유럽시장 개장: LLOY LN 및 CBG LN, FCA 구제안 도전에 나설 수 있어; 유럽 신차 등록 증가; 사모펀드, CON GY 산업부문 인수 관심; BAS GY 상향, SAP GY 하향

유럽시장 개장: 유럽 주식시장은 상승 출발했다. 최근 이란 외교장관 Araghchi가 미국 특사 Witkoff에게 최고지도자 Khamenei가 미국과 협상에 동의했다고 전해졌다는 보도 속에 분위기가 개선되고 있다. 밤사이 아시아-태평양 주식은 대부분 반등했으며, 월요일 트럼프 대통령이 미국이 이란 에너지 인프라에 대한 공격을 5일 연기하겠다고 밝힌 이후 월가의 긍정적 흐름을 이었다. 다만, 유가가 월요일의 급락 이후 다시 오름세를 나타냈다. 더 많은 국가들이 분쟁에 연루될 수 있다는 우려가 커졌기 때문이다. WSJ은 걸프 국가들이 이란과의 싸움에 합류하는 데 더 가까워지고 있으며, 최근 공격으로 경제가 타격을 받아 호르무즈 해협에 대한 테헤란의 장기적 영향력 확대 위험이 커지자 주둔·금융에서 더 강경한 조치를 취하고 있다고 보도했다. 또한, 화요일 중앙 이란의 가스 시설이 공격을 받았다고 전해졌으며, Fars는 미-이스라엘의 공습 속에 이스파한의 한 가스 회사 사무실과 압력 감압장이 피해를 입었다고, 그리고 Khorramshahr의 발전소로 가는 송유관에 투사체가 명중했다는 보도도 있었다. 브렌트유 가격은 배럴당 약 97달러로 소폭 상승 중이다. ANZ 애널리스트들은 전쟁 프리미엄 및 공급 감소로 인해 단기적으로 유가가 100달러 이상을 유지할 것으로 전망하며, 올해 평균은 90달러 이상이 될 것으로 봤다. ANZ는 분쟁이 3월에 끝나더라도 가격이 종전 60~70달러 범위로 돌아갈 것으로 보지 않는다고 밝혔다. 금은 소폭 상승 중이며, 오늘 플러스 마감시 10일간의 연속 하락을 끊게 된다. 중동이 글로벌 인플레이션과 성장 심리를 지속적으로 압박하고 있다는 우려 속이다. 무역 측면에서는, 유럽연합과 호주가 거의 10년에 걸친 협상 끝에 자유무역협정에 합의했으며, 대부분의 양자관세를 철폐하고 유럽연합에 호주 핵심 광물 접근성을 확대했다. 유럽연합 이사회 채택 후 양측 서명과 양국 의회 비준을 거쳐야 효력이 발생한다. 중앙은행 관련 발언에서, ECB의 Vujcic는 이란 전쟁으로 스태그플레이션 위험이 가까워짐에 따라 정책입안자들은 매우 민첩하고 경계해야 한다고 말했다. 그는 분쟁의 파장이 금리 인상이 필요한지 곧 알 수 있을 것이라고 밝혔다. 종목별 동향: M&A 분야에서, Estee Lauder(EL)는 FT 보도에 따라 스페인 Puig와의 합병 가능성을 협의 중임을 확인했으며, 해당 합병은 400억 달러 규모의 뷰티그룹 탄생으로 이어질 수 있다. 다만 협상이 진행 중일 뿐, 거래가 확정된 것은 아니라고 했다. 소비재 부문에서는 2월 유럽 신차 등록이 전년 대비 1.7% 증가한 979,321대를 기록(전월 -3.5%), Tesla(TSLA) 등록은 11.8% 증가해 13개월 간의 감소세를 끝냈으며, BYD(BYDDY) 역시 두 배 이상 늘어 두 회사 모두 1.8% 시장점유율을 차지했다. Volkswagen(VOW3 GY)과 Stellantis(STLAM IM)는 증가, Renault(RNO FP)는 감소했다. 유럽 전기화 차량 등록은 전체의 67%에 달했다. BMW(BMW GY)는 중국에서 179,527대 차량의 에어컨 배선이 잘못 배치되어 필터 교체 시 손상 및 극단적 경우 합선·화재 우려로 리콜한다. Apollo(APO), Bain Capital, Advent, CVC, Platinum Equity, KPS, Clearlake는 Bloomberg에 따르면 Continental(CON GY) 산업부문 입찰에 참여한 것으로 전해졌다. Bellway(BWY LN)는 2026회계연도 영업이익률 전망을 기존 11%에서 10.5%로 낮췄으나, 9,300~9,500호 공급 가이던스는 유지했다. 중간 배당을 상향했고, CEO는 올 들어 고객 수요 개선을 확인했다고 언급했다. Kingfisher(KGF LN)는 2026회계연도 조정 세전이익이 6% 증가한 5억6천만 파운드였으며, 프랑스 Castorama 관련 7,300만 파운드의 손상차손이 반영됐다. 2027회계연도 조정 세전이익은 5억6천5백만~6억2천5백만 파운드로 제시했다. 