실적 발표 후 코어위브(CRWV)에 대한 매도 측 평가: AI 클라우드 부문 전반에서 밸류에이션 하향 조정이 이뤄진 가운데, 인상적인 실적과 가이던스에도 대체로 목표주가 하향
ORIGINAL · NewsquawkSell-side on CoreWeave (CRWV) post-earnings: Largely sees PT cuts despite impressive results and guidance given the broader de-rating that has occurred across the AI Cloud sector원문 내용 보기원문 닫기
Sell-side on CoreWeave (CRWV) post-earnings: Rosenblatt reiterates a 'Buy' rating with a PT of USD 160; said the results, guidance, and earnings call "answered the key questions investors needed to be comfortable buying or owning one of the purest plays in the most powerful technology cycle since the railroads". Adds CoreWeave's revenue growth accelerated from 112% Y/Y in Q2 to 168% in Q3. CRWV is sourcing liquidity from customer pre-payments, "innovative" shorter-term delayed draw term loan facilities, cash on hand, and operating cash flow, not the unsecured debt that has been in the headlines. Citi raises PT to USD 149 (prev. 128) and keeps a 'Buy' rating; said the Co.'s "strong operational" Q3 brings reassurance around its financing and data center issues. Believes CoreWeave is executing well and benefitting from improving pricing and contract economics. Baird lowers PT to USD 100 (prev. 130) and keeps an 'Outperform' rating; updated its model following Q3 results as the Co. continues to perform well, with several positive updates. Cantor Fitzgerald lowers PT to USD 100 (prev. 176) and keeps an 'Overweight' rating; said revenue and EBITDA beat, while mgmt.'s funding plan through 2027 addresses near-term funding concerns. Jefferies lowers PT to USD 90 (prev. 150) and keeps a 'Buy' rating; said CoreWeave reported a "nice beat-and-raise" quarter last night, and as such upped its EBIT estimates post-print, but cut the PT on a lower share multiple. Mizuho lowers PT to USD 68 (prev. 88) and keeps a 'Neutral' rating; views the Q3 report as solid, but cites market and financing concerns in the space for the PT cut. Mizuho sees longer-term potential for significant share price appreciation, but says this is tempered by neocloud financing concerns and ongoing uncertainty about the magnitude of CoreWeave's revenue upside over the near term. Stifel lowers PT to USD 60 (prev. 120) and keeps a 'Hold' rating; CRWV's Q3 adj. operating margin reached 10% a quarter ahead of mgmt.'s plan and the raised FY26 guide implies Q4 revenue and adj. operating income about 3% and 17% above consensus at the midpoints, respectively. Stifel adds the operating leverage case is "gaining support," but the "more important debate is funding".
CoreWeave는 Q3 매출 호조 이후 2026년 전망을 상향했으며, 보고된 주가 반등에도 불구하고 애널리스트들의 목표주가 하향은 지속되는 자금 조달 및 밸류에이션 우려를 반영했습니다.
속보 내용
실적 발표 후 코어위브(CRWV)에 대한 매도 측 평가: 로젠블랫은 ‘매수’ 등급과 목표주가 160달러를 재확인했다. 실적, 가이던스, 실적 발표 컨퍼런스콜이 “철도 이후 가장 강력한 기술 사이클에서 가장 순수한 투자 대상 중 하나를 매수하거나 보유하는 데 투자자들이 안심하기 위해 필요했던 핵심 질문에 답했다”고 밝혔다. 코어위브의 매출 성장률은 전년 대비 2분기 112%에서 3분기 168%로 가속화됐다고 덧붙였다. CRWV는 헤드라인을 장식해 온 무담보 부채가 아니라 고객 선급금, ‘혁신적인’ 단기 후순위 인출식 기간 대출 시설, 보유 현금, 영업 현금 흐름을 통해 유동성을 조달하고 있다. 씨티는 목표주가를 128달러에서 149달러로 올리고 ‘매수’ 등급을 유지했다. 회사의 “강력한 운영 성과”를 보여준 3분기 실적이 자금 조달 및 데이터센터 관련 문제에 대한 안도감을 준다고 밝혔다. 코어위브가 잘 실행하고 있으며 개선되는 가격 책정과 계약 경제성의 혜택을 받고 있다고 본다. 베어드는 목표주가를 130달러에서 100달러로 내리고 ‘시장수익률 상회’ 등급을 유지했다. 회사가 계속 양호한 실적을 내고 여러 긍정적인 업데이트를 발표함에 따라 3분기 실적을 반영해 모델을 업데이트했다고 밝혔다. 캔터 피츠제럴드는 목표주가를 176달러에서 100달러로 내리고 ‘비중 확대’ 등급을 유지했다. 매출과 EBITDA가 예상을 웃돌았으며, 경영진의 2027년까지의 자금 조달 계획이 단기 자금 조달 우려를 해소한다고 밝혔다. 제프리스는 목표주가를 150달러에서 90달러로 내리고 ‘매수’ 등급을 유지했다. 코어위브가 전날 밤 “양호한 실적 상회와 전망 상향”을 기록한 분기를 발표해 실적 발표 후 EBIT 추정치를 높였지만, 주식 밸류에이션 배수를 낮춰 목표주가는 인하했다고 밝혔다. 미즈호는 목표주가를 88달러에서 68달러로 내리고 ‘중립’ 등급을 유지했다. 3분기 실적 발표는 견조하다고 평가했지만, 목표주가 인하의 근거로 해당 업종의 시장 및 자금 조달 우려를 들었다. 미즈호는 장기적으로 주가가 상당히 상승할 가능성이 있다고 보지만, 네오클라우드 자금 조달 우려와 단기적으로 코어위브의 매출 상승 여력이 어느 정도인지에 관한 지속적인 불확실성이 이를 제약한다고 밝혔다. 스티펠은 목표주가를 120달러에서 60달러로 내리고 ‘보유’ 등급을 유지했다. CRWV의 3분기 조정 영업이익률은 경영진 계획보다 한 분기 앞서 10%에 도달했으며, 상향된 2026 회계연도 가이던스의 중간값은 4분기 매출과 조정 영업이익이 각각 컨센서스보다 약 3%, 17% 높을 것임을 시사한다고 밝혔다. 스티펠은 영업 레버리지 논리가 “지지를 얻고 있다”고 덧붙였지만, “더 중요한 논쟁은 자금 조달”이라고 말했다.
관련 종목
4개 종목
이 소식, 어떻게 보세요?
StockNow는 AI를 활용해 번역 및 분석한 정보를 제공하며, 정보의 정확성 및 완전성을 보장하지 않습니다.