유럽장 개장: RHM GY, 올여름 F126 프로젝트 도급사 목표; SZG GY 적자 발표, 2026 회계연도 이익 전망 상향; PST IM, TIT IM에 108억 유로 인수 제안; VOW3 GY, 미인도 물량에도 구조조정 지속; STMPA FP, 중국산 STM32 대량 납품 개시

유럽장 개장: 유럽 주식은 글로벌 성장이 위축되고 인플레이션이 상승할 수 있다는 지정학적 우려가 증가하는 가운데 한 주를 약세로 시작했다. 아시아태평양 지역 주식은 미 대통령 Trump가 주말에 이란이 월요일까지 호르무즈 해협을 개방하지 않으면 해협 주변 발전소를 공격하겠다고 위협한 후 전쟁 장기화 우려로 하락했다. 이란은 Trump가 위협을 실행할 경우 중동 전역의 핵심 인프라를 공격하겠다고 이미 경고했다. 투자자들이 Trump의 최후통첩을 평가하면서 밤사이 유가가 상승했고, 브렌트유는 한때 배럴당 113달러까지 올랐으나 현재는 110달러 이하에서 거래되고 있다. 금은 중동 전쟁이 4주 차에 접어들면서 인플레이션 위험이 커지고 중앙은행들의 금리 인하 어려움에 대한 기대가 커지자 2026년 누적 상승분을 모두 반납하며 다시 하락했고, 밤사이 온스당 4,200달러까지 떨어졌다. 구리는 위험 회피 심리, 인플레이션 및 성장 우려 속에 3개월 만에 최저치를 기록했다. 아시아 통화는 대체로 달러 대비 약세를 보였으며, 중동 분쟁에 따른 유가 급등이 역내 성장 둔화 우려를 키웠다. 위기가 이미 아시아 경제에 타격을 주고 있으며 장기화 시 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 우려가 커졌다. 비트코인은 3월 초 이후 최저치인 69,000달러 아래로 하락했다. 정치 분야에서는 독일 Merz 총리가 이끄는 CDU가 라인란트팔츠에서 35년 만에 사민당(SPD)을 밀어내고 31% 득표율로 승리했고, SPD는 25.9%를 기록했다. 이는 2주 전 인근 바덴뷔르템베르크에서 CDU가 패배한 영향을 일부 상쇄했다. 프랑스에서는 극우 RN이 일부 소도시 선거에서 승리했으나 마르세유, 툴롱 등 주요 표적지에서는 패하는 등 혼조세를 보였으며, 동맹 Eric Ciotti가 니스 시장에 당선됐다. 영국 Starmer 총리는 이란 전쟁의 경제적 영향을 논의하기 위한 COBRA 회의를 주재하며, 장관들과 영란은행 Bailey 총재가 참석할 예정이다. 해당 회의는 호르무즈 해협 개방 관련 Trump와의 전화 통화 이후 열린다. 종목 이슈: M&A 부문에서는 Poste Italiane(PST IM)이 Telecom Italia(TIT IM) 인수를 위한 현금 및 주식 혼합 제안을 내놨으며, 기업가치는 108억 유로(주당 0.635유로: 현금 0.167유로 + 신규 발행 Poste 주식 0.0218주/주당, 전일 종가 대비 9.01% 프리미엄)로 평가했다. Poste는 연내 거래 완료와 연간 약 7억 유로의 세전 시너지 효과를 기대한다. Delivery Hero(DHER GY)는 대만 foodpanda 사업을 Grab Holdings에 6억 달러에 매각하기로 합의했고, 순수익은 부채 상환 및 일반 기업 목적으로 사용할 예정이다. 헬스케어에서는 Bayer(BAYN GY)가 소아 및 신생아 포함 전 연령, 모든 적응증을 포괄하는 저용량 MRI 조영제에 대한 일본 첫 승인을 획득했고, 추가 승인 신청은 전 세계적으로 진행 중이다. 기술 부문에서는 테슬라(TSLA) 및 SpaceX가 오스틴에 200억 달러 규모 반도체 시설을 신설해 AI, 로보틱스, 우주 컴퓨팅용 칩 생산 수직 계열화를 추진한다고 Musk가 발표했다. 