국채 요약: T-NOTE 선물(Z6), 7틱 하락한 107-21에 마감

단기 금리는 금요일 매파적 연준 의장 Warsh 연설 이후 상승세를 멈췄으나, 중기 및 장기 금리는 소폭 상승했다. 마감 기준, 2년물 -1.0bp로 4.350%, 3년물 -0.2bp로 4.410%, 5년물 +1.6bp로 4.507%, 7년물 +2.3bp로 4.623%, 10년물 +2.8bp로 4.758%, 20년물 +3.6bp로 5.248%, 30년물 +3.6bp로 5.249%에 거래를 마쳤다. 오늘: 주 초 미국 국채 수익률 곡선은 장기물 매도세로 스티프닝됐다. 미국 2년물 금리는 금요일 연준 Warsh 연설 이후 나타난 매파적 반응이 일부 해소되는 모습을 보였다. 이는 머니마켓이 9월 금리 인상에 대해 여전히 확신을 갖지 않고 있으며, 월가의 많은 이들이 2026년까지 동결을 예상하고 있기 때문일 수 있다. 인플레이션은 현재 연준 관계자들의 주요 관심사로, 9월 회의 전 CPI 발표가 한 차례 남아 있다는 점에서, Warsh 등 다른 인사들이 7월 회의에서 매파적으로 소수 의견을 낸 세 명(Hammack, Kashkari, Logan)에 합류하기 위해서는 충분히 강한 근거가 필요하다. 월요일에는 미-이란 관계 악화 등 지정학적 이슈가 시장을 지배했다. 미-이란 공습이 주말 사이 재개되면서, 인플레이션 우려가 다시 부각됐다. 이는 호르무즈 해협에 해상 기뢰가 배치될 우려 속 미국이 이란 미사일 발사대를 선제 타격한 데 따른 것이다. 단기적으로 긴장이 계속될 가능성이 높으며, Trump가 미국이 역내 주둔 미군 기지에 대한 이란의 공격에 대응하겠다고 밝힌 점도 이러한 전망을 뒷받침한다. 앞으로 FOMC 관련 발언에 주목이 모인다. Barr는 화요일, 영향력 있는 Waller는 목요일 발언 예정이다. 이번 주 주요 지표로는 NFP, ISM 제조업 PMI, JOLTS, ADP 등이 있다. 공급 미국은 3개월물 국채를 3.770%의 최고금리와 2.77배의 응찰률로 발행했다. 6개월물 국채는 3.885%의 최고금리와 2.63배의 응찰률로 발행했다. STIRS / 운용 CME FedWatch에 따른 연준 금리 인상 가격은 9월 16.5bp(이전 14.4bp), 12월 37.4bp(이전 37.8bp)로 나타났다. EFFR는 3.63%(이전 3.63%)였고, 8월 28일 기준 거래량은 1,230억 달러(이전 1,110억 달러)였다. SOFR는 3.65%(이전 3.64%)였고, 거래량은 2.808조 달러(이전 2.836조 달러)였다. 뉴욕 연준 RRP 운용 수요는 8월 31일 67.26억 달러(이전 1.75억 달러), 참가기관 4곳(이전 1곳)으로 기록됐다.