유럽장 개장: HSBA LN, 신용손실 증가로 수익 미달; UCG IM, 기록적 실적 및 FY26 목표 상향; RHM GY 1분기 미달; BOSS GY EBIT 상회, 매출 감소; BAYN GY 라운드업 합의 관련 판사 질의; ABI BB, 물량 성장으로 1분기 기대 상회

유럽 오픈: 유럽 주식은 혼조세로 세션을 시작했으며, 전일 밤 약세 흐름을 따라갔다. 미국 주식은 월요일에 위험회피 분위기 속에서 거래되었고, 호르무즈 해협과 UAE에서의 긴장 고조로 에너지 가격이 급등하며 주식과 채권에 부담을 주는 반면 미 달러는 지지 받았다. APAC 주식은 월가 약세 흐름에 하락하였고, 일본, 한국, 중국 본토의 휴일로 유동성이 얇은 가운데 MSCI 아시아 태평양 지수는 월요일 기록적 종가에서 후퇴했다. 미국과 이란이 교전을 벌여 중동 긴장이 더 고조되며 인플레이션 우려를 자극했다. 트럼프 대통령은 이란 충돌이 앞으로 2~3주 더 지속될 수 있으며, 우회 해상로가 잘 운영되고 있고 적대 행위 종료 시 유가가 크게 하락해야 할 것이라고 말했다. 그는 이란이 Project Freedom 작전 중, 한국 화물선을 포함한 비(非)관련국 선박에 사격했다고 밝혔으며, 이란이 작전을 수행 중인 미 선박을 공격할 경우 파괴될 것이라고 경고했다. 그러나 트럼프는 이란이 휴전을 위반했다고 직접적으로 언급하는 것은 피했다. 지정학적 긴장에도 불구하고, 브렌트유 7월물은 월요일 115달러를 상회한 뒤 유럽 거래일 시작을 113.50달러 부근에서 소폭 하락하며 시작했다. 일부는 이를 트럼프의 휴전 발언 덕분으로, 또 일부는 WTI와 브렌트가 크게 오른 뒤의 기술적 조정으로 해석했다. ANZ 애널리스트는 미-이란 휴전 압력으로 하락폭이 제한적일 것이라고 말했다. 금은 월요일 하락 후 4,550달러/온스까지 상승했고, 저가매수세가 유입됐다. State Street 애널리스트는 금값이 향후 완화에 대한 컨센서스와 연준 가이던스가 이어지는 동안 상승할 수 있다고 했으며, 지속적 매파 전환은 일시적 걸림돌이 될 수 있지만, 유가가 배럴당 100달러를 상회하면 5,000달러/온스 상승 모멘텀이 제한될 수 있다고 했다. 뉴욕 연은 Williams는 월요일, 정책이 적절한 위치에 있다고 했으나, 인플레이션이 2%로 돌아올 경우 금리를 추가 인하해야 할 수 있다고 말했다. 그는 올해 예상보다 높은 인플레가 금리인하 시기를 늦추지만 큰 흐름에는 변동이 없다고도 덧붙였다. APAC에서는 호주중앙은행이 8:1로 세 번째 연속 25bp 인상을 결정해 작년 완화분을 모두 되돌렸다. 한 명은 금리 동결을 주장했다. 유럽에서는 EU 경제담당 집행위원 Dombrovskis가 이란 전쟁이 스태그플레이션 충격을 초래해 유럽 성장 둔화와 인플레이션 상승을 야기한다고 경고했다. 앞으로 EU 통상담당 집행위원 Sefcovic은 파리에서 USTR Greer를 만난다; 트럼프가 EU 자동차·트럭에 더 높은 관세를 위협한 직후다. 주요 데이터로는 미국 건축 허가, 신규주택 판매, 미/캐나다 무역, ISM 서비스, JOLTS, RCM/TIPP 낙관지수 등이 포함된다. 주요 종목별: 커뮤니케이션: CK Hutchison(CKHUY)은 영국 최대 이동통신사 VodafoneThree 보유 49% 지분을 43억 파운드 규모의 인수 거래로 매각하는 데 합의했다고 블룸버그가 보도했다. VodafoneThree는 CK Hutchison과 Vodafone(VOD LN)이 공동 소유하고 있으며, 현금으로 해당 지분을 소각할 예정이다. 기술: Palantir(PLTR)은 실적 및 가이던스 상향에도 불구하고 미국 상업 매출이 기대치에 미달해, 또 AI로 인한 소프트웨어 전반의 우려와 4월 이후 랠리 후 차익실현 여파로 시간외 거래에서 2.3% 하락했다. ON Semiconductor(ON)는 실적이 전반적으로 견조했으나 시장 기대 대비 소폭 상회에 그쳐 주가가 연장 거래에서 4.5% 하락했고, 최근 강한 주가 상승으로 투자자 기대치가 높았다는 점이 언급됐다. 금융: UniCredit(UCG IM)은 사상 최대 분기순이익을 기록했으며, FY26 순이익 목표를 110억 유로 이상으로 상향 조정했다. 더 어려운 거시 환경에도 불구하고 FY28 및 FY30 순이익 목표를 재확인했다. HSBC(HSBA LN)는 1분기 예상 신용손실이 컸고, 예상외 사기 관련 손실(영국 금융 투자자와의 2차 유동화 노출로 인한) 및 미-이스라엘-이란 분쟁, 경기 전망 악화 등으로 신용손실이 4억 달러 늘어 13억 달러가 되었으며, 전년 대비 소폭 감소했다. FY26 신용 손실 예상치를 총대출액 40bp에서 45bp로 상향했다. 헬스케어: Bayer(BAYN GY)와 라운드업에 제기된 암 집단소송을 담당하는 연방 판사는 72억5천만 달러 규모의 미주리 합의에 대해 “심각한 우려”를 표했다. 