Newsquawk 유럽 시장 요약 - 2026년 5월 1일

주요 유로존 시장은 노동절로 휴장하였고, FTSE 100은 소폭 하락했다. 파키스탄 당국자들은 이란이 미국의 평화협상 조건에 대한 최신 답변을 미국 측에 전달했다고 밝혔다. 이란이 답변을 전달했다는 보도 이후 유가는 하락했다. 이란 Tankertracker 데이터에 따르면, 원유 화물 증가와 함께 유조선들이 이란으로 방향을 전환 중이다. 이란 국영 IRNA는 제안서의 문서가 목요일에 전달되었음을 확인했다. 전체 게시 내용: "이란은 최신 협상안의 문서를 5월 10일 목요일 저녁, 미국과의 협상에서 중재자인 파키스탄에 전달했다. 외무부 대변인 Ismail Beqaei는 어젯밤 TV 인터뷰에서 전쟁 종료와 지속 가능한 평화가 미국과의 협상에서 테헤란의 최우선 과제라고 강조했다.". Axios의 Ravid 보도에 따르면, 이란은 목요일 파키스탄 중재자를 통해 미국에 미국의 합의 수정안에 대한 답변을 전달했다. 이란인 기자 Massoumi에 따르면, 이란은 어젯밤 파키스탄 중재자에게 최신 제안을 전달했다. 미국 재무부는 이란에 대한 경제적 압박 확대를 기존 제재 범위를 넘어 강화하고 있다고, 알자지라가 전 트럼프 행정부 관리를 인용해 보도했다. 영란은행 수석 이코노미스트 Pill(이견 표명자, 25bp 인상 투표)은 에너지 인플레이션 충격이 얼마나 퍼질지에 대한 불확실성이 높다고 말했다. MPC 내에서는 긴축에 대한 많은 논의가 이뤄지고 있다. 정책은 단기 변동성에 과도하게 대응해서는 안 된다. 이란 전쟁으로 인한 인플레이션 위험에 긴축적 금융 조건이 합리적 대응으로 보인다. 2차 파급효과에 대한 MPC의 의견은 다양하다. MPC는 정책금리에 있어 유연함을 유지해야 하며 고정해서는 안 된다고 강조했고, 필요시 대응할 준비가 되어 있음을 밝혔다. 금리를 동결하는 것은 소극적 선택이 아니다. 본인의 입장과 다수 MPC 멤버의 가장 큰 차이점은, 이란 전쟁 전 디스인플레이션 정체에 더 우려를 가졌다는 점이다. 그 결과로, 새로운 인플레이션 압력에 대해 더 신속하게 대응해야 한다고 생각했다. UKMTO는 예멘 무칼라 남서쪽 92해리에서 사고 보고를 접수했다고 밝혔다; 벌크선 선장은 검은 선체에 무장한 7명이 탄 쾌속선이 접근했다고 보고했다. 이란 외교부 장관은 터키, 이집트, 카타르, 사우디아라비아, 이라크, 아제르바이잔 외무장관들과 연락했다고 밝혔다. 미국/이스라엘의 전쟁 및 공격 종료에 관한 이란의 최근 입장 및 이니셔티브를 전달했다고 말했다. 파키스탄은 오늘 이란이 트럼프 행정부에 새 제안을 제시할 것으로 기대한다고 Jerusalem Post의 Stein이 보도했다. 이란 사법부 수장은 이란은 강요에 기반한 협상을 받아들이지 않으며, 테헤란은 결코 협상 테이블을 떠난 적이 없다고 이란 언론이 전했다. 이란 의회 국가안전보장위원회 위원 Rezei는 "우리는 현재 적과의 전쟁 2단계에 있다... 해상 봉쇄는 전쟁의 연속이다... 우리는 지금 휴전 상황이 아니다"라고 Mehr가 보도했다. 전체 게시 내용: "이란은 봉쇄당할 수 없다; 수출입을 위한 다양한 경로가 있다. Mehr와의 인터뷰에서 Ebrahim Rezaei는 '적이 군사 전쟁과 직접 충돌에서 실패하고 해상 봉쇄로 전환했으며, 우리는 현재 적과의 전쟁 2단계에 있다.' 