미국 시장 마감: 주식 하락, 수익률 반등

스냅샷: 주식 하락, 미 국채 하락, 원유 상승, 달러 보합/상승, 금 보합 후면 관찰: 미국 재무장관 베센트, 월요일에 이란에 대한 경제 조치를 발표할 예정이며, "정권을 붕괴시킬 것"이라고 밝힘; 베센트는 장기 만기 국채 바이백 증액이 40억 달러를 넘을 수 있다고 하며, 이는 시장 상황에 달려 있다고 언급; 미국 신규 및 지속 실업수당 청구는 연중 범위 내 유지; 미국 필라델피아 연준 실적 예상치 상회; 연준 데일리, 정책이 적절한 위치에 있다고 발언, 무살렘은 현재 정책이 중립 또는 완화적이라 함; 이란 최고지도자 고문 레자이, "트럼프의 경제전쟁 격화에 대한 최선의 대응은 NPT 탈퇴"라고 언급; 미국 30년 TIPS 강한 수요; 미국 국가 부채 40조 달러 돌파; 미 환경청, 에너지부와 협의해 휘발유 공급 확대하여 주유소 가격 하락 기대; 호주 고용 예기치 않게 감소; 월마트 SSS·가이던스 실망. 전망: 데이터: 글로벌 S&P PMI 플래시(8월), 일본 인플레이션(7월), 영국 소매판매(7월), PSNB(7월), EU 임금성장률(2분기), 캐나다 소매판매(6월), EU 소비자 신뢰 플래시(8월). 이벤트: 캐나다중앙은행 SLOS(2분기). 연설: 호주중앙은행 불록. 신용등급: 피치(폴란드), 무디스(네덜란드, 스웨덴). 마켓 랩 목요일 주가는 하락 마감, 러셀과 다우가 더 크게 후퇴; 스타일다우는 월마트(WMT) 부진한 실적과 가이던스로 영향. 주요 지수는 모두 하락, 동등가중 S&P500(RSP) 약 0.7% 하락. 업종도 대체로 하락, 헬스케어, 소비재, 경기소비재 부진. 헬스케어는 전일 MRNA/MRK 상승분 일부 반납, 필수소비재는 WMT에 눌림. 에너지, 부동산만 상승 마감. 원유가는 후티가 사우디아라비아 대상 긴장 고조 새 국면 돌입 준비 보도에 견고하게 상승. 이란 최고지도자 고문 레자이, 트럼프의 경제전쟁 격화 대응책으로 NPT(핵확산금지조약) 탈퇴를 언급. 미국 트럼프 대통령은 팀에 이란과의 합의 가능성이 낮다며 몇 주간 협상 동결을 지시한 것으로 보도됨. 국채 금리는 일제 상방, 30년물은 수요일 바이백 발표 전 수준 잠시 회복. 중장기물 주도로 커브가 스티프닝, 바이백 관련 플래트닝 일부 반전. 베센트는 수요일 발표의 "최소" 문구 확인, 바이백이 회당 40억 달러를 넘을 수 있다고 시사. 외환에서 달러는 소폭 상승, 장기 국채 금리 반등과 원유 강세에도 상대적으로 제한적 움직임. 금리 상승은 엔화, 스위스프랑 약세 유발, 호주는 부진한 고용지표로 압박. 금은 금리 상승에도 대체로 보합, 은은 상승. 중국 인민은행은 최근 위안화 강세 이후 일평균 기준환율을 예상보다 약하게 고시. USD/CNY 기준환율 6.7808(예상 6.7196, 이전 6.7854). 미국 실업수당 청구: 8월 15일까지 주간 신규 실업수당 청구는 20.6만 건(예상 21만, 이전 21.2만 수정 전 20.9만)으로 예상보다 낮고, 4주 이동평균은 20.4만 건(수정 전 19.975만)으로 증가. 지속 청구(8월 8일 기준)는 179.9만 건(예상 179만, 이전 178.1만 수정 전 177.7만)으로 증가, 보험 실업률은 1.2%로 변동 없음. 비조정치에서는 신규 청구 17,123건(-9.1%) 감소(계절적 예상 -12,077건, -6.4%). 