(BAC)가 바클레이스 컨퍼런스에서 매출 및 트레이딩 수익이 전년 대비 대략 보합일 것으로 예상된다고 경고한 후 압박을 받았다. 그러나 씨티(C)는 투자은행 수익이 전년 대비 한 자릿수 초반 증가하고 시장 수익이 한 자릿수 중반 증가할 것으로 전망하면서 장 초반 손실을 일부 만회했다. 원유 가격은 상승 마감했지만 장 초반 고점에서는 크게 후퇴했다. 이란-걸프 국가 회동이 연기되고 사우디아라비아의 동서 파이프라인이 폐쇄된 후 유가는 처음에 상승했으며, 해당 파이프라인은 수 주간 대부분 가동이 중단될 것으로 예상된다. 그러나 트럼프 대통령이 우크라이나와 러시아가 서로의 에너지 인프라를 공격하지 않기로 합의했다고 말하고, 이란이 합의를 원한다고 발언한 이후 지정학적 헤드라인이 보다 건설적으로 전개되면서 벤치마크는 상승폭을 줄였다. 또한 ILNA는 파키스탄 소식통을 인용해 미국이 이란과 단계적 합의를 모색하고 있다고 보도했다. 유가가 고점에서 후퇴하면서 미 국채는 저점에서 반등했으며, 장기물은 결국 상승하고 수익률곡선은 평탄화됐다. AI 개발 소식 역시 수익률곡선의 장기 구간에 일부 지지를 제공했을 수 있다. AI 개발 둔화는 자본지출 요건을 줄이고, 결과적으로 AI 구축 자금 조달을 위한 기업의 부채 발행을 감소시킬 가능성이 있기 때문이다. 외환시장에서는 위험회피 환경 속에 달러가 상승한 반면, 호주·뉴질랜드 달러, 엔화, 유로화는 부진했다. 금은 급락했지만 저점에서는 반등해 온스당 4,300달러 아래에 머물렀다. 이제 시장의 관심은 수요일 FOMC 결정에 집중되고 있으며, 금리 인상 기대는 계속 높아지고 있다. 금요일 CPI 보고서 이후 실시된 로이터 설문조사에서 응답자의 85%는 25bp 인상을 예상했으며, 머니마켓은 이러한 움직임의 가능성을 약 90%로 반영하고 있다. 고정수익 T-노트 선물(Z6)은 2틱 상승한 106-05+에 결제 유가가 초반 상승폭을 줄이는 가운데 AI 최고경영자들이 AI 개발 속도 둔화를 촉구하면서 수익률곡선은 평탄화됐다. 결제 시점 기준 2년물은 0.7bp 상승한 4.637%, 3년물은 1.0bp 상승한 4.731%, 5년물은 보합인 4.788%, 7년물은 0.5bp 하락한 4.869%, 10년물은 1.0bp 하락한 4.959%, 20년물은 2.2bp 하락한 5.367%, 30년물은 2.9bp 하락한 5.327%를 기록했다. 당일: 월요일 미 국채 수익률곡선은 평탄화됐다. 유가가 고점에서 후퇴하면서 장 초반의 손실이 반전됐고, 시장 참가자들은 AI 개발 둔화가 채권시장에 미칠 잠재적 영향도 저울질했다. 10년물 수익률이 5.00%를 잠시 상회하며 2023년 이후 처음으로 오른 후 일부 기술적 거래도 영향을 미쳤을 수 있다. 이란-걸프 국가 회동이 연기되고 사우디아라비아의 동서 파이프라인이 폐쇄된 후 유가는 처음에 지지를 받았다. 수리에 시간이 걸리는 동안 해당 핵심 파이프라인은 수 주간 대부분 가동이 중단될 것으로 예상된다. 그러나 이후 보다 건설적인 지정학적 전개가 이어지면서 원유는 고점에서 후퇴했고, 이는 미 국채 상승과 동시에 나타났다. 미국 대통령 트럼프는 우크라이나와 러시아가 서로의 에너지 인프라를 공격하지 않기로 합의했다고 발표한 뒤, 이란 역시 합의를 원하며 미국은 그 구상에 열려 있다고 말했다. 한편 ILNA는 파키스탄 소식통을 인용해 미국이 이란과 단계적 합의를 모색하고 있다고 보도했다. 유가가 고점에서 반전하면서 미 국채는 저점에서 벗어났고 장기물은 결국 세션에서 상승했다. 