유럽 시장 마감 - 2026년 9월 15일

유럽 주가지수 선물은 하락세였으며, 미국 주가지수 선물도 이를 따랐다. G10 통화는 전반적으로 USD 대비 하락했으며, JPY가 소폭 부진했다. 원유 벤치마크는 변동성이 컸다. 오만이 미국과 회담을 가졌다는 보도에 처음에는 하락했으나, 리비아 NOC가 생산 및 운영이 중단됐다고 밝히면서 반등했다. 주식 유럽 증시는 세션 초반 전부 하락세로 시작했지만 에너지 벤치마크의 반전에 힘입어 저점에서 반등했다. 원유 가격 반전의 촉매는 두 가지다. 1) 오만 외무장관이 미국 국무장관 루비오와 지역 상황 및 긴장 완화 노력에 대해 논의했고, 2) 우크라이나 및 러시아 관리들이 잠재적인 긴장 완화 조치에 대해 건설적인 발언을 했다. 그러나 리비아 NOC가 불가항력을 경고하고 사우디아라비아가 유럽 정유업체들에 원유 선적 취소를 통보한 것으로 알려지면서 에너지 가격의 하락세는 반전됐다. 업종별로는 혼조세를 보였다. 통신이 업종 선두를 차지했고, 에너지와 유틸리티가 그 뒤를 이었다. 하락세를 보인 업종은 금융서비스, 소비재 및 서비스, 식품·음료·담배였다. 주요 종목으로는 다음이 있다. Acciona Energia(+4.5%), EQT와 노르웨이 국부펀드가 해당 기업 인수를 위한 공동 입찰에 참여; Puig(-3.1%), Isdin의 잔여 지분 50%를 12억 유로에 인수; Telenor(+0.3%), 미얀마에서 제재법 위반 혐의로 기소; Essity(-1.4%), 소비자용 티슈 사업 매각 절차를 시작할 준비를 하고 있는 것으로 알려짐. 미국 현물 주식은 하락 출발했으며 에너지 관련 소식 속에 하락폭을 확대했다. Barclays 콘퍼런스에서 발언한 Wells Fargo CFO는 순이자마진(NIM)이 당초 예상보다 양호하다고 언급했으며, 이에 주가는 2.7% 상승했다. 외환 G10 통화는 정도의 차이는 있었지만 대부분 USD 대비 하락했다. 수익률 격차 확대에 따라 JPY가 가장 부진했으며, Kiwi와 EUR이 근접하게 뒤를 이었다. 초기 거래에서 USD는 모든 G10 통화 대비 크게 강세를 보였으며, 이는 강한 에너지 가격과 높은 수익률의 수혜를 받았다. 이후 오후 거래에서 원유 벤치마크가 하락하면서 지수는 고점에서 약해졌으나, 유가가 다시 상승하면서 곧 반전됐다. 현재 관심은 수요일 연준 정책 결정에 집중되고 있다. (전체 프리뷰는 Newsquawk Research Suite에서 확인할 수 있다.) JPY는 수익률 격차 확대에 따라 하루 종일 부진했다. 이전 자료에서 언급했듯이 USD/JPY의 추가 상승을 촉진하려면 이번 금요일 매파적인 BoJ가 필요할 가능성이 높다. BoJ는 25bp 인상을 단행할 가능성이 높으므로, 시장의 초점은 정책 결정자들이 금리 인상 속도 가속을 시사할지 여부에 맞춰질 것이다. GBP는 광범위한 USD 강세의 영향을 받았다. 앞서 시장에는 혼조적인 고용·임금 보고서가 발표됐다. 실업률은 4.9%로 유지됐고(예상 5%), 임금 항목은 예상에 부합했다. 전반적으로 이는 목요일 회의를 앞둔 BoE에 대한 전망을 크게 바꾸지 않을 것이며, 시장은 금리가 동결될 것으로 예상하고 있다. 고정금리 글로벌 고정금리 벤치마크는 유럽 오전 내내 꾸준히 하락했지만 에너지 가격이 계속 하락하면서 이후 반전됐다. 원유 가격 반전의 촉매는 두 가지다. 1) 오만 외무장관이 미국 국무장관 루비오와 지역 상황 및 긴장 완화 노력에 대해 논의했고, 2) 우크라이나 및 러시아 관리들이 잠재적인 긴장 완화 조치에 대해 건설적인 발언을 했다. 