주별로는 미시간(-2,408), 사우스캐롤라이나(-1,227), 캘리포니아(-1,202), 펜실베이니아(-1,150), 캔자스(-1,014), 조지아(-978), 메릴랜드(-936)가 가장 큰 감소, 켄터키(+527), 오하이오(+324), 알래스카(+126), 유타(+75)가 증가. 전반적으로 신규 청구는 해고가 적은 흐름을 시사하나, 지속 청구 증가는 구직난을 시사. 옥스포드 이코노믹스는 노동수요와 공급 모두 약화, 노동시장은 대체로 균형으로 평가. 지속청구는 최근 변동이 있으나, 4주 이동평균은 1년 전보다 8% 낮음. 필라델피아 연은: 필라델피아 연은 제조업지수 8월 47.4(예상 25.0, 이전 41.4), 2021년 4월 이후 최고, 지역 제조업의 견고함 시사. 세부적으로는 신규수주 30.1(이전 37.0), 선적 27.7(이전 33.7)로 소폭 둔화에도 비경기침체 평균 초과. 고용지표 강세, 고용 27.9(이전 10.0), 2022년 4월 이후 최고, 평균 근로시간 26.5(이전 14.0). 물가 압력은 완화, 지급가격 40.9(이전 53.9), 수취가격 17.7(이전 27.4)로 각각 2월 이후 최저이나 역사적 평균보다 높음. 향후 기대는 대폭 개선, 미래 경기 73.6(이전 34.4, 1983년 8월 이후 최고), 미래 신규주문 66.0(이전 35.1), 미래 선적 63.5(이전 39.3)로 5년여만 최고. 기업 75%가 활동 증가 전망(이전 52%), 1%만 감소 전망(이전 17%), 미래 투자 48.2(이전 30.1)로 53년만 최고. 전반적으로 제조업 강세 및 낙관적 기대와 중단기 물가 완화, 단 향후 6개월간 높은 가격압력도 기대. 연준 데일리(2027년 투표권자): 장기 국채금리 상승은 글로벌 현상, 연준 신호로서 효용 낮음, 시장이 연준의 반응 함수 이해함을 시사. 최근 재무부 발표 관련 언급은 피하고, 연준 이중 목표 재확인 및 목표 달성 도구 보유 강조. 소비자 관련, 소비는 지속되고 있으나 더딤, 아직 취약한 조짐은 없음. 정책은 데이터 관찰에 적합, 7월 동결 지지 재확인, FOMC 전 우려되는 역동성은 아직 없음. 인플레이션, 기조 전망은 압력 완화 예상, 다만 추가 충격 가능성 언급. 인플레 위험 논의는 부적절하다 하며, 노동시장 저고용-저해고 상황, 노동시장이 인플레 기여하고 있지 않다고 언급. 연준 무살렘(2028년 투표권자): 인플레이션 기대는 고정, 투자 강세가 채권시장에 영향 언급. 현행 연준금리로는 2% 달성 확률 낮으나, 성장에는 인플레 2% 복귀가 최선이라 강조. 세인트루이스 총재는, 공급망 제외 기저 인플레는 2.5~3% 범위, 공급충격 시 코어 인플레에 주목해야 한다 강조. FOMC에 대해 열린 자세 강조, 9월회의 구체적 입장 미공개. 통화정책은 현재 중립 혹은 완화적, 금융조건도 완화적이라고 평가. 금리 인상 선제적 시행이 향후 적극 대응 필요성 방지에 도움될 수 있다는 매파 논리 반복. 채권 T노트 선물(U6) 9틱 하락 108-16 마감 장기물 일시 바이백 랠리 반납하며 국채금리 상승. 마감시 2년 +2.1bp 4.183%, 3년 +2.8bp 4.264%, 5년 +4.3bp 4.382%, 7년 +4.9bp 4.524%, 10년 +5.1bp 4.692%, 20년 +4.2bp 5.218%, 30년 +4.0bp 5.229%. 일지: 목요일 국채 금리 전 구간 상승, 30년물은 수요일 바이백 발표 전 수준 일시 회복. 