Newsquawk 유럽 시장 요약 - 2026년 9월 4일

DXY는 상승했고, 미 국채와 주가지수 선물은 미국의 견조한 고용보고서 이후 하락했다. 다음 연방준비제도(Fed) 회의에서 25bp 금리 인상 가능성은 데이터 발표 전 50% 미만에서 약 65%로 상승했다. 미국 트럼프 대통령은 급격한 금리 인하를 재차 촉구하며, 금리가 계속 높을 경우 미국에 대해 흑자를 기록 중인 국가들과의 무역을 중단하겠다고 위협했다. 주식 유럽 증시는 금요일 거래를 혼조세로 마감할 전망이며, 폭스바겐의 업데이트에 힘입어 DAX 40이 가장 뛰어난 성과를 기록할 예정이다. 주 초반 약세로 출발한 이후, 주식은 다소 반등에 성공했으며, 유로 스톡스 50은 3일 연속 상승세를 기록했다. 미국 고용보고서 발표 후 잠시 변동성이 있었으나, 결국 하락세를 되돌렸다. 섹터별로는 뚜렷한 방향성이 보이지 않았다. 자동차가 섹터 중 최상위였고, 그 뒤를 기술과 여행·레저가 이었다. 하락세를 보인 섹터는 헬스케어였으며, 미디어와 화학이 그 뒤를 이었다. 주요 종목으로는 폭스바겐(+8.4%, 추가 비용 절감 조치 승인), 비벤디(-5.3%, 상반기 매출 및 EBIT 전년대비 감소), 바커케미(+3.4%, 미 무역정책으로 미국 공장 폐쇄 고려 중), 에어버스(+1.3%, 스페인 노조와 잠정 합의 도달 보도) 등이 있었다. 미국 현물 주식은 전반적으로 하락 출발했으며, 이는 강한 고용보고서 때문이었다. 주요 신설 일자리는 8월에 16.2만 개로, 예상치 5.5만 개 및 이전 조정치 2.1만 개를 상회했다. 실업률은 예상대로 4.1%로 변동 없었으며, 경제활동참가율은 61.4%에서 61.6%로 상승했다. 외환 미국의 강한 노동시장 수치 이후 전 자산에서 매파적 반응이 두드러졌으며, 데이터 이후 CME Fedwatch 예상치는 15bp 추가 상승했다. 주요 헤드라인은 앞서 설명한 대로 견고했고, 8월 미국 일자리 16.2만 개 증가로 기대치와 지난 수치를 모두 상회했다. 실업률은 예상과 일치한 4.1%였고, 경제활동참가율은 61.6%로 상승했다. 이제 모든 관심은 다음 주 CPI 발표에 쏠린다. 기대치를 웃도는 결과가 나오면 최근 연준 위원들 발언대로 9월 금리 인상이 확정될 가능성이 크다. DXY는 99.02에서 99.39까지 올랐다가 99.10 부근에서 소폭 조정했다. 데이터 발표 후 G10 통화는 대부분 달러 대비 약세를 보였으며, CHF와 CAD가 가장 크게 부진했다. JPY는 횡보세로, 동료 통화 대비 다소 우위였다. CAD는 놀라운 고용 감소로 CHF와 함께 유럽 세션에서 뚜렷한 약세를 기록했다. 헤드라인 수치는 -4.17만 명(예상 +1.5만 명)으로, 7월의 +7.51만 명에서 크게 하락했다. 전일 대비 상근직 감소가 두드러졌으며(전월 +3.86만 명 → 8월 -3.59만 명), 시간제 고용도 감소(전월 +3.66만 명 → 8월 -0.58만 명)했다. 그럼에도 실업률은 6.4%로 예상과 동일했다. 유로화는 강한 미 고용지표 영향으로 약세를 보이며 EUR/USD가 잠시 1.1600 아래로 하락했다가 이후 다소 반등했다. 독일 작센안할트 주 선거에 관심이 쏠린다. 