Newsquawk 유럽 시장 동향 - 2026년 6월 24일

유럽 증시는 대체로 하락 마감; 모든 초점은 마감 이후 Micron 실적에 집중. 원유 벤치마크는 계속 하락세; 브렌트 8월물 -3.9%. 지정학적 환경은 미국과 이란 관리들의 상반된 발언이 이어지고 있음; 최근 트럼프는 이란이 미국에 대해 호르무즈 해협을 지나는 선박에 통행료, 보험료, 기타 다른 비용을 부과하거나 받지 않는다고 밝혔다. 주식 유럽 증시(STOXX 600 -0.1%)는 수요일 거래 대부분을 하락세로 마칠 전망이다. SMI(+1.4%)는 기술주와 에너지 비중이 적어 두드러진 강세를 보였다. CAC 40(+0.4%) 역시 소폭 상승했다. 독일 DAX 40(-1.2%)는 정부가 F126 호위함 프로그램에서 선회하면서 Rheinmetall(-18.7%)이 낙폭을 만회하지 못하며 저조했다. 섹터별로는 혼조마감. 부동산(+2.9%), 소비재 및 서비스(+1.7%), 식음료 및 담배(+1.6%)가 상위권. 기초자원(-3.2%)은 금속 가격 급락(XAU/USD -3.5%, XAG/USD -5.3%)으로 여전히 부진. 에너지(-2.3%)도 이란-갈등 프리미엄이 해소되며 약세. 주요 변동 종목: Segro(+19.5%)는 Prologis의 9.25파운드/주 제안을 거절한 후 급등했고, Berkeley(+6.0%)는 연간 매출이 예상치를 상회했으며, Givaudan(+3.1%)은 Kempen에서 중립으로 상향됐다. 미국 현금주식시장은 Micron(+1.5%) 실적 발표(주당순이익 예상 20.57달러, 매출 355.6억달러)를 앞두고 상승 출발. 주가가 행사 직전 강세를 보이고 있지만 투자자들은 신중한 모습, 한 전략가는 "지침이 예상보다 약하거나, 수요 둔화, 마진 압박 또는 경영진의 신중한 어조만으로도 크게 조정될 수 있다"고 언급. 외환 G10 통화는 Micron 실적을 앞두고 리스크오프 분위기가 이어지며 런던 세션 전반 달러에 약세. 오세아니아 통화는 금속 가격 급락 및 호주 CPI 혼조로 부진, JPY는 등락 반복, 신흥국 통화 역시 약세. 화요일 증시 급락 후 '저가 매수' 부재로 달러 매수세 유입(DXY +0.4%), 2025년 5월 고점(102.00) 근접. 유동성 위축으로 달러는 스칸디/EM 통화 대비 강세, 오세아니아도 손실 확대. 이후 일정은 Fed 스트레스테스트 보고서와 Micron 실적 발표. 호주 CPI는 전월 대비 혼조. 5월 CPI는 예상 하회하며 둔화, 트림 평균은 예상과 부합(전월대비 0.4%, 전년대비 3.6%). 보고서는 주거비가 주요 인플레 압력, Westpac은 서비스 중심 가격압력 확대 지적. 최근 에너지 가격 부담이 지속될 전망, RBA는 인플레 지속 여부 세밀히 관찰중이며 추가 긴축 종료 예상이 넓게 자리잡음. AUD/NZD +0.2%, AUD/USD -0.4%. EUR는 세션 내내 강한 달러와 함께 하락세. 최근 ECB의 언급이 매파적이지만 위원회 발언은 6월 성명과 큰 차이 없음. 라가르드의 추가 긴축 가능성 축소 발언이 주목됨. EUR/USD -0.5%, DXY대비 부진, 1.13대 하단에서 마감 전망. GBP는 달러에 약세, EUR 대비 보합. 국내 재료는 Burnham 총리 취임 가능성에 따른 점진적 낙관 업데이트 제공, 손실 제한. 다만, Burnham의 재무장관 지명 여부 불확실성 남고 Miliband도 거론돼 변동성 여지 상존. Mizuho 전략가 "정치적 소음으로 기간 프리미엄이 높아질 것"이라 언급. EUR/GBP는 200주 이동평균(0.8602) 터치, 2025년 8월 이후 최저치 기록. Barclays FX 월말/분기말 리밸런싱: 전체적으로 미국달러는 주요 통화 대비 중립. 월말에는 대다수 통화 대비 중간 정도 달러 매수, USD/JPY는 약세 신호. 분기말에는 모든 통화 대비 강한 달러 매도. 