중장기 주도로 곡선 스티프닝, 장기 유동성 지원 바이백 결정 후 플래트닝의 일부 역전. 재무장관 베센트가 CNBC에서 장기 바이백 규모가 회당 40억 달러를 넘을 수 있다 언급 후 선물은 일시 상승, 바이백 취지(유동성 개선)와 일정 부분 신호효과도 인정. 만약 장기 금리가 상승하면 추가 대응책 존재하나 구체 사항 언급 없음. 베센트 발언 중 선물은 일시 오름세, 이후 하락 전환. 바이백 발표가 단기적으로는 장기 금리 상승 압력 완화에 도움되겠지만, 전체 수익률 방향성을 근본 전환하진 않음. 연준 무살렘은 7월 기준금리 인상 선호 재확인, 선제적 인상이 향후 더 큰 인상 피할 수 있다고 주장. 데일리는 금리 동결 선호와 현 정책 적정성 재강조. 경제 지표는 엇갈림, 신규 실업청구는 여전히 낮고, 지속 청구는 증가. 30년 TIPS(물가연동국채) 입찰도 강세. 1.8bp의 스톱쓰루, 높은 응찰률, 탁월한 간접 참여 비율, 낮은 딜러 배분 등 투자자 수요 견고함 시사. 실질 금리의 대폭 상승이 장기 인플레 방어 수요를 자극한 것으로 보임. 원유는 후티-사우디 긴장 고조 준비로 상승. 이란 레자이는 트럼프 경제전쟁에 NPT 탈퇴가 최선 대응이라고 언급. 트럼프 대통령은 이란과 합의 가능성이 낮고, 몇 주간 협상 중단 지시한 것으로 보도됨. 공급 노트/채권 미국, 8월 25일 2년물 690억 달러, 8월 26일 5년물 700억 달러, 8월 27일 7년물 440억 달러 발행, 8월 31일 동시 결제 예정 미국, 30년 TIPS 80억 달러 발행; 스톱쓰루 1.8bp 단기물 미국 4주물 3.640% 낙찰, B/C 2.84배; 8주물 3.655% 낙찰, B/C 3.06배 미국 13주물 920억 달러 및 26주물 790억 달러 8월 24일 발행, 6주물 950억 달러 8월 25일, 재개방 2년 FRN 280억 달러 8월 26일 발행, 8월 27일 결제 예정 STIRS / 운영 CME FedWatch 기준 금리인상 가격: 9월 8.7bp(이전 8.3bp), 12월 22.6bp(이전 23.2bp) EFFR 3.63%(이전 3.63%), 거래량 950억 달러(이전 890억 달러, 8월 19일) SOFR 3.62%(이전 3.65%), 거래량 2.923조 달러(이전 3.01조 달러, 8월 19일) 뉴욕 연은 RRP 수요 0.23억 달러(이전 0.32억 달러), 거래상대방 1개(이전 18개, 8월 20일) 뉴욕 연은 T-Bill 매입(1~4개월) 42.4억 달러 매입(제공 283.3억 달러), 커버 비율 6.68배 재무부 바이백[유동성 지원, 3-5년 만기 국채, 최대 40억 달러]: 101.59억 달러 중 18.6억 달러 매입; 적격 이슈 48종 중 3종 매입. 커버비 5.46배 원유 WTI(V6) 2.44달러 상승, 86.83달러/배럴; 브렌트(V6) 2.16달러 상승, 93.78달러/배럴 마감 유가는 미국-이란 관계 개선 기미 없으며 견고한 상승. WTI, 브렌트 모두 오전 유럽장 강세로 각각 87.69달러, 94.71달러 고점 기록 후 미국장에서 일부 오름폭 반납에도 견고한 상승 지지. 미국-이란 간 평화협정 또는 휴전 타결 진전 없음. 이란 레자이, 트럼프 경제전쟁 격화에는 NPT 탈퇴가 최선 대응 언급. 이어서 알아라비야 속보로 트럼프가 협상단에 이란과 합의 가능성 낮다고 지시하며 수주간 협상 중단 명령. 