그러나 리비아 NOC가 불가항력을 경고하고 사우디아라비아가 유럽 정유업체들에 원유 선적 취소를 통보한 것으로 알려지면서 에너지 가격의 하락세는 반전됐다. 미 국채(UST)는 9틱 하락해 105-21의 저점을 기록한 뒤 반전했으며, 이에 따라 미국 10년물 수익률은 5.00% 수준으로 되돌아왔다. 위 지정학적 이슈를 제외하면 20년물 국채 입찰을 앞두고 뉴스 흐름은 제한적이었다. 비교하자면 일본 20년물은 양호한 수요를 기록해 응찰배수 4.01배와 이전보다 축소된 가격 테일을 보였다. 영국 국채(Gilts)는 오전 초반 압박을 받았고 최근 에너지 관련 소식 속에 다시 하락 압력을 받았으나 동종 채권보다 양호한 성과를 보였다. 세션 초반 영국 ONS는 혼조적인 고용·임금 보고서를 발표했으며, 이는 개장 당시 Gilts에 거의 영향을 미치지 않았다. 실업률은 4.9%로 유지됐고(예상 5%), 임금은 예상에 부합했다. 공급 측면에서 Telegraph는 BoE가 DMO와 함께 통화 발행 프로그램을 개편하는 계획을 작성했으며, 20년물과 30년물 Gilts 매각을 중단할 계획이라고 보도했다. 독일 국채(Bunds)는 처음에는 약세였고 이후 소폭 반등했지만, 최근 에너지 관련 소식 속에 다시 하락했다. 독일 국채와 관련한 뉴스 흐름은 거의 없었다. 공급 측면에서 2.70% 2028년 Schatz 입찰은 수요가 약했으며 응찰배수는 이전보다 낮아졌다. Telegraph는 영란은행이 DMO와 함께 통화 발행 프로그램을 개편하는 계획을 작성했으며, 20년물과 30년물 Gilts 매각을 중단할 계획이라고 보도했다. Analog Devices(ADI)는 USD 표시 5개 트랜치 채권 매각을 신고했다. 영국은 입찰을 통해 GBP 7억5천만 규모의 4.25% 2040년 Gilt를 매각했다: 응찰배수 3.67배, 평균 수익률 5.640%. 독일은 예상 50억 유로에 못 미치는 38억1700만 유로 규모의 2.70% 2028년 Schatz를 매각했다: 응찰배수 1.26배(이전 1.49배), 평균 수익률 3.27%(이전 2.85%), 잔여물량 23.66%(이전 23.4%). 영국은 입찰을 통해 GBP 12억5천만 규모의 2029년 Gilt를 매각했다: 응찰배수 3.65배(이전 3.61배), 평균 수익률 4.818%(이전 4.062%), 테일 0.4bp. 원자재 원유 - WTI 10월물과 Brent 11월물 선물은 중동 분쟁이 여전히 원유 시장을 지지했음에도 세션이 진행되면서 앞서의 상승분을 반납했다. 사우디아라비아의 동서 파이프라인은 공격 이후 여전히 가동이 중단됐고, 리야드는 호르무즈 해협을 통한 선적 확대를 모색하고 있으며, 이란은 해협이 폐쇄됐고 자국 통제하에 있다고 재차 밝혔다. 오만 외무장관과 미국 국무장관이 지역 긴장 완화 노력을 논의한 뒤 압력이 나타났으며, 리비아 NOC가 알하다마-자위야 파이프라인의 밸브 폐쇄 이후 3개 유전의 생산 및 운영을 중단하면서 원유는 어느 정도 회복됐다. 또한 사우디아라비아가 일부 유럽 정유업체에 9월 원유 화물 선적이 취소됐다고 통보하고 있는 것으로 최근 보도됐다. 결국 WTI는 고점 USD 104.21/배럴에서 저점 USD 101.21/배럴로 하락했다(전일 범위 USD 100.53~104.95/배럴). Brent는 고점 USD 108.43/배럴에서 저점 USD 105.10/배럴로 하락했다(전일 범위 USD 104.80~109.80/배럴). 