헬스케어에서는 사외주주 Inclusive Capital Partners가 Bayer(BAYN GY) 주식 850만주(약 3억2,700만 유로 가치)를 매각한다. Sanofi(SAN FP)와 Regeneron(REGN)의 Dupixent가 일본에서 승인됐다. 금융 부문에서 Lloyds(LLOY LN)와 Close Brothers(CBG LN)가 FCA의 110억 파운드 자동차 금융 구제안에 도전할 수 있으며, 은행·클레임 전문업체들은 제안된 보상이 너무 후하다고 주장하고 있다. 세부안은 3월 27일 발표될 예정이다. Monte Paschi(BMPS IM) 이사회는 화요일 CEO Luigi Lovaglio 관련 추가 절차를 논의한다. 월요일 이사회에서는 은행이 교체 계획 중임에도 Lovaglio가 연임 지원에 동의한 점을 언급하며, 법률 검토를 요청한 뒤 회의를 휴회했다. 에너지 부문에서 미국 내무부 장관 Burgum은 TotalEnergies(TTE FP)의 해상 풍력 임대 관련 9억2,800만 달러를 환급할 것이라 밝혔다. 대신 가스 및 석유 개발 자금으로 활용된다. Equinor(EQNR NO)는 미국 셰일가스 사업 확장 의지를 밝혔으며, Marcellus 지역 내 기회에 주력 중이다. 주요 브로커 업데이트에서는 Goldman Sachs가 Mondi(MNDI LN)를 중립, SIG Group(SIGN SW)을 매수로 신규 커버리지 시작했다. Deutsche Bank는 BASF(BAS GY)와 Brenntag(BNR GY)를 상향, Akzo Nobel(AKZA NA)과 Givaudan(GIVN SW)을 하향했다. Coloplast(COLOB DC)는 UBS에서, Bechtle(BC8 GY)는 Berenberg에서 상향; Morgan Stanley는 Thyssenkrupp(TKA GY)와 Salzgitter(SZG GY)를 상향; SAP(SAP GY)는 JPMorgan에서 하향됐다. 오늘의 주요 일정: 향후 일정: 3월 중간 PMI 발표 예정. 애널리스트 대부분은 유로존, 독일, 프랑스, 영국의 소폭 하락을 전망한다. 영국은 3월 CBI 소매업 활동지수가 발표된다. 미국은 주간 ADP 고용 통계 발표(지난 4주 평균 +9천명), 4분기 비농업 생산성 및 단위노동비용 최종치가 나온다. 에너지 부문에서는 CERAWeek 연례행사가 계속되며, 주요 연사로 Aramco CEO Nasser, Shell(SHEL LN) CEO Sawan, Microsoft(MSFT) President Smith, ConocoPhillips(COP) CEO Lance, ExxonMobil(XOM) Vice President Ardill, Iberdrola(IBE SM) CEO Blazquez가 예정됐다. 장 마감 후 API의 주간 원유 재고 통계도 발표된다. 헝가리 중앙은행은 화요일 기준금리를 6.25%에 동결할 것으로 예상된다. 이란 관련 시장 혼란이 4월 총선 전 인플레이션 전망에 영향을 주고 있기 때문이다. 연설 일정에서는 미 연준 Barr(의결권 소유; 원고 공개 예정, Q&A 없음)이 오늘 발언을 한다. 지난주 Barr는 은행 자본 규제 완화안에 유일하게 반대하며, 완화는 불필요하고 신중치 못하다고 밝혔다. 일부 기술적 변경은 지지했지만, 미국의 바젤III 접근 기준이 약화되면 하향 경쟁과 글로벌 금융시스템 훼손 우려가 있다고 강조했다. 영국중앙은행 Pill은 한 컨퍼런스에서 발표, ECB의 Cipollone은 디지털 유로에 대한 도입 발언, ECB의 Nagel 또한 연설 예정, ECB 수석 이코노미스트 Lane은 ECB 주최 컨퍼런스에서 예측 기법 관련 연설, 스위스국립은행 Schlegel도 연설, 뉴질랜드중앙은행 Conway는 실질 생계비에 대해 발표할 예정이다. 오늘의 채권공급 계획으로는 네덜란드가 2056년 만기 DSL 15~20억 유로, 영국이 2035년 만기 국채 22억5천만 파운드, 독일이 2031년 만기 BOBL 50억 유로, 미국 재무부가 2년 만기 국채 690억 달러 입찰에 나선다.