또 다른 잠재적 요인은 OpenAI의 앨트먼, xAI의 머스크, Anthropic의 아모데이를 포함한 여러 저명한 AI 최고경영자들이 AI 배치 속도 둔화를 촉구한 데 대한 관심이었다. 이 소식은 반도체 및 메모리 종목에 큰 부담을 줬지만 채권시장에도 잠재적 영향을 미친다. AI 개발이 상당히 둔화되면 AI 구축에 수반되는 막대한 자본지출 요건이 줄어들고, 결과적으로 기업들이 해당 투자를 조달하기 위해 부채시장에 접근할 필요도 감소할 수 있다. AI 관련 자본지출을 위한 기업 발행 증가가 올해 수익률 상승 압력의 한 요인이었던 만큼, 향후 발행 감소에 대한 기대가 특히 수익률곡선의 장기 구간에서 미 국채에 일부 지지를 제공했을 수 있다. 그러나 단기 구간에서는 수요일 연준 금리 인상 기대가 계속 높아지면서 수익률이 상승 압력을 받았다. 최신 로이터 설문조사에서는 응답자의 85%가 연준이 25bp 인상할 것으로 예상했으며, 이는 금리가 동결될 것이라는 컨센서스를 보였던 이전 설문조사와 대조된다. 머니마켓은 이번 주 금리 인상 가능성을 약 90%로 반영하고 있으며, 연말까지 추가 한 차례 인상을 완전히 가격에 반영하고 2027년까지 거의 두 차례의 추가 인상을 반영하고 있다. 공급 국채 미국은 9월 15일 130억 달러 규모의 20년물 채권을 매각하고 9월 18일 결제할 예정이며, 9월 17일 190억 달러 규모의 10년물 물가연동국채(TIPS)를 매각하고 9월 30일 결제할 예정 단기국채 미국은 9월 14일 920억 달러 규모의 13주물 단기국채와 790억 달러 규모의 26주물 단기국채를 매각하고, 9월 15일 750억 달러 규모의 6주물 단기국채를 매각할 예정. 단기금리 / 운용 CME 페드워치를 통한 연준 금리 인상 가격 반영: 9월 23.2bp(이전 21.6bp), 12월 50.7bp(이전 48.5bp) 9월 11일 EFFR 3.63%(이전 3.63%), 거래량 1,050억 달러(이전 1,080억 달러) 9월 11일 SOFR 3.62%(이전 3.62%), 거래량 2조8,670억 달러(이전 2조9,210억 달러) 9월 14일 뉴욕 연은 RRP 운용 수요 14억2,000만 달러(이전 52억5,000만 달러), 거래상대방 4곳(이전 3곳) 뉴욕 연은은 해당 월간 기간(9월 15일~10월 14일)에 약 156억 달러 규모의 재투자 매입(이전 170억 달러)을 실시하고 준비금 관리 매입은 실시하지 않을 예정. 원유 WTI(V6)는 1.34달러 상승한 배럴당 101.39달러에 결제; 브렌트(X6)는 1.07달러 상승한 배럴당 105.68달러에 결제 원유 시장은 이번 주를 강세로 시작했지만 세션 저점 부근에서 결제됐다. 거래 재개 시 벤치마크는 이란-걸프 국가 회동 연기와 사우디아라비아 동서 파이프라인 폐쇄에 힘입어 갭 상승했다. IRGC가 미국 드론을 격추했다는 보도와 이란 외교부의 발언 이후 추가 상승이 나타났고, AP가 해당 핵심 사우디 파이프라인이 수리 기간 동안 수 주간 대부분 가동 중단될 것이라고 보도한 후 원유는 다시 매수세를 받았다. 이러한 배경 속에 WTI와 브렌트는 각각 배럴당 104.95달러와 109.80달러의 고점까지 상승했다. 그러나 미국 오후 시간대에 보다 건설적인 지정학적 전개가 잇따르면서 에너지 시장은 장 초반 상승폭 일부를 줄였다. 첫째, 트럼프는 우크라이나와 러시아가 서로의 에너지 인프라를 공격하지 않기로 합의했다고 말했다. 둘째, 트럼프는 이란이 "빠르고 절실하게" 합의를 원한다고 발언하면서 미국이 해당 구상에 열려 있는지 판단하겠다고 덧붙였으나, 이란 소식통들은 곧바로 해당 발언에 반박했다. 