즉, 해상 봉쇄는 미국이 우리에게 시작한 전쟁의 연장이다. 따라서 우리는 지금 휴전 상황이 아니다. 마즐리스 국가안전보장위원회 위원은 미국이 이란을 해상봉쇄할 운영 능력이 없다고 밝히며, '페르시아만과 호르무즈 해협만이 우리의 유일한 통로가 아니다'라고 말했다.". 주식 유로존 현금 및 파생상품 시장은 노동절로 휴장했다. FTSE 100(-0.5%)은 NatWest(-4.3%), AstraZeneca(-2.7%) 및 광산주 전반의 압력 등으로 인해 하락 마감할 전망이다. NWG LN은 견조한 주요 지표를 발표하며 연간 실적 가이던스를 상향했다. 하지만 1분기 호조에도 불구하고 이자수익 1.4% 감소를 이유로 일부 분석가들이 하락을 지적했다. AZN LN은 미국 FDA가 회사의 유방암 치료제에 반대표를 던진 뒤 하락했다. 미국 주가지수 선물은 혼조세이며, ES(+0.4%), NQ(+0.6%)는 강세, RTY는 다소 부진했다. Axios 보도에서 이란이 목요일 파키스탄 중재를 통해 미국에 최신 합의 수정안에 대한 답변을 전달했다는 소식 이후 잠시 매수세가 유입되었으나 곧 반락했다. 주요 종목 중 Apple(+4.3%)은 실적 및 매출 모두 기대를 상회해 상승했다. 이는 아이폰 및 서비스 실적 호조, 중국 매출 예상 상회, 긍정적 매출 가이던스, 고비용 및 공급제약을 효과적으로 관리한 것으로 풀이된다. Sandisk는 실적, 매출, 가이던스 모두 상회한 후 하락했다가 반등했다. 주가가 크게 오른 후 기대치가 이미 매우 높았다는 평가가 나왔다. 외환 USD/JPY는 주 후반 157.05에서 155.48 저점까지 157핍 변동을 보였다. USD/JPY는 이후 약 절반 수준을 되돌려 세션 대부분 156.50대에서 거래되었다; 이는 일본의 실질금리가 여전히 낮고 주말 에너지 가격 상승 가능성이 반영된 결과로, MUFG는 이에 따라 USD/JPY가 빠르게 반등할 것으로 전망했다. 목요일 일본 재무 Katayama 장관과 외환 고위관료 Mimura의 구두 개입이 이어져 엔화가 2% 넘게 강세를 보였다. 이후 닛케이 소식통은 일본 정부 고위 관계자가 닛케이에 개입을 확인했다고 전했으나, 공식 확정 발표는 아직 이뤄지지 않았다. Mimura는 개입 추정에 대해 언급을 거부했고, 개입 관련 수치는 5월 말 발표 예정이다. 일부 데스크는 목요일 발언 및 잠재적 개입이 Brent 가격 하락에 영향을 준 것으로 봤으나, JPY 변동과 동시에 거래된 Brent 7월물엔 큰 움직임이 없었다. 개입이 실제 있었는지는 확인이 어려우나, 이날 오전 7시45분(BST, 도쿄 15시45분)은 유동성 저조, 도쿄장 마지막 한 시간, 유럽 휴일, 월말 등으로 개입의 효과가 극대화될 수 있는 환경이었다. USD는 JPY 약세 전환으로 이득을 봤고, 런던-뉴욕 인계 시점엔 소폭 상승세였다. DXY는 에너지 가격 하락, 지정학적 뉴스로 0.1% 하락했다. 자세한 내용은 원자재 섹션 참조. 다른 고베타 통화도 달러발 약세를 만회했으며, NZD는 달러 대비 보합, AUD는 소폭 강세, EUR과 GBP는 목요일 기준금리 동결 후 가장 좋은 성과를 보였다. 4월 30일 일본은행 자료에 따르면 외환개입액은 약 5.4조 엔 기록. 