여론조사상 AfD가 40~43%로 선두이며, 결과에 따라 독일 대연정에 부담이 가중될 수 있으나 권력 균형이나 경제·재정 정책에 직접적 영향은 없을 전망이다. 파운드는 DMP 결과에 따라 1년 기대 인플레이션이 완화되는 모습을 보였으나, 반응은 약 10핍스 수준으로 제한됐다. GBP/USD는 세션 초 1.3549까지 상승했다가 1.3484로 하락, 이후 소폭 반등해 1.3500 이상에서 마감했다. 채권 채권 벤치마크는 유럽 오전 한때 등락을 반복하며 방향성을 모색하다, 오후 미국 고용보고서 발표 이후 반응에 나섰다. 미국 고용보고서 발표 후 9월 연준 금리인상 기대가 강화되어, 25bp 인상 확률이 현재 65%로 상승했다(발표 전 50%). 주요 수치는 8월 미국 일자리 16.2만 개 증가로 예상과 이전치보다 높았고, 실업률은 4.1%로 변동 없었으며 경제참여율은 61.6%로 상승했다. 즉각적으로 글로벌 채권 벤치마크는 하방 압력을 받았다. 미국채는 107-24에서 107-08까지 하락한 뒤 107-12에서 안정세를 찾았다. 미 10년물 금리는 약 4.77%를 기록, 시장은 다음 주 미국 CPI 발표 결과에 따라 연준의 금리 동결·인상 여부가 결정될 것으로 주목하고 있다. 분트(+19틱)와 길트(+20틱)는 세션 중 에너지 가격 하락에 힘입어 상승했다. 앞서 길트는 1년 기대 BoE DMP 수치 하락에 비둘기적으로 반응했다. 독일 국채는 작센안할트 주 선거 결과에 주목 중이다. 극우 AfD의 승리가 예상되지만 절대 과반 여부가 관건인데, 이는 다른 주요 정당이 AfD와의 연정 형성을 배제하고 있기 때문이다. AfD가 과반을 못 얻더라도, CDU가 새 연정 구성 문제로 정치 불안정에 직면할 가능성이 있어 독일 국채 신뢰도에 부정적일 수 있다. 일부 중국 상업은행들이 3% 이상의 달러 예금 금리를 인상했으며, 최근 미 국채 매입을 늘렸다고 소식통은 전했다. 원자재 WTI 10월물과 브렌트 11월물은 전일 밤 별다른 지정학적 뉴스 없이 장중 약세를 보였다. WTI는 88.86~92.17달러/bbl 범위(전일 89.57~93.14달러/bbl), 브렌트는 93.40~96.21달러/bbl(전일 94.03~97.62달러/bbl)에서 거래됐다. 주말에는 OPEC+ JMMC 회의가 예정되어 있으며, 시장 소식통은 10월 산유량 목표에 변동이 없을 것으로 본다. JMMC는 원칙적으로 생산량 결정 권한이 없다. 7개 OPEC+ 산유국은 자발적 감산 165만bpd를 이미 모두 철회한 상태다. 이번 회의의 초점은 감산 이행 및 중동 리스크다. 귀금속은 미국의 강한 고용보고서와 이로 인한 연준 인상 기대 확대로 약세를 보였다. 스팟 금은 전일과 비슷한 4,365~4,491달러/온스 하단에 머물렀다(전일 범위 4,381~4,511달러/온스). 산업용 금속은 해당 NFP 데이터에도 혼조 및 견고한 모습을 보였고, 3M LME 구리는 14,283.13~14,392.73달러/온스에서 소폭 상승했다. Citadel이 미국 셰일 오일 생산 자산 인수를 검토 중이라는 보도가 있었다. The Times는 "로즈뱅크는 승인 가능성이 매우 낮다"고 정부 소식통을 인용해 보도했다. 