천연가스 - 네덜란드 TTF는 최근 고점 부근에서 거래된 뒤 하락세를 확대했으나, 높은 에너지 공급 위험은 겨울을 앞둔 유럽 가스를 계속 지지했다. TTF는 고점 EUR 83.42/MWh에서 저점 EUR 78.73/MWh로 하락했고, 세션 종료를 앞두고 EUR 79.50/MWh 부근에서 거래됐다(전일 범위 EUR 79.52~84.50/MWh). 귀금속 - 강한 USD와 높은 유가가 내일 연준의 금리 인상 전망을 강화하면서 귀금속은 혼조세였다. 현물 금은 USD 4,300/oz 아래에서 하락세를 확대했으며, 고점 USD 4,317.37/oz에서 저점 USD 4,261.52/oz로 하락했다(전일 범위 USD 4,253~4,355/oz). 100일 이동평균선(USD 4,328.90/oz) 아래에 머물렀다. 현물 은은 상대적으로 양호해 저점 USD 62.56/oz에서 고점 USD 63.94/oz로 회복했다. 비철금속 - 비철금속은 강한 USD, 약화된 위험선호, 혼조적인 중국 활동 데이터 속에 부진한 흐름을 이어갔다. 소매판매와 투자는 약했지만 산업생산 강세가 이를 일부 상쇄했다. LME 창고로의 신규 인도가 공급 부족 완화를 시사하면서 구리도 압박을 받았다. COMEX 구리는 USD 6.32~6.34/lb 범위에서 거래됐으며, 3개월물 LME 구리는 USD 13,927.97~14,124.83/t 범위에서 USD 14,000/t의 양쪽에서 거래됐다. 소식통에 따르면 사우디아라비아는 일부 유럽 정유업체에 9월 원유 화물 선적이 취소됐다고 통보하고 있는 것으로 알려졌다. IFX는 수리 기간 중 Karachaganak 생산량이 최대 45만 톤 감소할 것으로 알려졌다고 보도했다. 폴란드 에너지장관은 Burgum 미국 장관과의 회담에서 LNG, 원자력, 신기술 및 중·동부 유럽의 에너지 공급 안보 협력 확대를 논의했다고 밝혔다. 리비아 NOC는 알하다마-자위야 파이프라인의 밸브가 폐쇄된 뒤 3개 유전의 생산 및 운영이 중단됐으며, 폐쇄 상태가 지속되면 불가항력을 선언해야 할 수 있다고 밝혔다. 독일 재무장관 Klingbeil은 가스 가격으로 인한 부담을 줄이고 대체 자금을 찾아야 하며, 결정은 신속히 내려져야 한다고 밝혔다. 이라크 에너지 소식통에 따르면 UAE의 ADNOC는 8월과 9월 입찰에서 할인된 이라크산 원유 수백만 배럴을 매입했다. 아제르바이잔의 1~8월 가스 수출은 전년 대비 0.5% 감소한 16억4천만㎥를 기록했다. 소식통에 따르면 Orlen(PKN PW)은 사우디산 원유 수입 차질 위험에 대응해 중동 외 지역 원유 화물 여러 건을 매입했다. 폴란드 총리 Tusk는 대통령이 횡재세를 지지하면 정부가 연료 가격을 상한제로 제한할 것이라고 밝혔다. 러시아의 주요 디젤 생산 정유시설 절반이 드론 공격 이후 생산량을 줄였다. Kirishi 정유시설은 우크라이나 드론 공격 이후 완전히 가동을 중단했으며, Trump는 우크라이나에 러시아 디젤 인프라 공격을 중단하라고 촉구했다. 오만의 11월 인도분 OSP는 USD 128.48/배럴로 설정됐다. 리비아 석유·가스장관은 3~5년 내 천연가스 생산량을 40억 SCFD로 늘릴 계획이라고 밝혔다. IRIB는 이란의 South Pars 정유시설 8호기가 다가오는 겨울의 지속적인 공급을 보장하기 위한 대규모 수리 후 9월 가스 생산을 재개할 예정이라고 보도했다. 정비는 이란산 제품을 사용해 진행 중이며 예정대로 완료될 것으로 예상된다. 유럽 데이터 유럽 ZEW 경제심리지수(9월): 25.8, 예상 39.9, 이전 31.4. 