마지막으로 ILNA는 파키스탄 소식통을 인용해 미국이 이란과 "단계적" 합의를 모색하고 있다고 보도했다. 보다 건설적인 지정학적 헤드라인이 종합적으로 작용하면서 WTI와 브렌트는 각각 배럴당 100.79달러와 105.17달러의 세션 저점 부근으로 되돌아갔고, 벤치마크는 해당 수준 부근에서 결제됐다. 주식 마감: SPX -0.47%, 7,621; NDX -0.82%, 29,127; DJI -0.31%, 52,412; RUT -0.41%, 2,892. 업종: 커뮤니케이션 서비스 +2.78%, 헬스케어 +1.36%, 필수소비재 +1.26%, 금융 -0.36%, 임의소비재 -0.51%, 부동산 -0.80%, 에너지 -0.91%, 소재 -1.05%, 유틸리티 -1.36%, 산업재 -1.47%, 기술 -1.68%. 유럽 마감: 유로 스톡스 50 -0.79%, 6,275; DAX -0.60%, 25,415; CAC 40 -0.76%, 8,118; FTSE 100 +0.44%, 10,698; SMI +0.75%, 13,879; FTSE MIB -1.68%, 51,629; IBEX 35 -1.38%, 19,566; PSI -1.52%, 9,380; AEX -0.04%, 1,098. 종목별 특이사항: AI 연계 종목: AI 기업 수장들이 AI 개발 속도 둔화를 촉구한 후 압박을 받음. 오라클(ORCL) 집행위원장 래리 엘리슨은 75억 달러 규모의 오라클 주식 매각 계획을 취소했다. 볼드윈 인슈어런스 그룹(BWIN)은 시퀀스 홀딩스 및 마이클 델의 패밀리오피스와 77억 달러 규모의 거래를 통해 비상장 기업이 된다. 엘멧 그룹(ELMT)은 4억5,000만 달러 규모의 DoW 투자와 최대 20억 달러 규모의 국방물류청 계약을 확보했다. 어펌 홀딩스(AFRM)는 울프 리서치에서 투자의견이 상향됐다. 뱅크오브아메리카(BAC) CEO는 회사의 3분기 투자은행 수수료가 16억~18억 달러에 이를 것이며, 매출 및 트레이딩 수익은 전년 대비 대략 보합일 것으로 말했다. 씨티그룹(C)은 연간 ROTCE가 가이던스 범위 상단인 11%를 소폭 상회할 것으로 예상한다. 투자은행 수익은 한 자릿수 초반 증가하고 시장 수익은 전년 대비 한 자릿수 중반 증가 추세. 외환 광범위한 AI 개발 우려로 위험회피 거래가 전개되면서 달러지수는 주 초반 강세를 보였지만, 미국 세션 내내 위험선호 심리는 개선됐다. 앞서 언급한 AI 우려와 수요일 예정된 중요한 FOMC 회의를 앞두고 월요일 달러 관련 뉴스 흐름은 비교적 제한적이었다. 중앙은행은 25bp 금리 인상을 단행할 것으로 예상되며, 머니마켓은 25bp 인상 가능성을 약 90%로 반영하고 있다. 최신 로이터 설문조사에서는 15%가 연준의 금리 동결을 예상하고 있어, 최종적으로 어떤 결정을 내릴지는 확실하지 않다. G10 외환은 전반적으로 달러 대비 하락했다. 호주·뉴질랜드 달러, 엔화, 유로화가 부진했으며, 스위스 프랑과 파운드는 상대적 선전에도 불구하고 달러 대비 소폭 하락했다. 헤드라인 전년 대비 수치는 예상에 부합했지만 근원 전월 대비 및 헤드라인 전월 대비 수치가 소폭 낮게 나오면서 해당 지역의 인플레이션 지표 발표 후 캐나다 달러는 압박을 받았다. 한편 대기 중인 위험 이벤트를 앞두고 주 초반 통화별 뉴스는 제한적이었다. 다만 밤사이 중국인민은행이 역외 위안화 시장을 확대할 계획이며 중앙은행의 거시건전성 및 금융안정 역할 확대를 검토할 것이라는 보도가 나왔다. 또한 거시건전성 정책 수단을 혁신하고 안정적인 경제 회복과 성장을 지원할 것이라고 밝혔다.