채권 광범위한 휴장 속 채권 시장은 제한된 움직임을 보였다. 이날 발표된 영국 일부 데이터(3월 주택담보대출 등)는 에너지 충격에 대한 수요 앞당기기 현상을 드러냈다. 4월 제조업 PMI 최종치는 가격압력과 선행 수요를 보여줬다. 영란은행 Pill 수석 이코노미스트는 긴축 논의가 많았으나, 유연성이 더 중요하다고 강조했다. 영국 국채는 86.36~72의 좁은 범위에서 거래되며 목요일의 최저 85.90 위에서 유지됐다. 미국채도 마찬가지로 제한적 움직임을 보였으며, 주요 초점은 지정학적 뉴스(이란 답변 전달)였다. 이 보도로 미 국채는 10틱 미만 상승했다. 현재 미 국채는 110-16~110-25의 좁은 범위에서 저녁장에 진입 중이다. 원자재 원유 - 주말 지정학적 위험을 앞두고 원유 가격은 상승세를 보였다가, 전날 테헤란의 새 제안 제출 소식 이후 하락 전환했다. 원유는 세션 저점까지 밀렸고, 이 소식과 함께 "이 환경에선 핵협상이 성공하기 어렵고 포커스는 전쟁 종결이 될 것"이라는 소스 의견이 전해졌다. 파키스탄 당국자는 이란 답변이 미국에 전달되었다고도 밝혔다. 이후 브렌트 7월물은 108.92~112.45달러/배럴 구간 하단, WTI 6월물은 102.21~106.65달러/배럴까지 하락했다. 귀금속 – 원유 상승에 초반 약세를 보였으나, 유가 하락 전환과 함께 금 현물 가격은 세션 저점에서 4,560~4,635달러/온스 상단으로 반등했다. 비철금속 – 3M LME 구리는 12,954.93~13,121.88달러/톤의 좁은 범위에서 보합권 마감. 중국 시장 및 유럽 참여 감소로 촉매 부족. 영국 Unite 노조는 Иthca Energy가 운영하는 북해 설비의 Bilfinger 소속 근로자들이 파업에 들어갈 것이라고 밝혔다. 유럽 데이터 영국 개인 순대출 (3월) 전월대비 80억 파운드 (예상 59억, 이전 68억) 영국 M4 통화량 (3월) MoM 0.8% (예상 0.5%, 이전 0.6%) 영국 소비자신용(3월) 18.95억 파운드 (이전 19.35억) 영국 주택담보 승인(3월) 6만3,530건 (예상 6만건, 이전 6만2,580건) 영국 주택담보 대출(3월) 61.5억 파운드 (이전 48.4억) 영국 S&P 글로벌 제조업 PMI 최종(4월) 53.7 (예상 53.6, 이전 51.0) 영국 Nationwide 주택가격 MoM(4월) 0.4% (예상 -0.3%, 이전 0.9%) 영국 Nationwide 주택가격 YoY(4월) 3.0% (이전 2.2%) 스위스 소매판매 YoY(3월) 0.5% (예상 1%, 이전 0.9%) 스위스 소매판매 MoM(3월) 0.2% (이전 0.4%) 주요 헤드라인 영국 그레이터 맨체스터 Burnham 시장이 하원의원 사퇴와 맞교환으로 의원직 복귀 등 다양한 방안을 모색 중이라고 Guido가 소식통을 인용해 보도. Bild는 독일 Merz 총리와 Klingbeil 부총리의 관계가 불편하다고 보도. 무역/관세 일본 Takaichi 총리는 베트남과 호주 방문 계획을 밝혔다. "양국 방문을 통해 중동 정세를 고려한 아시아 내 에너지 공급 안정, 핵심 광물 등 공급망 강화 협력을 확인할 것이다. 