채권 아시아 주도 주식 매도세 지속 및 에너지 하락에 힘입어 주요 채권도 견조한 출발. 영국 길트는 세션 내내 강세, Burnham팀의 시장친화 메시지 지속 호재. 특히, 전 재무부 Reeves팀 고위였던 Jones의 Burnham 경제정책 신뢰 및 채권시장 만족 가능 발언이 호재. 또한, Jones는 Burnham에 대항하지 않을 것임을 밝혀 당내 정치리스크 완화. 에너지 추가 하락 및 유럽 리스크오프도 더해지며 길트 89.94(당일 59틱 상승)로 상승, 10년물 금리 4월초 저점(4.67%) 근접(현재 4.69%). 이후 3월(4.309%), 연중저점(4.233%)까지 간극 존재. BoE 기준 금리 인상 멈춤 기대 강화. Bunds도 47틱 상승, 고점 127.28 근접 마감 전망. 위험회피와 에너지 하락이 주요 원동력, 듀얼 트랑슈 Bund 입찰 호조 및 최근 PMI, ECB 발언의 비둘기파적 해석이 일부 추가지지. UST 역시 위 요인 수혜, 유럽 거래 마감 시 109-09+~109-25 상단. 이어 2년 FRN, 5년 노트 입찰 대기, 화요일 2년물 호조. 이후 Micron 실적이 매크로 방향 좌우할 전망. 독일은 EUR 1.785bln(예상 2bln) 4.00% 2037 만기 & 3.40% 2047 만기 Bund 매각. 2037: 수요비 1.75배, 평균금리 2.96%, 잔존 10.4%. 2047: 수요비 2.37배(이전 2.2배), 평균 3.38%(이전 3.4%), 잔존 11.4%(이전 2.9%). BofA는 연기금 6월 분기말 리밸런싱으로 상당한 주식 자금이 채권으로 이동할 것으로 전망. S&P500 분기상승(14.8%)이 장기 국채(약 0.4%), 회사채(1.0%) 대비 강해도, 월누적은 주식에 약간 기울었으나 이번 리밸런스에서 약 520억달러 순유출, 150억달러 국채 유입, 270억달러 회사채 유입, 80억달러 기관증권 유출 예상. 연기금의 듀레이션 수요는 100% 이상 자금조달비율 지속시 구조적으로 이어질 것이란 전망. 이탈리아는 EUR 2.5bln(예상 2-2.5bln) 2.20% 2028 BTP, EUR 1.75bln(예상 1.5-1.75bln) 2.40% 2039 BTPei를 매각. 2028: 수요비 1.51배(이전 1.62), 평균 금리 2.74%(이전 2.73%). 2039: 수요비 1.56배(이전 1.62), 총수익률 2.03%(이전 2.00%). 영국은 GBP 4.25bln 4.125% 2031 Gilt 매각: 수요비 3.47배(이전 3.36), 평균금리 4.284%(이전 4.651%), 테일 0.1bps(이전 0.2). 상품 원유 벤치마크는 유럽 오전부터 약세로 출발, 이후 추가 하락. 지정학적 뉴스플로우는 비교적 평온, 파키스탄 외교부에 따르면 미국-이란 기술 협상은 다음주 월/화 계속될 전망. 최근 유조선들이 호르무즈 해협을 항해한 점이 유가에 반영. 해협 통과 유량은 최근 며칠 600만~700만 bpd 추산, 전쟁 전 2,000만 bpd의 1/3에 불과. 주요 위험요소: 1) 이스라엘(레바논서 군사작전 계속), 2) 통행료(이란, 해양/환경비 부과 추진), 3) 핵사찰(트럼프는 IAEA 방문 언급, 이란은 미국 공격지역 사찰 불가 고수). WTI와 브렌트 모두 각각 약 3.7%, 3.9% 하락. WTI 8월물은 70.36~73.18달러/배럴, 브렌트 8월물은 73.88~77.00달러/배럴 하단. 네덜란드 TTF도 손실 동반, 해협 통과 확대 영향. 최근 유럽 폭염으로 프랑스 일부 원전 발전량 감소, 가격은 여전히 높은 편. 스팟 금도 런던장에서 추가 하락, 3.5% 하락세로 마감 전망(3967.35~4115.31달러/온스 범위 하단). 이는 달러 강세/금리 상승, 은행권 금값 목표가 하향 영향. 기초금속 역시 강한 약세. 3개월 LME 구리는 13,101~13,483.1달러/t 범위 하단 거래. 