유럽 무역수지(7월): 142억, 예상 37억, 이전 72억. 독일 ZEW 경제심리지수(9월): 34.7, 예상 37, 이전 34.2. 독일 ZEW 현 경제상황(9월): -47.1, 예상 -52.2, 이전 -61.1. 독일 도매가격(8월 전년비): 6.8%, 이전 5.3%. 독일 도매가격(8월 전월비): 0.9%, 예상 0.1%, 이전 0.2%. 이탈리아 무역수지(7월): 82억4천만, 예상 47억7천만, 이전 42억3200만. 영국 보너스 제외 평균임금(7월 3개월): 3.5%, 예상 3.5%, 이전 3.5%. 영국 보너스 포함 평균임금(7월 3개월): 3.9%, 예상 3.9%, 이전 4.2%. 영국 고용변화(7월): 6만7천 명, 이전 8만3천 명. 영국 실업률(7월): 4.9%, 예상 5.0%, 이전 4.9%. ONS: T 영국 실업수당 청구자 수 변화(8월): 2만7800명, 예상 8300명, 이전 -1만1800명. 스페인 근원 CPI 최종(8월 전년비): 2.9%, 이전 3%. 스페인 CPI 최종(8월 전월비): 0.7%, 예상 0.7%, 이전 0.3%. 스페인 CPI 최종(8월 전년비): 4.3%, 예상 4.3%, 이전 3.6%. 스페인 HICP 최종(8월 전년비): 4.6%, 예상 4.5%, 이전 3.9%. 스페인 HICP 최종(8월 전월비): 0.7%, 예상 0.6%, 이전 0.0%. 프랑스 CPI 최종(8월 전년비): 2.4%, 예상 2.4%, 이전 2.1%. 프랑스 HICP 최종(8월 전년비): 2.6%, 예상 2.7%, 이전 2.4%. 프랑스 HICP 최종(8월 전월비): 0.7%, 예상 0.8%, 이전 0.6%. 프랑스 CPI 최종(8월 전월비): 0.7%, 예상 0.7%, 이전 0.6%. 노르웨이 무역수지(8월): 1004억, 이전 843억. 주요 헤드라인 Les Echos는 서한을 인용해 프랑스 총리 Lecornu가 2027년 정부 지출을 2026년과 정확히 같은 수준으로 유지할 계획이라고 보도했다. Politico는 소식통을 인용해 EU 정부 관계자들이 글로벌 AI 규칙 설정 방안을 논의하기 위해 목요일 회동할 예정이라고 보도했다. 독일 총리 Merz는 중국이 보조금을 받은 과잉생산으로 무역을 왜곡한다고 밝혔다. 새로운 미국 관세 규정을 통해 기업 및 무역 규모가 크게 축소됐다. 그는 연료 가격 폭리에 대응할 것이라고 덧붙이며, 많은 사람들에게 부담이 감당할 수 있는 한계에 도달했다고 말했다. 이탈리아 상원은 Meloni 총리의 선거 개혁안을 승인할 예정인 것으로 알려졌다. 무역/관세 소식통에 따르면 중국과 미국은 농산물 및 에너지에 대한 관세 인하를 논의하고 있다. 중국철강협회는 과잉생산을 규탄하고 통제를 촉구했다. 공급 측면의 해결책을 촉구하며 생산량 통제를 엄격히 시행할 것이라고 밝혔다. 중앙은행 Morgan Stanley는 연준이 9월과 12월에 금리를 25bp 인상할 것으로 예상했다(올해 정책 변경이 없을 것이라는 기존 전망에서 변경). ECB의 Moulin은 현재 장기채 수익률 상승이 공급 증가와 인플레이션 기대 상승을 반영한다고 밝혔다. 인플레이션 전망은 최근 ECB의 금리 인상을 정당화했다. 회원국들은 재정적자를 줄이기 위한 조치를 취해야 한다. 그는 프랑스 국채 발행기관이 채권 매각에 문제가 없으며 프랑스 재무부가 자금을 조달하는 데 어려움이 없다고 말했다. 또한 프랑스의 주택담보대출 규정을 변경할 계획은 없다고 밝혔다. 브라질 중앙은행은 입찰에서 2만 건의 역 FX 스왑 계약을 매각했다. 