이는 일본 내 원유, 석유제품 등 핵심 물자 조달에도 중요하다고 본다."라고 말했다. 중앙은행 미 상원 은행위원회 Scott 위원장은 Kevin Warsh가 5월 11일 주간에 연준 의장 인준 투표가 있을 것으로 본다고 밝혔다. 연준 Kashkari(2026년 투표권자, 매파, 성명 이견 표명)는 금리인상 위험 신호를 더 명확히 하자고 연준에 촉구했다; 호르무즈 해협 봉쇄는 연준의 금리인상을 촉발할 수 있다고 경고했다. 전쟁 전엔 올해 인플레이션이 더 하락하고 추가 금리인하가 가능할 것으로 봤으나, 3월 정책성명 변경 요소는 충분하지 않다고 보았다. 큰 폭의 가격 충격은 기대 인플레이션에 위험을 줄 수 있고, 연준이 2% 목표를 신뢰받으려면 일련의 금리인상 필요성이 생길 수 있다는 입장이다. 연준 Hammack(2026년 투표권자, 매파, 성명 이견 표명)은 성명의 완화적 기조 유지에 반대했다고 밝혔다. 인플레이션 압력이 폭넓게 확산되고 에너지 가격이 상승을 이끈다고 강조. 경제 전망상 연준의 완화적 기조는 타당하지 않으며, 2026년 들어 경기는 견조. 인플레이션 상방 위험, 고용시장 하방 위험 공존. 경제 및 정책 경로 불확실성 증가. 연준 프로세스의 핵심은 다양한 관점. 고용 시장은 사실상 완전고용. 씨티그룹은 일본은행이 다음 금리인상을 6월(기존 7월 예상)에, 이후 매 6개월마다 추가 인상이 이뤄질 것으로 내다봤다. ECB Makhlouf는 중동 분쟁이 명확한 종결 시점이 없어 에너지 고가격 장기화에 우려를 표명했다. 기대 인플레이션의 디앵커링 신호를 면밀히 관찰할 필요가 있다고 발언했다. ECB Kocher는 2차 인플레이션 효과를 확인하기엔 아직 이르다고 밝혔다. ECB Nagel은 전망이 뚜렷이 개선되지 않는 한 ECB가 6월에 대응하는 게 더 적절하다고 말했다. ECB Muller는 에너지 가격 상승 전가가 이미 일어나고 있다며 ECB의 추가 금리인상 확률이 점점 높아진다고 언급. 영란은행 수석 이코노미스트 Pill(이견 표명자, 25bp 인상 투표)은 에너지 인플레이션 충격이 얼마나 퍼질지에 대한 불확실성이 높다고 말했다. MPC 내에서는 긴축에 대한 많은 논의가 이뤄지고 있다. 정책은 단기 변동성에 과도하게 대응해서는 안 된다. 이란 전쟁으로 인한 인플레이션 위험에 긴축적 금융 조건이 합리적 대응으로 보인다. 2차 파급효과에 대한 MPC의 의견은 다양하다. MPC는 정책금리에 있어 유연함을 유지해야 하며 고정해서는 안 된다고 강조했고, 필요시 대응할 준비가 되어 있음을 밝혔다. 금리를 동결하는 것은 소극적 선택이 아니다. 본인의 입장과 다수 MPC 멤버의 가장 큰 차이점은, 이란 전쟁 전 디스인플레이션 정체에 더 우려를 가졌다는 점이다. 그 결과로, 새로운 인플레이션 압력에 대해 더 신속하게 대응해야 한다고 생각했다. 영란은행 MPS(4월): 2026년 말 은행금리 전망 3.75%(2월 설문 3.25%) 4월 동결 예상 89%, 4.00%(+25bp) 인상 예상 9.8%. 6월에도 동결 예상 67%, 인상(4.00%) 전망 24.7%. 미국 데이터 미국 S&P 글로벌 제조업 PMI 최종(4월) 54.5 (예상 54.0, 이전 52.3).