재무부 종합: T-노트 선물(Z6), 104-23+에 5틱 이상 상승 마감

미국 CPI 발표를 앞두고 비둘기파적인 연준 윌리엄스 발언 속에 수익률곡선이 평탄해졌다. 결제 시 2년물은 0.2bp 하락한 4.789%, 3년물은 0.7bp 하락한 4.916%, 5년물은 1.6bp 하락한 5.005%, 7년물은 2.4bp 하락한 5.106%, 10년물은 2.5bp 하락한 5.217%, 20년물은 4.1bp 하락한 5.606%, 30년물은 3.9bp 하락한 5.561%를 기록했다. 오늘: 화요일 미 국채 수익률곡선은 평탄해졌다. 단기 수익률은 거의 변동이 없었지만 장기 수익률은 하락했으며, 이는 기술주 주도의 주식 매도세 속에서 안전자산 수요의 혜택을 받은 것으로 보인다. 유가는 엇갈렸지만 대체로 미국 거래 시간 내내 상승했다. 양측이 에너지 기반시설을 위협하면서 사우디아라비아와 후티 간 긴장이 계속 고조된 상태다. 한편 트럼프 미국 대통령은 후티에 중간선거 이후에도 자신이 계속 재임할 것이며 사우디아라비아에 대한 그들의 행동을 잊지 않겠다고 경고했다. 에너지 가격 상승에 따라 단기 수익률이 초반 상승했으나, 연준 부의장 월러의 블룸버그 TV 인터뷰가 공개된 뒤 상승분을 반납했다. 월러는 현재로서는 2027년에 금리를 인상할 필요가 없다고 봤다. 그는 2026년에는 금리를 한 차례 더 인상하는 것이 적절하다고 본다고 덧붙였다. 월요일 현물 미 국채 시장이 휴장한 가운데, 주말과 이전 거래일의 상황을 배경으로 거래가 재개됐다. 중국과의 경쟁 심화 우려로 미국 메모리 반도체주가 계속 압박을 받았으며, 이는 전반적인 주식 투자심리를 약화하고 국채에 대한 안전자산 선호 매수세에 기여했을 가능성이 있다. 한편 기술주 약세의 일부는 기술 투자를 카지노에 비유한 브로드컴(AVGO) CEO의 발언에도 기인한 것으로 분석됐다. 그 밖의 연준 발언에서 월러 총재는 높은 수익률이 수요를 억제하는 연준의 역할 일부를 대신할 수 있다고 인정했으며, 이는 10월 금리 동결 주장을 강화할 가능성이 있다. 한편 시카고 연은 총재 굴스비는 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 유지하고 있다고 경고하면서도 노동시장은 여전히 안정적이라고 언급했다. 10월에 연준이 다시 금리를 인상해야 하는지 질문받자, 굴스비는 인플레이션이 지속된다면 추가 긴축이 필요하다고 시사했다. 이제 관심은 수요일 발표될 미국 CPI 보고서로 향한다. 이 보고서는 연준의 다음 정책 조치에 대한 기대를 형성하는 데 도움이 될 전망이며, 목요일 PPI 발표와 금요일 이른 아침 BST에 있을 워시 연준 의장의 발언에 앞서 나온다. 공급 단기 국채 미국은 6주물 단기 국채를 고금리 3.980%, 응찰률 2.58배로 매각했다. 3개월물은 고금리 4.085%, 응찰률 2.68배로 매각했고, 6개월물은 고금리 4.200%, 응찰률 2.76배로 매각했다. 미국은 10월 15일 4주물 단기 국채 1,100억 달러와 8주물 1,050억 달러를 매각할 예정이며, 10월 14일 17주물 750억 달러를 매각할 예정이다. 모두 10월 20일 결제된다. 단기 금리 / 운영 CME 페드워치 기준 연준 금리 인상 반영분: 10월 5.4bp(이전 5.3bp), 12월 27.6bp(이전 27.1bp) 10월 9일 EFFR은 3.88%(이전 3.88%), 거래량은 1,100억 달러(이전 1,170억 달러) 10월 9일 SOFR은 3.87%(이전 3.87%), 거래량은 2조 9,610억 달러(이전 2조 9,630억 달러) 10월 13일 뉴욕 연은 역레포 운영 수요는 2억 7,500만 달러(이전 3억 달러), 거래 상대방은 1곳(이전 1곳)