이란 석유장관은 테헤란이 봉쇄를 완전히 우회하려 노력 중이며, 봉쇄 해제 시 오만해 맞은편으로 유전을 이전할 것이라고 말했다. 카자흐스탄의 2027년 석유 생산량 목표는 9,600만 톤으로 예산안에 명시됐다(IFX 보도). 중국 일부 희토류 공급업체가 지정학적 우려로 일부 미국 수출을 잠정 중단했다는 보도가 나왔다(로이터 인용). 미국 당국은 중국에 희토류 수출 라이선스 정상 발급을 재차 요청했다. 미국 소매 디젤 가격이 사상 최고치 경신(A.A.A 데이터). 영국 에너지장관이 이르면 다음 주 북해 드릴링을 추천할 수 있으며, 로즈뱅크 유전 발표가 뒤따를 전망이라고 The Guardian이 보도했다. 이란 석유장관은 40일 전쟁 기간에도 석유 생산 및 수출이 지속됐다고 보도됐다(Press TV 인용). 러시아 노박 부총리는 2030년까지 중국이 러시아 전체 천연가스 수출의 60% 이상을 차지할 것이라고 밝혔다. 유럽 지표 유로존 소매판매(7월 전년대비) 0.6% (예상 1.1%, 이전 1.4%) 유로존 소매판매(7월 전월대비) -0.6% (예상 0.3%, 이전 0.2%) 유로존 S&P 글로벌 건설 PMI(8월) 43.0 (이전 44.3) 영국 DMP 3개월 산출물가 전망(8월) 3.8% (이전 3.9%) 영국 DMP 1년 CPI 기대치(8월) 3.1% (이전 3.0%) 영국 S&P 글로벌 건설 PMI(8월) 44.3 (예상 45.5, 이전 44.7) 영국 신규 자동차 등록(8월) 13.7% (이전 11.7% 전년대비) 이탈리아 소매판매(7월 전년대비) 0.8% (이전 3.1%) 이탈리아 소매판매(7월 전월대비) -0.4% (예상 0.2%, 이전 -0.1%) 이탈리아 S&P 글로벌 건설 PMI(8월) 41.7 (이전 49.1) 프랑스 S&P 글로벌 건설 PMI(8월) 37.3 (이전 41.5) 독일 S&P 글로벌 건설 PMI(8월) 48.7 (이전 42.1) 독일 공장수주(7월 전월대비) 2.5% (예상 0.3%, 이전 3.1%) 스웨덴 경상수지(Q2) 1,262억 (이전 975억) 주요 헤드라인 프랑스, 여름 폭염 이후 농민 지원금 10억 유로 발표 예정(BFM TV 인용) 무역/관세 미국 루비오 국무장관이 9월 8~10일 콜롬비아, 에콰도르, 페루 방문 예정(State Department 발표) 중앙은행 일본은행 우에다 총재, 10월 6일 일본 전국증권대회 연설 예정(지지 통신) 영란은행 베일리 총재, 연준 의장 워시의 "선행지침에는 위험이 있다"는 발언에 동의. 중앙은행가는 조건 없는 지침 제공을 피해야 하며, 인플레이션 목표 회복 속도는 스스로 선택할 수 있지만 반드시 이행해야 한다고 언급. 영란은행 DMP(8월): 1년 CPI 기대 3.1%(이전 3.4%), 3년 CPI 기대 2.8%(이전 2.8%), 연간 임금 상승률 기대 3.4%(이전 3.4%) RBI는 오늘 LAF 대상으로 1.5조 루피 규모의 두번째 3일 변동금리 역환매조건부채권(Reverse Repo) 입찰을 실시한다. 