차량, 휴머노이드 로봇, 위성이 목표다. STMicroelectronics(STMPA FP)는 중국 제조 STM32 마이크로컨트롤러의 대량생산이 개시되었으며, 중국 완제품의 첫 공급이 현지 고객에게 시작된다고 밝혔다. 금융 부문에서 Monte Paschi(BMPS IM) 이사회는 오늘 Lovaglio가 소수 주주 연합에 합류한 것(은행이익과 상충되는 움직임) 이후 CEO직 유지 가능 여부를 논의할 예정이다. 산업 부문에서는 Rheinmetall(RHM GY)이 독일 해군의 지연된 F126 프리깃 사업 인수를 추진하며, 올해 여름 종합 도급사 수주를 기대한다고 Welt지가 보도했다. 총 6척 계획 중 첫함은 2031년 하반기 인도를 목표로 생산 가속화를 노린다. 소재 부문에서는 Salzgitter(SZG GY) 2025 회계연도 세전 순손실이 -2,770만 유로(전년 2억9,620만 유로 흑자), 매출 90억 유로(잠정 90억 유로)로 집계됐다. 올해 매출 95억 유로(예상치 98억6,000만 유로), EBITDA는 5~6억 유로(예상 7억1,180만 유로)로 전망했다. 경영진은 EU 무역 방어조치가 업계에 긍정 자극을 제공할 것으로 기대하며, 경제 환경도 완만한 개선을 예상한다고 언급했다. 소비재 부문에서, Volkswagen(VOW3 GY) Blume CEO는 수주잔고 증가에도 구조조정 작업을 계속할 것이라고 Bild가 전했으며, 독일, 유럽, 중국 내 공장에 명확한 제조원가 목표를 적용해 과잉생산 위험을 방지하겠다고 밝혔다. 주요 증권사 리포트에서는 Croda(CRDA LN)가 골드만삭스에서 상향, FLSmidth(FLS DC)는 단스케은행에서 상향, ISS(ISS DC)는 노르데아에서 상향, Belimo(BEAN SW)는 Kempen에서 상향되었다. 반면 Sandoz(SDZ SW)는 RBC에서 하향, Teleperformance(TEP FP)는 씨티에서 하향, National Grid(NG/ LN), SSE(SSE LN)는 골드만삭스에서 하향 조정됐다. 오늘의 일정: 오늘 유럽 거래 오전에는 ECB 1분기 임금 추적지수, ECB 통화분석가 설문조사 결과가 공개된다. 유로존 3월 소비자신뢰 예비치는 -16(이전 -12.2)으로 예상된다. 미국에서는 2월 시카고 연준 국가활동지수(전월 0.18, 예상 0.27), 1월 건설지출지표가 발표된다. 오늘의 데이터 발표 후 애틀랜타 연준은 현재 1분기 2.3% 성장률을 반영하는 GDPnow 예측치를 업데이트한다. CERAWeek(월~금)가 개막하며, 오늘 주요 연사로는 에너지부 Wright, 쉐브론(Wirth), ADNOC/NextEra(TTE)/Baker Hughes(BKR)/Occidental(OXY)/Equinor(EQNR)/SLB(SLB) 등이 포함된다. 연준 Miran(의결권자, 비둘기파 반대자)이 오전 8:45 EDT/12:45 GMT 블룸버그TV에서 연설한다. Miran은 지난주 3월 FOMC에서 유일하게 금리 인하를 주장했으며, 이전에도 노동시장 약세를 근거로 든 바 있다. 이 외에도 ECB 수석 이코노미스트 Lane, ECB Cipollone이 오늘 발언 예정이다. 영국 Starmer 총리는 이란 전쟁의 경제적 영향을 논의할 COBRA 회의를 주재하며, 장관들과 영란은행 Bailey 총재가 참석할 예정이다. 이는 Trump와 호르무즈 해협 재개방 관련 통화 직후 열린다. 이번 주 주요 일정: CERAWeek, 일본 CPI, 영국 인플레이션 및 소매판매, 예비 PMI 데이터, 주요 기업실적(PDD, CTAS, PAYX, JEF, CCL) 등이 발표된다. CERAWeek 주요 연사 일정 보기 Newsquawk 금주 프리뷰 보기 Newsquawk 미국주간실적 추정치 보기