러시아 Novak 부총리는 계절적 유입에 의존하는 지역에 연료 공급 지시(Ifx). 러시아는 카자흐스탄에 휘발유 5만톤 지원 요청(소식통). CSN Mineracao는 중국 국영 철광석 수요자와 공급 협상 중(CNN Brazil). 엘파소 내추럴가스, 뉴멕시코 Eunice C 압축기지에서 초기 포스마주 선언. Rosneft CEO는 러시아 연료 부족 완화를 위해 트레이더 규제 및 연료 규정 완화 제안 중. 프랑스 EDF는 세느강 수온 상승으로 Nogent 2 원전 출력 960MW 감축 발표. 모스크바 정유소(연산 약 1,100만톤)는 최근 우크라이나 드론 타격으로 최소 6개월 가동 중단 예상. 중국 시진핑 주석은 식량 및 핵심 농산물 안정공급이 농업생산 최우선임을 강조, 고규격 농지 건설, 곡물생산 지원정책, 투입재 공급/가격 안정 추진 및 첨단 농기술 보급과 단위면적 수확량 제고 방침. 러시아 오렌부르크 가스공장, 드론 공격받음(Kyiv Post). 중국 상무부는 전략광물 불법수출 의심시 누구나 신고 가능 발표. 이란 에너지장관은 BRICS 정상회의에서 양/다자간 에너지 협력 논의 예정. 골드만삭스는 재고 부족에 따라 정제품 마진 고공행진 지속 전망. 호르무즈 해협 재통행 및 재고 타이트 상황에서 정제제품 마진은 2027년까지 바닥 강화. 디젤마진(미국/EU)은 2026년 4분기 각각 46달러/배럴, 31달러/배럴로 하향조정, 휘발유는 변동없음(미국 23달러/유럽 13달러). 원유보다 정제품 마진 하단 위험은 제한적. Jera 회장은 이란전쟁으로 피해 입은 카타르 LNG 복구에 2~3년 이상 걸릴 수 있다고 언급. 유럽지표 독일 Ifo 기업환경지수(6월) 85.6 (예상 85.6, 이전 84.9, 최저 85.1, 최고 87.0). 독일 Ifo 기대지수(6월) 84.1 (예상 85, 이전 83.8). 독일 Ifo 현황지수(6월) 87.0 (예상 86, 이전 86.1). 노르웨이 실업률(5월) 4.4% (이전 4.6%). 주요 헤드라인 독일 메르츠 총리는 연금개혁안이 2026년 말까지 승인될 것으로 기대. 영국 노동당 Carns 의원, Burnham과 상담 후 당대표 경선 불참여부 결정할 예정(iPaper Donaldson 보도). 독일, F126 호위함 프로젝트 취소 공식 확인. 노르웨이 조세위원회, 부유세 기준 인하 검토 중. 영국 Jones 하원의원: Burnham이 당수로 나서도 경선 불참, 채권시장에 Burnham이 안심 줄 수 있다고 평가함(Sky News). 투자 관련 차입에는 열려있으며, 재정원칙 준수 중요. '전폭적' 차입이 아닌 목적별 차입은 긍정적. 무역/관세 인도 통상장관, 6월25~27일 영국 방문(무역협정 발효 앞두고). 미국 베센트 재무장관, 301조 연구가 성공하지 못할 이유 없다고 언급; 서비스 부문에 구조적 인플레이션 존재, 301통과시 관세수입 감소는 미미 예상. AI 관련: 타국의 규제에 구애 받아선 안 됨. AI 경쟁, 프랑스는 미국/중국에 비해 한참 뒤처짐. 달러: 달러 패권이 필수. 경제: 미국 경제성장으로 강달러 기대. 고성장 달성 가능, 올해 3%대 성장도 목표지만 재정적자 진전은 미지수. 트럼프 임기 말까지 재정적자/GDP 4% 미만 목표 가능. 중앙은행 미국 베센트 재무장관, 점도표 예측 필요 없으며 Warsh가 포워드 가이던스 없앤 것에 찬사. 트럼프는 Warsh에 신뢰. 인플레에 매우 단호한 발언, Fed는 이란 사태 인플레영향에 열린 태도 필요. 일본은행 우에다 총재는 일본경제가 완만히 회복중이나 일부 약세 존재, 성장속도 둔화 예상. 근원 인플레 2% 상회 위험 존재. 최근 금리인상 이후 금융환경은 완화적, 미래 인상시기/폭은 전망 실현 및 위험요인 감안해 결정. 금융시스템 안정적 유지. 호주 RBA 하우저는 "5월 이후 중요한 경제전개 있었고 미국-이란 합의 가능성도 주목. 