이스라엘은행 의사록에 따르면 5명의 통화정책위원 중 4명은 9월 1일 금리를 3.25%로 인하하는 데 찬성했으며, 1명은 금리 동결에 투표했다. NBP의 Dabrowski는 금리가 1~2분기 동안 동결될 것이며, 2027년 1분기 이후에는 인상보다 인하 가능성이 높다고 밝혔다. 폴란드 CPI 최종(8월 전월비): 0.3%, 예상 0.4%, 이전 0.4%. 폴란드 CPI 최종(8월 전년비): 3.4%, 예상 3.4%, 이전 3.4%. 폴란드 중앙은행의 Zarzecki는 2026년 말까지 폴란드 금리를 변경할 여지가 거의 없다고 밝혔다. 지정학 러시아-우크라이나 우크라이나 대통령 Zelensky는 우크라이나가 긴장 완화 조치를 취할 준비가 되어 있지만, 파트너국들은 러시아가 우크라이나의 핵심 인프라에 영향을 미치는 조치를 이행하는 데 진정성이 있으며 해당 조치들이 장기적이고 신뢰할 수 있도록 보장해야 한다고 밝혔다. 러시아 TU-95MS 전략폭격기들이 바렌츠해와 노르웨이해의 공해 상공을 비행했다. 덴마크 국방장관은 러시아 프리깃함이 경고 없이 덴마크 군용 헬리콥터 수 미터 이내에 떨어진 조명탄을 발사했다고 밝혔다. 또한 러시아의 위험 감수 의지가 높아졌다고 덧붙였다. 덴마크는 NATO 조약 4조 또는 5조 협의를 요청할 계획이 없다. 크렘린은 러시아가 에너지 휴전 구상과 관련해 미국과 계속 연락을 유지할 것이며, Trump가 제안한 우크라이나 에너지 목표물에 대한 휴전을 지지한다고 밝혔다. 크렘린은 제재가 해제되면 글로벌 에너지 가격이 하락할 것이라고 밝혔으며, 안전한 항해와 운송을 보장할 필요성을 강조했다. RIA는 러시아 외무장관 Lavrov가 뉴욕 유엔총회 기간 중 미국 국무장관 루비오와 만날 계획이라고 보도했다. Axios는 하원 감독위원회의 민주당 최고위원이 Donald Trump Jr.의 결혼식과 연계된 축하 행사에 러시아 올리가르히가 재정적으로 관여했다는 보도를 조사하고 있다고 보도했다. 러시아의 주요 디젤 생산 정유시설 절반이 드론 공격 이후 생산량을 줄였다. Kirishi 정유시설은 우크라이나 드론 공격 이후 완전히 가동을 중단했으며, Trump는 우크라이나에 러시아 디젤 인프라 공격을 중단하라고 촉구했다. IFX에 따르면 러시아 외무장관 Lavrov는 러시아가 우크라이나와 관련해 합리적인 타협을 할 준비가 되어 있다고 밝혔다. 러시아는 평화 회담 중에도 전투를 중단하지 않을 것이라고 밝혔다. Interfax에 따르면 러시아 외무장관 Lavrov는 미국이 이란 문제 해결에 대한 모스크바의 지원을 대가로 우크라이나 분쟁과 관련한 양보를 러시아에 제안한 적이 없다고 밝혔다. 그는 러시아가 서방의 장애물에도 불구하고 모든 공급 의무를 이행하고 이를 우회하기 위해 물류를 재편하고 있다고 말했다. 우크라이나 대통령 Zelensky는 우크라이나군이 Syzran 정유시설에서 새로운 성과를 거뒀으며 Taganrog의 UAV 생산시설, 오룔 지역의 UAV 준비 및 발사 기지, 흑해의 목표물을 공격했다고 밝혔다. 러시아 대통령 보좌관은 폴란드가 러시아와의 전쟁에 참여하면 모스크바가 모든 군사력을 사용할 것이라고 경고했다. 중동 Axios는 소식통을 인용해 IRGC가 호르무즈 해협을 순찰 중인 해군 드론을 탈취하려 한 뒤 월요일 미군이 이란 소형 보트 2척을 공격했다고 보도했다. 한 미국 관리는 홍해에서 후티와의 전투가 격화되는 가운데 사우디아라비아가 해협을 통과시키는 유조선 수를 크게 늘렸다고 밝혔다. 