지정학 중동 "오만과 카타르, 이란-미국 협상 재개 위해 노력 강화 중"(Nour News, 외교 소식통 인용); "호르무즈 해협, 제재, 핵문제가 새로운 쟁점" 이란군 대변인, 위협을 느끼는 어디에서도 선제작전을 수행할 것이라고 파스 통신에 언급 이란 외교장관, 최근 파키스탄 육군참모총장과 회담(Al Arabiya 소식통 인용) "파키스탄, 카타르, 오만, 테헤란과 워싱턴간 긴장 고조 방지를 위한 접촉 계속 중"(Al Hadath, 소식통 인용) 미국 특사 Witkoff와 Kushner, 조만간 키이우와 모스크바 방문 예정(TASS 소식통 인용) Kpler 자료에 따르면 목요일 호르무즈 해협 통과 화물선은 4척으로, 전일 9척보다 감소, 최근 10일 평균치(약 15척)도 하회 러시아-우크라이나 러시아 크렘린, 미국 특사 Witkoff와 Kushner의 모스크바 방문 여부 확인 거부; 평화 합의 가능성은 남아 있지만 현재 이를 뒷받침할 명확한 신호는 없다고 언급 미국 특사 Witkoff와 Kushner, 9월 5~6일 러시아와 우크라이나 방문 예정(TASS 인용) 러시아, 우크라이나 오데사 지역 에너지 인프라에 대규모 미사일·드론 공격(Al Arabiya 인용) 주요 북미 뉴스 미국 트럼프 대통령, "방금 전 사상 최고의 고용지표 발표, 모든 예상치 뛰어넘었다...금리를 인하해야 한다. 미국은 최근보다 훨씬 더 강력한 신용국가다!"라며 금리 급인하를 재차 촉구, 금리가 계속 높으면 미국에 흑자를 내는 국가들과 거래 중단을 위협 미국 백악관 NEC 국장 해셋, 견고한 고용보고서를 칭찬하며 연준의 금리동결 논리도 강하다고 언급 중국 시진핑 주석이 미국 방문 시 대규모 CEO 그룹을 동반할 예정(로이터 소식통) 북미 지표 미국 8월 비농업 신규고용 16.2만 명(예상 5.6만 명, 이전 2.1만 명); 2개월 순조정 +5.5만 명; 창업-소멸 차이 15.4만 명 미국 8월 실업률 4.1%(예상 4.1%, 이전 4.1%) 미국 8월 평균 시간당 임금 전년비 3.1%(예상 3.0%, 이전 3.2%) 미국 8월 민간 비농업 신규고용 12.7만 명(예상 4.5만 명, 이전 7.1만 명) 미국 8월 U-6 실업률 7.7%(이전 7.9%) 미국 8월 경제활동참가율 61.6%(이전 61.4%) 미국 8월 제조업 신규고용 1.6만 명(예상 0.5만 명, 이전 1.4만 명) 미국 8월 평균 시간당 임금 전월비 0.3%(예상 0.3%, 이전 0.2%) 미국 8월 평균 주간 근로시간 34.4(예상 34.3, 이전 34.3) 미국 8월 정부 부문 신규고용 3.5만 명(이전 -5.0만 명) 캐나다 경제활동참가율(8월) 65.0%(이전 65.1%) 캐나다 상근직 고용 변화(8월) -3.59만 명(이전 3.86만 명) 캐나다 8월 실업률 6.4%(예상 6.4%, 이전 6.4%) 캐나다 시간제 고용 변화(8월) -0.58만 명(이전 3.66만 명) 캐나다 8월 고용 변화 -4.17만 명(예상 1.5만 명, 이전 7.51만 명) 캐나다 8월 평균 시간당 임금 전년비 2.0%(이전 3.0%) 주요 미국 주식 헤드라인 애플(AAPL) 폴더블 아이폰 초기 생산량, 품질 기준 충족과 생산량 확대를 위해 하루 수백 대에 그칠 것(니케이 소식통) 마이크론(MU) 대만 타오위안 노조와 중재 합의 도달 못해; 2차 회의 예정, 추가 직원 보상 세부방안 차후 공개 예정