이와 관련 벤치마크 유가에 다소 부담, 아랍 언론이 트럼프 내부 소스를 인용한 점에서 시장 반응도 일부 조심스러웠던 것으로 추정. 또한 베센트 재무장관이 TV 발언을 통해 월요일 이란 제재 관련 기자회견 예고, 정권 붕괴 주장하나 구체 내용은 부실. 금요일에는 일정이 가벼워 주간 베이커휴즈 시추기 수와 주요 뉴스 대기, 이번 주는 대체로 한산. 주식 마감 지수: SPX -0.87%(7,641), NDX -0.72%(29,213), DJI -1.32%(52,764), RUT -1.34%(2,992) 업종: 필수소비재 -1.93%, 헬스 -1.89%, 경기소비재 -1.77%, 산업재 -1.22%, 금융 -0.97%, 커뮤니케이션서비스 -0.71%, 유틸리티 -0.57%, 기술 -0.39%, 소재 보합, 부동산 +0.15%, 에너지 +0.38% 유럽 마감: 유로 Stoxx 50 -0.37%(6,421), Dax 40 -0.31%(26,012), FTSE 100 +0.04%(10,748), CAC 40 -0.57%(8,453), FTSE MIB +0.09%(52,666), IBEX 35 -0.18%(19,811), PSI +0.48%(9,283), SMI -0.13%(14,368), AEX +0.03%(1,103) 종목 별 특이사항 Coty(COTY): 차기 분기 이익 전망 기대치 하회, 연간 가이던스 제시하지 않음, 사업 구조조정 진행 중 Nordson(NDSN): 매출·순익 모두 월가 기대치 상회, 연간 전망 상향 Deere & Company(DE): EPS·매출 모두 기대치 상회, 연간 순이익 전망도 상향 Walmart(WMT): 비교 매출 약세 및 차기 분기·연간 이익 전망 부진 Microsoft(MSFT): 메타가 마이크로소프트의 최대 AI 고객 중 한 곳으로 부상 Etsy(ETSY): 로젠블랫증권, '매수' 등급 신규 개시 Moderna(MRNA): 수요일 큰 폭 상승분 일부 반납 Bear Cave, 구겐하임 전략기회펀드(GOF) 관련 보고서 발표 Anthropic, 스페이스X(SPCX) 상장 때 규모 맞추거나 1조 달러 돌파 예상; 8월 말 IPO 신청 준비 중 Nvidia(NVDA), 2026년 말까지 중국 맞춤 LPU 소량 출하 시작 계획, The Information 보도 출처 인용 외환 DXY 소폭 강세, 미 국채 장기 금리 급반등에 비해 제한적 움직임. 미 재무부가 최근 금리 급등 억제 의사 시사로 미 달러 금리 매력 감소 예상, 주요국 정책은 유사 제약 신호 없음. 노동시장 지표 안정, 신규 청구 20만 선, 지속 청구는 YTD 범위 내 상승. 필라델피아 연은 제조업 강세, 미래 전망 급개선. 데일리(2027년)는 정책 적정성 강조, 무살렘(2028년)은 선제적 금리 인상 필요 주장 및 슈퍼엘니뇨가 차기 공급충격이 될 수 있다고 언급. DXY는 98.89, 재무부 발표 전 99.375보다 아직 낮음. CHF, JPY는 G10 통화 중 부진, 미국 금리 상승으로 금리차 확대, 저금리 안전통화에 부담. 안전통화 관련 뉴스는 제한적. 에너지 가격 추가 상승, 미국-이란 돌파구 부재 등은 장기적 해결 전까지 안전통화 강세 제약 예상. AUD/USD는 고용지표 부진에 하락. 호주 고용 -1.58만(예상 +1.5만, 전월 +7.63만), 파트타임 고용 반전으로 -3.22만(전월 +4.7만). 실업률 4.5%(이전 4.4%)로 상승. AUD/USD는 0.71028 저점 기록.