해당 관리는 매일 약 1,400만 배럴의 원유가 이 수로를 통해 수출된다고 덧붙였다. N12 기자는 이스라엘과 사우디아라비아가 후티에 대응할 정보 지원을 사우디에 제공하기 위해 미국 중부사령부를 통해 접촉하고 있다고 게시했다. 사우디아라비아는 후티의 공격에 단호하게 대응할 것이라고 밝혔다. 중국 외교부는 이란 외무장관이 9월 16일 중국을 방문할 것이라고 밝혔다. Al Arabiya에 따르면 예멘군 항공기가 타이즈 공항의 미사일 발사대와 타이즈 남쪽 Khadir 지역의 후티 진지를 공격했다. 이란 정부 전용기가 실시간 추적 자료에 따르면 사우디아라비아 리야드에 착륙했다. IRIB는 이란의 South Pars 정유시설 8호기가 다가오는 겨울의 지속적인 공급을 보장하기 위한 대규모 수리 후 9월 가스 생산을 재개할 예정이라고 보도했다. 정비는 이란산 제품을 사용해 진행 중이며 예정대로 완료될 것으로 예상된다. Kann News 기자는 테헤란을 출발한 이란 정부 항공기가 사우디아라비아 착륙을 준비 중인 것으로 알려졌다며, 사우디와 후티 간 긴장이 고조되는 가운데 이란 대표단이 리야드로 향하는 것 아니냐는 관측이 제기되고 있다고 말했다. 이란 IRGC는 오늘 현지시간 13시까지 이스파한 남부에서 통제된 폭발음이 들릴 수 있다고 밝혔다. 오만 국영통신은 오만 외무장관이 지역 상황을 논의하기 위해 미국 국무장관과 전화 통화를 했다고 밝혔다. 양측은 최근 지역 상황과 지역에서 전개되는 연속적인 변화, 긴장 완화 및 그 여파 억제 노력, 외교적 노력을 지속하고 미해결 문제를 해결해 지역의 안보와 안정을 뒷받침할 여건을 조성하는 방안에 대해 의견을 교환했다. 통화에서는 여러 지역 현안과 공동 관심사도 다뤄졌다. Mehr News는 Oman LNG CEO가 화요일 호르무즈 해협과 관련된 위기가 곧 끝날 것이라고 말했다고 보도했다. Al Araby TV에 따르면 카타르 외무부는 카타르가 호르무즈 해협에 대한 합의에 도달하기 위해 지역 및 국제 파트너들과 협력하고 있다고 밝혔다. 오만은 공격 이후 기관실 화재가 발생한 유조선 Elgaia가 오만 항구로 예인되고 있다고 밝혔다. Press TV에 따르면 사우디 여러 도시에서 폭발이 발생했다는 보도가 나왔다. 사우디 민방위 당국은 메카, 타이프, 제다의 위험이 지나갔다고 밝혔다. SNN에 따르면 사우디아라비아 타이프에서 여러 차례 폭발이 보고됐으며, 사우디 민방위 당국은 타이프, 메카, 제다에서 조기경보 시스템이 가동됐다고 밝혔다. UKMTO는 호르무즈 해협에서 발생한 사건에 대한 지연 보고를 접수했으며, 선박이 정체불명의 발사체에 맞았다고 밝혔다. 이란 외무장관 Araghchi는 이라크 쿠르디스탄애국연합(PUK) 지도자와 회담했다. 외교관들에 따르면 유엔 안전보장이사회는 화요일 Bab el-Mandeb 해협 상황에 관한 회의를 개최할 예정이다. Mehr에 따르면 IRGC는 호르무즈 해협 동쪽에서 네 번째 미국 MQ-1이 파괴됐다고 밝혔다. Tasnim은 사우디아라비아 Khamis Mushait 공군기지에 대한 미사일 공격을 보도했다. 이란 의회 의장 Ghalibaf는 이란군이 호르무즈 해협을 완전히 통제하고 있으며 적군 선박의 통과를 막을 것이라고 밝혔다. 북미 데이터 미국 Redbook(9월 12일 전년비): 8.5%, 이전 8.3%. 미국 뉴욕 엠파이어스테이트 제조업지수(9월): 7.60, 예상 14.75, 이전 20.60. 미국 ADP 주간 고용변화: 1만6250명, 이전 1만2천 명.