유가 하락세이지만 확정은 아니다. RBA은 과잉수요 감소 위해 선제 대응, 인플레 억제 조치 늦으면 실업원가 더 큼. 인플레 아직 매우 높아 할 일 남아있음"이라고 언급. 스위스 SNB Tschudin은 중기 인플레 압력 변함 없음을 재확인. SNB Martin은 디지털 CHF 발행계획 없다고 밝혀. 태국 중앙은행은 예상대로 금리 1.00% 동결. 지정학: 러시아-우크라이나 러시아 Novak 부총리, 계절적 유입 의존 지역에 연료배송 지시(Ifx). 러시아는 카자흐스탄에 휘발유 5만톤 요청(소식통). Rosneft CEO: 연료위기 완화 위해 트레이더 관리·룰 완화 제안 중. 러시아 오렌부르크 가스공장, 드론공격 대상(Kyiv Post). 크렘린은 미국과 연락 지속 기대 밝혀. 러시아, 2026년 10월경 대규모 동원령 고려 중(소식통). 중동(이란/미국/호르무즈 해협) 미국 트럼프 대통령: 이란 우라늄 저장소에 사찰 허용할 것, 현장 접근 서두르지 않겠음. 이란에 미국제품 구매용 5억불 제공. 미국 트럼프 대통령: 이란이 호르무즈 해협 항해 선박에 통행료, 보험료, 기타 요금 전혀 부과/수수하지 않는다고 미국에 통보함. 이란 Gharibabadi 부장관: "[IAEA 사무총장] Grossi와 면담 없었고, 요청 시설이나 핵물질 접근 계획도 없다." "이 문제들은 최종합의 및 상대방의 실질적 제재 해제 실천에 따라 협정 내에서만 검토될 것." "언론플레이로 정책 추진할 수 없다." 이란, 관세 대신 환경·항해·보안료 부과 추진중(외교관). 이란-GCC-이라크 협상은 미국-이란 협상, 지뢰제거와 별개. 오만, 카타르는 미국-이란 중재 논의(State TV). 이란 Rouholamini 협상대표: MoU 문안 이란 지도부와 협상팀 간 25회 교환(IRIB). 이란 에너지장관은 BRICS 정상회의에서 (이란에너지) 양·다자 협력 논의할 예정. 이란 국회의장 Ghalibaf: 이란은 역내 국가 모두와 안보협정 체결 준비, 레바논전·이란전 휴전·종전 모두 중요. 파키스탄 외교부: 미국-이란 MoU이행 위한 기술협의 계속, 다음주(월/화) 재개 가능. UN 대변인: UN 해운기관 대피스킴으로 이미 선박들이 호르무즈 해협을 통과, 최근 12시간 내 드라이벌크 2척/화물선 1척 통과, 추가 35척 준비 중. 무스카트 해양보안센터: 오만, IMO와 협조해 선박 호르무즈 해협 '무통행료' 통과 지원(알자지라). 이스라엘/레바논 이스라엘·레바논, 남부 일부 이스라엘군 철수 및 해당 지역을 레바논군에 인계하는 미국 중재 시범사업 논의 중(이스라엘관리 인용). "이스라엘 드론, 남부 레바논 Kfar Rumman 인근 차량 공격"(알자지라). 레바논 총리: 레바논 남부 내 이스라엘 주둔 지속 용인할 것(Al Araby). IDF, 남부 레바논 차량 2대 공격(Ynet). 이스라엘 국방 Katz 장관: 미국이 요청해도 남부 레바논 철수 불가(알자지라). 이스라엘 드론, 레바논 Sidon 상공 출현. 이스라엘 군, 남부 레바논 재배치 준비 중(Al Hadath, Maariv 인용). 러시아/우크라이나 모스크바 정유소(연산 약 1,100만톤), 최근 우크라 드론타격으로 최소 6개월 가동중지 (소식통). 북미 주요 뉴스 미국 트럼프 대통령, 6월26일 DC서 회의 기조연설 예정. 미국 SEC, PE·기타 자산운용사 운용 continuation vehicle 자금 조사 중(소식통). 미국 CDC, 한타바이러스 관련 대응 단계적 종료 예정(WSJ). 미국 내 감염위험 감소. 북미 지표 미국 경상수지(Q1) -2,268억달러(예상 -2,250억, 이전 -1,907억). 미국 건축허가 최종치(5월) 141만건(예상 141.3만, 이전 142.3만). 미국 건축허가 월간증감 최종치(5월) -0.9%(예상 -0.7%, 이전 +4.4%). 미국 30년 모기지금리(6/19) 6.59%. 미국 모기지 신청(6/19) +1.0%.