판사는 미주리 합의가 다른 지역 원고, 특히 암이 발생하지 않은 전 라운드업 사용자에게도 법적 구속력이 있는지 질의했다. Fresenius Medical(FME GY)은 1분기 조정 순이익이 2억5,100만 유로(예상 2억5,600만 유로)를 기록, 미국 내 지속적 치료 증가 부진으로 실적이 예상에 미치지 못했다. 산업재: Rheinmetall(RHM GY)은 1분기 예비 매출이 기대에 못 미쳤는데, 매출은 전년 대비 7.7% 증가한 19.4억 유로(예상 23억 유로)였다. 분석가들은 투자자들의 초점이 Rheinmetall의 실적 집행력으로 옮겨졌다고 말했다. 1분기 전체 실적은 목요일 발표 예정이다. Fraport(FRA GY)는 1분기 EBITDA가 10.4% 증가한 1억9,600만 유로(예상 1억9,283만 유로)였고, 아시아 등 타지역 교통량 증가가 중동 비행 감소를 상쇄했다고 밝혔다. Maersk(MAERSKB DC)의 선박 Alliance Fairfax는 월요일 미군의 지원을 받아 호르무즈 해협을 통과했다고 사측이 밝혔다. 이는 미 국적 상선 선단이 수로를 호위받아 통과한 일환이다. 소비재: AB InBev(ABI BB)는 비맥주 실적 다각화로 물량 성장 기대치를 상회했고, 중기 EBITDA 성장 전망을 유지했다. 유기적 매출은 5.8%(예상 3.2%) 증가, 유기적 물량 증가도 0.8%(예상 -0.3%)로 기대를 웃돌았으며, 비맥주 성장으로 실적 견인. 중기 EBITDA 성장률 4~8% 전망 재확인. Hugo Boss(BOSS GY) 1분기 EBIT 3,500만 유로(예상 3,000만 유로), 매출 9억500만 유로(예상 8억8,700만 유로). CEO는 중동 사태로 시장이 1분기에 더 어려워졌다고 밝혔으며, FY26 가이던스를 재확인했다. LVMH(MC FP)는 패션, 뷰티, 주류 자산 매각을 탐색 중이며, 이에 따른 자산 매각이 수십억 유로에 달할 수 있고 부진한 명품 수요 속 최근 매각에 추가될 수 있다고 FT가 보도했다. 주요 일정: 이벤트: EU 통상담당 집행위원 Sefcovic이 파리에서 USTR Greer를 만날 예정이다. 회담은 트럼프 대통령이 EU 자동차·트럭 관세를 15%에서 25%로 높이겠다고 위협한 이후다. 데이터: 북미에서는 ISM 서비스 PMI가 53.7(이전 54.0)로, 사업활동은 53.5(이전 53.9)로, 고용지수는 45(이전 45.2)로 둔화, 가격지수는 71(이전 70.7), 신규주문은 60(이전 60.6)으로 예상된다. JOLTs 일자리 공고는 687만(이전 688만2천명), 이직률 1.9% 주목. 미국 무역수지는 593억달러(이전 573억달러)로 적자 확대 예상. 캐나다 무역 지표도 예정. RCM/TIPP 경제 낙관지수는 42(이전 42.8)로 하락 전망. 애틀랜타 연은은 2분기 경제성장률(GDPNow) 추정(현 3.5%)을 업데이트한다. 중앙은행: 영란은행은 2026년 1분기 자산매입시설 분기보고서 발표. BCB Copom 회의록도 발표. 연설: 유럽중앙은행(ECB) Lagarde(중립적), Lane(중립적) 모두 기후회의에서 연설(발표문 공개 예정). 연준 Bowman(의결권, 비둘기파)는 Women in Housing and Finance 심포지엄에서, 연준 Barr(의결권, 중립적)는 은행 규제 관련 연설 예정. 채권 발행: 독일은 2029년 만기 10억유로, 2035년 만기 5억유로 그린본드 발행. 에너지: 장 마감 후 API가 주간 에너지 재고 발표. 실적: 오늘 예정된 주요 기업 실적은 다음과 같다: Advanced Micro Devices(AMD), Arista Networks(ANET), Eaton(ETN), Duke Energy(DUK), Pfizer(PFE), Shopify(SHOP), KKR & Co(KKR), Cummins(CMI), Emerson Electric(EMR), American Electric Power(AEP), Marathon Petroleum(MPC), TransDigm(TDG), Occidental(OXY), Lumentum(LITE), Strategy(MSTR), Corteva(CTVA), Electronic Arts(EA), IDEXX Laboratories(IDXX), PayPal(PYPL), Rockwell(ROK), WEC Energy(WEC), Public Service Enterprise(PEG), Fiserv(FISV), Live Nation(LYV), Archer-Daniels-Midland(ADM), Prudential(PRU), IQV(IQV), Devon Energy(DVN), IQVIA Holdings(IQV), DuPont(DD), International Flavors & Fragrances(IFF), Super Micro Computer(SMCI).